公司经营与战略介绍 - 副总裁、投资总监向投资者介绍公司经营情况与未来发展战略方向 [1] 智慧城市业务推进方式 - 通过与地方政府合作组建智城公司，参与当地顶层设计、项目建设及后期运营 [1] - 组建智慧城市、智慧医疗与养老等事业部，强化优势推进业务开展 [1] - 寻找合作伙伴共同开展智慧城市其他业务 [1] 项目评估要点 - 评估项目时考虑回款因素，优质项目回款有保障 [1] - 项目能为公司带来较高利润 [1] 武汉智城公司情况 - 2011 年与武汉城投合资组建，公司控股、武汉城投参股，负责日常经营管理 [2] - 借助武汉城投资源优势，快速切入并占领当地市场，承接项目有先天优势 [2] - 业务完成后参与后续运营服务有天然优势，利于持久发展 [2] - 业务与公司一致，公司业务涵盖全国，武汉智城主要针对华中地区，更偏向智慧医疗、节能等优势业务 [2] - 今年新签订单良好，医疗和节能业务增长迅速，预计达 2013 年度报告预测增长幅度 [2] 遵义智城公司情况 - 目前处于团队组建阶段，前期以投入为主 [2] - 计划今年有具体项目落地，贡献订单和收入，争取 2 - 3 年内实现盈利 [2] 节能业务情况 - 业务类型包括节能咨询服务、能源审计/评估等 [2] - 去年合同能源管理项目占节能业务较少，因前期需垫资、回款周期长且风险大 [3] - 选择回款有保障、声誉好的优质项目以合同能源管理方式运作，降低回款风险 [3] 智慧医疗业务情况 - 形成三位一体的绿色智慧医院建设方案，应用于多省市标志性医院项目，获行业认可 [3] - 在大健康产业领域耕耘，推出养老服务平台等产品，拓展至智慧社区整体服务 [3] - 延续建筑智能化优势，整合信息化和节能，集成到一个平台，推广整体解决方案 [3] - 成立医疗与养老事业部，借助智城模式实施，促进业务快速发展 [4] 公司收并购方向 - 收并购是发展战略一部分，目标企业考虑产品和软件服务类企业 [4] - 能与公司业务契合 [4] - 能延伸公司产业链 [4]

公司业务布局与区域发展 - 公司通过区域中心建设和智城模式实现全国业务布局，华东区收入占比最大但逐渐下降，其他区域占比逐渐增加，公司仍会加大对华东区投入 [1] 合作与战略伙伴 - 银行是公司重要战略伙伴，其渠道可助公司拓展业务、共享客户资源，金融创新可解决智慧城市建设融资问题 [2] 新型城镇化影响 - 新型城镇化规划长远利于公司发展，目前处于规划推广阶段，短期对业务影响不大，未来订单体量会逐步显现 [2] 智慧节能业务 - 控股子公司东方延华主要业务有咨询设计、分项计量和能效监测平台、绿建工程及合同能源管理，绿建工程收入占比最大，合同能源管理占比逐年增加 [2] - 公司合同能源管理项目收入占比逐年增加但总体增速不快，因前期需垫资多且回款有诚信风险，公司向优质客户推介该项目以规避风险，当前以非工业建筑节能业务为主 [2] 智慧医疗业务 - 今年上半年智慧医疗业务收入同比略微下降，原因是部分项目周期长未确认收入、已竣工项目处于结算阶段未确认收入、部分项目招投标和施工计划延迟 [2][3] 产品销售 - 公司产品销售体量较小，代理出售软件平台产品或合作伙伴的电子产品 [3] 研发人员储备 - 公司重视研发人才储备，配备集团及各业务条线优秀研发人才，通过多种途径吸引人才，目前储备基本能满足发展需要 [3] 战略合作 - 与上海电科所签订战略合作框架协议，利于发挥双方优势，提升公司在智能交通领域综合实力、行业影响力和竞争力 [3]

收并购战略 - 公司将收并购作为推进发展的途径，结合内生增长做大做强 [1] - 正寻找符合要求的标的公司，标准为所属行业与公司互补、能延伸产业链，尤其是软件产品中上游企业，且扣非后净利润三千万以上 [1] 业务侧重 - 智慧城市业务结合公司优势行业和专业，重点推进咨询与软件、智慧医疗、绿色智慧节能、智慧交通等优势业务，秉承“咨询引领、智能基石、节能推进、医疗先行”理念 [1][2] 武汉智城情况 - 2011 年与武汉城投合资组建，公司控股、武汉城投参股，致力于武汉、湖北乃至华中地区智慧城市建设与后期运营，日常经营管理由公司进行 [2] - 借助武汉城投资源优势，能快速切入并占领当地市场，承接项目有先天优势，后续运营服务有天然优势 [2] - 去年全年营业收入 8000 余万元，净利润 1000 余万元，今年新签订单情况良好，医疗和节能业务增长迅速，预计达 2013 年度报告预测增长幅度 [2] 合资组建智城公司考虑因素 - 当地政府与公司理念契合 [2] - 财政收入有保障，能为智慧城市建设提供财政支持 [2] - 当地智慧城市建设体量足够，能带来较多业务 [2] 医疗与养老领域发展 - 智慧医疗业务板块扩大医院市场份额，形成三位一体绿色智慧医院建设方案 [3] - 深耕大健康产业领域，推出养老服务平台等系列产品，拓展至智慧社区整体服务 [3] - 今年前 5 个月智慧医疗业务新增订单 1.48 亿元，占 2013 年累计中标绿色智慧医疗业务项目金额的 171.78%，实现快速增长 [3] - 关注公众健康服务平台建设，打造医养结合健康服务平台，收集分析健康数据，实现对公众健康运营管理 [3] 公众健康服务平台建设推进方式 - 智城模式能为当地提供差异化服务，借助与当地政府合作关系，与主管部门沟通合作，推动公众健康平台建设 [3] - 从集团公司层面推荐公众健康平台建设方案，二者并举共同推进 [3] 智慧医疗优势 - 延续建筑智能化优势，与信息化和节能整合，发挥系统集成优势，将三者集成到一个平台 [3] - 借助智能模式推广智慧医疗整体解决方案，促进业务快速发展 [3]

公司基本情况 - 公司是国内第一家以智能建筑为主业在深交所上市的公司，2013 年转型为智慧城市服务与运营商，业务涵盖智慧建筑、医疗、节能、环保、交通、旅游等领域，坚持“智慧城市服务与运营商”战略定位，推进“智城模式”复制推广 [1][2] - 业务分布在华东、华北等多个区域，集中于上海、北京等国内主要城市，2015 年上半年以上海为中心的华东区域贡献 42.83%营业收入 [2] 股权与管理层持股 - 公司董事长、实际控制人直接和间接持有 37.11%股权 [1] - 9 位高管通过 2014 年股权激励方案持有 756 万股，占公司股份总数 1.13% [1] 服务对象与竞争优势 - 主要服务对象包括国企、事业单位、民企、政府部门等 [2] - 创立并实施“智城模式”，与国资平台组建合资公司参与智慧城市建设，已在多地组建九大智城公司；拥有专业管理团队和复合型“智囊团” [2] 利润与业绩情况 - 2014 年利润以智慧建筑板块为主，其他来自智慧医疗等板块；预计今年 50%左右利润来自智慧医疗业务板块 [3] - 2015 年上半年实现营业收入 403,032,893.53 元，同比增长 10.99%；归属于母公司股东的净利润 34,587,977.27 元，同比上升 15.86%，基本实现年初经营目标 [3] 收购成电医星情况 - 以发行股份及支付现金相结合的方式购买成电医星 75.238%股权，交易价格 359,224,285.71 元，其中发行股份支付 245,275,642.74 元，占 68.28%，现金支付 113,948,642.97 元，占 31.72%；拟向胡黎明先生发行股份募集配套资金 89,805,990 元 [3] - 成电医星是医疗信息化领先企业，核心团队经验丰富，业务集中在三大领域，2013 年净利率 34.21%，2014 年净利率 40.03%，收购市盈率 13.5 倍；以研发为核心，依托电子科技大学；交易对方股份锁定 3 年，配套融资由实际控制人全部认购 [3][4] 外延并购与沟通方式 - 并购方向为智慧城市产业链上游、平台型、软件运营类公司，今年主要聚焦智慧医疗，也会在智慧节能、智能交通等领域寻找标的；收购方式为发行股份和现金收购，根据资金和对方需求确定 [4] - 通过路演、反向路演等多种方式与分析师沟通，经营发展理念获国内分析师了解和认可 [4]

健康服务市场趋势与商业模式 - 我国健康服务市场广大，从前年起成为资本市场热点，未来5 - 8年甚至更长时间将迎来黄金发展期 [1] - 目前健康管理商业模式多样，尚未定型，未来3 - 5年将是各种商业模式并行时代 [1] 公司与成电医星合作 契合点 - 市场区域：延华智能主要在华东、华中和华南，成电医星主要在西南和西北 [2] - 业务模式：延华智能提供绿色智慧医院系统集成方案，成电医星提供医疗信息化软件专项领域整体解决方案 [2] - 客户构成：延华智能客户主要为一级城市大型医院，成电医星主要覆盖二、三级城市市县级医院 [2] - 业务战略：延华智能以市场营销为核心，成电医星以研究开发为核心 [2] 业务融合 - 发挥成电医星研发优势储备技术产品，用延华市场化体系弥补其营销短板，具体计划包括成立销售中心、配置专职销售、融合大业务、植入智城公司 [2] - 共同打造新业务，在区域和城市级医疗信息平台建设中融入成电医星业务 [2] 成电医星业务发展方向 - 拓展全院级医疗信息化业务，二级医院市场空间大，三甲医院有软件替换和新需求市场 [2] - 推进区域和城市级医疗信息平台业务拓展，借助智慧城市建设实现业务突破 [3] 公司业务发展路径 城市级医疗信息平台 - 借助智城公司与当地政府沟通搭建平台 [3] - 依托成电医星区域医疗信息平台经验和功能推动业务发展 [3] 健康管理 - 已推出养老服务平台产品，未来将利用新技术打造区域健康服务平台 [3] - 以成电医星软件信息平台和资源为依托，构建大健康数据平台，实现产业链延伸 [3] 数据相关 城市医疗信息平台数据交互 - 有全院级医疗信息化数据、区域端数据、健康管理动态数据三类 [4] - 借助成电医星资源和公司智城公司实施智慧医疗，在云平台实现三类数据交互 [4] 智慧城市数据获取与合法性 - 公共数据将逐渐放开，智城公司作为国资平台可运营数据 [4] - 数据使用包括个案数据需授权、大类数据可用、数据接口业务和群体性数据商业模式将增多 [4] 公司并购与业绩目标 外延并购方向 - 并购智慧城市产业链上游、平台型、软件运营类公司，智慧医疗是主要方向，也会关注智慧节能、智能交通等领域 [5] 业绩增长目标 - 2015年预计净利润增长不低于40%，收入增长幅度不低于30% [5] - 通过做大传统智能建筑业务和提升智慧城市业务收入及利润占比实现目标 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2015年10月30日，地点在公司会议室 [1] - 参与单位有中国银河证券、华泰柏瑞基金管理有限公司、农银汇理基金管理有限公司等，接待人员为伍朝晖 [1] 非公开发行基本情况 - 募集资金总额不超过100,386万元（含发行费用），发行股份数量不超过11,700万股（含），实际数量协商确定 [1] - 募投项目包括智慧节能与用户侧能源互联网平台建设与运营项目（35,184.46万元）、智慧医疗与智慧养老平台建设项目（13,200万元）等多个项目 [1] 非公开发行影响 经营管理 - 提升经济效益，增强智慧节能、医疗、养老细分行业市场美誉度和品牌影响力，提升核心竞争力 [2] - 充实建筑智能化业务营运资金，提高业务规模及服务能级，推动智慧城市建设业务布局，增加收入 [2] - 拓展“智城模式”及区域中心建设，突破地域和环境限制，完善营销和服务网络，促进销售业绩增长 [2] - 开展智慧城市研究院建设，提升解决方案领先度，增强核心竞争力，促进主营业务收入增长，提升盈利水平 [2] 财务状况 - 增强资本实力，大幅提高净资产，降低资产负债率，改善财务状况，优化财务结构，增强稳定性和抗风险能力 [2] - 募投项目达产后，提升主营业务收入和净利润，加强盈利能力 [2] 融资能力 - 改善财务状况，增强盈利能力，提升未来债务融资能力及空间，拓宽融资渠道，增强发展后劲，按50%负债率计算，募集资金到位后可增加承债规模10亿元 [2] 非公开发行定价与对象 - 定价基准日为2015年10月27日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%，即不低于8.58元/股，最终价格协商确定 [3] - 发行对象为不超过十名特定投资者，按价格优先原则确定，希望引入基石投资人 [3] 节能板块情况 募投方向 - 用户侧能源互联网建设和运营项目总投资44,700万元，拟投入募集资金35,184.46万元，建设周期3年 [3] - 能耗数据采集与监测管理平台：已承接上海300余栋分项计量与能源审计项目，未来三年对黄浦、普陀、虹口部分建筑实施分项计量和能耗监测，预计投资2,000万元 [3][4] - 节能技改及设施运维管理体系：从上海部分建筑筛选25栋实施节能改造和运维管理，选取一条工业生产线实施余热发电节能改造 [4] - 分布式光伏发电系统建设：投入建造5个中小型分布式光伏发电系统，装机容量1MW [4] - 电力需求侧管理产业化攻关模块：投资4,700万元建设能源需求侧管理平台，实施DSM产业化攻关，引导、优化用户用能习惯，与售电公司合作 [4] 现有业务 - 控股子公司东方延华为建筑楼宇提供全方位立体化专业服务，参与多个科研项目，开发多项自主知识产权技术和产品 [5] 养老板块情况 长春养老综合云信息平台项目 - 涵盖1家养老机构、1个养老服务信息数据中心、379个居家养老服务中心、9家托老服务中心 [5] - 建设内容丰富，建设期27个月，所得税前投资内部收益率为18.70%，投资回收期4.21年（含建设期） [5][6] 业务拓展与收入来源 - 目前在不同地区试点探索，未来根据不同省市情况，依托区域中心和智城公司，多种形式参与养老服务建设与运营 [6] - 未来养老运营收入包含政府拨款和高端客户增值服务收入 [6] 智慧医疗板块情况 与成电医星契合点 - 市场区域：延华智能在华东、华中和华南，成电医星在西南和西北 [6] - 业务模式：延华智能提供绿色智慧医院系统集成方案，成电医星提供医疗信息化软件专项领域整体解决方案 [6] - 客户构成：延华智能客户为一级城市大型医院，成电医星覆盖二、三级城市市县级医院 [6] - 业务策略：延华智能以市场营销为核心，成电医星以研究开发为核心 [6] 毛利率增高原因 - 业务向智能化、信息化、节能三位一体的绿色智慧医院业务转型，业务和收入结构更合理 [7] - 收购成电医星，使用自有产品降低信息化产品成本 [7] 募投项目意义 - 长春养老综合信息云平台项目使公司介入大健康管理领域，积累养老业务拓展实践经验 [7] - 崇州智慧医疗项目开启城市级医疗信息数据平台建设先河，实现业务突破，为健康大数据服务业务奠定基础 [7] 成电医星发展情况 - 收购后发展符合预期，与公司业务融合加速，成功拓展至城市级医疗信息平台 [7] 智能建筑业务情况 - 今年保持平稳发展，借助智城公司在全国范围内快速拓展 [7] - 未来坚持“智慧城市服务与运营商”战略定位，推进“智城模式”全国复制推广，在细分领域深度布局，实现业务转型深化和外延并购扩张双轮驱动 [7]

非公开发行情况 - 募集资金总额不超过100,386万元，发行股份数量不超过11,700万股，募投项目包括智慧节能与用户侧能源互联网平台建设与运营项目（35,184.46万元）、智慧医疗与智慧养老平台建设项目（13,200万元）、建筑智能化与信息化建设项目（16,470万元）、“智城模式”及区域中心拓展项目（12,487.85万元）、智慧城市研究院建设项目（9,190万元）、补充流动资金（13,853.69万元） [1] 非公开发行影响 经营管理 - 提升公司经济效益，增强智慧节能、医疗、养老垂直细分行业市场美誉度和品牌影响力，提升核心竞争力 - 充实建筑智能化业务营运资金，提高业务规模及服务能级，推动智慧城市建设业务全面布局，增加业务收入 - 突破地域和建设环境对业绩增长的限制，完善全国营销和服务网络，促进销售业绩增长 - 开展智慧城市研究院建设，提升智慧城市解决方案领先度，促进主营业务收入增长，提升整体盈利水平 [2] 财务状况 - 增强资本实力，大幅提高净资产，大幅下降资产负债率，改善财务状况，使财务结构更合理，增强资产结构稳定性和抗风险能力 - 募投项目达产后，提升主营业务收入和净利润，加强盈利能力 [2] 融资能力 - 改善财务状况，增强盈利能力，提升未来债务融资能力及空间，拓宽融资渠道，增强发展后劲，按50%负债率计算，募集资金到位后可增加承债规模10亿元 [2] 长春养老综合云信息平台项目 - 涵盖1家养老机构、1个养老服务信息数据中心、379个居家养老服务中心、9家托老服务中心 - 建设内容包括综合布线、计算机网络等多个系统及平台、设备等 - 建设期27个月，所得税前投资内部收益率为18.70%，所得税前投资回收期4.21年（含建设期27个月） [3] 智慧医疗业务 发展方向 - 新兴技术应用及商业模式变化，目标客户从医院、政府拓展到民众，行业内涵拓展到整个大健康管理领域 [3] 公司规划 - 依托“绿色智慧医院”业务，整合服务资源推出养老服务平台产品，利用技术打造区域健康服务平台 - 以成电医星为依托，加快医疗机构信息系统和区域医疗卫生信息平台建设，构建大健康数据平台，实现大健康管理产业链延伸 [3][4] 智慧城市数据 获取与合法性 - 目前政府把控数据力度大，公共数据未放开前由国资平台运营，智城公司作为本地国资平台可担任数据运营商 [5] 数据使用 - 个案数据需授权，大类数据可适当使用，未来数据平台和接口业务增多，群体性数据商业模式将涌现 [5] 智城模式 模式介绍 - 2011年提出并实践，与当地国资平台组建合资公司，参与智慧城市建设全过程，已在多地组建九大智城公司 [5] 拓展原因 - 借助“智城模式”开拓扩张，区域中心建设是拓展必由之路 - 现有人员配置不足，在七个城市实施区域中心建设及拓展条件成熟 - 秉承“本地化服务”与“属地化管理”原则，建设区域中心可提升经营管理效率，实现业务跨越升级 [5][6] 公司合作与业务特点 与成电医星互补 - 双方分属智慧医疗产业链下游集成商和上游软件供应商，在市场区域、业务模式、客户构成、业务战略方面各有优势，业务整合可优势互补、产业协同 [7] 成电医星电子病历特点 - 以病人为中心，具备组织结构化、输入自由化、数据库化和智能专家化特点，可实现电子病历结构化和智能化，与医院系统结合形成一体化病历，支持智能化临床辅助医疗，可挖掘病历数据，支持医疗大数据应用 [7][8] 公司业务转型与现有业务 业务和收入结构转型 - 2013年确立战略定位和发展路径，推动业务结构从智能建筑为主向智慧城市相关业务主导转变，收入结构从工程收入为主向软件运营等服务性收入为主转变，收购成电医星有助于加快转型 [8] 节能业务 - 控股子公司东方延华提供综合节能集成及运维服务，承接多个科研项目，开发多项技术和产品，自主研发的能耗监测平台有多项荣誉，已应用于多个项目，为智慧节能及能源互联网项目打下基础 [9] 智能建筑业务 - 今年保持平稳发展，借助智城公司在全国范围内快速拓展 [9]

公司收购情况 - 公司收购标的为成都成电医星数字健康软件有限公司 [2] - 成电医星成立于2006年，核心团队有20年医疗信息化历史，是全国性公司，业务集中于医院信息系统、区域医疗卫生信息平台和智慧医疗信息系统三大领域 [6] - 成电医星2013年净利率为34.21%，2014年净利率为40.03%，对应的市盈率13.5倍，远低于公司约70倍的估值 [6] - 交易对方所有人获得股份锁定3年，配套融资由公司实际控制人全部认购 [7] 成电医星产品情况 核心产品 - 医院信息系统累计在全国17个省市1000多家各级医院和医疗卫生机构实施应用 [2] - 区域医疗卫生信息平台先后在成都市温江区、河北省鹿泉市、湖北省保康县和云南省巧家县实施和应用 [2] - 智慧医疗信息管理系统处于前期推广阶段，七款软件产品已在重庆市南岸区妇幼保健院实现销售 [2] 电子病历系统 - 以“以医为本”为理念，围绕医疗质量管理控制目标开发，处于国内领先地位，获多项荣誉 [3] - 具备组织结构化、输入自由化、数据库化和智能专家化特点，实现电子病历“智能化” [3][4] - 与医院基础信息管理系统无缝结合，实现智能化临床辅助医疗 [4] - 解析引擎可嵌入其他系统，为病历资料挖掘和医疗大数据应用提供支持 [4] 区域医疗云平台 - 以“云计算”技术为核心，自主开发集“公共卫生服务系统、社区卫生服务系统和小型医院信息系统”三位一体的平台，在河北省鹿泉市卫生局建成实施 [4] - 克服区域医疗信息化市场弊端，推动新型商业模式产生，改变竞争格局 [4] - 整合区域医疗数据，实现互联互通、信息共享，具备智能分析和提供解决方案的能力 [4][5] - 为医疗机构诊疗提供辅助、预警，避免小型社区医疗机构及中小医院重复建设 [5] 行业发展情况 - 2013年国内医疗行业IT花费达222亿元，整体解决方案市场为71亿，其中HMIS整体解决方案市场规模约20亿元，占比28.1%，CIS整体解决方案市场约34亿，占比47.9% [5] - 随着智慧城市建设推进，医疗信息化行业将保持长期20%以上快速增长，增速为区域医疗>CIS>HMIS [5] - 国家“十二五”规划推动建立全民健康档案数据库，区域医疗信息化建设将成未来重点 [5] 公司业务发展情况 智慧医疗业务方向 - 智慧医疗未来发展方向包括新兴技术应用和商业模式变化，目标客户拓展到民众，行业内涵拓展到整个大健康管理领域 [6] - 公司依托项目推出养老服务平台，未来将打造面向大众的区域健康服务平台 [6] - 并购后依托成电医星资源，加快各地医疗信息系统和平台建设，构建大健康数据平台 [6] 对“智城模式”推广的影响 - 自上而下层面，将智慧医疗业务板块植入智慧城市整体规划，推动“医疗先行”战略落地，加速“智城模式”推广 [7] - 自下而上层面，智慧医疗业务板块实现单项突破，带动其他业务板块建设和“智城模式”推进 [7] 业务架构定位及发展思路 - 医疗是公司未来开拓重点，公司在医疗领域有品牌和形象优势 [7] - 成电医星平台开发实施推动新型商业模式产生，改变区域医疗信息化市场竞争格局 [7] 收入与利润贡献 - 公司计划未来二到三年实现业务结构转型，推进收入结构从工程收入为主转变为软件运营等服务性收入为主 [8] - 完成收购后，智慧医疗将贡献较大利润 [8] 收购原因 - 符合公司医疗先行发展战略，实现优势互补和产业协同，提升“绿色智慧医院”核心竞争力 [8] - 加快公司向“大健康管理”领域进军，推动“智城模式”全国推广 [8] - 促进成电医星全国范围快速扩展，实现双赢 [8] 我国智慧医疗发展路径 - 第一阶段是政府为主的投资建设阶段 [8] - 第二阶段是公司提供医疗服务，政府向企业购买服务阶段 [8] - 第三阶段是移动医疗阶段，基于高新技术实现差异化医疗服务 [8]

收购标的情况 - 成电医星成立于2006年，是全国性医疗信息化领先企业，业务集中于医院信息系统、区域医疗卫生信息平台和智慧医疗信息系统三大领域 [1] - 成电医星2013年净利率为34.21%，2014年净利率为40.03%，为国内同行业净利率较高企业 [1] - 收购成电医星对应的市盈率13.5倍，远低于公司约70倍的估值，能显著增厚公司EPS [1] 收购特点 - 成电医星以研发为核心，依托电子科技大学，标的质量较好 [2] - 交易对方所有人股份锁定3年，配套融资由公司实际控制人全部认购，对公司未来发展有信心 [2] 双方契合点 - 市场区域分布上，延华智能主要在华东、华中和华南，成电医星主要在西南和西北 [2] - 业务模式上，延华智能提供绿色智慧医院系统集成方案，成电医星提供医疗信息化软件专项领域整体解决方案 [2] - 客户构成上，延华智能客户主要为一级城市大型医院，成电医星主要覆盖二、三级城市市县级医院 [2] - 业务战略上，延华智能以市场营销为核心，成电医星以研究开发为核心 [2] 对“智城模式”推广的影响 - 自上而下层面，在现有五地智城公司基础上，植入智慧医疗业务板块，推动“医疗先行”战略落地，加速“智城模式”推广复制 [2] - 自下而上层面，整合后的智慧医疗业务板块可单项突破，带动其他业务板块和“智城模式”推进，加速推广复制 [2] 竞争情况 - 公司进入医疗信息化领域与卫宁软件和万达信息存在正面竞争，但市场广阔，短期内未白热化，体系构建后是体系化竞争，竞标核心层面不同 [3] 业务分布 - 成电医星业务遍布全国，重点区域在西南和西北，与公司华东、华中、华南、华北业务分布互补 [3]

公司收购情况 - 公司收购成都成电医星数字健康软件有限公司，符合医疗先行战略布局和整体发展战略，能实现优势互补和产业协同 [2][4][6][7] - 收购完成后，双方业务整合可提升延华智能“绿色智慧医院”核心竞争力，推动“智城模式”在全国复制推广 [3][4][6][7] 行业发展情况 - 医院信息化未来从传统收费、管理核心向临床信息系统（CIS）核心发展，国内CIS系统将更专业、分工更细致 [2] - 2013年国内医疗行业IT花费222亿元，整体解决方案市场71亿，其中HMIS整体解决方案市场约20亿，占比28.1%，CIS整体解决方案市场约34亿，占比47.9% [7] - 随着智慧城市建设推进，医疗信息化行业将保持20%以上快速增长，增速为区域医疗>CIS>HMIS，区域医疗信息化建设将成未来重点 [7] 公司业务情况 智慧医院业务 - 首创“绿色智慧医院”解决方案，已在上百家医院应用，打造并完善专家团队和建设方法论 [2] 成电医星业务 - 产品包括医院信息系统、区域医疗卫生信息平台、智慧医疗信息管理系统 [3] - 医院信息系统累计在全国17个省市1000多家各级医院和医疗卫生机构应用；区域医疗卫生信息平台在成都市温江区、河北省鹿泉市、湖北省保康县和云南省巧家县等地实施应用；智慧医疗信息管理系统处于前期推广阶段，七款软件产品已在重庆市南岸区妇幼保健院销售 [5][6] 未来业务规划 - 未来二到三年实现业务结构转型，从智能建筑业务为主转变为智慧城市相关业务主导；力争三年左右将收入结构从工程收入为主转变为软件运营等服务性收入为主 [6] - 智慧医疗未来发展方向是新兴技术应用和商业模式变化，目标客户拓展到民众，行业内涵拓展到整个大健康管理领域 [7] - 依托成电医星资源，在智城模式顶层设计下，加快各地医疗机构信息系统和区域医疗卫生信息平台建设，构建大健康数据平台，向大健康领域纵深进军 [8] 其他情况 - 成电医星核心研发团队长期服务医疗信息化行业，核心技术人员有医生和医院工作经历，是复合型人才 [4] - 收购成电医星后，公司会为其配备销售人才，构建完善医疗营销体系，并引入公司销售体系 [7] - 全国医保相关信息系统平台企业多，市场占有率分散，医保和医院分属不同部门管理，现有医疗企业对公司开展医保业务影响有限 [6]