行业前景 - 安防行业保持高景气度，智慧城市建设推动视频监控高清化和智能化发展 [1] - 海外市场空间是国内的几倍，民用市场崛起将带来更广阔的安防服务运营市场空间 [2] 海外市场策略 - 看好海外市场可持续拓展空间，加大投入进行细分领域渗透 [2] - 通过渠道分销推广产品，在美欧等地设立子公司，构建本土化营销服务体系 [2] - 形成300多个合作伙伴，向100多个国家和地区提供端到端产品和解决方案服务 [2] 信息安全影响 - 网络信息安全健全对行业发展利好，公司去年加强关注并成立信息安全小组 [2] - 行业趋势将驱动国家出台标准，有资金、规模和技术优势的大企业将发挥主流优势 [2] 解决方案推广 - 推广涉及商务关系、价格、技术、区域优势等综合实力竞争 [2] - 在八大行业领域针对不同客户需求定制化方案，提供软硬件一体化配套服务 [3] - 做好竞争对手分析，寻找薄弱点切入市场 [3] 创新变革与毛利率 - 创新变革目的是驱动公司长远发展和业绩增长 [3] - 通过研发投入和技术创新提升产品市场渗透率，借助系统服务模式增强客户黏性 [3] - 参与典型项目扩充销售规模，提升综合毛利率 [3] 2C市场看法 - 民用市场刚起步，公司去年推出“乐橙”产品并与阿里云合作进行智能家居产品尝试 [3] - 通过线上推送让消费者体验，继续完善产品和系统，需与互联网企业探讨商业模式创新 [3]

创新变革相关 - 公司去年创新变革主要困难是业务模式转变带来内部组织架构体系调整，对业务团队技术、营销及项目方案组织协调能力要求提高，调整需时间适应完善，见效需市场验证 [1][2] 销售与毛利率相关 - 公司一季度销售收入和毛利率下滑，因处于创新变革过程，业务模式转变带来综合管理水平系统化升级效果显现需循序渐进 [2] - 后续将加大对八大行业客户区域化覆盖，借助软硬件一体化系统服务模式创新增强客户黏性，参与智慧城市等项目提升高附加值空间，驱动销售规模扩充，促进综合毛利率提升 [2] 发展战略规划相关 - 看好安防行业未来前景，大方向战略上，一方面提升品牌优势，加强营销团队建设，从产品供应商向综合型安防供应商转变，另一方面摸索安防服务运营模式创新，目标是全球安防前三甲 [2][3] - 2015年具体实施计划，发挥研发优势和协同效应，贴近客户提升解决方案服务能力，挖掘行业深度应用，向综合解决方案提供商变革 [3] - 加大研发和市场投入，特别是智能化、大数据等方面，提高技术成果转化业绩贡献能力，推广行业解决方案和民用品牌 [3] - 严控费用，严把质量，强化执行，提高管理水平和运营效率 [3] - 加大海外市场投入，引进海外优秀人才，培育国际化团队，设立海外分支机构，推广自主品牌，提高交付水平，加快全球布局 [3] 销售目标相关 - 公司正努力实现2015年销售百亿目标，但该目标不代表盈利预测，不构成实质承诺，实现存在不确定性 [3]

公司发展现状 - 2001年进入安防行业，从千万级销售收入发展到几十亿规模，成为行业龙头，具备综合规模优势 [2] 市场布局与销售占比 - 预计海外业务与国内业务合理占比为1:1甚至2:1，当前海外市场销售占比小但提升空间大，全球有超一百个合作伙伴，产品出口超三百个国家和地区 [2] 业务毛利率情况 - 国内侧重行业解决方案营销，综合毛利率较高；海外以设备需求为主，采用OEM/ODM与自主品牌结合模式拓展，毛利率相对较低 [2][3] 行业应用领域 - 国内市场行业应用集中在公安、金融、大交通等行业及平安城市、智慧城市项目领域，围绕用户需求提供智能分析等深层次服务 [3] 业绩变化原因 - 去年起进入从设备提供商向解决方案服务商的变革阶段，人员架构调整磨合及销售费用增加影响现阶段业绩 [3] 未来产业规划 - 看好安防行业发展，致力于为商用和民用各领域用户提供产品、解决方案及运营服务一体的综合安防服务 [4]

行业与公司前景 - 安防视频监控行业空间巨大，产品从国内向海外、从商用向民用拓展，安防服务运营将带来更广阔提升空间 [2] - 公司作为行业龙头，在视频监控领域耕耘多年，有丰富经验和技术沉淀，拥有几千人研发团队和多项自主知识产权专利技术，将顺应行业趋势创新发展 [2] 解决方案进展 - 解决方案主要是业务模式转变后的管理组织调配能力问题，通过项目拉动利于从低端向高端市场拓展，对业务规模和毛利率有显著拉升效应 [3] - 从一季度到前三季度转型进展看，公司业绩拐点趋势显现，解决方案带动业绩放量有待市场验证 [3] 海外业务情况 - 海外市场现阶段以设备需求为主，业务拓展采用OEM/ODM与自主品牌结合模式 [3] - 公司看好海外市场发展空间，将加大人员和资源投入，增设海外分支机构，构建海外本土化营销服务体系，提升自主品牌全球化影响力 [3] 研发投入与人员规模 - 2015年上半年研发投入3.85亿，占销售收入11.1%，较去年同比增长21.15% [3] - 目前研发人员超三千多人 [3] 海外并购考虑 - 公司结合自身发展和全球化战略布局，在保持合理资本结构前提下，未来适时考虑再融资、兼并、收购等模式促进企业发展 [4]

公司基本情况 - 2001年正式进入安防行业，从事视频监控产品研发、生产与销售，开创嵌入式DVR先河，过去十几年成为安防行业龙头企业 [2] - 正积极推进从设备提供向方案服务的创新变革，重点布局海外市场拓展以及运营服务模式创新 [3] 解决方案应用与市场布局 - 解决方案主要应用于公安、金融、政企事业、智慧城市、大交通、智能楼宇等行业领域 [3] - 已成立对应的八大行业线，与合作工程商推进解决方案在各区域市场项目落地 [3] 公司转型与业绩情况 - 2013年下半年进入解决方案模式创新期，2014年完成研发及业务团队等组织架构调整 [3] - 2015年处于市场拓展阶段，业务模式转变需时间积累、适应与完善，最困难时期已过，后续将推进解决方案放量提升经营业绩 [3] 安防行业发展趋势 - 过去安防设备1.0版本带动行业快速发展，现阶段系统化解决方案是过渡，未来2.0升级版本是基于完善的各行业系统化配置的安防服务运营 [4] - 安防运营业务和基于大数据分析、视频应用为主导的商业模式是行业未来主要趋势 [4]

行业发展趋势与公司战略 - 随着高清智能化产品扩充，用户对智能可视化管理需求迫切，公司顺应大势向解决方案服务商变革，看好安防运营业务和大数据新商业模式开启广阔市场空间 [1][2] 变革对业绩的影响 - 高清智能化设备扩充使智能化视频管理系统配置需求迫切，各细分行业系统化解决方案将大规模应用，公司提供软硬件一体化及定制化服务，可提高客户黏性，提升销售规模和综合毛利率 [2] 变革所需条件 - 公司完成向解决方案服务商变革需提升整体组织管理水平，围绕不同行业客户需求，在解决方案提供上体现产品、技术、商务等项目综合协调及运作的专业化水准 [3] 变革效果显现时间 - 公司从2013年下半年开始向解决方案提供商实施创新变革，目前内部结构体系调整基本完成，市场拓展模式转变和业绩放量还需时间调整、磨合及市场验证 [3] 未来安防市场份额大的行业 - 围绕智能城市建设主线，公安、交通、金融、文教卫生、能源等细分行业视频监控系统化建设将深入应用，公安行业已率先全国互联互通，未来市场大有可为并起示范引导作用 [3][4]

公司变革情况 - 公司从2013年下半年逐步向解决方案提供商实施创新变革，内部结构体系调整已基本完成，但市场拓展模式转变还需时间调整磨合，最终完成变革需市场观察验证 [1][3] 解决方案优势 - 与传统安防设备销售相比，解决方案提供软硬件一体化应用和分行业定制化服务，能提高客户黏性，提升销售规模和综合毛利率 [3] 转型竞争问题 - 安防行业是完全开放的自由竞争市场，公司向解决方案创新升级，会深化渠道销售并与大工程商合作，实现互利共赢，未来市场份额将向具备综合竞争优势的企业集聚 [3][4] 行业发展与公司定位 - 旺盛需求和技术变革推动安防行业快速发展，过去公司受益于前后端设备放量，现阶段向解决方案服务商变革，未来安防运营业务和大数据新商业模式是主流方向，公司已与阿里云合作并尝试创新业务模式提升竞争力 [4][5]

活动基本信息 - 活动类别为投资者接待日活动，来访投资者 20 人 [2] - 活动时间为 2015 年 4 月 15 日下午 13：00 - 15：00，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为魏美钟、张辉、李晓明 [2] 公司转型与发展 - 公司正朝着预定方向推进创新变革，工作重心是业务团队思路转变及人员架构体系调整后的磨合、适应与整合，变革见效需市场验证 [2][3] - 从设备供应商向解决方案服务商变革，业务模式转变会使费用增加，但费用投入与业务规模增长保持一定匹配 [3] - 公司看好安防行业前景，将提升品牌优势，加强营销团队建设，从产品供应商向综合型安防供应商转变，摸索安防服务运营模式创新 [3][4] - 2015 年公司将发挥研发优势和协同效应，贴近客户，提升解决方案服务能力，挖掘行业深度应用，加快向综合解决方案提供商变革 [4] - 公司将加大研发和市场投入，提高技术成果转化业绩贡献能力，推广行业解决方案和民用品牌，严控费用，提高管理水平和运营效率 [4] 市场布局 - 公司将加大海外市场投入，设立海外子公司，构建海外本土化营销服务体系，加快全球服务响应速度，看好海外市场提升空间 [4][5] - 民用市场刚起步，公司推出“乐橙”产品，后续将做好技术储备、完善产品系列，与互联网企业探索民用市场商业模式创新 [5] 经营目标与计划 - 公司正朝着解决方案提供商变革，为实现 2015 年百亿销售目标努力 [5] - 公司推出的员工持股计划将在股东大会审议通过后 6 个月内实施 [6] 参观活动 - 参观公司展厅，包括观看公司宣传片和进行产品体验 [6]

安防视频AI市场前景 - AI是产品附加增值服务，未来市场空间大，前后端产品需智能化更新迭代，仅边缘及衍生业务需开辟新市场 [2] - AI技术建设成本高，阻碍智能化技术大规模商用落地，需产业链降本 [2] - 安防领域智能化趋势由中心或后端向前端过渡，人脸识别等前端产品方案落地不完善，需进一步发展 [2] - 成熟场景应用如公安、交通等普及较快，新应用需时间沉淀 [3] 公司AI技术成果 - 2016年10月，大华人脸识别算法在LFW上以99.78%的准确率刷新记录 [3] - 2017年10月，大华在ICDAR排行榜包揽文本识别和文本检测三个领域第一 [3] 视频新业务投入与拓展 - 公司推进传统视频业务同时，布局大数据、云服务为基础的视频创新业务，搭建一体化技术平台 [3] - 成立大数据、先进技术、芯片及人工智能四大研究院，研究前沿技术 [3] - 已布局机器视觉、无人机等多个创新业务，通过公司与控股股东共同出资、管理团队参股培育新业务 [3] 行业竞争格局 - 安防行业是开放式自由竞争市场，需求旺盛，看好解决方案服务及安全运营服务发展 [3] - 未来市场份额将向具备综合实力的龙头企业集聚 [4] 解决方案增长原因及后续打算 - 公司加大解决方案投入，提升能力，满足市场需求，布局AI、云计算、大数据，深入理解客户需求 [4] - 在城市级和垂直行业市场落地项目，优化升级解决方案，加载AI技术并实战演练 [4] - 后续加大AI、物联网和视频云技术创新投入，将AI技术加载到产品和解决方案，与产业上下游合作 [4] 海外市场布局及发展计划 - 公司建立全球化营销服务体系，拓展自主品牌影响力，海外设37个分支机构，覆盖多地区，服务180多个国家和地区 [4] - 后续加快海外自有品牌建设，深化行业方案，加大营销网络覆盖，提升技术营销能力，转型为整体解决方案提供商和服务运营商 [4]

会议基本信息 - 会议时间为2019年10月9日，地点在公司会议室，上市公司接待人员有李柯、吴坚等 [9] - 参与单位众多，包括Alliance Bernstein、APS投资、Arohi基金等数百家机构及相关人员 [2][3][4][5][6][7][8][9] 实体清单事件应对 - 公司强烈抗议美国商务部将其等8家公司列入实体清单，认为该决定无事实依据，公司一直合法合规经营 [10] - 公司早做应对准备，加大战略物料、关键元器件备货，推进替代方案研发改版，部分已完成或在验证 [10] - 海外业务覆盖近180个国家和地区，北美销售收入占比不高，被纳入清单主要针对采购，对营收影响可控，公司积极与客户沟通保障业务持续 [10] 供应链情况 - 公司采用主备供应商战略，对美系元器件备货并推进研发替代，部分关键元器件备货周期超一年 [11] - 绝大部分受影响元器件及物料可替代，少部分如CPU、GPU、FPGA及部分模拟器件有应对方案，可提供类似功能产品替代 [11] - 视频监控芯片可替代方案和供应商增多，公司供应链安全性增强，核心竞争力在于提供端边云整体解决方案 [11] 行业竞争格局 - 安防行业向视频物联延伸发展，短期波折不改变长期趋势，行业基础技术成熟，供应商多，业务稳定连续 [12] - 公司形成完整视频物联系统架构，云、大数据和行业软件能力强，在AI领域投入大，智能解决方案将加速普及 [12] - 行业竞争注重对行业理解和客户界面服务，公司将加强核心竞争力，与合作伙伴共生共赢 [12] 经营业绩情况 - 三、四季度订单和招投标有回暖，G端业务受地方财政压力影响，项目周期拉长，但公共安全和数字城市建设是趋势，公司算法领先 [13] - B端业务是今年增速最快板块，已嵌入客户业务运营，在能源、金融等领域进步大，企业端市场潜力大 [13] - 公司努力实现全年业绩目标，国内业务各板块有业务储备，将优化营收结构和费用率，实现高质量增长 [13]