回购计划 - 回购金额1 - 2亿元，价格不超6.5元/股[3] - 上限测算回购约3076万股，占比3.86%；下限约1538万股，占比1.93%[3] - 回购期限不超3个月，资金上限占总资产、净资产比重2.54%、5.03%[3][13] 财务数据 - 2024年10月10日收盘价4.97元，每股净资产5.09元[5] - 截至2024年6月30日，总资产78.81亿元，净资产39.75亿元[13] 其他情况 - 董事等无违规，回购期无增减持计划，大股东6个月无减持计划[16][17] - 2024年10月10日董事会通过回购方案，无需股东大会审议[18]

回购计划 - 公司拟以集中竞价等方式回购A股[4][6] - 回购价格不超6.50元/股，上限未超前30交易日均价150%[5] - 回购资金1 - 2亿元，源于自有或自筹资金[7] - 回购期限自董事会通过起3个月，满足条件可提前届满[8] 股份情况 - 按上限测算预计回购约3076万股，占总股本3.86%[6] - 按下限测算预计回购约1538万股，占总股本1.93%[6] 其他 - 本次回购股份用于出售，授权董事会决定实施方式[2] - 若发生资本公积转增股本等，调整回购价格上限[5]

可转债情况 - 2019年12月17日公开发行650万张可转换公司债券，总额65,000万元[3] - 孚日转债初始转股价格6.39元/股，2024年9月13日起变为3.88元/股[4][5] - 2024年第三季度，孚日转债因转股减少7,203,700元，转股1,856,584股，剩余余额637,065,200元[6] 股本情况 - 2024年第三季度前，限售股313,500股占0.04%，流通股780,705,056股占99.96%，总股本781,018,556股[7] - 2024年第三季度，限售股无变动，流通股增1,856,584股，总股本增1,856,584股[7] 股份注销 - 2022年5月10日注销股份86,764,175股，2024年6月14日注销41,574,150股[4][5]

权益分派 - 2024年半年度每10股派1.5元现金股利，不送股不转增[3] - 总股本781,019,052股，现金分红总额117,152,857.80元[4] - 扣税后部分投资者每10股派1.35元[4] 时间安排 - 股权登记日2024年9月12日，除权除息日9月13日[5] - 委托代派A股股东红利9月13日划入账户[7] 价格调整 - 每股现金红利0.15元/股，除权除息价=登记日收盘价 - 0.15元/股[9] - “孚日转债”转股价格从4.03元/股调为3.88元/股，9月13日生效[9]

债券信息 - 债券代码为128087，简称为孚日转债[3] - 2019年12月17日发行650万张可转换公司债券[3] 转股价格 - 调整前转股价格为4.03元/股，调整后为3.88元/股[3] - 转股价格调整生效日期为2024年9月13日[3] - 转股价格调整计算方式为P1=P0 - D[8] 权益分派 - 2024年半年度权益分派登记日为9月12日，除权除息日为9月13日[5] - 分派方案为每10股派1.5元现金股利，不送红股，不转增股本[5]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会于8月26日下午2:30现场召开，网络投票当天进行[2] - 参加股东大会股东及代表141名，代表有表决权股份297,028,480股，占比38.0309%[2] 议案表决情况 - 《2024年半年度利润分配预案》296,601,180股同意，占比99.8561%[4] - 《关于修订<公司章程>的议案》296,401,580股同意，占比99.7889%[4] - 《关于修订<股东会规则>的议案》295,491,980股同意，占比99.4827%[5] - 《关于修订<董事会议事规则>的议案》295,481,780股同意，占比99.4793%[5] - 《关于修订<独立董事工作制度>的议案》295,481,780股同意，占比99.4793%[6] - 《关于修订<分红管理制度>的议案》表决同意股数295,581,880股，占比99.5130%[12] 表决总体情况 - 议案表决同意股数295,556,780股，占比99.5045%[12] - 议案表决反对股数1,302,300股，占比0.4384%[12] - 议案表决弃权股数169,400股[12] 中小投资者表决情况 - 中小投资者表决同意股数33,426,763股，占比95.7829%[12] - 中小投资者表决反对股数1,302,300股，占比3.7317%[12] - 中小投资者表决弃权股数169,400股[12] - 中小投资者对《关于修订<分红管理制度>的议案》表决同意股数33,451,863股，占比95.8548%[12]

会议信息 - 公司于2024年8月7日决定召集本次会议，8月8日发布公告[5] - 本次股东大会于2024年8月26日14时30分现场召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[6] 股东情况 - 参加本次股东大会股东及代表共141名，代表股份297,028,480股，占比38.0309%[9] - 现场出席19人，代表股份291,853,490股，占比37.3683%[9] - 网络投票122人，代表股份5,174,990股，占比0.6626％[9] - 中小投资者135名，代表股份34,898,463股，占比4.4683％[9] 议案表决 - 《2024年半年度利润分配预案》296,601,180股同意，占比99.8561%；390,000股反对，占比0.1313%[14] - 《关于修订<公司章程>的议案》296,401,580股同意，占比99.7889%；368,900股反对，占比0.1242%[17] - 《关于修订<股东会规则>的议案》295,491,980股同意，占比99.4827%；1,278,500股反对，占比0.4304%[19] - 《关于修订<董事会议事规则>的议案》295,481,780股同意，占比99.4793%；1,278,500股反对，占比0.4304%[21] - 《关于修订<提名委员会议事规则>的议案》295,491,980股同意，占99.4827%；1,278,500股反对，占0.4304%；258,000股弃权[23][24] - 《关于修订<独立董事工作制度>的议案》295,481,780股同意，占99.4793%；1,278,500股反对，占0.4304%；268,200股弃权[26] - 《关于修订<关联交易决策制度>的议案》295,472,080股同意，占99.4760%；1,394,600股反对，占0.4695%；161,800股弃权[28] - 《关于修订<内幕信息知情人管理制度>的议案》295,559,280股同意，占99.5054%；1,302,300股反对，占0.4384%；166,900股弃权[30] - 《关于修订<募集资金管理制度>的议案》295,564,380股同意，占99.5071%；1,302,300股反对，占0.4384%；161,800股弃权[32] - 《关于修订<薪酬与考核委员会议事规则>的议案》294,418,548股同意，占99.1213%；1,306,300股反对，占0.4398%；1,303,632股弃权[34] - 《关于修订<对外担保管理制度>的议案》294,434,448股同意，占99.1267%；1,408,100股反对，占0.4741%；1,185,932股弃权[36] - 《关于修订<董事会秘书工作制度>的议案》294,437,348股同意，占99.1276%；1,302,300股反对，占0.4384%；1,288,832股弃权[39] - 《关于修订<投资者关系管理制度>的议案》295,556,780股同意，占99.5045%；1,302,300股反对，占0.4384%；169,400股弃权[41] - 《关于修订<分红管理制度>的议案》295,581,880股同意，占99.5130%；1,302,300股反对，占0.4384%；144,300股弃权[43]

报告公司投资评级 - 公司评级为"买入" [6] 报告的核心观点 - 孚日股份2024年上半年业绩高增，家纺主业盈利能力大幅提升，新材料业务发展迅速。公司2024年上半年营收26.68亿元（YOY+2.0%），归母净利润2.22亿元（YOY+75.2%），毛利率18.2%（同比+3.1pct） [2] - 看好公司2024年下半年业绩保持较快增长，主要得益于家纺业务的产品结构优化和内销开拓，特种涂层业务的订单充足和产能爬坡，以及锂电池电解液添加剂业务的成本项目收支平衡 [2] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年每股收益分别为0.54元、0.63元和0.70元，给予公司2024年12倍PE，合理价值6.53元/股，维持"买入"评级 [3] 盈利预测 - 2024-2026年营业收入预计分别为5648百万元、6193百万元和6661百万元，增长率分别为5.8%、9.7%和7.6% [4] - 2024-2026年归母净利润预计分别为425百万元、492百万元和550百万元，增长率分别为48.3%、15.8%和11.8% [4] - 2024-2026年EPS预计分别为0.54元、0.63元和0.70元，市盈率分别为8.60、7.43和6.64 [4]

公司概况 - 孚日集团成立于1987年，形成“家纺 + 新材料”双主业发展战略 [2] 业绩情况 整体业绩 - 2024年上半年，公司实现营业收入26.68亿元，同比增长2.01%；归母净利润2.22亿元，同比增长75.16%；扣非净利润2.16亿元，同比增长75.14% [3] 家纺业务 - 2024年上半年，家纺板块营收19.09亿元，毛利率23.36%，较去年同期提升5.39个百分点 [3] - 出口总额2.17亿美元，同比下降3.5%，欧美市场出口略有增长，日本市场因日元贬值出口下降，东南亚市场销售额稳步提升 [3] - 国内家纺业务营收3.7亿元，同比增长6.36% [3] 涂料业务 - 2024年上半年，涂料业务营收8213万元，同比增长54.16%，在手订单充足 [3] 新能源业务 - 6月完成阶段性降本目标，实现关键成本项目收支平衡，VC产品月产量提升至500吨 [4] 分红情况 - 拟每10股派发现金红利1.5元（含税），预计现金分红1.17亿元，现金分红占归母净利润比例52.88%，叠加上半年股份回购支付6323.81万元，累计总支付1.80亿元 [4] 问答环节要点 市场收入增速 - 家纺业务80%收入来自出口，美国市场与去年同期基本持平，欧洲市场略有增长，日本市场因日元贬值略有下滑，国内家纺业务收入同比增长6.36% [4] 内销市场拓展 - 国内家纺市场收入体量6 - 7亿元，上半年聘请代言人扩大品牌影响力，自主品牌占比不到40%，未来将发力自有品牌建设 [4] 毛利率相关 - 家纺业务毛利率提升得益于棉花价格下行、高附加值产品销售占比提升、煤电蒸汽价格下跌及汇率变动，未来成本稳定主业利润有望稳健 [4][5] - 涂层材料业务毛利率略有下降因钢构收入占比高，后期高毛利率产品认证后预计钢构订单占比降低，整体毛利率提升 [5] 各业务表现 - 热电业务受益于煤价下降，但外销弱势，与去年同期业绩表现差不多 [5] - 新能源业务上半年亏损2700多万，全年目标在去年基础上减亏一半，力争年底经营现金流转正 [5] 汇率影响 - 公司每月测算汇兑收益或损失，当前汇率波动对公司影响不大 [5] 未来增长点 - 家纺业务保持稳健，新材料业务有望成主要动力，涂层材料业务今年产能利用率目标约40%实现扭亏为盈，明年达70 - 80% [6] - 电解液添加剂业务行业过剩产能出清进入尾声，供需基本平衡，市场需求扩大，公司有全产业链等优势，专注降本等待行业复苏 [6] 毛利率展望 - 家纺业务毛利率能保持当前水平，涂层材料业务随着高毛利率业务占比提升，毛利率有望达30%以上 [6] 原材料情况 - 公司每年采购棉花约8万吨，有6万吨配额优势可全球采购，当前棉花价格16000元/吨左右，预计未来波动不大，采购策略是根据订单提前备货，目前库存在一个半月左右 [6] 涂层业务布局 - 海工业务预计占涂料业务收入50%左右，毛利率有望达40%；石化能源业务预计占20%左右，毛利率有望达30%；船舶和集装箱业务销售占比有望达20%，毛利有望达30%；军工销售占比有望达10% [6] - 预计今年年底拿到全部船级社认证和军工四证 [7] 新能源业务客户订单 - 电解液添加剂客户主要是电解液头部厂商，订单状况良好，两个车间满负荷运转，第三个车间在建，预计下半年VC产品产能达1万吨/年 [7]

分组1：制度制定依据与定义 - 依据相关法律、法规、规范性文件及《公司章程》制定投资者关系管理制度 [1] - 投资者关系管理是公司加强与投资者沟通，实现尊重、回报、保护投资者目的的活动 [1][2] 分组2：管理目的与原则 - 目的包括促进良性关系、建立投资者基础、形成企业文化、促进投资理念、增加信息透明度 [2] - 原则有合规性、平等性、主动性、诚实守信 [2][3] 分组3：活动对象与沟通内容 - 对象包括投资者、分析研究人员、媒体、监管机构及深交所认定的其他机构或个人 [4] - 沟通内容涵盖发展战略、法定信息、经营管理、环境社会治理等多方面 [4] 分组4：沟通方式 - 定期报告与临时公告，需及时、公平、真实披露信息 [5] - 股东会要为股东参与提供便利，可会前沟通征询意见 [5] - 分析师会议和路演用于沟通公司情况 [5] - 网站要开设专栏，利用公益平台开展活动 [5] - 现场参观、座谈要避免泄露内幕信息 [5] - 电话、传真和电子邮箱需专人负责，变更及时公布 [6] - 投资者说明会包括多种情形，特定情况必须召开 [6] 分组5：部门职责与人员要求 - 董事会制定制度，监事会监督，董事会秘书负责，证券部执行 [7] - 工作职责包括拟定制度、组织活动、处理诉求等多项内容 [8] - 工作人员需具备专业知识、良好素养和沟通协调能力等 [8][9] 分组6：信息披露要求 - 向特定对象提供未公开非重大信息要及时向所有投资者披露 [10] - 交流以已公开信息为准，不得泄露重大信息 [10] - 不得出现透露重大信息、虚假宣传等违法违规情形 [10] 分组7：档案制度 - 建立完备档案制度，内容包括参与人员、交流内容等 [11][12] - 档案按方式分类，保存期限不少于3年 [12] 分组8：附则 - 未尽事宜按国家法律和《公司章程》执行 [13] - 制度解释权归董事会，审议通过之日起生效实施 [13]