板块表现 - 橡胶板块当日上涨0.64%，领涨股为科创新源（涨6.42%）[1] - 上证指数上涨0.96%至3617.6点，深证成指上涨0.59%至11106.96点[1] - 三维装备（涨4.75%）、三维股份（涨4.11%）等5只个股涨幅超1%[1] 个股涨跌 - 涨幅前三：科创新源（39.27元，+6.42%）、三维装备（13.46元，+4.75%）、三维股份（11.15元，+4.11%）[1] - 跌幅前三：确成股份（20.64元，-3.28%）、天铁科技（7.92元，-1.37%）、阳谷华泰（13.41元，-0.81%）[2] - 成交额前三：黑猫股份（6.06亿元）、科创新源（256.6万元）、三维股份（1.13亿元）[1] 资金流向 - 板块主力资金净流出7020.79万元，游资净流入1577.52万元，散户净流入5443.28万元[2] - 科创新源获主力净流入1.25亿元（净占比12.56%），居板块首位[3] - 龙星科技主力净流出1001.45万元（净占比-20%），为资金流出最显著个股[3]

橡胶板块市场表现 - 橡胶板块整体上涨1.96%，领涨个股为科创新源（收盘价36.90元，涨幅12.95%）[1] - 上证指数上涨0.66%至3583.31点，深证成指上涨0.46%至11041.56点[1] - 板块内10只个股全部上涨，涨幅区间为1.43%-12.95%[1] 个股交易数据 - 科创新源成交量23.76万手，成交额8.77亿元，位列板块第一[1] - 黑猫股份涨幅8.11%排名第二，成交量56.20万手，成交额6.81亿元[1] - 天铁科技成交量60.83万手为板块最高，成交额4.83亿元[1] 资金流向 - 板块主力资金净流入3818.98万元，散户资金净流入9651.35万元[3] - 游资资金净流出1.35亿元，显示短期资金存在分歧[3]

公司财务表现 - 2025年上半年输送带销售毛利率下降 [1] - 销售价格降低是毛利率下降因素之一 [1] - 原材料橡胶价格上涨是毛利率下降另一因素 [1]

毛利率下降原因 - 公司2025年上半年输送带销售毛利率下降与销售价格的降低有关 [2] - 原材料橡胶价格的上涨也是导致毛利率下降的因素之一 [2]

财务数据关键指标变化 - 归属于上市公司股东的净利润预计盈利3800万元 - 4800万元，较上年同期10977.53万元下降56.27% - 65.38%[3] - 扣除非经常性损益后的净利润预计盈利3200万元 - 4200万元，较上年同期10754.15万元下降60.95% - 70.24%[3] - 基本每股收益预计盈利0.09元/股 - 0.12元/股，上年同期为0.27元/股[3] 管理层讨论和指引 - 业绩预告期间为2025年1月1日至6月30日[3] - 业绩预告相关财务数据未经会计师事务所预审计[4] - 2025年上半年公司净利润下降主因是输送带市场需求放缓，竞争加剧致毛利率下降[5] - 本次业绩预告是初步测算结果，具体数据将在2025年半年度报告披露[6]

可转债情况 - 2022年2月11日发行513.64万张可转债，募资51364.00万元[2] - 2022年3月15日可转债在深交所上市交易[3] - 转股期为2022年8月17日至2028年2月10日[4] - 初始转股价格7.91元/股，现为7.06元/股[5][6] - 2025年二季度转股减少0张、数量0股[8] - 截至2025年6月30日，剩余可转债5136014张，金额513601400元[8] 股份情况 - 2025年二季度限售股89551420股，占比21.76%无变动[12] - 2025年二季度无限售股322025936股，占比78.24%无变动[12] - 2025年二季度总股本411577356股，占比100%无变动[12]

本期债券基本情况 - 公司于2022年2月11日发行513.64万张可转换公司债券，每张面值100元，募集资金总额51,364.00万元，扣除发行费用707.57万元后，募集资金净额50,656.43万元 [3] - 债券简称"双箭转债"，代码"127054"，2022年3月15日起在深交所挂牌交易 [3] - 债券期限为6年，自2022年2月11日至2028年2月10日 [4] - 票面利率采用阶梯式设计：第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%，到期赎回价112.00元（含最后一期利息） [4][5] - 初始转股价格为7.91元/股，经过四次调整后最新转股价格为7.06元/股 [22] 债券条款详情 - 转股期自发行结束满6个月后的第一个交易日（2022年8月17日）起至到期日止 [5] - 赎回条款：转股期内若公司股票连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价130%，或未转股余额不足3,000万元时，公司有权赎回 [10] - 回售条款：最后两个计息年度内，若公司股票连续30个交易日收盘价低于当期转股价70%，持有人有权回售 [11] - 转股价格调整机制包含派送红股、转增股本、增发新股、配股及派发现金股利等情况 [6][7] - 转股价格向下修正条款：存续期内若公司股票连续30个交易日中至少15个交易日收盘价低于当期转股价85%，董事会可提议修正 [7][8] 发行人经营情况 - 公司主要从事橡胶输送带系列产品研发、生产和销售，产品应用于电力、港口、冶金等行业 [18] - 2024年生产各类橡胶输送带9,108.65万平方米，同比增长13.41% [18] - 2024年实现营业收入271,284.05万元，同比增长4.64%；归属于上市公司股东的净利润14,419.89万元，同比下降37.70% [18] - 加权平均净资产收益率6.76%，较上年下降4.64个百分点 [18] - 公司输送带业务收入已连续多年蝉联橡胶输送带行业第一 [18] 募集资金使用情况 - 募集资金投资项目为"1500万平方米高强力节能环保输送带项目" [19] - 截至2024年底累计投入募集资金52,050.14万元，投资进度102.75% [19] - 2024年实现效益17,194.38万元，未达预期主要因原材料价格上涨及销售单价未达预测 [19] - 2024年将节余募集资金8,764.50万元永久补充流动资金 [19] - 设备供应商给予一次性折让300万元，最终合计出现募集资金节余9,111.70万元 [19] 其他重要事项 - 债券信用评级维持AA级，评级展望"稳定" [16][17] - 2025年2月完成第三年付息，票面利率1.00% [20] - 报告期内未召开债券持有人会议 [15] - 未发生需披露的重大担保事项或利益冲突情形 [16][17]

可转债发行 - 2022年2月11日发行513.64万张可转换公司债券，募集资金总额51364万元，净额50656.43万元[8][56] - 2022年3月15日起在深交所挂牌交易[9] - 期限为2022年2月11日至2028年2月10日[13] - 票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%，到期赎回价112元[14] - 初始转股价格为7.91元/股[22] 业绩数据 - 2024年生产各类橡胶输送带9108.65万平方米，比上年度增长13.41%[54] - 2024年度实现营业收入271284.05万元，同比增长4.64%[54] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为15357.92万元，同比下降36.49%[54] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为14419.89万元，同比下降37.70%[55] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为7518.25万元，同比下降37.51%[55] - 2024年末总资产为379647.43万元，同比增长1.37%[55] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为217381.68万元，同比增长2.33%[55] - 2024年基本每股收益为0.37元/股，同比下降37.29%[55] - 2024年加权平均净资产收益率为7.20%，较2023年减少4.71个百分点[55] 资金使用 - 2024年度可转换公司债券募集资金实际投入17194.38万元，累计投入52050.14万元，支付进度102.75%[58] - 2022年用募集资金置换预先已投入募集资金项目的自筹资金20914.32万元[59] - 2024年将募投项目节余募集资金8764万元永久补充流动资金，合计节余911.70万元[59] 转股价格调整 - 2022年5月27日实施2021年度利润分配，转股价格从7.91元/股调至7.71元/股[70] - 2023年5月23日实施2022年度利润分配，转股价格从7.71元/股调至7.51元/股[70] - 2024年4月29日实施2023年度利润分配，转股价格从7.51元/股调至7.26元/股[71] - 2025年5月16日实施2024年度利润分配，转股价格从7.26元/股调至7.06元/股[71] 其他 - 2025年2月11日完成本次可转债的第三年付息[65] - 2025年6月25日公司主体信用级别为AA，评级展望为“稳定”，可转债信用级别为AA[66]

国有股权无偿划转概述 - 桐乡国投拟将其直接持有的21,000,000股无限售流通A股股份（占公司总股本的5.10%）无偿划转至全资子公司润桐控股 [1] - 划转目的是盘活存量资源、优化国有资本布局、做强做优做大国有资本 [1] - 相关公告已披露于《证券时报》《上海证券报》及巨潮资讯网 [1] 股份过户情况 - 21,000,000股股份已于2025年6月25日完成过户登记手续，股份性质为无限售流通股 [2] - 过户后桐乡国投直接持股降至0，润桐控股持股5.10%成为第三大股东 [2] - 桐乡国投通过润桐控股间接持股数量不变，不涉及二级市场减持 [2] 划转影响 - 公司控股股东合计持股数量未变动，实际控制人未发生变化 [3] - 本次划转不会对公司正常生产经营活动产生影响 [3]

股权划转 - 桐乡国投拟将2100万股（占总股本5.10%）无偿划转至润桐控股[2] - 2025年6月25日，2100万股完成过户登记[3] - 过户后桐乡国投持股0股，润桐控股成第三大股东[4][5] - 划转不涉二级市场减持，不影响控股权及经营[5]