格隆汇12月18日｜A股市场乳业股继续走强，其中，庄园牧场(2连板)、皇氏集团涨停，西部牧业涨 4%，福成股份、麦趣尔涨超3%。 ...

市场扩张和并购 - 公司以100万元自有资金投资设立全资子公司宁波市新鲜源科技有限公司[1] - 公司持有全资子公司100%股份[1] 新策略 - 投资目的是加快布局华东核心市场，作为疆外烘焙业务战略支点[4] 其他信息 - 本次对外投资不构成关联交易和重大资产重组[1] - 本次对外投资在经营层决策权限内，无需审议[1]

市场行情表现 - 今日A股婴童概念股全线上涨，乳业方向领涨 [1] - 皇氏集团、均瑶健康、南侨食品、阳光乳业涨停，骑士乳业涨幅超过8%，三元股份、贝因美等跟涨 [1] - 欢乐家涨幅达19.98%，皇氏集团涨幅10.05%，均瑶健康涨幅10.04%，南侨食品涨幅10.02%，阳光乳业涨幅9.97% [2] 政策核心催化 - 12月13日全国医疗保障工作会议释放重磅信号，国家医保局力争2026年全国基本实现政策范围内分娩个人“无自付” [2][3] - 吉林、江苏、山东等7个省份已率先实现生娃基本不花钱 [3] - 2025年中央经济工作会议措辞特别，明确“努力稳定新出生人口规模”，表明生育政策将保持稳定甚至加力 [4] 生育支持政策体系 - 国务院办公厅于2024年10月28日发布《关于加快完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会的若干措施》 [3] - 2025年3月6日，财政部部长表示将加大对民生领域投入，提出对幼儿发放育儿补贴，建立学前教育国家资助制度 [3] - 2025年7月28日，《育儿补贴制度实施方案》公布，自2025年1月1日起，对3周岁以下婴幼儿按每孩每年3600元的标准发放补贴 [3] - 政策组合拳覆盖产检、分娩报销、产假延长、生育津贴、育儿补贴、托育服务及教育住房等多方面 [3] 人口数据背景 - 2024年全国出生人口954万人，是自2017年以来首次出现回升 [6] - 2024年末全国人口为14.0828亿人，比上年末减少139万人 [6] - 2025年全国出生人口预计在700万至871万人之间，大概率创下1950年以来的新低 [6] 行业影响分析 - 政策从开放二胎、三胎，延长产假，发放生育补贴，到力争实现分娩“无自付”，国家战略方向明确 [7] - 分析指出，分娩“无自付”政策对辅助生殖、妇产医疗等板块的利好更为直接 [7] - 政策同时对母婴消费产业链（零售、食品、用品等）形成持续性利好 [7] - 华泰证券研报指出，中央财政发力有望带动地方加速跟进，多措并举托底消费信心，叠加新生人口回升催化母婴需求，看好婴幼儿奶粉板块需求改善 [7]

市场表现 - 12月15日，港A乳业板块集体拉升，港股优然牧业大涨9.07%，现代牧业涨5.07%，中国飞鹤涨2.18%，蒙牛乳业跟涨 [1] - A股乳业板块同步冲高，皇氏集团、阳光乳业录得涨停板，贝因美涨5.26%，三元股份涨3.88%，西部牧业涨3.08%，麦趣尔涨2.89% [1] 上涨驱动因素：政策与消费 - 市场分析认为上涨是板块轮动、消费回暖、生育政策预期与行业周期反转等多重因素共同作用的结果 [1] - 12月13日全国医疗保障工作会议提出，力争2026年全国基本实现政策范围内分娩个人“无自付”，有望降低生育成本，释放生育意愿，从而带动母婴乳制品等细分市场需求增长 [1] - 12月14日商务部等三部门发布通知，强化政策合力以更大力度提振消费，居民消费能力与意愿回暖有望为乳制品行业注入复苏动能 [2] - 春节临近，返乡团聚、走亲访友消费场景全面扩容，有望拉动乳业需求集中释放 [2] 上涨驱动因素：行业周期与供需 - 行业自身的周期反转预期是板块上涨重要催化，历经三年底部调整，奶牛养殖业进入加速变革期，牧场产能出清节奏加快，有利于缓解奶源过剩、奶价低迷局面 [3] - 多机构认为2026年可能成为乳制品行业供需拐点，奶价上行确定性较强 [3] - 国泰海通证券指出，受益于季节性供需错配与新版灭菌乳国标落地，9月奶价反弹回升，行业供需格局达到初步平衡，双节后奶价坚挺，11月延续筑底趋势，整体供需情况好于预期 [3] - 目前我国原奶自给率逾70%，2024年进口干乳制品折合生鲜乳约为1500万吨，占原奶产量比例达37% [3] - 伊利、蒙牛等企业持续发力初深加工产能建设，未来随着国产替代比例提升，原奶需求有望进一步提振 [3] - 供给端有望受益于前期集中扩产影响消退、泌乳牛补栏减少与部分社会存栏退出，2026年奶价上行确定性较强 [3] 机构观点与投资建议 - 中信建投指出，11月上游出清加速，原奶价格磨底，12月第一周主产区平均奶价3.02元/kg，环比持平，预计原奶价格已在最底部 [4] - 2026年，2021-2022年扩群高峰期奶牛进入自然淘汰期，乳品深加工产能将逐步投产，原奶价格拐点将至，有望带动上游牧业以及中游乳企业绩改善与释放利润弹性 [4] - 2026年，国内深加工产能或将密集投产，平抑原奶需求，推进B端原料国产替代，市场空间巨大 [4] - 考虑到估值性价比，建议关注：1) 伊利、蒙牛，估值处于历史偏低水平，头部企业具备进一步提升市场份额能力，也通过分红保证股东利益 [4] - 建议关注：2) 区域乳企中新乳业，具备较好的利润弹性，低温产品和新零售布局契合当前消费趋势 [4] - 建议关注：3) 妙可蓝多，国内奶酪龙头品牌，深耕“两油一酪”高增长赛道，B端客户开拓与场景挖掘进展顺利，且2026年原制奶酪新产能有望投产 [4]

市场整体表现 - 2023年12月12日，上证指数上涨0.41%，收于3889.35点，深证成指上涨0.84%，收于13258.33点 [1] - 休闲食品板块整体表现弱于大盘，当日板块下跌0.39% [1] - 板块内个股麦趣尔领跌 [1] 板块资金流向 - 当日休闲食品板块主力资金净流入1.69亿元 [2] - 当日休闲食品板块游资资金净流入1.29亿元 [2] - 当日休闲食品板块散户资金净流出2.98亿元 [2]

市场整体表现 - 12月10日，休闲食品板块整体下跌0.5% [1] - 同日，上证指数下跌0.23%，报收于3900.5点；深证成指上涨0.29%，报收于13316.42点 [1] - 板块内个股麦趣尔领跌 [1] 板块资金流向 - 当日休闲食品板块主力资金净流出1835.2万元 [2] - 游资资金净流入2827.78万元 [2] - 散户资金净流出992.58万元 [2]

证券日报网讯12月3日，麦趣尔（002719）在互动平台回答投资者提问时表示，截至2025年11月28日本 公司股票持有人数为19361户。 ...

股东结构 - 截至2025年11月20日公司股票持有人数为18819户 [1]

板块整体表现 - 11月28日休闲食品板块整体上涨1.54%，显著跑赢上证指数（上涨0.34%）和深证成指（上涨0.85%）[1] - 板块内个股普遍上涨，领涨股为好想你，当日涨幅达5.69%[1] 领涨个股表现 - 好想你收盘价为10.58元，成交量为40.10万手，成交额为4.24亿元，涨幅为5.69%[1] - 有友食品涨幅为4.48%，收盘价为13.05元，成交量为13.52万手，成交额为1.75亿元[1] - 万辰集团涨幅为3.05%，收盘价为178.52元，成交量为1.45万手，成交额达2.58亿元[1] 板块资金流向 - 当日休闲食品板块主力资金净流入2134.56万元[3] - 游资资金净流入2607.65万元，而散户资金净流出4742.21万元[3]

股价表现与交易情况 - 11月28日盘中股价上涨2.01%，报9.62元/股，成交额2843.20万元，换手率1.86%，总市值16.75亿元 [1] - 今年以来股价累计上涨22.86%，近5个交易日上涨10.45%，近20日上涨4.00%，近60日上涨0.63% [1] - 主力资金净流出48.81万元，大单买入29.39万元（占比1.03%），卖出78.20万元（占比2.75%） [1] - 今年以来6次登上龙虎榜，最近一次为4月23日，龙虎榜净买入-5392.27万元，买入总计3957.54万元（占总成交额8.44%），卖出总计9349.81万元（占总成交额19.94%） [1] 公司基本情况 - 公司位于新疆昌吉州昌吉市，成立于2002年12月30日，于2014年1月28日上市 [1] - 主营业务为乳制品的生产和销售、烘焙食品的连锁经营 [1] - 主营业务收入构成为：烘焙食品52.59%，乳制品30.31%，其他12.68%，节日食品4.42% [1] - 所属申万行业为食品饮料-休闲食品-烘焙食品，概念板块包括新零售、多胎概念、小盘、新疆振兴、微盘股等 [1] 股东与股本结构 - 截至11月20日股东户数1.88万，较上期减少7.66%，人均流通股8600股，较上期增加8.29% [2] - 诺安多策略混合A（320016）为第九大流通股东，持股146.61万股，较上期增加37.02万股 [3] - A股上市后累计派现4867.56万元，但近三年累计派现0.00元 [3] 财务业绩 - 2025年1-9月实现营业收入4.63亿元，同比减少2.78% [2] - 2025年1-9月归母净利润为-3309.05万元，但同比增长61.95% [2]