公司基本信息 - 证券代码为 002099，证券简称为海翔药业 [1] - 投资者关系活动时间为 2022 年 12 月 15 日 - 2022 年 12 月 16 日，参与单位有红杉资本、博裕投资等 [1] - 上市公司接待人员包括董事长王扬超、总经理许国睿等 [1] 培南系列情况 - 公司是产业链最全的培南系列全球市场供应商，已按欧美药证要求设立独立培南厂区 [1] - 2021 年下半年培南全产业链扩产完成，产能持续爬坡，2022 年前三季度培南系列收入同比增长超 7%，产能利用率仍有提升空间 [1] - API 和无菌粉针剂生产线已完成安装调试处于验证性生产阶段 [1] - 原有客户加深、扩大合作范围，新增国内外包括原研厂在内各类客户，市场占有率不断提升 [1] - 积极布局其他培南品种原料药，布局口服剂型和儿童用药培南，打造培南全品类供应商 [1] 新产品布局 - 自研管线方面，结合自身技术优势，加强外部院校合作，扩增研发团队及平台建设，搭建酶工程等特色技术平台 [1] - 在抗感染类、精神类等领域布局十余项新产品，部分项目已达到中试及验证生产阶段 [1] - 利用新技术、新工艺对现有产品进行工艺革新，降低成本，提升竞争力 [2] - CDMO 新合作开发卓有成效，承接现有战略客户多个商业化阶段新项目，新开发客户部分临床三期项目订单陆续落地 [2] - 上海研究院负责前端工艺开发及优化，台州研究院负责放大生产，计划新投建 CDMO 多功能车间 [2] 未来发展规划 - 未来几年继续深耕医药板块，专注内生式发展，同时持续关注外延并购机会 [2] - 综合考虑业务特色、上下游产业链与公司的协同性，如有合适投资标的会进行必要的资本外延强化竞争优势 [2] 参股子公司情况 - 苏州四药是公司 32.67%参股子公司，是长期投资，目前经营情况良好 [2]

会议基本信息 - 会议类型为业绩说明会 [1] - 参与单位有国海证券、华创证券、杭州泛瑞盖等 [1] - 时间为2015年9月14日，地点在浙江省台州市椒江区解放南路77 - 1号台州丽廷凤凰山庄议事厅 [1] - 上市公司接待人员包括董事长孙杨、财务总监叶春贵等 [1] 染料业务情况 产品价格 - 近几个月活性艳蓝价格平稳，略有小幅度波动 [2] 产能情况 - KN - R项目一期设计产能8000吨，已全部满产，二期尚在建设期，预计明年完成建设 [2] 竞争优势 - 国内少数几家公司可生产KNR，产能规模小，公司是KN - R市场龙头，占据大部分市场份额 [2] - 公司是KN - R国家标准、行业标准起草者，相比竞争对手有质量、成本、规模、技术等优势 [2] 发展规划 - 除扩大现有产品和中间体产能外，还将新建包括活性染料、酸性染料在内十多个产品项目，丰富产品种类，降低K - NR单一品种对销售收入的影响 [2] 产能消化 - 新项目做过可行性研究，销售方面做了充足准备，公司有忠实客户群体，客户采购产品从中间体向下游染料延伸，新建项目有根据客户需求研发的新产品，达产后有能力消化全部产能 [2][3] 医药业务情况 - 上半年医药板块资源整合、精细化管理、产品销售结构优化，毛利率同比增长2.7%，盈利能力大幅改善 [3] - 制剂等业务取得突破性进展，定制加工业务同比大幅增长 [3] - 海阔生物已开始试产，等待国内GMP检查，预计全年能实现一定程度减亏 [3]

公司基本信息 - 证券代码 002099，证券简称海翔药业 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员有东方证券张弘、富越资本李如峰、国鸣投资马士高 [1] - 活动时间为 2014 年 8 月 14 日，地点在浙江省台州椒江区东环大道 458 号开元大酒店议事厅 [1] - 上市公司接待人员有董事长、总经理李维金等 [1] 业务格局与战略 - 重组完成后形成医药和染料双轮驱动，医药板块以现有优势原料药和中间体为基础向上下游延伸，染料横向向高端环保型拓展、纵向下游产品延伸 [2] - 医药板块坚持转型升级战略，向制剂和发酵拓展，总体方向不变，具体产品和进度可能调整 [2] - 重组完成后不会放慢医药板块进度，反而会加快推进医药转型升级项目 [3] 产品盈利能力 - 2013 年公司巨亏，现逐步走出低谷，培南类、国际定制加工逐步恢复，克林系列稳定增长，相比 2010、2011 年产品盈利有一定增长 [2] - 战略转型升级前期投入大，新项目运行费用、财务费用等增长影响大部分利润 [2] 业务合作与项目情况 - 达比加群酯定制合同今年相比去年大幅增长 [2] - 与辉瑞合作早在 6、7 年前开始，合作顺利愉快 [3] - 制剂前期主要是固体制剂，利用原料药优势向下游延伸，储备很多制剂品种，最先上市的是克林霉素系列 [3] 产品价格与市场因素 - 近期克林霉素系列价格上涨由市场供求关系决定 [3] 企业并购想法 - 公司有考虑并购其他企业，但先做好重大资产重组，再根据自身情况和外部环境决定 [3] 台州前进染料业务优势 - 生产技术领先，解决环保问题，如废硫酸重新提纯浓缩循环利用、使用加氢还原技术 [3][4] - 产品质量优良，氨基油产品为白色粉末状，KN - R 产品耐碱性优于对手且有衍生产品 [4] - 产品线集中在高端活性染料品种，上染率高、印染耗水少，易被印染客户接受 [4]

产能与销售情况 - 公司4 - AA产能为400吨，直接对外销售不到一半，大部分自用向下游做高级中间体和原料药 [1] - 今年上半年培南类销售比去年同期好转，高附加值高级中间体和原料药占比提高，整体毛利率有所提升 [2] 价格走势 - 4 - AA价格未来大幅上涨不太可能，精细化品价格通常往下走，最后稳定在合理价格 [2] 产品布局 - 公司储备很多制剂品种，最先上市的应是克林霉素系列，以发挥原料药优势拓展制剂市场 [2] 产品分类调整 - 公司对产品分类进行调整，将BII定制加工产品从精细化学品调整到心血管类，导致心血管类增长异常迅猛 [2] 合作情况 - 公司和许多客户洽谈合作，国际大公司选择供应商谨慎，但公司与BII合作多年，相信新国际合作会不断展开 [2] - 公司与BII除达比加群酯外有其他产品合作，但规模较小，相关项目在接洽论证阶段 [3] 增长原因 - 降糖类产品终端需求增长，带动原料药增长 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002099，证券简称为海翔药业 [1] - 2015 年 5 月 6 日在浙江省台州市椒江区解放南路 77 - 1 号台州丽廷凤凰山庄议事厅开展投资者关系活动 [1] - 参与单位及人员为光大证券胡银玉、榕树投资黄俊 [1] - 上市公司接待人员有董事长李维金、财务总监叶春贵、董事会秘书许华青、监事汪启华、证券事务代表蒋如东 [1] 医药业务情况 - 医药方面有多年发展和布局，克林霉素系列是传统优势产品且保持稳定增长，培南类销售好转，高附加值高级中间体和原料药占比提高，整体毛利率提升 [2] - 制剂项目已取得生产许可证，研发和药证注册有序推进 [2] - 与辉瑞、BII 等公司定制加工业务占公司医药板块 20% 左右，一直和世界前 20 大药企合作 [2] 染料业务情况 - K - NR 当前产能为 8000 吨，能满足目前客户需求，随着产能提高需加大市场开拓 [2] - 台州前进主打产品为 KN - R，其衍生出多个系列品种，其他染料产品也在推进中 [2] - 致力于高端染料发展，逐步扩大高端染料产能，稳步提高市场份额和地位 [3] 公司应对策略 - 重视环保，随国家环保标准提高自身要求 [3] - 有强大研发团体，根据发展战略研发新产品，还积极与国内外科研机构合作，通过合作或购买等方式加快新产品研发 [3] 公司规划 - 未来 3 - 5 年，医药、染料双轮驱动模式不变，利用上市公司平台，加大固定资产和技术项目投入，促进医药、染料共同发展 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为路演活动 [1] - 参与单位众多，包括信业股权投资管理有限公司、扬州日兴生物科技股份有限公司等 [1] - 活动时间为2014年10月22日，地点在上海 [1] - 上市公司接待人员包括控股股东王云富、董事长兼总经理李维金、董事兼董事会秘书许华青 [1][2] 重大资产重组相关 - 介绍公司本次重大资产重组背景、目的、实施情况及配套募集资金发行方案核心要素 [2] 标的资产台州前进情况 主要产品 - 产品分染料、染料中间体、颜料中间体三大类，染料主要为活性艳蓝KN - R型产品，染料中间体有氨基油等，颜料中间体有DCB等 [2] - 主导产品KN - R型产品用于天然纤维织物染色，属环保型染料，符合行业发展规划要求 [2] 生产KN - R的优势 - 采用后酯化法生产工艺，与前酯化法相比，原料单耗降低，成本下降，产品收率提高约15 - 20%，减少污水排放 [2] - 生产的KN - R上染率高，耐盐碱时间长，攻克耐盐碱性能难题，打破国际大公司技术垄断，技术指标达国际先进水平 [2] - 持有多个国家标准和产品行业标准 [3] - 具有从基础化工原材料到最终产品KN - R的完整产业链生产和供应能力，能平滑染料中间体价格波动对产品成本的影响，经营业绩更稳定 [3] 上市公司情况及发展规划 上市公司情况 - 主营业务为精细化学品和特色原料药生产销售，2006年12月上市后主营业务无重大变更 [3] - 2013年因产品价格下跌、产能未完全释放、折旧和财务费用上涨、计提商誉减值准备等原因出现巨额亏损 [3] - 2014年主导产品价格企稳回升，国际定制加工产品收入增长，加强管理后盈利能力逐步回升，扭亏为盈 [3][4] 后续发展规划 - 控股股东经验丰富，交易完成后公司与台州前进在多方面形成正向反馈，提升整体运营效率和盈利能力 [4] - 台州前进成为全资子公司后，与公司在多方面形成协同效应，提升持续发展能力 [4]

公司基本信息 - 证券代码 002099，证券简称海翔药业 [2] - 活动时间为 2015 年 11 月 5 日，地点在浙江省台州市椒江区外沙支路 100 号公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书许华青和证券事务代表蒋如东 [2] 染料业务情况 - 2015 年活性艳蓝 KNR 价格基本在 14 万左右，相比于分散染料，今年活性染料价格波动小很多 [3] - 未来染料价格走势难预计，近期内不会出现特别大的波动 [3] - 染料业务发展方向是继续以活性染料为主线，向其他新型环保型染料拓展 [4] 定制加工业务情况 - 公司和原有的国际大企业合作愉快，新的项目和客户不断增加，今年定制加工业务收入比去年有一定增长 [3] - 公司 2008 年与德国 BII 公司签订框架协议成为其在中国的战略合作伙伴，培养了专业团队，重组完成后将开拓国际定制加工业务作为战略拓展方向 [3] 普健制药情况 - 普健制药因处于建设期无产出一直亏损，公司战略调整将制剂项目并入母公司实施，普健制药正在办理注销相关手续 [3][4] 制剂业务情况 - 公司按欧美标准设计和建设了固体制剂生产线，规模为 8 亿片（粒），正在等待欧洲、美国及国内 GMP 官方检查和认证，前期作为申报平台取得资质和文号 [4] - 制剂产品销售规划涉及全球市场，欧洲上市会早一些，除发展自有品种外，也开展部分制剂代工业务 [4] 医药业务增长原因 - 重组后医药和染料板块充分整合，加强精细化管理，成本降低 [4] - 医药销售产品结构调整，高毛利的产品收入占比提高 [4] - 配套募集资金到位，公司负债大幅减低，财务费用下降 [4]

公司收购规划 - 收购日兴生物股权原因：日兴生物产业与公司高度契合，有医药和染料两大板块，其1 - 氨基的蒽醌产能产量全国最大，是公司蒽醌类染料重要中间体，还有氨糖类产品可做保健品或药品，双方可深入合作发挥优势 [1][2] - 收购军工企业股权规划：星鑫航天是航天专用耐高温绝热复合材料研制和生产的高新企业，是我国重要的模塑料类绝缘材料研制生产基地，为多项国家科技重点项目提供配套产品，公司拟以投资星鑫航天为切入点，发展军民两用材料化工，参与航天、军工行业，提升盈利能力 [2][3] 公司业务情况 染料板块 - 业务情况：主要是活性蓝系列，包括KN - R、49号、220号蓝等，同时储备了其他颜色相关项目，正在审批、建设中 [3] - KN - R成绩原因：技能工艺是一方面，更重要的是公司拥有从化学原料到成品的最长产业链，中间体完全自给自足，生产稳定 [3] 医药板块 - 业务情况：今年形势不错，培南类增长明显，经过多年竞争，公司是留存的几个大厂商之一，多年来培南类加速向下游高级中间体延伸，基本不对外出售4 - AA，培南类原料药、高级中间体销量大幅提升，毛利率提高 [3]

公司概况 - 2015年公司形成“医药 + 染料”双轮驱动业务格局，染料与医药营业收入各占50%左右，毛利染料占68%，医药占32% [2] 活性染料产销供需情况 - 公司活性染料以艳蓝KN - R为主，年产10000吨左右，生产线全产业链经营，市场上能生产KN - R的生产商仅三四家，部分生产商产能小且生产不正常 [2] - 公司氨基油和溴氨酸产能最大，能满足自身生产需求且有富裕产能，以前部分外销，现基本不外销 [2] 公司KN - R高毛利原因 - 全产业链竞争，从化工原料到成品，所有中间体都自行生产，多产品毛利率体现在一个产品上，附加值高 [3] - 经济特殊时期，大宗原材料价格下降，染料成品价格上涨 [3] 染料提价情况 - 3月份以来分散染料已提价三次，总提价幅度可观，行业市场紧俏，公司客户采购订单增多 [3] - 公司会随行就市，维持市场稳定，不轻易提价，提价前与客户沟通，供不应求时会适当提价 [3] 活性染料市场空间 - 终端市场增长，对棉麻丝等织物需求增加，不用担心新增产能问题 [3] - 公司对溴氨酸、氨基油等染料产品及环保设施按先进理念投资建设，满足未来五到十年环保需求 [3] KN - R新竞争对手情况 - 国外无专利纠纷，国内公司单此产品有10多个专利，是国标、行标起草者 [4] - 新进竞争对手需有先进技术和客户资源，建立大规模及配套产品链投资大，管理上难与公司相比 [4] 医药板块情况 - 医药完成API、生物制药、制剂三位一体布局，全国有此资源的企业少，生物制药是发展方向 [4] - 医药产出慢，公司有很多新产品在研发 [4] 定制加业务合作情况 - 公司与BI合作愉快，合作项目除达比加群酯中间体外还有其他项目 [5] - 合作对象还有辉瑞、巴斯夫、赛诺菲、诺华等国际知名企业，新项目不断开展 [5] 培南类产品情况 - 培南是核心产品，前两年市场差，2015年开始好转 [5] - 公司加大研发力度，向下游高级中间体、原料药延伸，减少4 - AA对外销售以提升利润 [5]

生产项目情况 - 1.5 万吨 KN - R 项目将在 2016 年底或 2017 年初达产，公司目前通过加班加点实现 1 万多吨产量，新产能释放后可缓解产能不足压力 [1][2] 产品价格情况 - 染料价格较稳定，2015 年下半年下跌，2016 年 4 月提价一次，目前价格平稳，公司作为 KN - R 领域细分龙头，希望保持价格平稳减少波动 [2] 厂区出口情况 - 2016 年初外沙厂区被 FDA 出口警示，尚未解除，克林系列销售受影响；9 月川南厂区通过 FDA 现场检查，克林系列将逐步恢复 [2] 产品销售情况 - 培南类是战略品种，4 - AA 基本不外销，美罗培南等销量几何式增长，是医药板块增长主要动力 [2] - 氟苯尼考在美国市场是千吨级规模产品，公司目前销量仅几十吨，但价格和毛利不错，未来增长空间大 [2][3] 投资目的情况 - 参股医健战略投资基金，把握医改和大健康产业机遇，投资优质医药、医疗企业或基金组合，促进行业与资本市场融合 [3] - 作为产业投资平台，收购或参股成长性企业，获取外延式发展项目资源，实现整体战略目标 [3] - 借助专业投资机构提升投资能力，提高自有资金使用效率，分享医改和大健康产业发展回报 [3]