公司基本信息 - 协鑫集成注册资本585,031.6427万元，截至2024年6月30日累计发行股本总数5,850,316,427股[7][8] - 2010年11月18日协鑫集成在深交所上市，发行人民币A种股票66,000,000股，总股本263,600,000元[8] 财务数据 - 截至2023年12月31日，协鑫集成总资产为1,910,936.80万元，净资产为242,424.76万元[9] - 2023年度协鑫集成营业收入1,596,761.03万元，净利润15,771.95万元[9] - 2024年初至10月31日累计日常关联交易总金额为85857.39万元[33] 投资与合作 - 公司拟认缴厦门协鑫储能7000万元，出资比例为15.56%[1] - 厦门协鑫储能合伙企业认缴出资总额4.5亿元，协鑫集成认缴1.799亿元，占比39.97%[19] - 2024年初至公告披露日，苏州鑫坤能支付协鑫新能源子公司股权转让价款35282.25万元[34] - 2024年初至公告披露日，协鑫智慧能源支付浙江建德协鑫抽水蓄能有限公司34%股权的转让价款276万元[35] - 2024年初至公告披露日，协鑫智慧能源支付新疆国信煤电能源有限公司股权预收购诚意金2.4亿元[35] 合伙企业相关 - 厦门协鑫储能合伙企业合伙期限至成立之日起6年[19] - 合伙人出资4.5亿元仅用于对协鑫储能项目投资[23] - 合伙企业利润与亏损由合伙人按实缴出资比例承担[26] 风险与决议 - 本次投资存在无法履行或终止、投资效益不达预期等风险[37] - 公司有第八届董事会第三十五次会议决议[42] - 公司有第八届董事会第四次独立董事专门会议决议[42]

公司业务战略 - 公司深耕电力行业，积极响应国家建设新型电力系统号召，以源网荷储+光储充协同发展战略体系，参与电力市场化交易推动能源行业转型升级[2] - 发电侧聚焦能源资产投资开发、运营和股权合作，形成优质资产底仓，向能源应用端延伸构建“光储充算”一体化产品矩阵，借助碳电交易打通业务链条，实现能源价值最大化，目标成为全球一流绿色能源服务商[2] 储能业务 - 储能建设场景聚焦电网侧储能与工商业储能两大场景[2] - 电网侧储能盈利点包括电力辅助服务、新能源发电强制配储及容量租赁政策收益，随着储能成本下降和现货交易政策明朗，收益率预计乐观[2] - 工商业储能注重业务协同，通过储能+充换电、储能+算力等业态联合降低成本提升收益[2] - 截至2024年9月底，独立储能项目累计备案9.14GW/17.89GWh，纳入省级电力规划项目2.35GW/4.7GWh，在多城市投运12座独立储能电站，并网投运总规模达0.7GW/1.4GWh[4] 公司财务情况 - 2024年前三季度收入和利润较去年同期下降，因上年同期处置部分老旧燃煤电厂有股权处置和债权清偿收益，今年相关业务收入及收益大幅减少[3] - 与去年同期相比，煤炭等燃料价格下降使存量电厂业绩提升，新能源项目开发投建相关收入利润大幅提升，融资结构和渠道调整使财务费用下降，致扣非利润同比上升[3] - 去年收购协鑫新能源项目合并报表后，项目国补款计入应收账款致其增加，应收账款余额约50%为待发放可再生能源补贴电价款，虽账期长但信用保障高坏账风险低[4] 发电业务进展 - 截至2024年9月30日，公司并网发电总装机容量为5,276.36MW，其中燃机热电联产2,017.14MW、光伏发电2,083.37MW、风电817.85MW、垃圾发电149MW、燃煤热电联产209MW，可再生能源装机占比57.81%[3] 综合能源服务进展 - 2024年1 - 9月，市场化交易服务电量202.68亿kWh，配电项目累计管理容量3,204MVA，浙江和四川售电市场业务开展服务用户超600家，绿电交易3.39亿kWh，国内国际绿证对应电量合计4.6亿kWh，辅助服务响应电量累计约1,400万kWh[4] - 全面开展碳资产管理、碳中和认证、绿电绿证交易等碳中和服务，拥有国家“需求侧管理服务机构”一级资质，用户侧管理容量超1,600万kVA[4] - 持续开发多种应用场景负荷聚合市场，将多种能源纳入虚拟电厂运营平台，截至2024年9月底，虚拟电厂可调负荷规模约300MW，占江苏省内实际可调负荷规模比例约20%，需求响应规模约500MW，成功投运超千P算力资源并储备库存和在途算力[4] 公司未来利润增长点 - 除传统发电业务外，聚焦新能源资产投资、综合能源服务和负荷端应用等领域扩大利润增长点[6] - 新能源资产开发通过股权合作和金融产品等方式实现投资、建设、并网、出表可循环发展模式提供业绩增长点[6] - 综合能源服务方向绿电绿证、碳交易、虚拟电厂、需求侧响应等业务发展迅速，未来资产结构优化，能源应用端和服务端收入利润比重增加打造新增长曲线[6]

证券代码：002015 证券简称：协鑫能科 公告编号：2024-089 1、审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》； 董事会认为：公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金，有利于解决暂 时的流动资金需求，可以有效缓解公司业务发展所面临的流动资金压力，为公司 未来经营提供一定的资金支持，从而提升公司的行业竞争力，为公司的健康、稳 定发展夯实基础。董事会同意公司使用不超过人民币 14 亿元闲置募集资金暂时 补充流动资金，使用期限为自董事会审议通过之日起不超过 12 个月，到期之前 归还至募集资金专户。 表决结果：同意票 9 票，反对票 0 票，弃权票 0 票。 协鑫能源科技股份有限公司 第八届董事会第三十四次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 协鑫能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会第三十四次 会议通知于 2024 年 11 月 15 日以书面及电子邮件形式发出，会议于 2024 年 11 月 20 日上午在公司会议室以现场表决和通讯表决相结合的方式召开。会议应出 席董事 9 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 协鑫能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 11 月 20 日召开 第八届董事会第三十四次会议和第八届监事会第二十三次会议，审议通过了《关 于部分募投项目延期的议案》，董事会和监事会均同意公司将募投项目之"新能 源汽车充电场站建设项目"、"分布式光伏电站建设项目"、"新型电网侧储能电站 建设项目"和"信息系统平台及研发中心建设项目"的预计完成日期由 2024 年 12 月 31 日延期至 2025 年 12 月 31 日。现将有关情况公告如下： 证券代码：002015 证券简称：协鑫能科 公告编号：2024-092 协鑫能源科技股份有限公司 关于部分募投项目延期的公告 一、募集资金投资项目概述 （一）募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会出具的《关于核准协鑫能源科技股份有限公司非 公开发行股票的批复》（证监许可[2021]3732 号），核准公司非公开发行不超过 405,738,393 股新股。公司以每股人民币 13.90 元的价格向 14 名特定投资者非公 开发行人民币普通股（A 股）27 ...

中国国际金融股份有限公司 关于协鑫能源科技股份有限公司 部分募投项目延期的核查意见 大华会计师事务所（特殊普通合伙）于 2022 年 2 月 22 日对本次募集资金到位情况 进行了审验，并出具了《协鑫能源科技股份有限公司非公开发行人民币普通股（A 股） 实收股本的验资报告》（大华验字[2022]000091 号）。 二、募集资金使用情况 根据《协鑫能源科技股份有限公司 2021 年度非公开发行 A 股股票预案（修订稿）》 《第七届董事会第四十七次会议决议》《2022 年第二次临时股东大会决议》《第七届董 事会第五十二次会议决议》《2022 年第三次临时股东大会决议》《第八届董事会第二十 三次会议决议》《第八届董事会第二十五次会议决议》《2024 年第三次临时股东大会决 议》，公司基于战略规划优化调整、募投项目实施进度及运营情况等因素，对部分募投 项目的实施主体、实施地点、实施方式、预计完成时间和部分募集资金用途等做出合理 变更。 截至 2024 年 10 月 31 日，公司募投项目使用募集资金情况如下： 单位：万元 | | 项目名称 | | 原项目 | | 新项目 | | 项目拟投 入募集资 | | | -- ...

募资情况 - 公司非公开发行270,863,302股新股，募集资金总额37.65亿元，净额37.21亿元[1] 项目投入 - 截至2024年10月31日，原募投项目拟投37.21亿元，累计投入15.89亿元[5] - 新项目拟投入21.02亿元，累计投入6.06亿元[5] 资金使用 - 2024年5月审议通过用不超15亿闲置募资补流，期限不超6个月[7] - 2024年11月19日提前归还15亿闲置募资至专户[8] - 决定用不超14亿闲置募资补流，期限不超12个月[9] 财务影响 - 按一年期LPR 3.10%算，预计12个月减少财务费用约4340万元[11] 决策审批 - 董事会、监事会同意用不超14亿闲置募资补流[12] - 保荐机构对本次补流事项无异议[14]

募资情况 - 公司非公开发行270,863,302股新股，募资37.65亿元，净额37.21亿元[1] 募投项目 - 截至2024年10月31日，原项目拟投37.21亿，累计投入15.89亿[6] - 新项目拟投21.02亿，累计投入6.06亿[6] 资金使用 - 2024年5月用不超15亿闲置募资补流，11月19日提前归还[7] - 公司决定用不超14亿闲置募资补流，期限不超12个月[8] 财务影响 - 按3.10%利率，预计12个月减少财务费用约4340万元[10]

资金使用 - 监事会同意公司用不超14亿闲置募集资金补流[3] 项目进展 - 监事会同意部分募投项目延期[6] 会议情况 - 2024年11月20日监事会会议3名监事全出席[2] - 资金议案表决3票同意[4] - 项目延期议案表决3票同意[7]

资金使用 - 2024年5月22日公司审议通过用不超15亿闲置募集资金补流议案，期限不超6个月[1] - 公司实际使用15亿闲置募集资金补流[2] - 2024年11月19日公司提前归还15亿资金至专户，使用期未超6个月[2]

报告投资评级 - 推荐 [5][12] 报告核心观点 - 分布式光伏、储能等投运大幅增长推动扣非净利润大幅增长，2024Q3公司资产负债率处于较高水平，未来存在优化空间，报告期公司收现比128.43%，净利润现金含量246%，现金流状况良好 [4] - 聚焦清洁可再生能源，分布式光伏装机大幅增长，公司持续加强能源资产管理，提升可再生能源装机占比 [4] 相关目录总结 财务情况 - 2024年前三季度实现营收75.52亿元，同比-15.70%，实现归母净利6.06亿元（扣非4.62亿元），同比-36.43%（扣非同比+60.10%），2024三季度单季度实现营收28.49亿元，同比-7.98%；实现归母净利1.95亿元（扣非1.86亿元），同比+22.34%（扣非+183.74%） [3] - 报告期，公司销售毛利率、净利率分别为26.05%、9.33%，同比+8.54pct、-1.91pct，期间费用率15.75%，同比+3.08pct，2024Q3公司资产负债率66.27%，同比+11.57pct [4] - 预计公司2024 - 2026年归母净利分别为9.02亿元、11.07亿元、13.93亿元，对应PE分别为14.56倍、11.87倍、9.43倍 [4][13] 能源业务 - 年公司服务电量202.68亿kWh，配电项目累计管理容量3204MVA；辅助服务响应电量累计约1400万kWh；用户侧管理容量超1600万kVA，截至报告期末，公司成功投运了超千P的算力资源，同时，公司还储备了一定量的库存算力和在途算力 [1] - 截止报告期末，公司并网总装机容量为5976.36MW，其中：燃机热电联产2017.14MW，光伏发电2083.37MW，风电817.85MW，垃圾发电149MW，燃煤热电联产209MW，储能700MW，公司可再生能源装机占发电总装机的比例进一步提高为57.81% [4][7] - 截止2024Q3，公司户用光伏，“鑫阳光”业务新增发货33446户，共1081.62MW，新增并网32940户，共计1015.33MW；工商业分布式光伏新增建设365.26MW，新增并网199.64MW；此外，公司控股的浙江建德协鑫抽水蓄能项目装机规模2400MW，亦在稳步推进之中 [7] 储能业务 - 截止2024年9月底公司独立储能备案9.14GW/17.89GW，纳入省级电力规划的项目超过2.35GW/4.7GWh，并网投运总规模达0.7GW/1.4GWh；此外公司储备了一批优质工商业储能项目，截止7月底，累计备案超过12MW/33MWh，在建项目5MW/10.59MWh，并网投运5.25MW/17.5MWh，公司结合自身优势，打造协鑫“光储冲”一体化解决方案 [7] 算力业务 - 截至报告期末，公司成功投运了超千P的算力资源，同时，公司还储备了一定量的库存算力和在途算力，以满足公司能源+算力协同发展的需求 [1]