公司特定发行项目 - 公司变更向特定对象发行股票项目的保荐代表人 [2] - 新任保荐代表人为黄多先生和卢星宇先生 [2]

保荐代表人变更 - 原保荐代表人王志宇因个人工作调整无法继续担任，由卢星宇接替[1] - 变更后保荐代表人为黄多和卢星宇[2] 持续督导 - 持续督导期为2024年1月5日至2025年12月31日[1] - 本次变更不影响持续督导工作，不对公司生产经营造成风险和影响[2] 其他信息 - 公告发布时间为2025年10月16日[3] - 卢星宇负责或参与多个项目，如中国船舶吸收合并中国重工等[4]

地缘政治与贸易摩擦事件 - 美国拟自11月1日起对所有中国输美商品加征100%额外关税，并对所有关键软件实施出口管制[2] - 中国商务部于10月9日出台多项管制措施，涉及系统相关技术、芯片生产设备、锂电池、人造石墨等物项出口，并对停靠中国港口的美国船舶收取特别港务费[1][2] - 根据中商产业研究院数据，2025年中国稀土以全球49%储量和69%产量主导产业链[1][2] 软件国产替代进程 - 美国对关键软件的出口管制可能涉及EDA、CAD、CAE、MES、PLM等方向，将加速中国软件国产替代进程[2][3] - 中国软件产业在技术、政策、市场与生态方面已具备替代能力，市场对特朗普政府政策已有一定预期[2] - 电子设计自动化（EDA）成为重点管控对象，旨在对中国芯片制造进行封锁，工业软件国产替代刻不容缓[3] 信创产业与办公软件突破 - 商务部公告附件首次采用WPS格式，标志着国产办公软件替代战略的重大突破和信创产业的里程碑[3] - 国产办公软件或将逐渐从党政领域向行业渗透，信创产业加速落地[3] 工业软件与数字化转型 - “灯塔工厂”在第四次工业革命技术应用方面走在世界前沿，其建设在“十五五”期间有望纳入国家战略发展规划[3] - 灯塔工厂建设需要大量软硬件投入，工业软件将成为核心受益方向，结合AI技术赋能传统制造业转型升级[3] 投资建议与关注领域 - 关键软件国产替代进入深水区，叠加信创进入新一轮周期，建议重点关注EDA、工业软件、操作系统、数据库、网络安全及行业IT等领域[4] - EDA领域建议关注华大九天、广立微、概伦电子[4] - 工业软件领域建议关注鼎捷数智、能科科技、索辰科技、中望软件、中控技术[4] - 操作系统领域建议关注中国软件、软通动力、润和软件、诚迈科技[4] - 数据库领域建议关注达梦数据、太极股份[4] - 网络安全领域建议关注深信服、麒麟信安、三未信安、国投智能、启明星辰[4] - 行业IT领域建议关注科大讯飞、合合信息、恒生电子、金山办公、福昕软件、拓尔思、税友股份、彩讯股份、顶点软件、久远银海、嘉和美康、广联达、金蝶国际、用友网络、泛微网络、宇信科技、新国都、新大陆等[4]

格隆汇10月10日丨启明星辰(002439.SZ)在投资者互动平台表示，目前公司与宇树科技尚未开展合作。 我们同样关注到，具身智能作为AI技术落地的重要方向，其发展也伴随着社会治理、安全伦理等方面 的挑战。公司会积极跟进该领域的技术发展，并持续深化在AI应用安全方面的研究，致力于推动人工 智能技术安全、可靠地服务社会。 ...

股价与市场交易表现 - 9月30日公司股价上涨0.64%，成交额为1.95亿元 [1] - 当日融资买入额为1912.72万元，融资偿还额为3697.27万元，融资净买入为-1784.56万元 [1] - 截至9月30日，融资融券余额合计为7.93亿元，其中融资余额7.87亿元，占流通市值的5.42%，处于近一年较低水平 [1] - 融券方面，当日融券偿还4.72万股，融券卖出2000股，融券余量42.03万股，融券余额657.30万元，处于近一年较高水平 [1] 公司基本面与财务状况 - 公司2025年1-6月实现营业收入11.33亿元，同比减少28.03% [2] - 2025年上半年归母净利润为-9335.00万元，但同比增长48.78% [2] - 公司主营业务收入构成为：安全产品56.68%，安全运营与服务42.36%，其他(补充)0.95% [1] - 公司A股上市后累计派现8.86亿元，近三年累计派现5.18亿元 [3] 股东结构与机构持仓变动 - 截至6月30日，公司股东户数为9.52万，较上期增加5.45%，人均流通股7615股，较上期减少5.17% [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股2081.71万股，较上期减少1713.01万股 [3] - 南方中证500ETF增持127.77万股至1080.67万股，易方达中证人工智能主题ETF增持4.24万股至623.27万股 [3] - 嘉实中证软件服务ETF新进为第十大流通股东，持股292.20万股，而招商优势企业混合A和诺安积极回报混合A退出十大流通股东 [3]

公司与移动云的合作 - 公司在云智算网络方向深度参与移动云的安全能力建设 [2] - 公司全面承接移动云安全研发和产品能力供给 [2] - 双方共同打造了基于CNASA自适应原生安全底座的移动云原生安全技术体系 [2] 云安全技术体系覆盖范围 - 云原生安全技术体系覆盖基础设施、平台、数据到应用 [2] - 该体系提升了各类云服务场景云安全服务的智能化水平 [2] - 该体系提高了智算基础设施的使用效率 [2] 云安全资源池适配情况 - 公司的云安全资源池已经与移动云ECSO、EIS、ECS深度适配 [2] - 云安全资源池全面覆盖小型、中型到大型企业客户的需求 [2]

股价表现与资金流向 - 9月24日盘中股价上涨2.11%至15.52元/股 成交额1.47亿元 换手率1.32% 总市值188.01亿元 [1] - 主力资金净流入1046.56万元 其中特大单净买入140.8万元(买入353.15万元占比2.41% 卖出212.35万元占比1.45%) 大单净买入905.77万元(买入3929.65万元占比26.80% 卖出3023.88万元占比20.62%) [1] - 年内股价跌1.90% 近5日跌3.06% 近20日跌8.27% 近60日跌0.13% [1] 公司基本面 - 2025年上半年营业收入11.33亿元 同比减少28.03% 归母净利润-9335万元 同比增长48.78% [2] - 安全产品收入占比56.68% 安全运营与服务占比42.36% 其他业务占比0.95% [1] - A股上市后累计派现8.86亿元 近三年累计派现5.18亿元 [3] 股东结构变化 - 股东户数9.52万户 较上期增加5.45% 人均流通股7615股 较上期减少5.17% [2] - 香港中央结算持股2081.71万股(第二大股东) 较上期减少1713.01万股 [3] - 南方中证500ETF增持127.77万股至1080.67万股(第四大股东) 易方达人工智能ETF增持4.24万股至623.27万股(第五大股东) [3] - 嘉实软件服务ETF新进292.20万股(第十大股东) 招商优势企业混合与诺安积极回报混合退出十大股东 [3] 行业属性 - 申万行业分类为计算机-软件开发-横向通用软件 [1] - 概念板块涵盖电子身份证 跨境支付 军民融合 数字货币 数据要素等 [1]

网络安全公司AI技术应用进展 - 绿盟科技近期将发布AI安全一体机、AI安全围栏、大模型安全评估系统及相关服务解决方案，针对客户AI系统不同应用模式提供场景化防护[1] - 北信源已开发集成大模型、开发工具和知识库的AI能力平台，支持私有化部署，并在金融、能源行业交付AI技术软件产品[1] - 深信服将大模型技术应用于网络安全产品，形成安全GPT、AI防火墙等多款产品，并计划加大AI研发投入[2] - 天融信在AI+安全、智算云方向布局，形成全栈安全产品体系与智算云解决方案，已在多行业规模化应用[2] - 启明星辰安星智能体应用于安全运营、威胁检测及数据安全领域，显著提升产品能力和服务效率[3] - 亚信安全上半年AI大模型应用与交付业务显著增长，未来聚焦AI大模型、5G专网及数智运营三大增长引擎[3] - 蚂蚁集团发布融合AI与网络安全的产品，包括智能眼镜可信连接技术框架gPass，已与Rokid、小米等品牌合作落地"看一下支付"场景，并展示AIGC滥用检测及深度伪造防御解决方案[2] AI技术带来的行业机遇与挑战 - AI技术帮助网络安全行业提升效率和完善产品性能，同时带来新型安全风险[1] - Gartner预计到2027年60%中国大型企业将在安全运营中心采用暴露面管理技术，到2028年60%部署AI技术的中国企业将实施协作式AI防御策略（目前仅5%）[4] - 企业应用AI大模型需警惕提示词注入、模型诱导等风险，行业主要依赖电子围栏技术防止违规输出[4] - 工具链漏洞和配置错误可能导致严重数据泄露，需加强软件供应链安全如版本漏洞管理和代码审计[5] - 大模型既是生产力工具也可能成为攻击载体，导致数据资产和商业机密面临暴露风险[5] - 智能体应用拥有企业内网超级权限，带来爆炸式安全风险，建议企业加强跨部门协作并部署特权账号管理系统[5] AI安全防护体系建设 - AI大模型备案应成为强制性要求，模型厂商需通过网信部门基础评估以提前识别风险[6] - AI大模型风险需专业安全厂商持续投入，检测与防御将走向一体化，客户需从产品开发到代码审计全流程规划[6] - AI运营单位可通过合规评估、部署专项防护（如AI安全围栏）及引入第三方评估（渗透测试和安全评估）构建防护体系[6] - 通过安全手段建立信任可推动数据流通，全面应用AI技术将为各行业释放巨大价值[6]

网络安全公司AI技术应用进展 - 绿盟科技近期将发布AI安全一体机、AI安全围栏、大模型安全评估系统等产品，针对客户AI系统不同应用模式提供场景化服务[1] - 北信源已开发集成大模型、开发工具和知识库的AI能力平台，支持私有化部署，并在金融、能源行业交付AI技术软件产品[1] - 深信服将大模型技术应用于网络安全产品，形成安全GPT、AI防火墙等多款产品，并计划加大AI研发投入[2] - 天融信在AI+安全、智算云方向布局，形成全栈安全产品体系与智算云解决方案，已在多行业规模化应用[2] - 蚂蚁集团发布融合网络安全与AI技术的创新产品，包括智能眼镜可信连接技术框架gPass，并与Rokid、小米等品牌合作落地"看一下支付"场景[2] - 启明星辰安星智能体应用于安全运营、威胁检测等产品，显著提升产品能力和服务效率[3] - 亚信安全上半年AI大模型应用与交付业务显著增长，未来聚焦AI大模型应用与交付、5G专网与应用、数智运营三大增长引擎[3] AI技术带来的行业机遇 - AI技术帮助网络安全行业提升效率和完善产品性能[1] - 大模型能显著提升网络安全企业能力和效率，产生"乘数效应"[4] - AI技术应用为各行业带来爆发式增长，通过安全手段建立信任可推动数据流通并释放巨大价值[5] AI应用的新型安全风险 - 企业应用AI大模型需警惕提示词注入、模型被诱导等风险，行业主要依赖电子围栏技术防止违规输出[3] - 工具链漏洞和配置错误可能导致严重数据泄露，需重视软件供应链安全和基础安全措施[4] - 大模型带来恶意利用、内容安全、幻觉问题、提示词攻击等风险，可能成为新攻击载体和入口[4] - 智能体应用带来爆炸式安全风险，因其常拥有企业内网超级权限，需加强跨部门协作和动态防御体系[4] AI安全防护策略与行业趋势 - Gartner报告显示中国网络安全重点转向保障AI安全，预计到2027年60%中国大型企业采用暴露面管理技术，到2028年60%部署AI技术企业实施协作式AI防御策略[3] - 专家建议AI大模型备案成为强制性要求，模型厂商需进行基础评估以识别风险[5] - AI大模型运营单位可通过合规评估、部署专项防护（如AI安全围栏）、引入第三方评估构建防护体系[5] - 云计算安全问题需引起重视[3]

公司战略布局 - 公司围绕网信安全主业战略布局"AI+安全"方向 通过AI赋能安全能力并保护AI应用安全 [1] AI技术应用 - 公司以中国移动九大模型为基础 在中国移动强大算力资源支持下利用高质量安全数据集持续优化升级泰合安全大模型 [1] - 构建安星智能体应用于安全运营 威胁检测 数据安全等产品或服务中显著提升产品能力和服务效率 [1] - 快速推出大模型安全产品矩阵针对大模型应用安全风险形成系统性解决方案 [1] 业务澄清 - 公司目前未参与"流云"大模型 [1]