财务状况与业绩 - 2021年一季度业绩向好，生产稳定，在建项目有序进行 [1] - 2021年一季度营业收入较前两年同期均有较大比例增长 [4] - 2021年计划实现全年乳制品销量突破26万吨，同比增长20% [6] - 2020年年报中计提大额商誉减值，由盈利转为巨额亏损 [4] 产能与订单 - 产能布局考虑产量变化、结构性变化、区域拓展及电商发力 [2] - 2021年底、2022年上半年、2022年底的产能释放规划 [6] - 皇氏集团华南乳品有限公司设计能力为年产20万吨，实际产能10.5万吨 [6] - 云南皇氏来思尔乳业有限公司设计产能未满负荷，增加在建20万吨 [6] 成本控制与毛利率 - 效益、效能、效率综合兼顾，成本更多考虑系统成本 [2] - 通过技术和创新吸收成本上升或降低的影响 [2] - 商业模式的选择决定了毛利的边界，通过创新和管理提升毛利和经营净利 [3] 研发与产品 - 研发重点方向：水牛奶乳制品、酸奶乳制品、益生菌、南方特色饮料 [2] - 水牛奶系列及高原特色乳系列是主要产品的差异化亮点 [3] - 2021年将加速水牛奶产品研发及推广，提升新品占比 [6] 海外业务与战略合作 - 重新评估水奶牛的国际资源 [2] - 巴基斯坦是世界四大水奶牛国之一，考察巴基斯坦以借鉴、学习、合作 [4] - 十四五开局之年，管理层将重新评估引入战略投资者的可行方案 [2] 市场与销售 - 2020年电商业务增长约100%，2021年继续保持高速增长 [4] - 公司在贵州、湖南有相关基地，大湾区、长三角电商增量值得期待 [6] - 公司产品六大品类发展有差异，主销产品已满产 [6] 公司战略与未来规划 - 聚焦主业，加速增长，创新变革 [3] - 十四五期间，乳业板块将加速发力，水奶牛是重中之重 [4] - 抓住水牛奶全产业链发展机遇，推动奶水牛胚胎移植、品种改良及优质种群扩繁 [6] ESG与合规 - 2020年以来，公司聘请专业机构进行ESG工作培训、梳理、探讨 [3] - 食品加工企业的合规底线是确保产品质量并通过销售渠道告知消费者 [3] 法律与股东关系 - 2021年1月20日东方证券控告公司损害股东利益，案件仍在审理中 [6] - 公司将根据业务发展情况，适时选择适合公司发展规划的方式进行资产整合、变现或收购 [7] 其他 - 公司董事长股份被司法冻结，详情请查看公司披露的相关公告 [1] - 公司牧场主要分布在广西、云南、湖南、贵州四省 [3]

公司经营业绩 - 公司乳制品业务自2010年上市至2020年保持稳定增长，营业收入从4亿元增至16.5亿元 [1] - 2020年在疫情影响下，营业收入同比增长8.62% [1] - 2021年一季度营业收入6.01亿元，同比增长71.83% [2] - 2021年一季度归属于上市公司股东的净利润513.71万元，同比增长111.57% [2] 业务发展 - 信息业务营业收入从2015年的0.18亿元增至5亿元，营收占比从1.07%提升至21.04% [1] - 2021年一季度加强线上新产品上市支持，拓展新零售渠道，推进智慧城市、智慧园区项目建设 [1] - 主要产品产、销量、项目收入与2020年同期相比增长明显 [1] 水牛奶产业 - 广西水牛资源丰富，水牛养殖已形成成熟产业 [2] - 公司积极推进奶牛养殖基地建设，建立完整的牧场标准化管理体系 [2] - 与中国农业科学院水牛研究所建立合作研发平台，开展技术研发与创新 [2] - 2020年12月南宁市被授予"中国水牛乳之都"称号 [2] - 广西政府将水牛奶产业发展纳入"十四五"发展规划 [2] - 公司将在奶水牛胚胎移植、品种改良及优质奶水牛种群扩繁等方面加大发展力度 [2] - 2021年4月前往巴基斯坦开展考察交流，探索水牛种源引进、品种改良、投资建厂等合作 [2] 发展战略 - "十四五"期间聚焦乳业尤其是特色水牛奶、发酵乳及低温奶业务 [3] - 加速上游建设，推动奶水牛全产业链发展 [3] - 整合国际资源加速奶水牛畜牧种源优化 [3] - 推动科、农、牧、工、商一体化奶水牛重点发展战略 [3] - 继续推动产能布局和业务扩张战略 [3] - "十四五"期间实现乳制品业务翻番的总目标 [3]

渠道与市场拓展 - 公司已完成广西、云南、湖南、贵州四省全产业链布局，未来计划拓展大湾区、大成渝、长三角地区 [2] - 公司营销网络覆盖城市到乡镇，包括经销商、商超、电商、鲜奶配送等多种渠道，形成完善的营销网络平台 [4] - 公司计划通过新媒体、新零售方式推进双品牌走出西南，进军长三角、大湾区、大成渝区域 [4] 产品与研发 - 公司今年新研发上市的产品贡献率近20%，并加大水牛奶系列产品的研发力度 [2] - 公司乳业板块以水牛奶、低温酸奶、益生菌等高附加值产品闻名，深耕西南市场 [2] - 来思尔酸奶使用自主研发的菌种，具有独特风味和优质口感 [4] 产能与工厂建设 - 云南来思尔智能工厂预计年末完成设备调试，贵州遵义新工厂已进入设备调试阶段 [2] - 公司低温奶产能设计超过半数，显示出加强低温奶市场开发的方向 [2] 奶水牛种源与科研合作 - 公司与广西水牛研究所达成技术成果转化战略合作，成立皇氏赛尔生物科技公司 [3] - 公司引进巴基斯坦奶水牛种源项目，预计9月末进行实质性落地 [3] - 该项目将推动奶水牛品种改良，提升产业经济效益，助力乡村振兴 [3][4] 菌种与航天技术 - 来思尔酸奶使用自主研发的菌种，不同于其他乳企的外来菌种 [4] - 公司利用航天诱变技术进行菌种育种，未来将跟踪研究菌株应用效果 [4] 社会效益与战略 - 引进巴基斯坦奶水牛种源项目将带动奶水牛养殖户和牧草种植户创收，助力乡村振兴 [4] - 公司十四五期间计划深耕现有核心区域，同时拓展大湾区、大成渝、长三角市场 [4]

公司概况 - 皇氏成立20周年，上市10周年，正调整跨界并购后的产业发展结构 [1] 乳业板块发展战略 - 聚焦乳业，整合处置其他业务，主推水牛奶等差异化产品，乳业板块从“十三五”稳定增长到“十四五”开局加速发展 [3] - 未来在乳业上下游产业链加快发展，包括推进奶源和加工基地建设升级、加快产品营销和渠道建设、推进奶水牛种源引进及种群扩繁项目 [3] 投资者问答 销售区域情况 - 产品销售区域主要在西南地区，销售收入约占总营收七成以上，新销售模式下调整销售范围和半径，低温和高附加值产品聚焦湾区、珠三角、长三角核心区域，约占二成，增长速度高于核心区域 [3] 巴基斯坦水牛种源引进项目 - 已组成团队赴巴基斯坦建立实验室和筹备子公司，与当地机构推进胚胎制作实验，成功培育首批胚胎，巴基斯坦无疫小区在筹划建设 [3] - 已取得国内海关、农业农村部批文及巴基斯坦相关文件，积极落实国内受体牛群、扩繁基地合作开发，3到6个月争取获双边政府技术认可，同步进行胚胎实验等工作 [3][4] “航天菌种”项目 - 开启与中科院、航天局新征程，为菌种发展赢得商业机遇，公司考虑通过商业实践实现其价值最大化，作为“十四五”发展重点之一，相关工作稳步推进 [4] 新产品情况及营销规划 - 今年水牛奶增长与战略吻合，重点推广“摩菲水牛”和“一只水牛”系列，线上线下发力，在多地快速增长 [4] - 坚定以水牛奶作为差异化发展载体，皇氏品牌有影响力，航天菌种助力产品发展，产品符合大健康趋势 [4] 与其他乳业公司合作情况 - 早与国内部分头部及区域乳企“竞合”，通过相互OEM利用区域剩余产能，开展代工及供应链贸易业务 [4] 臻品悦动经营情况 - 主营跨境电商，与天猫国际等合作，近两年受疫情冲击，供应链产能不足，经营受挑战，短期处于微利情况 [5]

产品科技亮点 - 建立丰富产品研发管线，以水牛乳为载体打造大单品，探索与食品级透明质酸钠等结合，开发“一口小仙气”特色水牛乳产品，对皮肤状况及干眼症状有改善作用，有望启动新增长点 [1] - 将益生菌太空诱变育种技术应用于产品，皇氏来思尔鲜活菌搭载神州十二号登陆天宫空间站，22株益生菌为自主选育研发，后续“航天菌种”将用于产品 [2] 政策支持 - 广西壮族自治区政府相关文件为奶水牛产业发展指明方向，国务院办公厅及广西政府出台促进水牛奶产业发展的政策性文件，自治区财政每年统筹资金扶持特色奶水牛产业，如对引进高产奶水牛或胚胎移植产下奶水牛的养殖场（户）按1万元/头补助 [2] 种源引进与销售计划 - 分批次从巴基斯坦引进优质奶水牛品种种质资源，包括活体种牛1480头、水牛冻精26.3万剂和胚胎5.5万枚 [2] 养殖相关 - 南方养殖的水牛耐湿、耐高温、抗病力强，一般不使用抗生素 [2] - 桂平牧场为两千头规模 [3] - 加快落实广西上思、来宾、宾阳万头奶水牛繁育基地建设 [3] 其他业务 - 暂未涉及婴幼儿奶粉的生产和销售 [2] - 来思尔航天菌种仍在进行安全性测试，尚未运用在产品中 [2] - 将与光伏专业公司深入合作，利用厂房、牧场及牧草基地进行光伏资源利用及开发，降低成本，带来新利润增长点，助力乡村振兴和“碳达峰、碳中和”目标实现 [3] 项目进展与预期 - 预计一年内可有第一批原祖代巴基斯坦奶水牛小牛犊落地 [3] 公司发展目标 - 努力做好经营管理，提升核心竞争力，促进高质量、可持续发展，提升公司价值并回馈投资者 [3]

乳制品板块业务 - 上半年公司乳业板块营收增长 17.75%，增速在国内同行液态奶公司中居前列 [2] - 核心产品水牛系列、小爱酸奶等表现突出，线上新渠道东方甄选亮眼，私域客户挖掘变现效果显著 [2] - 发展主线为“中国牛，民族菌”，重点打造水牛奶特色产品，保持“中国水牛奶第一品牌”地位，提高水牛奶产销量和占比 [2][3] - 以打造“民族菌”为使命，打破“洋菌种”垄断，挖掘皇氏 1 号鼠李糖乳杆菌价值，结合水牛奶做性价比最优酸奶 [3] - 加快奶水牛种源引入，力争年内实现胚胎进口中国，在巴基斯坦和广西建设无疫和繁育牧场，解决奶源短缺问题 [3] 光伏新能源业务布局规划 - 设立皇氏农光互补公司响应国家“双碳”战略，与合作方利用厂房及牧场进行光伏资源开发，降本增效为股东创造收益 [3] - 主营电站设计施工、组件及电池销售，先做终端工程业务，再延伸布局光伏产业前端电池、组件生产供应 [3] - 首期做集中式、工商业分布式和户用式建设施工，与华能、中石油等央企合作，央企投资，公司做 EPC 总包并供应产品，目前在广西部分市县签署协议并进入实施阶段 [3] Topcon 太阳能电池业务 - 未来主要做 Topcon 电池组件，部分组件品牌来自关联公司，部分通过委外生产推出联名品牌或贴牌生产，主要业务在电池 [3] - 优先选聘有国内同行知名企业从业经验的人员，部分人员已入职或参与项目方案设计，采取薪酬和奖励机制选人、留人、用人 [4] - 预计 2023 年 6 月完成 10GW 太阳能电池工厂建设并投产 [4]

编号：2022-03 证券代码：002329 证券简称：皇氏集团 皇氏集团股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|----------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | ■特定对象调研 □分析师会议 | | 投资者关系活动 | | □媒体采访 □业绩说明会 | | 类别 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | □现场参观 | | | | □其他 | | | 参与单位名称 | | 中信建投证券研究员崔逸凡；博时基金研究员金欣欣、暖逸欣 、刘记龙；银华基 | | 及人员姓名 | | 金研究员范昭楠；鹏扬基金研究员马慧芹；农银基金研究员左腾飞 | | 时间 | 2022 年 10 月 11 日 | 15：00-16：00 | | 地点 ...

营业收入相关 - 本报告期营业收入7.38亿元，同比增长17.77%；年初至报告期末营业收入20.56亿元，同比增长6.37%[4] - 营业总收入从19.3304724235亿美元增至20.5623462719亿美元[22] 净利润相关 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润 - 3832.33万元，同比下降611.21%；年初至报告期末为5764.80万元，同比增长220.24%[4] - 净利润从4496.110998万美元增至6195.930915万美元，归属于母公司股东的净利润从1800.124978万美元增至5764.802652万美元[23] 资产相关 - 本报告期末总资产59.14亿元，较上年度末增长9.06%；归属于上市公司股东的所有者权益17.02亿元，较上年度末增长9.14%[5] - 截至2022年9月30日，公司流动资产合计21.5792027235亿美元，非流动资产合计37.5618365502亿美元，资产总计59.1410392737亿美元[18][20] - 2022年9月30日货币资金为6.6205801185亿美元，较1月1日的7.0770774238亿美元有所减少[18] - 2022年9月30日应收账款为5.0836949661亿美元，较1月1日的4.2599930808亿美元增加[18] - 2022年9月30日预付款项为3.4988251002亿美元，较1月1日的2.1029564319亿美元增加[18] - 2022年9月30日存货为4.1751728768亿美元，较1月1日的3.8607130503亿美元增加[18] 负债相关 - 报告期末，应付票据较期初减少56.62%，合同负债较期初增长34.26%，一年内到期的非流动负债较期初增长334.97%[9][10] - 截至2022年9月30日，公司流动负债合计23.7221749837亿美元[20] - 2022年9月30日短期借款为10.9367494911亿美元，较1月1日的13.7929亿美元减少[20] - 2022年9月30日应付票据为4167.399807万美元，较1月1日的9606.317778万美元减少[20] - 非流动负债合计从12.5969207099亿美元增至14.8239385866亿美元，负债合计从35.7564093648亿美元增至38.5461135703亿美元[21] - 长期借款从4.7753131456亿美元增至6.7968131456亿美元，长期应付款从844.527781万美元增至3634.455961万美元[21] 费用及收益相关 - 报告期内，研发费用同比增长35.58%，投资收益同比减少66.56%，公允价值变动收益同比增加1.09亿元[11] - 报告期内，信用减值损失同比增长1063.08%，资产减值损失同比减少33247.43%，资产处置收益同比减少64.84%[11] - 报告期内，营业外收入同比增长211.34%，营业外支出同比增长168.16%[11] - 营业成本从15.1026481674亿美元增至16.6493246858亿美元，研发费用从4521.854136万美元增至6130.579956万美元[23] - 营业利润从4618.379611万美元增至6041.651317万美元，利润总额从4685.197235万美元增至6345.577491万美元[23] - 其他综合收益的税后净额从532.01美元降至 - 2100.128622万美元，综合收益总额从4496.164199万美元降至4095.802293万美元[24] 现金流量相关 - 报告期内，经营活动产生的现金流量净额同比减少96.42%，投资活动产生的现金流量净额同比减少39.43%[12] - 报告期内，筹资活动产生的现金流量净额同比增长282.18%，现金及现金等价物净增加额同比增长114.73%[12] - 经营活动现金流入小计从23.4757853411亿美元增至25.1560006076亿美元，购买商品、接受劳务支付的现金从17.3640398366亿美元增至19.9507047115亿美元[26] - 销售商品、提供劳务收到的现金从21.1929988538亿美元增至22.6282105293亿美元，收到其他与经营活动有关的现金从2.2827864873亿美元增至2.5266754270亿美元[26] - 经营活动现金流出小计为25.1115958893亿美元，上年同期为22.2352243447亿美元[27] - 经营活动产生的现金流量净额为444.047183万美元，上年同期为12405.609964万美元[27] - 投资活动现金流入小计为1.0976841344亿美元，上年同期为1.2297204269亿美元[27] - 投资活动现金流出小计为5.1331999979亿美元，上年同期为4.1240532352亿美元[27] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 4.0355158635亿美元，上年同期为 - 2.8943328083亿美元[27] - 筹资活动现金流入小计为20.6489375533亿美元，上年同期为19.4337141181亿美元[27] - 筹资活动现金流出小计为16.0397629758亿美元，上年同期为21.963760302亿美元[27] - 筹资活动产生的现金流量净额为4.6091745775亿美元，上年同期为 - 2.5300461839亿美元[27] - 现金及现金等价物净增加额为6161.751508万美元，上年同期为 - 4.1838189124亿美元[27] - 期末现金及现金等价物余额为3.2890190453亿美元，上年同期为3.1353631572亿美元[27] 股东持股相关 - 2022年8月29日黄嘉棣向鲁严飞转让3080万股（占总股本3.68%），转让后黄嘉棣持股比例由31.40%降至27.72%[17] - 前十大股东中，黄嘉棣持股27.72%，东方证券持股6.97%，联储证券持股3.84%，鲁严飞持股3.68%，徐蕾蕾持股2.70%[15] 每股收益相关 - 基本每股收益从0.0215美元增至0.0688美元，稀释每股收益从0.0215美元增至0.0688美元[24] 其他资产项目相关 - 报告期末，预付款项较期初增长66.38%，开发支出较期初增加151.62万元，长期待摊费用较期初增长35.86%[9]

利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 公司计划2022年半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[113] 整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入13.19亿元，上年同期13.07亿元，同比增长0.91%[22] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润9597.13万元，上年同期1050.46万元，同比增长813.61%[22] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -972.28万元，上年同期 -871.67万元，同比下降11.54%[22] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额 -3426.55万元，上年同期561.07万元，同比下降710.72%[22] - 本报告期基本每股收益0.1146元/股，上年同期0.0125元/股，同比增长816.80%[22] - 本报告期末总资产59.15亿元，上年度末54.23亿元，同比增长9.08%[22] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产17.48亿元，上年度末15.59亿元，同比增长12.11%[22] - 2022年上半年营业收入1,318,521,710.02元，同比增0.91%；营业成本1,045,911,150.80元，同比增2.48%[69] - 2022年上半年销售费用133,639,743.23元，同比增14.66%；管理费用69,633,162.26元，同比降4.68%[69] - 2022年上半年研发投入40,125,720.52元，同比增67.30%；经营活动现金流量净额 - 34,265,501.91元，同比降710.72%[69] - 2022年上半年投资活动现金流量净额 - 320,692,764.43元，同比降113.99%；筹资活动现金流量净额389,510,333.20元，同比增221.86%[69] - 2022年上半年乳制品、食品收入1,145,584,197.00元，占比86.88%，同比增17.75%；信息服务、信息工程收入108,635,537.62元，占比8.24%，同比降46.68%[71] - 2022年上半年低温奶收入495,791,289.86元，占比37.60%，同比增4.51%；常温奶收入615,758,641.43元，占比46.70%，同比增30.33%[71] - 2022年上半年西南地区收入1,036,044,689.39元，占比78.58%，同比增4.49%；其他地区收入282,477,020.63元，占比21.42%，同比降10.36%[71] - 2022年上半年营业总收入13.19亿元，2021年上半年为13.07亿元，同比增长0.91%[188] - 2022年上半年营业总成本13.51亿元，2021年上半年为12.96亿元，同比增长4.25%[188] - 2022年上半年净利润1.01亿元，2021年上半年为0.29亿元，同比增长249.86%[189] - 2022年上半年归属于母公司所有者的净利润0.96亿元，2021年上半年为0.11亿元，同比增长727.93%[189] - 2022年上半年基本每股收益0.1146元，2021年上半年为0.0125元，同比增长816.8%[189] - 2022年上半年母公司营业收入1.45亿元，2021年上半年为1.46亿元，同比下降1.09%[190] - 2022年上半年母公司净利润2.11亿元，2021年上半年为 - 0.54亿元，同比增长490.57%[190] - 2022年所有者权益合计20.29亿元，2021年为18.27亿元，同比增长11.05%[188] - 2022年负债和所有者权益总计44.05亿元，2021年为39.71亿元，同比增长10.93%[188] - 2022年其他综合收益为 - 0.53亿元，2021年为0.67亿元，同比下降178.76%[188] - 2022年上半年综合收益总额为190,476,820.11元，2021年同期为 - 54,007,701.41元[191] - 2022年上半年经营活动现金流入小计1,589,909,254.89元，2021年同期为1,580,047,842.75元；现金流出小计1,624,174,756.80元，2021年同期为1,574,437,191.61元；现金流量净额 - 34,265,501.91元，2021年同期为5,610,651.14元[191] - 2022年上半年投资活动现金流入小计107,342,926.13元，2021年同期为119,660,264.43元；现金流出小计428,035,690.56元，2021年同期为269,520,760.37元；现金流量净额 - 320,692,764.43元，2021年同期为 - 149,860,495.94元[192] - 2022年上半年筹资活动现金流入小计1,413,925,024.70元，2021年同期为1,231,789,482.34元；现金流出小计1,024,414,691.50元，2021年同期为1,551,426,884.72元；现金流量净额389,510,333.20元，2021年同期为 - 319,637,402.38元[192] - 2022年上半年现金及现金等价物净增加额34,552,595.61元，2021年同期为 - 463,887,350.18元；期初余额267,284,389.45元，2021年同期为731,918,206.96元；期末余额301,836,985.06元，2021年同期为268,030,856.78元[192] - 2022年上半年母公司经营活动现金流入小计967,905,980.27元，2021年同期为840,489,719.81元；现金流出小计1,153,710,803.96元，2021年同期为886,137,805.38元；现金流量净额 - 185,804,823.69元，2021年同期为 - 45,648,085.57元[194][195] - 2022年上半年母公司投资活动现金流入小计102,067,532.82元；现金流出小计210,616,894.82元，2021年同期为30,341,681.00元；现金流量净额 - 108,549,362.00元，2021年同期为 - 30,341,681.00元[195] - 2022年上半年母公司筹资活动现金流入小计557,196,800.00元，2021年同期为200,152,316.35元；现金流出小计273,203,674.88元，2021年同期为666,926,550.23元；现金流量净额283,993,125.12元，2021年同期为 - 466,774,233.88元[195] - 2022年上半年母公司现金及现金等价物净增加额 - 10,361,060.57元，2021年同期为 - 542,764,000.45元；期初余额31,637,881.05元，2021年同期为561,919,490.90元；期末余额21,276,820.48元，2021年同期为19,155,490.45元[195] - 2022年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为1,413,060,301.81元，2021年同期为1,409,123,980.29元[191] - 2022年上半年初归属于母公司所有者权益小计为15.5947471185亿元，少数股东权益为2.8773043962亿元，所有者权益合计为18.4720515147亿元[197] - 2022年上半年归属于母公司所有者权益本期增减变动额为1.8891896303亿元，少数股东权益为1.2579375942亿元，所有者权益合计增减变动额为3.1471272245亿元[197] - 综合收益总额为8.033123433亿元，其中归属于母公司所有者权益为7.50972819亿元，少数股东权益为0.523395243亿元[197] - 所有者投入和减少资本共23.99056608亿元，其中归属于母公司所有者权益为10.234754848亿元，少数股东权益为13.755811232亿元[197] - 所有者投入的普通股为5000万元[197] - 其他使资本公积增加10.234754848亿元，少数股东权益增加8.755811232亿元，共增加18.99056608亿元[200] - 利润分配使归属于母公司所有者权益减少1.699830533亿元[200] - 所有者权益内部结转中其他综合收益结转留存收益使资本公积减少5.116981062亿元，未分配利润增加5.116981062亿元[200] - 其他事项使归属于母公司所有者权益增加1.147413265亿元[200] - 2022年上半年末归属于母公司所有者权益小计为17.4839367488亿元，少数股东权益为4.1352419904亿元，所有者权益合计为21.6191787392亿元[200] 非经常性损益情况 - 非流动资产处置损益1682.19万元[26] - 计入当期损益的政府补助1476.34万元[26] 主营业务情况 - 公司主营业务为乳业和信息业务，核心主业是特色乳品业务，报告期内未发生重大变化[30] - 公司是国内水牛奶领域龙头企业，自2003年起水牛奶鲜奶及系列产品产销量全国第一[35] 乳业业务发展举措 - 2022年公司围绕经营计划，推进奶水牛胚胎技术研究、种源引入及扩繁，乳业多方面突破[35] - 报告期内公司重点建设巍山、祥云万头牧场，推进广西田东和桂平牧场二期升级，推动上思万头牧场开工[36] - 报告期内来思尔智能化工厂投产，皇氏来宾乳制品产业化基地项目开工[37] - 皇氏赛尔公司从巴基斯坦引进高产精英奶水牛种源，采用领先技术加快扩繁速度[38] - 皇氏赛尔公司在广西和巴基斯坦建设科研设施和基地，推进根竹中巴奶水牛良种繁育牧场改造[39] - 报告期内公司食品研究院开发“浓醇”系列酸奶、“秒秒鲜”纯牛奶等战略单品[40] - 公司在菌种研发取得突破，升级巴马益生菌系列产品，开发含益生菌乳品新品[40] - 2022年6月，来思尔乳业28株自有益生菌随神州14号登陆太空进行育种实验[40] 各业务线营收及成本数据 - 上半年乳制品业务营收增长17.75%[41] - 经销模式营业收入9.3648024218亿元，同比增长17.74%，营业成本7.5948409343亿元，同比增长24.28%，毛利率18.90%，减少4.27个百分点[46][47] - 直销模式营业收入2.0910395482亿元，同比增长17.83%，营业成本1.5038579503亿元，同比增长17.45%，毛利率28.08%，增加0.24个百分点[46] - 低温奶营业收入4.3096392936亿元，同比增长4.43%，营业成本3.1886849993亿元，同比增长8.53%，毛利率26.01%，减少2.79个百分点[49] - 常温奶营业收入4.7615058265亿元，同比增长28.06%，营业成本4.1220627153亿元，同比增长34.07%，毛利率13.43%，减少3.88个百分点[49] - 其他饮料及食品营业收入0.2936573017亿元，同比增长168.99%，营业成本0.2840932197亿元，同比增长189.70%，毛利率3.26%，减少6.91个百分点[49] - 电商营业收入0.6538127180亿元，同比增长168.72%，营业成本0.4374811054亿元，同比增长181.26%，毛利率33.09%，减少2.98个百分点[54] - 乳制品、食品营业收入11.46亿元，同比增17.75%，营业成本9.10亿元，同比增23.10%，毛利率20.58%，减少3.45个百分点[72] - 信息服务、信息工程营业收入1.09亿元，同比降46.68%，营业成本0.89亿元，同比降50.71%

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年营业收入25.69亿元，较2020年的24.90亿元增长3.15%[24] - 2021年归属于上市公司股东的净利润为 -4.72亿元，较2020年的 -1.37亿元下降244.01%[24] - 2021年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 -5.20亿元，较2020年的 -1.92亿元下降170.38%[25] - 2021年经营活动产生的现金流量净额为2.66亿元，较2020年的 -0.45亿元增长692.80%[25] - 2021年基本每股收益为 -0.5633元/股，较2020年的 -0.1638元/股下降243.89%[25] - 2021年稀释每股收益为 -0.5633元/股，较2020年的 -0.1638元/股下降243.89%[25] - 2021年加权平均净资产收益率为 -26.23%，较2020年的 -6.50%减少19.73个百分点[25] - 2021年末总资产为54.23亿元，较2020年末的60.57亿元下降10.47%[25] - 2021年末归属于上市公司股东的净资产为15.59亿元，较2020年末的20.34亿元下降23.34%[25] - 2021年营业收入为25.69亿元，2020年为24.90亿元；2021年营业收入扣除金额为1.51亿元，2020年为3.02亿元；2021年营业收入扣除后金额为24.18亿元，2020年为21.89亿元[26][27] - 2021年第一至四季度营业收入分别为6.01亿元、7.05亿元、6.26亿元、6.36亿元[31] - 2021年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为513.71万元、536.75万元、749.66万元、 - 4.90亿元[31] - 2021年第一至四季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为 - 132.78万元、 - 738.88万元、 - 1450.18万元、 - 4.97亿元[31] - 2021年第一至四季度经营活动产生的现金流量净额分别为5322.54万元、 - 4761.47万元、1.18亿元、1.42亿元[31] - 2021年非经常性损益合计4829.06万元，2020年为5521.31万元，2019年为4492.27万元[33] - 2021年营业收入为335034343.58元，2020年为493937372.17元，同比减少32.17%[84][86] - 2021年销售费用271,461,075.04元，较2020年的197,274,314.48元同比增长37.61%[99] - 2021年管理费用163,182,420.45元，较2020年的148,747,668.85元同比增长9.70%[99] - 2021年财务费用115,233,505.83元，较2020年的70,924,440.60元同比增长62.47%[99] - 2021年研发费用69,616,156.55元，较2020年的73,882,279.17元同比下降5.77%[99] - 2021年经营活动现金流入小计33.12亿元，同比增长12.64%；现金流出小计30.46亿元，同比增长2.03%；现金流量净额2.66亿元，同比增长692.80%[109] - 2021年投资活动现金流入小计1.51亿元，同比减少67.52%；现金流出小计6.06亿元，同比减少5.79%；现金流量净额-4.54亿元，同比减少157.17%[109] - 2021年筹资活动现金流入小计22.33亿元，同比减少12.29%；现金流出小计25.10亿元，同比增长35.70%；现金流量净额-2.77亿元，同比减少139.75%[109] - 2021年现金及现金等价物净增加额-4.65亿元，同比减少197.87%[109] - 2021年度经营活动现金流量净额2.66亿元，净利润-4.48亿元，差异因计提资产减值损失和确认合营企业投资损失[112] - 2021年投资收益-6532.92万元，占利润总额比例14.04%；资产减值-2.96亿元，占比63.70%[114] - 2021年末货币资金占总资产比例13.05%，较年初减少9.43个百分点；存货占比7.12%，增加2.54个百分点[117] - 以公允价值计量的金融资产期初数3305.72万元，期末数1.16亿元，本期公允价值变动损益8340.84万元[121] - 截至报告期末，货币资金受限账面价值4.40亿元，固定资产2.68亿元，无形资产1.05亿元，合计8.14亿元[123] - 报告期投资额5912.04万元，上年同期1.87亿元，变动幅度-68.34%[124] 公司分红与股本计划 - 公司计划2021年不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 公司计划年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[188] 会计差错更正 - 筑望科技2017 - 2019年度预付账款账务处理差异金额为2378.84万元，更正会计差错使2021年度合并利润表净利润增加157.42万元[26] 行业数据 - 2021年中国人均乳制品消费量折合生鲜乳为38.3千克，较2015年增长7.4千克，仅为世界平均水平的1/3 [37] - 2021年全国移动短信业务量同比下降1.0%，业务收入同比增长6.6%，公司信息业务收入及毛利率同比均大幅下降[43] 公司战略与业务布局 - 公司实施“奶水牛种源芯片”战略，奶水牛改良周期有望由12年缩短到3 - 4年，单头产奶量提升3倍以上[38] - 自2003年起，公司水牛奶鲜奶及水牛奶系列产品产销量名列全国第一[39] - 公司主营业务包含乳业及信息业务，报告期内未发生重大变化[46] - 公司主要采用直销、经销和电商相结合的销售模式，经销模式主要执行先款后货的预收款结算方式[48][51] - 2022年上半年预计在巴基斯坦开展高产水牛胚胎生产工作[71] - 来思尔云端万头牧场等3个牧场正式运营，大理巍山县等3个牧场正在选址和筹建[71] - 公司发展战略目标是打造“百亿级乳企”，落实“奶水牛种源芯片”战略，推进“农光互补”“牧光互补”，融合产业与资本经营[132][133] - 2022年经营计划包括推进牧场建设、聚焦乳业、提升信息业务服务质量、规范公司内部治理[134][135] 各业务线销售模式数据关键指标变化 - 经销模式营业收入16.8979170729亿美元，同比增长26.87%，营业成本13.4276853462亿美元，同比增长29.60%，毛利率20.54%，较2020年减少1.67个百分点[49] - 直销模式营业收入3.7987778456亿美元，同比增长18.92%，营业成本2.8245395059亿美元，同比增长18.94%，毛利率25.65%，较2020年减少0.01个百分点[49] - 电商营业收入77739088.07元，同比增长53.34%；营业成本49449454.14元，同比增长51.49%；毛利率36.39%，增加0.77个百分点[53] - 经销收入21.16亿元，占比82.36%，同比增长5.00%[80] 各业务线产品数据关键指标变化 - 低温奶营业收入8.4080692318亿美元，同比增长11.70%，营业成本6.185848258亿美元，同比增长12.03%，毛利率26.43%，较2020年减少0.21个百分点[51] - 常温奶营业收入8.0104777077亿美元，同比增长43.88%，营业成本6.8212616298亿美元，同比增长47.61%，毛利率14.85%，较2020年减少2.15个百分点[51] - 其他饮料及食品营业收入4793.701334万美元，同比增长114.09%，营业成本4205.754584万美元，同比增长93.39%，毛利率12.26%，较2020年增加9.38个百分点[51] - 低温奶营业收入7555955.09元，同比增长18.76%；营业成本4950631.25元，同比增长18.61%；毛利率34.48%，增加0.08个百分点[54] - 常温奶营业收入70041992.65元，同比增长60.82%；营业成本44368820.85元，同比增长60.66%；毛利率36.65%，增加0.06个百分点[54] - 其他饮料及食品营业收入141140.33元，同比减少81.95%；营业成本130002.04元，同比减少84.71%；毛利率7.89%，增加16.67个百分点[54] - 乳制品、食品收入20.70亿元，占比80.57%，同比增长25.33%[78] - 信息服务、信息工程收入3.35亿元，占比13.04%，同比下降36.05%[80] - 低温奶收入9.75亿元，占比37.95%，同比增长12.09%[80] - 常温奶收入10.38亿元，占比40.40%，同比增长38.08%[80] - 2021年乳制品、食品销售量为249229.85吨，生产量为250657.77吨，库存量为5385.11吨，同比分别增长15.84%、15.95%、36.08%[87] - 2021年乳制品、食品营业收入为2069669491.85元，营业成本为1625222485.21元，毛利率为21.47%，同比分别增长25.33%、27.62%，减少1.41个百分点[84] - 2021年信息服务、信息工程营业收入为335054343.57元，营业成本为291173366.85元，毛利率为13.10%，同比分别减少36.05%、30.58%，减少6.85个百分点[84][86] - 2021年低温奶营业收入为974842562.30元，营业成本为714117946.20元，毛利率为26.75%，同比分别增长12.09%、12.74%，减少0.42个百分点[84] - 2021年常温奶营业收入为1037761082.99元，营业成本为859193296.07元，毛利率为17.21%，同比分别增长38.08%、40.75%，减少1.57个百分点[84] - 2021年云通信营业收入为233406857.62元，营业成本为214477507.24元，毛利率为8.11%，同比分别减少32.77%、24.87%，减少9.66个百分点[84][86] 各地区业务数据关键指标变化 - 西南地区报告期初经销商数量2361家，报告期内增加1018家，减少233家，报告期末3146家；其他地区报告期初586家，报告期内增加160家，减少213家，报告期末533家[51] - 西南地区收入19.54亿元，占比76.08%，同比增长16.53%[80] 公司采购数据 - 外部采购原材料金额903205855.57元，包材301652609.57元，燃料及动力34751881.51元，运输费125339241.73元，其他232178862.86元，合计1597128451.24元[56] - 乳制品、食品直接材料金额1276959765.16元，占营业成本比重78.57%，同比增长28.03%；直接人工金额72928142.90元，占比4.49%，同比增长31.86%；制造费用金额149995335.42元，占比9.23%，同比增长20.94%；运输费金额125339241.73元，占比7.71%，同比增长29.50%[59] - 2021年前五名供应商合计采购金额为535305841.71元，占年度采购总额比例为27.88%[95] - 公司前5名供应商采购额合计535,305,841.71元，占年度采购总额比例为27.88%[96] 公司产能与产量数据 - 低温奶生产量106726.91吨，同比增长3.27%；销售量106616.04吨，同比增长3.07%；库存量619.50吨，同比增长21.80%[62] - 常温奶生产量136122.89吨，同比增长25.10%；销售量134684.97吨，同比增长24.88%；库存量4659.89吨，同比增长44.63%[62] - 广西皇氏乳业有限公司设计产能20.00万吨，实际产能13.2万吨；