活动基本信息 - 活动类别为投资者接待日活动 [1] - 参与单位及人员包括杭商资产许俊杰、万林国际孙凯等 [1] - 活动时间为2017年5月11日 [1] - 活动地点在浙江省台州市椒江区外沙支路100号公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事长孙杨、监事汪启华等 [1] 公司投资情况 - 2016年参股企业，日兴生物生产蒽醌类中间体，为公司染料提供原材料，是新三板创新层企业；北环环保为园区提供污水处理服务；高盛钢结构主业是钢结构产品，公司投资1450万参股，但非未来拓展方向，公司未来专注主营业务 [3] 公司技术水平 - 拥有院士工作站、博士后工作站、省研发中心，与全国各大院校保持良好联系，与浙大教授每周交流解决问题 [3] - 主导起草的KN - R浙江制造标准正式发布，国内领先并向国际最高标准看齐 [3] - 一些反应技术以及装备水平先进，以“自动化、密闭化、管道化、信息化”理念设计建设，获辉瑞等客户及政府相关部门认可 [3] 公司业绩情况 - 今年医药板块因培南类产品增长以及部分CMO产品订单增加将有较快增长；染料产品短期内无太大波动 [3][4] 产品价格情况 - 培南类产品市场被看好，筹建或计划筹建相关企业不少，公司具备技术和规模优势，维持适当毛利率、占领市场份额利于长远发展 [4]

公司基本信息 - 证券代码 002099，证券简称海翔药业 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间为 2017 年 5 月 4 日，地点在浙江省台州市椒江区外沙支路 100 号公司会议室 [1] - 参与单位及人员包括弘晖资本严竞然等，上市公司接待人员为董事会秘书许华青和证券事务代表蒋如东 [1] 医药业务情况 业务板块 - 国际 CMO 业务，国内最早开展，合作伙伴有德国 BII、美国辉瑞等国际医药巨头 [1] - 原料药中间体业务，以抗生素类为主，降糖类、心血管类、精神类为辅，抗生素分培南类、克林系列、氟苯尼考系列 [2] - 制剂业务为新业务，去年取得相关资质，市场在拓展中，销售占比小 [2] 抗生素类情况 - 培南类，国内最早做，形成以 4 - AA 为基础涵盖下游高级中间体、多品种培南原料药的产业格局，去年美罗培南原料药接近翻番，今年将保持稳定增长，是重要发展方向 [2] - 克林系列，成熟老产品，市场需求相对稳定，国内能出口欧美的企业少，公司产能产量最大，正向下游延伸做制剂提升附加值 [2] - 氟苯尼考系列，曾是国内最大生产商，因国内无序竞争量有所萎缩，生产线通过美国认证，美国销量占比小但毛利率远超国内，将加大美国市场拓展 [2] 染料业务情况 价格情况 - 从去年四季度到现在，染料产品价格基本平稳，报价根据市场供需和不同市场、规格有所调整 [2][3] - 未来因新环保法、安全生产法实施，小厂关闭，新染料项目审批困难，市场供给大幅减少，需求平稳略有增长，价格波动将趋于平稳 [3] 新建项目 - 正在新建 3.4 万吨染料项目，新产品含活性、分散、酸性等，颜色有蓝色、红色、黄色等，为蒽醌类染料，以公司优势中间体向下游拓展 [3] 其他业务情况 CRO 业务 - 公司已开展一些 CRO 业务，与 CMO 业务相比，项目多、单个项目量少，对研发要求更高，创新药项目很多最后不了了之，成功则未来空间巨大 [3] 外延式并购 - 外延式并购是公司发展重要途径，公司一直在寻找合适项目，但找与公司契合的成熟企业难，这类企业符合 IPO 要求，谈判艰难，公司不会放弃并购 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002099，证券简称为海翔药业 [1] - 投资者关系活动时间为 2016 年 10 月 17 日，地点在浙江省台州市椒江区外沙支路 100 号公司会议室 [1] - 参与单位及人员包括九鼎投资诸葛之远、浙江商证券陈亚天等 [1] - 上市公司接待人员有董事长孙杨、总经理杨思卫等 [1] 公司现状与未来规划 - 重组后成为医药、染料双轮驱动的上市公司，目前医药和染料收入相近，盈利染料占比大 [3] - 染料 3.4 万吨项目取得环评批复，建设逐步开展；非公发行完成，医药板块募投项目推进 [3] - 除内生增长外，加强外延式并购，通过重组兼并实现快速增长 [3] 对外投资相关 - 今年投资日兴生物，其是蒽醌类染料前段中间体蒽醌最大生产商，有氨糖类医健产品，属产业链投资，未来会有更多对外投资 [3] - 参与认购产业基金是因考察项目时自身缺乏配套资源和人才，融合管理、配套协同困难，希望借助专业机构找合适标的，通过产业基金平台培育后考虑并入上市公司体系 [3][4] 染料价格走势 - 公司染料从大宗化学原料做到成品，属活性染料，是全球最大的活性艳蓝 KN - R 生产商，在细分领域有定价话语权，短期内 KN - R 价格不会大幅波动 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 活动时间为2017年2月9日和10日，地点在浙江省台州市椒江区外沙支路100号公司会议室 [1] - 2月9日来访人员包括香溢融通陈晔等，2月10日来访人员包括西部证券屈玲玉等 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书许华青和证券事务代表蒋如东 [1] 定向增发情况 - 本次三年期定向增发为募集资金投建染料产业升级及配套项目 [2] - 2015年8月曾推出再融资方案，因染料项目报备审批周期长，先完成医药项目一年期定向增发，2016年8月染料项目获环评批复后提出再融资计划 [2] - 因投资者和员工有长期持股意向，推出三年期锁定对象定向增发方案，定增申请材料已获证监会正式受理 [2] 染料业务情况 - 公司主要做蒽醌类活性染料，以蓝色系列为主，活性艳蓝KN - R是主导产品，全球市场占有率较高，定增染料项目基于蒽醌系列拓展十余个产品 [2] - 目前主要染料产品价格与去年年末基本持平，后续价格走势取决于印染厂开工情况，往年三四月份采购需求紧俏，公司会根据市场情况制定销售策略 [3] - KN - R毛利率高的原因包括拥有完整产业链、产品质量高性能好、重视环保使竞争对手少价格稳定 [3] - 目前基本没有产能相当的竞争者，复制生产线需数亿元投资且需相关技术、工艺和环保审批，龙头印染企业也不符合发展规划 [4] 外延式并购计划 - 外延式并购是公司快速发展重要途径，2016年完成两三个小项目，2017年继续关注主业相关的医药、染料、新材料等行业并购投资机会 [2][3] 制剂与医药板块情况 - 向制剂转型升级是公司重要战略，8亿片/粒固体制剂生产线去年通过欧盟认证，年后取得国内GMP认证，预计2017年收入不多，后续会增长 [4] - 2017年医药板块中，克林系列稳定略有增长，培南系列继续增长，CMO业务有新合作投产新增收益，其他小品种有一定增长 [4] 氟苯尼考业务情况 - 氟苯尼考国内企业多，非法规市场竞争激烈，法规市场价格更有吸引力，公司生产线通过FDA认证，将精力放在法规市场拓展，美国市场销量增长好 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002099，证券简称为海翔药业 [1] - 2017 年 9 月 18 日举办投资者接待日活动，参与单位有广发证券、东吴证券、睿郡资产等 [1] - 接待人员有董事会秘书许华青、副总经理许国睿、监事汪启华、证券事务代表蒋如东 [1] 行业与公司业绩情况 - 受环保趋严影响，化工行业上市公司业绩增长，但公司业绩未增长，因染料行业 13 年开始淘汰产能、行业整合，产品价格 15 年左右达高点后波动，公司产品价格波动相对平稳 [2] 公司项目情况 染料项目 - 3.4 万吨染料项目主要产品为活性染料，其他为分散、酸性等，是蒽醌中间体向下游拓展的产品 [2] - 3.4 万吨项目已开工建设，部分在新厂区新建，部分在旧厂区改造，大规模产能释放可能要到明后年 [3] CMO 项目 - 主要与德国 BI 公司合作为专利药达比加群酯定制生产关键中间体，也在与 BI 开展其他新药合作，处于前期阶段未规模化生产，还与其他国际医药企业合作但量小 [3] 制剂生产线项目 - 制剂生产线于 16 年初通过欧盟认证，德国子公司持有克林霉素和阿卡波糖两个品种在欧洲的上市许可，阿卡波糖已在英、法、德等国销售 [3] 公司原材料与成本情况 - 公司染料板块是全产业链模式，中间体自给自足，需采购的多为基础化工原料，今年中间体价格暴涨甚至翻番，公司涉及的化工原材料增长幅度较小 [2] 公司并购规划 - 公司在寻找并购标的，但很谨慎，并购方向主要是匹配产业链上、下游或丰富产品种类，跨度太大或初创期的标的不太考虑 [2] 公司医药板块利润增长原因 - 去年培南类接近翻番，今年仍稳定增长 [3] - 定制加工业务增长，得益于达比加群酯市场销售增长，公司供应的中间体也增长 [3] - 克林系列美国市场恢复，去年受 FDA 出口警示影响销售下滑，去年下半年川南子公司克林生产线通过 FDA 认证，今年上半年销量回升 [4] - 去年完成处置海阔生物，亏损因素减少促进利润增长 [4]

染料新项目情况 - 公司本次可转换债被否，染料新项目会根据自有资金使用计划推进，已投资3.4万吨含十几个染料品种，分阶段有序进行 [1] - 染料新项目有十多个品种，以活性染料为主，其他为分散、酸性等，产品由公司优势蒽醌中间体向下游延伸拓展，设计融入多种理念，坚持绿色环保可持续发展 [2] KN - R产品情况 - 公司KN - R产品高毛利原因：拥有最完整产业链，产品毛利率是前端所有产品毛利率叠加；高性能质量品质，是相关标准参与制定者和起草者，产品受客户欢迎；重视环保，新厂区和新项目环保先行，竞争对手少，价格相对稳定 [2] 染料价格情况 - 公司主要染料产品9月底提过一次价，后续是否提价根据市场需求确定 [2] 医药板块情况 - 公司医药板块今年快速增长原因：培南类在去年高速增长基础上继续稳定增长；川南厂区克林霉素产品获客户认可，美国市场逐步恢复；国际CMO订单比去年有所增长；去年处置海阔生物亏损因素减少 [3] 制剂产品情况 - 制剂产品已在英国、法国、德国等欧洲国家实现小额销售，但刚起步，总体销售规模小，品种少，德国子公司在欧洲找寻并购制剂上市许可，丰富产品种类，提升综合实力 [3] 并购规划情况 - 公司考察并购标的，方向主要是匹配产业链上、下游或丰富产品种类，业务跨度大或初创期标的不是重点 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动编号为 2019 - 006，类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员为西南证券黄景文、黄宇 [1] - 时间为 2019 年 9 月 16 日，地点在浙江省台州市椒江区岩头工业区海虹路 71 号台州前进会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书许华青、证券事务代表蒋如东 [1] 染料市场情况 - 二季度受中美贸易摩擦和传统淡季叠加影响，下游需求不旺 [2] - 江苏、山东等地染料产能未恢复，供给端格局未变 [2] - 随着传统旺季来临和被抑制需求释放，下游需求将快速回暖，染料价格已回升 [2] 医药板块增长原因 - 克林霉素系列产品国际高端市场订单因下游制剂客户市场份额提升对原料药需求增加而增长 [2] - CDMO/CMO 业务增长，与辉瑞、BI 等公司合作产品增多，新合作项目相关工作有序推进 [2] - 培南扩产项目预计年底完工投产，新增美罗培南、MAP、培南侧链等产能，今年培南系列销量预计有增长 [2] 医药板块未来发展规划 - 深耕原料药领域，拓展新产品，聚焦抗感染、心血管类、精神疾病领域、代谢类和免疫类等领域 [2][3] - 依托原料药优势开发下游制剂产品，形成“中间体 - 原料药 - 制剂”一体化经营模式 [2][3] - 依托现有平台和团队，在保持 CDMO/CMO 核心客户订单基础上做横向和纵向拓展，利用绿色合成技术提升收率和毛利率 [3] 汇率影响 - 公司持有少量外币现款和一定外币应收账款，汇兑收益影响较小 [3] - 人民币贬值利好出口型企业 [3]

公司基本信息 - 证券代码 002099，证券简称海翔药业 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2019 年 4 月 9 日 15:00，地点在上海市浦明路 868 号保利 One 56 10 楼国盛证券研究所 [1] - 参与单位包括国盛证券、甄琢资本、永赢基金等多家机构 [1] - 上市公司接待人员有台州前进王扬超、陈光顺，董事会秘书许华青，证券事务代表蒋如东 [1] 染料业务相关 产品原料与产能 - 公司染料产品主要是活性染料，生产不用间苯二胺，也无该产能 [2] - 公司生产的溴氨酸主要自用，基本不对外销售，江苏、山东有部分溴氨酸、氨基油产能 [3] 产品价格 - 国内染料行业产能集中在江浙，江苏政策影响供需格局，供给减少，产品价格上涨，公司将结合市场和原材料价格调整报价 [2] 市场竞争 - 公司是全球 KN - R 主要生产商，产业链完整，中间体自给自足，竞争对手产能规模不大且产业链配套不完整 [2][3] - 随着新产品拓展，KN - R 占染料板块收入比重下降 [3] 新项目进展 - 台州前进 1.55 万吨活性染料项目基建完成，设备安装中，预计 2019 年 9 月起陆续投产，但存在不确定性 [4] 毛利率情况 - 公司全产业链经营，中间体自给自足，附加值高，终端产品毛利率较高，且能保证中间体供应和质量控制，利于清洁生产 [4] 安全生产事故影响 - 公司子公司瓯华化工距 3.21 安全生产事故地约 30 公里，事故未破坏其生产场地及设备设施 [4] - 瓯华化工 2018 年营业收入占公司 2018 年营业收入的 8.88%，净利润占 2.44%，经营业绩占比小 [4] 克林霉素系列业务 - 公司克林霉素系列产品通过欧美高端市场认证，2019 年一季度收入增长来自国际高端市场，全年将较快增长 [5] 安全环保对策 - 安全方面，加强员工培训，车间实行“管道化、密闭化、自动化、信息化、连续化、可视化”管理，固化反应过程程序 [5] - 环保方面，车间设废气回收装置，建有废水处理系统并升级，投建“固废减量化处置项目”，设环保实验室研究“三废”处理 [5][6]

培南系列产品情况 - 培南类抗生素用于临床重症感染治疗，市场有7个品种销售，美罗培南用量最大，2005 - 2015年国内该类药物复合增长率为23.1% [1] - 公司最初做培南关键中间体4 - AA，现为国内最大供应商，近年向产业链下游延伸形成产品系列，4 - AA全部自用，今年除美罗培南原料药扩产，还增加中间体产能 [2] 克林系列产品情况 - 公司克林霉素系列产品通过欧美高端市场认证，一季度收入增长源于国际高端市场，全年将实现较快增长 [2] 医药板块发展规划 - 医药新政使药品竞争回归质量和成本，优质原料药平台成稀缺资源，公司巩固原料药优势，拓展下游制剂，开展一致性评价工作 [2] - 新产品研发聚焦抗感染、心血管等领域，除自主研发，还与优势企业联合开发，加快上市进度 [3] - CDMO/CMO服务是重要业务，公司2008年成德国BI公司战略合作伙伴，新国际合作项目有序落地 [3] KN - R产品情况 - 公司是全球KN - R主要生产商，产业链完整，中间体自给自足，竞争对手产能规模不大且产业链配套不完整 [3] - 前些年KN - R占染料板块比重高，近年随P - 3R等新产品拓展，占比逐年下降，新项目达产后成增长新动力 [3] 活性染料项目情况 - 1.55万吨活性染料项目基建完成，设备安装中，预计2019年9月陆续投产，能否如期投产有不确定性 [3] - 项目基于产业链优势拓展，有产业链支持保证中间体供应和质量控制，产品更具竞争力 [4] 染料板块竞争优势 - 坚持全产业链经营，专注蒽醌类染料生产，技术工艺起草多项标准，KN - R获多项称号，进入门槛高 [4] - 产业链配套方面，副产物可利用，产品及中间体质量可控、供给稳定，资源综合利用效率高 [4] - 投入资源设安全和环保实验室，研究危险工艺和“三废”处理，建成完善“三废”系统并持续升级 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员包括富国基金宋哲健、财通证券赵新裕、湘财基金邢毅哲等 [1] - 活动时间为2019年6月4日、5日 [1] - 活动地点在浙江省台州市椒江区岩头工业区海虹路71号台州前进会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书许华青、证券事务代表蒋如东 [1] 公司业务相关情况 出口美国业务 - 2018年度公司出口美国产品占营业收入约3.38%，2017年度约3.31%，产品主要为原料药，301征税清单未涉及公司出口美国产品 [1] 染料业务 - 今年四月部分染料产品报价调整，近期未调整，价格变动幅度较小，会关注市场供需并调整 [2] - 1.55万吨活性染料项目按规划推进，预计今年9月陆续投产，新产品目标市场多样，市场拓展策略不同 [2] CMO业务 - 公司是国内早开展CMO业务企业之一，2008年成为德国BI公司战略合作伙伴，近年重新梳理医药板块业务，将其作为重要驱动引擎，新承接多个业务正对接落地 [2][3] 新政影响 - 国内医药新政使原料药企业获更大话语权，公司是特色原料药企业，有一体化生产平台，将深耕原料药领域，拓展制剂，聚焦多领域研发新产品，与其他企业联合开发，自有制剂已递交一致性评价审查资料 [3]