募集资金情况 - 公司非公开发行270,863,302股新股，募集资金总额37.65亿元，净额37.21亿元[2] - 截至2025年3月31日，累计投入募集资金23.03亿元，占拟投入的61.91%[7] 项目投入与进展 - 新能源汽车换电站建设项目拟投入2.90亿元，已累计投入2.90亿元，2024年4月终止[6] - 分布式光伏电站建设项目拟投入4.50亿元，已累计投入0.79亿元，预计2025年12月完成[6] - 新型储能电站建设项目拟投入6.90亿元，已累计投入0.23亿元，预计2025年12月完成[6] - 南通协鑫热电有限公司热电联产项目拟投入3.00亿元，尚未投入，预计2026年5月完成[7] - 石柱七曜山玉龙风电二期项目拟投入0.80亿元，尚未投入，预计2025年12月完成[7] 流动资金投入 - 永久补充流动资金首次投入11.29亿元，2024年4月新增投入3.02亿元[7] 子公司借款安排 - 公司拟使用不超过6.90亿元募集资金向子公司提供借款用于新型储能电站建设项目[9] - 借款期限不超过3年，利率参考LPR协商确定，仅限用于募投项目实施[10] 子公司财务数据 - 中山新能智储科技有限公司2025年3月31日总资产1795.26万元、净资产349.66万元、净利润 - 0.34万元[11][13] - 广州新能智储新能源有限公司2025年3月31日总资产1930.32万元、净资产147.45万元、净利润 - 2.56万元[15][16][18] - 太仓鑫网能源服务有限公司2025年3月31日总资产32091.39万元、净资产9071.78万元、营业收入1197.8万元、净利润280.44万元[19][20] - 内蒙古协鑫智慧技术服务有限公司2025年3月31日总资产5817.82万元、净资产2203.2万元、营业收入533.26万元、净利润2.56万元[22][23] 决策审议情况 - 第八届董事会第四十二次会议审议通过使用部分募集资金对子公司借款议案[26] - 第八届监事会第二十九次会议审议通过使用部分募集资金对子公司提供借款以实施募投项目的议案[27] - 保荐机构核查认为该事项已通过董事会、监事会审议，符合规定，无异议[29]

募资情况 - 公司非公开发行270,863,302股新股，募集资金总额37.65亿元，净额37.21亿元[2] 募投项目进展 - 截至2025年3月31日，募投项目拟投入372,070.47万元，累计投入230,281.06万元，差异141,789.41万元[7][8] - 新能源汽车换电站建设项目拟投入28,964.58万元，已累计投入，2024年4月终止[7] - 新能源汽车充电场站建设项目拟投入1,582.59万元，已累计投入，2025年3月终止[7] - 信息系统平台及研发中心建设项目拟投入17,028.09万元，已累计投入，2025年3月结项[7] - 分布式光伏电站建设项目拟投入45,000.00万元，已累计投入7,906.66万元，预计2025年12月完成[7] - 新型储能电站建设项目拟投入69,004.07万元，已累计投入2,313.89万元，预计2025年12月完成[7] - 南通协鑫热电有限公司热电联产项目拟投入30,000.00万元，尚未投入，预计2026年5月完成[7] - 石柱七曜山玉龙风电二期项目拟投入8,000.00万元，尚未投入，预计2025年12月完成[7] 子公司财务数据 - 中山新能智储科技有限公司2025年3月31日总资产1795.26万元、净资产349.66万元、净利润 - 0.34万元，2024年总资产160万元、净资产160万元、净利润0万元[12][13][14] - 广州新能智储新能源有限公司2025年3月31日总资产1930.32万元、净资产147.45万元、净利润 - 2.56万元，2024年总资产152.01万元、净资产150.02万元、净利润0.01万元[15][16] - 太仓鑫网能源服务有限公司2025年3月31日总资产32091.39万元、净资产9071.78万元、营业收入1197.80万元、净利润280.44万元，2024年总资产32474.97万元、净资产8791.34万元、营业收入3398.58万元、净利润1491.34万元[18][19] - 内蒙古协鑫智慧技术服务有限公司2025年3月31日总资产5817.82万元、净资产2203.20万元、营业收入533.26万元、净利润2.56万元，2024年总资产8794.25万元、净资产2271.47万元、营业收入8910.66万元、净利润243.44万元[20][22] 资金使用决策 - 公司拟使用不超过69,004.07万元募集资金向子公司提供借款用于新型储能电站建设项目[10] - 第八届董事会第四十二次会议审议通过使用部分募集资金对子公司提供借款议案[24] - 第八届监事会第二十九次会议审议通过使用部分募集资金对子公司提供借款以实施募投项目的议案[26] - 保荐机构核查认为该事项符合规定，无异议[27] 借款相关规定 - 借款对象为控股子公司，公司有控制权，财务风险可控[23] - 借款期限不超3年，可提前偿还，到期协商一致可自动续期[25] - 借款利率参考LPR协商确定，少数股东不提供同比例借款[25] - 借款仅限用于募投项目，董事会授权经营层负责相关事宜及监督管理[25] 备查文件 - 备查文件包含公司第八届董事会第四十二次会议决议[28] - 备查文件包含公司第八届监事会第二十九次会议决议[28] - 备查文件包含中国国际金融股份有限公司专项核查意见[29] 公告信息 - 公告发布时间为2025年5月14日[31]

募资情况 - 公司非公开发行270,863,302股新股，募集资金总额3,764,999,897.80元，净额3,720,704,715.84元[2] 募投项目进展 - 截至2025年3月31日，募投项目拟投入372,070.47万元，累计投入230,281.06万元，差异141,789.41万元[7] - 新能源汽车换电站建设项目拟投入28,964.58万元，已累计投入，2024年4月终止[7] - 新能源汽车充电场站建设项目拟投入1,582.59万元，已累计投入，2025年3月终止[7] - 信息系统平台及研发中心建设项目拟投入17,028.09万元，已累计投入，2025年3月结项[7] - 分布式光伏电站建设项目拟投入45,000.00万元，累计投入7,906.66万元，预计2025年12月完成[7] - 新型储能电站建设项目拟投入69,004.07万元，累计投入2,313.89万元，预计2025年12月完成[7] - 南通协鑫热电有限公司热电联产项目拟投入30,000.00万元，累计投入0.00万元，预计2026年5月完成[7] - 石柱七曜山玉龙风电二期项目拟投入8,000.00万元，累计投入0.00万元，预计2025年12月完成[7] 流动资金补充 - 永久补充流动资金两次分别为112,900.00万元和30,205.89万元，累计投入分别为112,900.00万元和30,200.00万元[7] 资金监管 - 公司拟增设子公司募集资金专户用于新型储能电站建设项目[11] - 2025年5月13日，公司、子公司、保荐机构与商业银行签订《募集资金四方监管协议》[12] - 子公司已开设用于新型储能电站建设项目的募集资金专项账户[13] - 保荐人每半年对公司募集资金存放和使用情况进行现场检查[13] - 银行按月（每月10日之前）向公司出具对账单并抄送保荐人[14] - 子公司一次或十二个月以内累计从专户支取超5000万元或募集资金净额20%，公司及银行应通知保荐人并提供支出清单[14] - 银行三次未及时出具对账单等情况，公司或保荐人可要求终止协议并注销专户[14] - 协议自签署生效，至专户资金全部支出完毕并依法销户失效，保荐人义务至持续督导期结束[14] 公告信息 - 公告备查文件包括公司第八届董事会第四十二次会议决议和《募集资金四方监管协议》[16] - 公告发布时间为2025年5月14日[16]

会议信息 - 公司第八届监事会第二十九次会议通知于2025年5月8日发出，5月13日召开[1] - 会议应出席监事3名，实际出席3名[1] 议案审议 - 会议审议通过《关于使用部分募集资金对子公司提供借款以实施募投项目的议案》[2] - 表决结果：同意票3票，反对票0票，弃权票0票[3] - 议案详情见同日相关公告[3][4]

会议情况 - 公司第八届董事会第四十二次会议于2025年5月13日召开，9名董事全部出席[1] 议案审议 - 审议通过增设子公司募集资金专户议案[2][3] - 审议通过使用部分募集资金对子公司提供借款以实施募投项目议案[4][6] 借款详情 - 借款期限不超3年，可提前偿还，到期协商可续期[5] - 借款利率参考LPR协商确定，少数股东不提供同比例借款[5] - 借款仅限用于募投项目[5]

无锡A股上市公司董秘薪酬概况 - 无锡共有124家A股上市公司 其中95位董秘在2024年前任职 2024年新增29位董秘 变动率达23.39% 高于南京和苏州地区 [1] - 2024年前任职的95位董秘中 14位年薪超百万 其中迪哲医药董秘吕洪斌以421.01万元居首 华润微董秘吴国屹以262.33万元次之 [1][3][4] - 2024年新任职董秘最高薪酬为言露科技杨扬179.79万元 凯龙高科周亮强和双良节能杨力康分别以101.2万元和100万元位列二三位 [7][8] 高薪董秘特征分析 - 投行背景人才占比显著 如迪哲医药吕洪斌曾在中金公司 华泰联合任职 反映投行向上市公司输送人才的行业趋势 [3][4] - 高薪董秘多集中于医药 半导体行业 薪酬前十名中迪哲医药 华润微 药明康德 和晶科技等企业占据六席 [4][8] - 薪酬与市值存在一定相关性 前十名董秘所在公司平均市值达386亿元 其中药明康德市值1710.98亿元为最高 [4][8] 薪酬变动情况 - 协鑫能科杨而立薪酬同比增幅达332% 从42.91万元增至185.62万元 华东重机沈龙强薪酬增幅206% 从36.35万元增至111.36万元 [4][8] - 部分董秘薪酬出现下降 如国联民生王捷从156万元降至94.5万元 朗新集团王慎勇从153.61万元降至72万元 [4][8] - 2024年新老董秘薪酬差距明显 老董秘平均薪酬85.3万元 新董秘平均薪酬56.2万元 [4][7][8] 数据覆盖范围说明 - 统计包含2024年前任职的95位董秘及2024年新任职的29位董秘 合计覆盖无锡全部124家A股上市公司 [1][7][8] - 部分数据存在时效性差异 含未满一年任职期或已离职但仍采用原薪酬数据的情况 [11] - 薪酬数据来源为东方财富Choice 最终以年报披露为准 [11]

报告行业投资评级 - 行业评级为增持，意味着未来六个月行业增长水平高于同期沪深300指数 [3] 报告的核心观点 - 人形机器人产业趋势明确，至2030年全球累计需求量有望达约200万台，目前进入从0到1的重要突破阶段，看好Tier1及核心零部件供应商 [6] - 光伏设备N型渗透率加速提升，马太效应下头部企业竞争力进一步强化，看好平台型布局电池片、组件的龙头公司 [6] - 储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司 [6] - 半导体设备预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破环节 [6] - 自动化下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头 [6] - 氢能源绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司 [6] - 工程机械强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司 [6] 根据相关目录分别进行总结 重点推荐公司 - 北特科技、信捷电气、汉威科技、兆威机电、恒立液压、纽威股份、软通动力 [4] 核心个股组合 - 北特科技、兆威机电、恒立液压、纽威股份、三花智控、双林股份、鸣志电器、五洲新春、莱斯信息、镭神雷达、坎通动力、航锦科技、华伍股份、华阳集团、万马科技、绿的谐波、埃斯顿 [6] 本周专题研究 人形机器人产业动态 - 5月1日，智元正式发布国内首款融合AI步态预测与力矩自适应技术的消费级外骨骼踏山AsExo - TK1000，应用于助老出行等场景，市场前景广阔 [6][7] - 近日，美的公司研制的人形机器人在美的洗衣机荆州工厂“进厂打工”，首份工作是巡检 [6][17] - 5月7日，宣布全球首个人形机器人综合性竞技赛事世界人形机器人运动会将于8月15 - 17日在国家体育场和国家速滑馆举办 [6][23] - 5月8日，福立旺高端精密组件研发生产基地项目开工，总投资约20亿元，产品用于机器人领域，建成后年产值预计可达30亿元 [23] - 5月9日，恒而达拟以850万欧元现金收购德国磨床公司SMS名下高精度数控磨床业务，加快布局滚珠丝杠 [23] - 4月26日，奇瑞与AiMOGA团队联合研发的墨甲人形机器人完成首批220台全球交付，已具备在4S店提供服务能力并在马来西亚4S店应用 [17] 关注产业链 - 特斯拉链：关注三花智控等前期产业验证进展较好企业，以及汉威科技等领先布局迭代新方向企业 [24] - 华为链：关注兆威机电等产业链相关企业 [24] - 宇树链：关注长盛轴承等核心供应商 [24] - Figure链：关注鸣志电器等前期送样接触公司 [24] - 1X链：关注中坚科技等总成与技术新方向相关标的 [24] - 细分环节领先布局企业：信捷电气等 [24] 重点跟踪行业 光伏设备 - N型渗透率加速提升，设备龙头企业核心竞争力加强，建议关注迈为股份、捷佳伟创等 [25] - 光伏产业链价格中枢下移，降本增效技术逐步导入，钙钛矿商业化加速，建议关注奥特维等 [25] 锂电设备 - 新技术方面，复合集流体加速渗透关注东威科技等，大圆柱渗透率提升关注联赢激光等 [25] - 主业拓展方面，关注平台型公司先导智能，以及星云股份等 [25] - 出口链方面，关注杭可科技 [25] 储能 - 发电侧政策利好打开储能市场，用户侧分时电价推动储能发展 [25] - 推荐关注星云股份、科创新源 [25] 氢能源 - 看好光伏制氢和风电制氢，建议关注隆基绿能、亿华通、兰石重装、科威尔等 [25][26] 激光设备 - 激光自动化设备市场格局分散，关注其在锂电、光伏等高成长性行业应用，关注帝尔激光等 [26] 工程机械 - 强者恒强，建议关注三一重工、恒立液压、中联重科等 [26] 半导体设备 - 全球半导体设备市场未来十年翻倍增长，国产替代是趋势，建议关注中微公司等 [26] 自动化 - 我国刀具市场规模预计到2026年达557亿元，关注华锐精密、欧科亿 [26] 碳中和 - 换电领域千亿市场规模形成，碳交易市场有望量价齐升，建议关注协鑫能科 [26]

公司业绩表现 - 2024年公司实现营业收入97.96亿元，归属于上市公司股东的净利润4.89亿元，扣非净利润2.94亿元，同比大幅增长190.83% [2] - 2025年一季度归属于上市公司股东的净利润2.54亿元，同比增长35.15%，扣非净利润1.93亿元，同比增长176.61% [2] - 业绩增长主要源于分布式光伏电站、储能电站等项目开发与投资带来的收入及利润提升，以及精细化管理带来的费用降低和燃料价格下降 [3] 业务发展策略 - 公司立足于多业态绿色能源资产管理，打造多品类综合能源服务，致力于成为中国领先的能源生态服务商 [2] - 未来5年将重点打造以能源服务为核心的业务协同生态，目标是能源服务收入占总营收比重突破50% [4][5] - 在能源资产管理方面，公司将探索负荷预测、价差套利、容量租赁等增值运营场景，形成"物理资产运行保底收益+市场化服务弹性收益"的双重收益结构 [4] 虚拟电厂业务 - 公司依托自研虚拟电厂运营平台，整合分散的工商业用户负荷资源为"可调资源池"，并通过绿电交易、碳资产开发等增值服务激活资源价值 [3] - 截至2025年3月底，公司在江苏省虚拟电厂可调负荷规模约550MW，占江苏省内实际可调负荷规模比例约30%，需求响应规模约500MW [3] - 随着江苏最高用电负荷提高和公司开发力度加大，未来在江苏省内的虚拟电厂运营占比有望进一步提高 [3]

经营业绩 - 2025年一季度实现营业收入29.33亿元，同比增长21.49% [1] - 归属于上市公司股东的净利润2.54亿元，同比增长35.15% [1] - 扣非净利润1.93亿元，同比大幅增长176.61%，主要得益于分布式光伏电站、储能电站等项目快速推进及精细化管理带来的成本优化 [1] 战略布局 - 确立"能源资产+能源服务"双轮驱动发展模式，未来五年目标是能源服务收入占比突破50% [2] - 能源资产管理领域探索负荷预测、价差套利等增值运营场景，构建"物理资产运行保底收益+市场化服务弹性收益"双重收益结构 [2] - 综合能源服务方面拓展虚拟电厂、能源交易、节能改造等业务，江苏省虚拟电厂可调负荷规模达550MW，占省内实际可调负荷规模的30% [2] 技术创新 - 与蚂蚁数科合作推出"EnergyTS能源电力时序大模型一体机"，光伏场景发电量预测准确率显著超越国际主流产品 [2] - 发行国内首单光伏绿色资产RWA(现实世界资产)，开创"绿产"变"绿金"融资新模式 [2] 投资者回报 - 拟实施2024年度利润分配方案，每10股派发现金红利1元(含税)，合计派发约1.58亿元，占2024年度归属于上市公司股东净利润的32.34% [3] - 公司表示将依法合规运用市值管理工具，优化技术创新能力以提升经营规模和经营质量 [3] 未来展望 - 锚定"双碳"战略目标，围绕建设新型电力系统主题，加快能源资产与能源服务双轮驱动的业务转型升级 [3] - 预计能源服务业务快速发展和数字化转型将帮助公司在新型能源体系变革中确立差异化竞争优势 [3]

证券代码：002015 证券简称：协鑫能科 协鑫能源科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2025-002 | | □特定对象调研 □分析师会议 | | --- | --- | | 投资者关 | □媒体采访 √业绩说明会 | | 系活动类 | □新闻发布会 □路演活动 | | 别 | □现场参观 | | | □其他 （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位 | 通过全景网"投资者关系互动平台（" http://rs.p5w.net）在线参与本次 2024 | | 名称及人 | | | | 年度暨 年第一季度业绩说明会的投资者 2025 | | 员姓名 | | | 时间 | 年 月 日 2025 5 9 | | 地点 | 全景网"投资者关系互动平台"（https://ir.p5w.net） | | 上市公司 | 公司董事长朱钰峰，副董事长兼总裁费智，副总裁兼财务总监彭毅，董 | | 接待人员 | | | 姓名 | 事会秘书杨而立，独立董事罗正英 | | | 1、董事长好！协鑫能科作为能源数字化与清洁化转型的领军企业， | | | 与其他公司相比，公司的核心竞争力是什么？发展战略是什么？今年有 | | ...