业绩情况 - 2021年一季度业绩增长，原因是消费者健康管理意识提升、“就地过年”激发消费活力、开拓新渠道市场与优化产品结构，以及2020年一季度业绩基数低 [1] - 2020年实现营业收入163,699.73万元，同比增长11.30%；归属于上市公司股东的净利润10,489.39万元，同比下降15.37% [2] 分红计划 - 2020年度拟以总股本15,735万股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.5元（含税），共分配现金红利2,360.25万元（含税） [1] 产能情况 - 自主生产产能方面，旗舰工厂加上全资子公司湛江燕塘合计产能接近25万吨；部分产品委托加工，通过多方面管理代加工生产 [2] - 不断优化旗舰工厂链条，推进技改工作提高自主生产产能，未来将有序开展产能扩张计划 [2] 新品研发 - 2020年推出采用75℃低温巴氏杀菌工艺的“新广州”鲜牛奶、三款岭南真果乐酸奶饮品和“鼓粒”谷物组合风味发酵乳 [2] - 未来坚持科技兴乳，秉承“研发一代、储备一代、推出一代”原则，结合消费者需求推新品 [2][3] 负债情况 - 截止2021年3月31日，公司合并资产负债表中负债合计为378,117,271.45元，资产负债率为25.49% [3] 市场策略 - 发散网点布局，增强渠道下沉力度，推进分销，强化传统渠道，创新营销方式，提升专属及电商自营渠道质量，开拓封闭渠道 [3] - 整合资源，加大外埠市场开拓力度，渗透三四线城市，推进产品出境计划 [3] 面临挑战与应对 - 挑战是保障消费者“奶瓶子”不断供，提供新鲜优质乳制品 [3] - 坚持“精耕广东、放眼华南、迈向全国”战略，围绕总体部署强化奶源、提高产能、推动创新等，深化延伸新产业模块 [3] 竞争优势 - 拥有稳定优质奶源、新鲜安全产品质量、区域品牌影响力、差异化产品品类、完善封闭冷链配送、覆盖率高立体销售网络、强大产品研发、智能工厂生产技术等优势 [4] 品牌推广 - 夯实奶源品质、产品质量、冷链运输等优势，走差异化、精细化研发策略 [4] - 以节日和企业获奖为契机，结合线上线下活动开展大型系列主题推广活动 [4] 其他情况 - 个别董事高管因个人资金原因减持股票，无其他原因 [4] - 分红方案是在兼顾可持续发展原则基础上提出的 [5]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研、分析师会议、现场参观 [1] - 参与单位包括广东广播电视台股市广播、华泰证券、海通国际等多家机构及个人投资者 [1] - 活动时间为 2021 年 7 月 30 日上午 10:00 - 12:00，下午 13:00 - 14:00 [1] - 活动地点为公司五楼会议室 [1] 市场开拓与发展规划 - 2021 年上半年坚持“精耕”与“开拓”并重，市场宣传以“鲜春攻略”为主题，运用多种渠道提升品牌传播与销售拉动 [2] - 渠道方面，深耕粤港澳大湾区，整合直营店，传统经销商渠道销售收入近 30%增长，电商渠道超 80%增长，商超渠道近 30%增长，探索地铁门店营销模式 [2] - 产品方面，调整产品结构，爆品策略实效，主推产品和新品带动销量增长 [2] - 未来五年以资产经营和资本运作为双轮驱动，实施“精耕广东、放眼华南、迈向全国”战略，发展五大产业板块协同运作 [3] 市场份额与市值提升 - 我国人均饮奶量约为世界平均三分之一，乳制品行业消费需求有望上涨，行业面临广阔发展空间 [3] - 公司将利用有利因素，推进“奶业振兴”，强化奶源保障，提高产能，推动科技创新，打造立体化营销网络，深耕大湾区并拓展周边省份市场 [3] - 利用资本市场平台及政策支持，增强资本实力，实现低成本扩张和产业整合 [3] 行业影响与应对策略 - 2020 年我国进口活牛 266117 头，同比增长 33.5%，近半来自新西兰，2023 年新西兰禁运，公司可通过自繁育、国内奶牛增长及从其他国家进口满足需求 [4] - 国家推行低温学生奶新品类，公司已有多款产品面市，未来将依托优质奶源和科研优势，推动低温新产品研发和储备 [4] 产能与品质保障 - 广州工厂设计产能 198,000 吨/年，湛江生产基地设计产能 55,000 吨/年，合计 253,000 吨/年，在建产能 30,540 吨/年 [5] - 部分花式奶和液体乳类产品委托加工，通过多方面管理保障产品品质 [5] 冷链建设规划 - 低温奶市场高增长，公司依托华南最大乳制品冷链配送体系进行冷链建设，车辆装有监控系统，未来探索冷链模块开拓建设 [5] 线上渠道与毛利率提升 - 线上渠道高增速得益于顺应“新零售”与电商合作及疫情对线上销售的促进 [5] - 2021 年上半年毛利率略有提升，原因包括销量增长使单位固定成本分摊下降、优化产品结构缓解成本压力、旗舰工厂降本增效及提前锁价保障原奶供应 [6] 牧场情况与资本运作 - 原料奶来自自有和战略合作奶源基地，自有牧场管理规范，产奶量和质量较高，阳江牧场二期推进，澳新牧场实施提升计划，未来适时推出奶源建设升级计划 [6] - 坚持实体经营和资本运作双轮驱动，围绕主业寻找投资机会扩大企业规模 [6] 产品业务占比与竞争应对 - 公司常温和低温产品占比较为均衡，低温产品增长较快，未来坚持“两条腿”走路协调产销 [7] - 低温奶市场虽有竞争，但广东及华南市场潜力大，公司通过保障奶源、构建冷链体系、提升品牌知名度和忠诚度、坚持差异化研发策略应对竞争 [7]

经营业绩 - 前三季度营收14.98亿元，同比增长25.5%，归母净利润1.58亿元，同比增长64.24% [3] - 第三季度营收5.5亿元，同比增长12.08%，归母净利润4643.04万元，同比增长28.9% [3] 增长原因 - 立足自身优势，“精耕”与“横拓”并重，扩大市场版图 [3] - 对新品、次新品及核心产品精准营销，推出多款新品，丰富产品线 [3] - 后疫情时代消费者健康管理意识提升，乳制品消费需求增加 [3] 产品结构 - 常温奶和低温奶占比均衡，未来坚持“两条腿”走路 [3] - 低温奶营养更丰富，增速高于常温奶，但常温奶基数更高 [3] 产能问题 - 部分花式奶和液体乳类产品因需求旺盛，采用委托加工方式解决产能缺口 [4] - 未来优化生产链条，推进技改升级，适时扩充产能 [4] 成本应对 - 开源方面深耕传统渠道，开拓新渠道、新市场，探索新零售 [4] - 节流方面推动精细化管理，提升成本费用管控能力，优化产品结构 [4] - 结合行业和市场情况，利用自身优势消化原材料成本上涨压力 [4] 市场竞争 - 广东及华南地区乳制品消费市场空间大，竞争格局早已存在 [4] - 后疫情时代市场迎来新发展局面，公司坚持发展战略扩张外埠市场 [4][5] 激励与并购 - 综合评估发展阶段和战略规划，制定人才激励政策，按规则披露 [5] - 坚持双轮驱动，围绕主业寻找投资机会，扩大企业规模 [5] 奶源布局 - 依托农垦集团土地资源满足新牧场用地需求 [5] - 2020年启动阳江牧场二期扩建，预计增加奶牛存栏2500头 [5] - 2021年9月与前进牧业合作拟建设6000头奶牛存栏牧场 [5] - 原奶自给率约30%，未来自有奶源供给增加但自给率保持稳定 [5] 饲料布局 - 2020年设立子公司燕塘饲料种植全株玉米，2021年初显成效 [6] - 推广牛粪水灌溉还田，探索绿色可持续发展 [6] 低温奶竞争壁垒 - 本地品牌在低温奶产品上有天然竞争优势，消费者偏爱本地优质品牌 [6] - 构建特色工牧一体化全产业链，实现标准化生产，降低运营成本 [6] - 上游保障原料奶来源，中游确保产品高品质并推出新品，下游实现供需精准匹配 [6]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位包括广州私募基金协会、瑞民私募等多家机构 [1] - 活动时间为2022年5月25日14：30 - 16：40，地点在公司新工厂综合楼一楼多功能厅 [1] - 上市公司接待人员为副总经理兼董事会秘书李春锋和证券事务代表李嘉旋 [1] 公司战略与资本运作 - 坚持实体经营和资本运作双轮驱动，“精耕广东、放眼华南、迈向全国”，围绕主业寻找投资机会 [3] - 综合评估发展阶段和战略规划制定人才激励政策，按规定披露相关计划 [3] 销售与渠道 - 2021年线上销售营业收入2.04亿元，同比增长56.63%，未来发展电商、社区团购等线上渠道，推动全渠道协同 [3] - 立足粤港澳大湾区深耕本土市场，推进全渠道覆盖，加强自有封闭渠道建设，发力新零售，扩展学校、机团消费 [7][8] 产品与产能 - 消费者对产品复购率稳定增长，近年推出A2β - 酪蛋白鲜牛奶等新品获认可 [3][4] - 广州旗舰工厂设计产能216,000吨/年，在建产能27,700吨/年；湛江生产基地设计产能55,000吨/年，在建产能0吨/年，未来通过自建、技改、代加工等提升产能 [6] - 常温奶和低温奶占比较均衡，认为低温奶有望成消费升级主线，坚持“两条腿”走路协调产销 [6][7] 疫情应对 - 设疫情防控小组，做好物资储备、员工检测等防控工作，利用产业链优势保证产品供应和质量 [5] 市场竞争与拓展 - 凭借奶源、质量、品牌等优势应对全国大品牌和网红品牌挑战，未来深耕本土，辐射周边市场 [7] 人员管理 - 构建有竞争力薪酬体系，强化绩效薪酬链接，优化福利体系，营销人员数量相对稳定 [8] 学生奶推广 - 推广学生奶利于品牌建设和社会责任承担，旗下多家牧场获国家学生奶奶源基地认证，加大低温学生奶推广 [8] 乡村振兴举措 - 2021年开展“广东扶贫济困日”活动，筹集捐款63,115.09元，购买扶贫产品325,350元，“送书助学”捐款3.5万元 [9] - 燕塘饲料公司在湛江推广、收购全株玉米，推动农民就业增收，协助牧场绿色循环发展 [9] 奶源销售情况 - 公司自有牧场奶源均供给公司内部使用，未对外销售 [9]

产品板块 - 低温奶增速高于常温奶，但常温奶基数更高，公司坚持“两条腿”走路产销低温和常温产品 [1][3] 区域发展 - 粤港澳大湾区区域总人口约8600多万人，是公司发展重心，同时开拓海南、广西等周边省份省外业务，未来将深耕区域并推进产品出境计划 [3] 成本控制 - 受俄乌冲突、疫情等影响全球能源和农产品价格上涨，公司提升自有奶源供给率，锁定原奶供应与价格，未来将优化原材料采购体系 [3] 渠道运营 - 公司全渠道发力，深耕大湾区，整合直营店，探索新型渠道和地铁门店营销模式，开展多元化宣传 [4] 员工激励 - 2021年完成中层管理人员薪酬绩效体系改革，调整一线人员薪酬方案，优化福利体系，未来将综合评估制定人才激励政策 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位众多，包括国泰君安证券、湛江市珩丰叁投资中心等 [1] - 活动时间为2022年9月22日09：50 - 11：45，地点在公司综合楼一楼多功能厅 [1] - 上市公司接待人员有副总经理兼董事会秘书李春锋和证券事务代表李嘉旋 [1] 公司业务相关情况 奶源情况 - 公司原奶来自自有和战略合作奶源基地，自有奶源占比约三分之一 [3] - 阳江牧场二期、参股公司燕塘传祁项目进展顺利，投产后将提高原奶品质和自给率 [3] - 公司通过发挥自有牧场标杆示范作用，对战略合作牧场多方面重点把控、人员培训和技术输出，保障奶源品质 [4] 竞争优势 - 区域品牌影响力优势：源于1956年，是华南地区规模最大乳企之一，在广东省内知名度和市场影响力高，消费者忠诚度高 [3] - 工牧一体化全产业链优势：构建涵盖“饲草种植、奶牛养殖、研发加工、品控检测、冷链配送、立体终端”的全产业链 [3] - 差异化的产品品类优势：坚持差异化、精细化产品研发策略，结合本土饮食文化，如养生食膳系列等产品受喜爱 [3] - 稳定安全可控的奶源基地：建立新型现代化牧场，与多个大中型牧场建立“共赢”战略合作关系 [3] - 强大的产品研发优势：利用多个平台推进科研成果转化，2022年上半年推出7款新品获良好反响 [4] 销售增长措施 - 推进全渠道发力，推行滴灌式营销，构建和完善全渠道立体式营销网络 [4] - 深耕粤港澳大湾区，整合直营店渠道，探索新型渠道和地铁门店营销模式，实现消费全场景覆盖 [4] - 结合节日等开展多元化宣传，提升消费者对产品认可度与消费黏性 [4] 厂区改造情况 - 天河区旧厂区“三旧”改造方案未获主管部门批准 [4] - 收到农垦集团关于共同开发燕塘地铁站地块建设保障性租赁住房的函，具体方案未确认 [5] 财务情况 - 2022年上半年短期借款增加是因阳江牧场二期等项目支出及购买办公物业需求 [5] - 存货增加是为应对原材料价格波动风险，提前备置生产原材料 [5] 市场规划 - 积极关注奶酪行业发展趋势，未来将根据市场和产能情况探讨研发奶酪产品 [5] 目标受众 - 产品包括近百种乳制品，主打产品多样，属于普惠食品，男女老少皆宜 [5]

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入5.11亿元，同比减少7.23%；年初至报告期末为14.09亿元，同比减少5.92%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2622.71万元，同比减少43.51%；年初至报告期末为8397.54万元，同比减少46.82%[5] - 本报告期扣除非经常性损益的净利润2065.55万元，同比减少53.27%；年初至报告期末为7924.72万元，同比减少46.37%[5] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额8295.42万元，同比减少63.09%[5] - 营业总收入为14.09亿元，较上期14.98亿元略有下降[25] - 净利润为8411.64万元，较上期1.59亿元大幅下降[26] - 归属于母公司股东的净利润为8397.54万元，较上期1.58亿元下降[26] - 少数股东损益为140.95万元，较上期1486.22万元大幅减少[26] - 基本每股收益为0.53元，较上期1.00元下降[26] - 稀释每股收益为0.53元，较上期1.00元下降[26] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为15.08亿元，上期为16.35亿元[27] - 经营活动现金流入小计本期为15.41亿元，上期为16.59亿元[27] - 经营活动现金流出小计本期为14.58亿元，上期为14.34亿元[27] - 经营活动产生的现金流量净额本期为8295.42万元，上期为2.25亿元[27] - 投资活动现金流入小计本期为1564.25万元，上期为1255.25万元[27] - 投资活动现金流出小计本期为1.96亿元，上期为1.08亿元[27] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 1.80亿元，上期为 - 9503.91万元[27] - 筹资活动现金流入小计本期为1.97亿元，上期为4300万元[28] - 筹资活动现金流出小计本期为7487.72万元，上期为5192.11万元[28] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为1.23亿元，上期为 - 892.11万元[28] 成本和费用（同比环比） - 研发费用本期发生额较上期增加3173.87万元，变动率35.11%，因研发人员工资薪酬费用增加[9] - 利息收入本期发生额较上期增加1734.65万元，变动率127.99%，因与银行签订存款协议提升资金收益[9] - 营业外支出为3,675,635.90元，较上期增加1,026,850.33元，增幅38.77%[10] - 收到其他与经营活动有关的现金为32,651,690.84元，较上期增加8,382,835.05元，增幅34.54%[10] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为180,039,493.53元，较上期增加72,447,935.10元，增幅67.34%[10] - 取得借款收到的现金为197,400,000.00元，较上期增加154,400,000.00元，增幅359.07%[10] - 偿还债务支付的现金为33,000,000.00元，较上期增加13,000,000.00元，增幅65.00%[10] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为34,238,369.15元，较上期增加8,774,230.21元，增幅34.46%[10] - 营业总成本为13.03亿元，较上期13.14亿元稍有减少[25] - 研发费用为1221.43万元，较上期904.04万元有所增加[25] 其他财务数据 - 本报告期末总资产19.19亿元，较上年度末增加16.81%；归属于上市公司股东的所有者权益12.34亿元，较上年度末增加4.44%[5] - 本报告期非经常性损益合计557.16万元，年初至报告期末为472.82万元[7] - 预付款项较年初增加8838.43万元，变动率58.56%，主要因预付材料采购款增加[9] - 存货较年初增加6277.98万元，变动率42.99%，系为应对原材料价格波动提前购置材料[9] - 2022年9月30日货币资金为271992467.17元，较2022年1月1日的246918729.58元有所增加[22] - 2022年9月30日应收账款为122268817.89元，较2022年1月1日的97148358.44元有所增加[22] - 2022年9月30日预付款项为23932179.20元，较2022年1月1日的15093753.02元有所增加[22] - 2022年9月30日其他应收款为7664235.46元，较2022年1月1日的6168703.37元有所增加[22] - 2022年9月30日存货为208796409.33元，较2022年1月1日的146016626.50元有所增加[22] - 2022年9月30日长期股权投资为31038854.16元，较2022年1月1日的15198808.87元有所增加[22] - 2022年9月30日固定资产为843950479.58元，较2022年1月1日的765654794.65元有所增加[22] - 公司资产总计为19.19亿元，较上期16.43亿元有所增长[23][24] - 流动负债合计为6.05亿元，较上期3.92亿元增长明显[23] 股权结构 - 报告期末普通股股东总数为18,230[12] - 广东省燕塘投资有限公司持股比例为40.97%，持股数量为64,465,743股[12] 管理层讨论和指引 - 公司将旧厂区改造方案由“三旧”改造变更为建设保障性租赁住房[15] - 预计2022年度向广东广垦糖业集团有限公司采购白糖交易金额不超过2135万元[17] - 截至2022年9月30日，与广东省农垦集团财务有限公司已办理综合授信10000万元，已发生贷款1000万元[18] - 拟使用不超过9464万元（含税）向广州广垦置业有限公司购买写字楼及配套50个停车位[18]

活动基本信息 - 活动名称为 2022 年广东上市公司投资者网上集体接待日 [1] - 活动举办方为广东证监局、广东上市公司协会 [1] - 活动平台为深圳市全景网络有限公司提供的网上平台，网址为“全景•路演天下”（http://rs.p5w.net） [1] - 活动时间为 2022 年 9 月 22 日 15：50 至 16：50 [1] 参与主体 - 参与公司为广东燕塘乳业股份有限公司 [1] - 参与人员为公司高管 [1] 活动内容 - 公司高管与投资者就 2022 年半年度报告中的公司业绩、公司治理、发展战略和经营状况等问题进行沟通交流 [1]

财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入898,674,329.39元，较上年同期减少5.16%[23] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润57,748,338.74元，较上年同期减少48.19%[23] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额 -14,402,659.16元，较上年同期减少109.23%[23] - 本报告期末总资产1,829,713,215.35元，较上年度末增加11.38%[23] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产1,207,747,898.49元，较上年度末增加2.22%[23] - 2022年上半年公司实现营业收入89,867.43万元，同比减少5.16%；归属于上市公司股东的净利润5,774.83万元，同比减少48.19%[40] - 2022年1 - 6月经销商营业收入6.0214143534亿美元，毛利率25.18%；2021年同期营业收入6.5021549596亿美元，毛利率30.82%[55] - 2022年1 - 6月线上直销营业收入1.0613435201亿美元，毛利率25.68%；2021年同期营业收入0.8445079703亿美元，毛利率29.81%[59] - 公司营业收入为898,674,329.39元，同比减少5.16%[88] - 公司营业成本为681,246,009.82元，同比增加3.79%[88] - 公司销售费用为90,025,659.34元，同比减少19.71%[88] - 公司管理费用为36,570,115.24元，同比减少7.38%[88] - 公司财务费用为518,420.73元，同比减少72.15%[88] - 公司所得税费用为17,909,401.73元，同比减少11.46%[88] - 公司研发投入为7,927,543.31元，同比增加40.98%[88] - 公司经营活动产生的现金流量净额为 -14,402,659.16元，同比减少109.23%[88] - 公司投资活动产生的现金流量净额为 -95,193,273.04元，同比减少41.61%[88] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为104,720,356.98元，同比增加7,526.22%[88] - 本报告期营业收入898,674,329.39元，上年同期947,609,241.99元，同比减少5.16%[90] - 食品制造业营业收入878,682,207.32元，占比97.78%，同比减少6.34%；其他行业营业收入19,992,122.07元，占比2.22%，同比增加112.72%[90] - 液体乳类营业收入350,283,346.79元，占比38.98%，同比减少1.88%；花式奶营业收入188,055,054.50元，占比20.93%，同比减少17.48%[90] - 销售费用合计90,025,659.34元，同比减少19.71%；其中广告宣传及促销费用50,234,569.79元，占比55.80%，同比减少25.57%[93] - 投资收益 -49,838.54元，占利润总额比例 -0.07%；营业外收入204,435.12元，占比0.27%；营业外支出2,517,418.23元，占比3.32%[95] - 存货244,106,806.16元，占总资产比13.34%，较上年末增加4.45%，主要因提前备置材料应对原材料价格波动[96] - 在建工程60,757,030.76元，占总资产比3.32%，较上年末增加1.17%，主要因阳江牧场二期工程项目建设投入增加[96] - 短期借款174,900,000.00元，占总资产比9.56%，较上年末增加5.73%，因报告期内银行借款增加[96] - 报告期投资额17,800,000.00元，上年同期投资额2,040,000.00元，变动幅度772.55%[99] - 2022年半年度公司营业总收入8.9867432939亿元，较2021年半年度的9.4760924199亿元下降5.16%[198] - 2022年半年度公司营业总成本8.2055536895亿元，较2021年半年度的8.2161678183亿元下降0.13%[198] - 2022年6月30日货币资金为242,036,825.90元，1月1日为246,918,729.58元[190] - 2022年6月30日应收账款为114,919,796.67元，1月1日为97,148,358.44元[190] - 2022年6月30日预付款项为23,155,138.21元，1月1日为15,093,753.02元[190] - 2022年6月30日存货为244,106,806.16元，1月1日为146,016,626.50元[190] - 2022年6月30日流动资产合计630,881,791.99元，1月1日为515,054,594.97元[190] - 2022年6月30日公司资产总计18.2971321535亿元，较2022年1月1日的16.4282023563亿元增长11.49%[191][192] - 2022年6月30日公司负债合计5.9955614454亿元，较2022年1月1日的4.3921580496亿元增长36.51%[192] - 2022年6月30日母公司资产总计16.9670439327亿元，较2022年1月1日的15.345618146亿元增长10.57%[195][196] - 2022年6月30日母公司负债合计4.6494217425亿元，较2022年1月1日的3.2422479929亿元增长43.39%[196] - 2022年6月30日公司长期股权投资为2314.897033万元，较2022年1月1日的1519.880887万元增长52.31%[191] - 2022年6月30日公司固定资产为7.7190932856亿元，较2022年1月1日的7.6565479465亿元增长0.82%[191] - 2022年6月30日公司短期借款为1.749亿元，较2022年1月1日的6300万元增长177.62%[191] - 2022年6月30日公司应付股利为3147万元，而2022年1月1日为0[191] - 公司2022年上半年营业成本681,246,009.82元，上年同期为656,357,890.76元[199] - 税金及附加4,267,620.51元，较上年同期6,165,215.12元有所下降[199] - 销售费用90,025,659.34元，低于上年同期的112,126,805.68元[199] - 研发费用7,927,543.31元，高于上年同期的5,623,153.97元[199] - 营业利润78,245,024.98元，上年同期为134,272,865.22元[199] - 利润总额75,932,041.87元，上年同期为133,204,081.95元[199] - 净利润58,022,640.14元，上年同期为112,977,083.23元[199] - 归属于母公司所有者的净利润57,748,338.74元，上年同期为111,466,706.10元[200] - 少数股东损益274,301.40元，上年同期为1,510,377.13元[200] - 基本每股收益0.3670元，上年同期为0.7084元[200] 各条业务线表现 - 新型渠道实现营业收入1.06亿元，同比增长25.68%；校园渠道业务增长幅度达40%；新增直营店、加盟店各3间[40] - 2022年上半年“小蓝盒”常温乳酸奶系列产品实现营业收入2.5亿元，同比增长3.28%[42] - 2022年1 - 6月花式奶委托加工产量4574.18吨，占比22.46%，委托加工费419.152416万美元；乳酸菌乳饮料类委托加工产量1272.67吨，占比2.94%，委托加工费142.470017万美元；液体乳类委托加工产量5697.83吨，占比16.25%，委托加工费538.775199万美元[64] - 2022年1 - 6月花式奶销售量20590.17吨，较2021年同期下降16.66%；生产量20369.60吨，下降19.26%；期末库存量1418.42吨，下降35.79%[67] - 2022年1 - 6月乳酸菌乳饮料类销售量42258.83吨，较2021年同期增长1.00%；生产量43250.82吨，增长2.17%；期末库存量2915.83吨，增长2.27%[67] - 2022年1 - 6月液体乳类销售量34709.53吨，较2021年同期增长0.64%；生产量35060.24吨，增长1.81%；期末库存量2110.70吨，增长26.47%[67] 各地区表现 - 公司业务区域主要在华南，重点在广东，省外销售在周边省份增长显著[38] - 广东省内珠三角地区营业收入651,230,847.89元，占比72.47%，同比减少7.88%；广东省内珠三角以外地区营业收入233,313,377.44元，占比25.96%，同比增加5.56%；广东省外营业收入14,130,104.06元，占比1.57%，同比减少28.07%[91] 管理层讨论和指引 - 公司为应对原料奶供应风险，将加快自有牧场扩建，提升牧场技术与管理水平，加强对合作牧场管控，建设奶牛饲料种植基地，提高自产饲料使用比例，推动工牧一体化全产业链升级，调整产品结构[106] - 公司为应对疫情等不可抗力风险，利用自身优势优化产品矩阵，精耕传统渠道，开拓新型渠道，加快多元化配送与供应链体系建设[107] - 公司为应对行业负面报道不利影响，将制订应对机制及方案，推行更高质量标准，强化品牌建设[108] - 公司为应对奶牛养殖行业疫病风险，将加强自有牧场管理，构建标准牧场管理体系，带动合作牧场把控种牛与防疫[108] - 公司为应对行业竞争格局变化风险，将强化品牌优势，坚持产品差异化路线，提升市场推广力度，优化布局[109] - 公司为应对原辅材料价格波动风险，将与供应商建立长期合作关系，增加采购来源，提高储备量，签订远期合同，调整产品结构[110] - 公司为应对销售区域市场依赖风险，将深耕本地市场，同时布局省外市场，挖掘市场增长空间[111][112] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[4] - 报告期为2022年1月1日至2022年6月30日[16] - 公司股票简称燕塘乳业，代码002732，上市于深交所[18] - 非流动资产处置损益 -2,772,211.41元，系淘汰生物资产及报废固定资产损失[27] - 计入当期损益的政府补助2,234,518.91元[27] - 所得税影响额为380,746.97元，少数股东权益影响额（税后）为 - 277,726.61元，合计 - 843,396.40元[28] - 公司主要从事乳制品和含乳饮料的研发、生产与销售，产品包括巴氏杀菌奶等[37] - “燕塘”品牌源于1956年，公司是华南地区规模最大的乳制品加工企业之一[38] - 公司营销模式为“直销 + 买断型分销”，渠道覆盖线下和线上[39] - 公司生产模式分为自主生产和委托加工[39] - 公司采购模式为“以销定产、以产定购，兼顾库存和采购周期”[39] - 我国乳制品行业进入高质量发展新阶段，垂直细分业务成新增长点[31] - 预计我国乳制品消费市场将持续稳定增长，行业竞争依旧激烈[32] - 2018 - 2022年国家出台多项政策推动奶业振兴和发展[32][33] - 报告期内公司全株玉米春造种植达1.9万亩[43] - 公司针对新品的“优鲜品鉴官”活动累计超3万消费者参与，推广获超50w声量[45] - 子公司湛江燕塘通过技术改造后，顺利通过中国优质乳工程认证[46] - 公司获得低温学生奶生产供应许可、诚信管理体系认证，检测中心通过CNAS现场评审[47] - 报告期内公司相继推出娟姗牛奶等多款新品[48] - 公司对全资子公司燕塘冷冻进行清算注销，该

公司基本信息 - 公司股票简称燕塘乳业，代码002732，上市于深圳证券交易所[16] - 公司是华南地区规模最大的乳制品加工企业之一，业务区域主要在华南，重点在广东[31] - 2018年8月公司从国内600多家乳企中脱颖而出进入D20企业联盟，跻身中国奶业20强[64] - 公司拥有近两百辆冷藏运输车、超过200人的专业配送队伍[66] - 公司液态乳制品产品品种规格已近百种，包装容量为100ml - 946ml[69] - 阳江牧场是全国11家畜禽养殖标准化示范场之一，且为广东唯一入选[75] - 公司旗下阳江牧场、澳新牧场、新澳牧场被认定为全国首批36家现代奶业评价定级奶牛场[75] - 子公司湛江燕塘通过技术改造后，顺利通过中国优质乳工程认证[79] - 公司获得低温学生奶生产供应许可、诚信管理体系认证，检测中心通过CNAS现场评审[80] - “燕塘”品牌于2021年被纳入“广东省重点商标保护名录”“中国农垦品牌目录企业品牌”“百年·百品”质量品牌企业名单[62] 财务数据关键指标变化 - 2021年营业收入为19.85亿元，较2020年增长21.24%[20] - 2021年归属于上市公司股东的净利润为1.58亿元，较2020年增长50.38%[20] - 2021年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.45亿元，较2020年增长34.23%[20] - 2021年经营活动产生的现金流量净额为2.76亿元，较2020年增长30.18%[20] - 2021年基本每股收益和稀释每股收益均为1.00元/股，较2020年增长49.25%[20] - 2021年加权平均净资产收益率为14.18%，较2020年增加3.91%[20] - 2021年末总资产为16.43亿元，较2020年末增长18.53%[20] - 2021年末归属于上市公司股东的净资产为11.81亿元，较2020年末增长12.81%[20] - 2021年各季度营业收入分别为3.98亿元、5.49亿元、5.50亿元、4.87亿元[24] - 2021年各季度归属于上市公司股东的净利润分别为3411.62万元、7735.05万元、4643.04万元、 - 15.94万元[24] - 2021年各季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为3218.91万元、7137.85万元、4420.07万元、 - 286.39万元[24] - 2021年各季度经营活动产生的现金流量净额分别为5235.90万元、1.04亿元、6865.50万元、5105.62万元[24] - 2021年非流动资产处置损益为 - 211.54万元，2020年为 - 675.81万元，2019年为 - 453.81万元[25] - 2021年计入当期损益的政府补助为2007.61万元，2020年为551.60万元，2019年为741.41万元[25] - 2021年除上述各项之外的其他营业外收入和支出为 - 472.17万元，2020年为 - 251.82万元，2019年为 - 221.13万元[26] - 2021年其他符合非经常性损益定义的损益项目为9.79万元，2020年为6.66万元[26] - 2021年非经常性损益合计为1283.34万元，2020年为 - 305.48万元，2019年为80.08万元[26] - 2021年公司实现营业收入198,474.69万元，同比增长21.24%[71] - 2021年公司实现归属于上市公司股东的净利润15,773.77万元，同比增长50.38%[71] - 2021年营业收入合计19.85亿元，同比增长21.24%[85] - 2021年食品制造业营业收入19.64亿元，占比98.93%，同比增长20.85%[85] - 液体乳类营业收入7.43亿元，同比增长28.05%；乳酸菌乳饮料类营业收入7.60亿元，同比增长20.40%[85][86] - 珠三角地区营业收入14.72亿元，占比74.15%，同比增长21.89%[86] - 线下销售营业收入17.81亿元，占比89.72%，同比增长18.18%；线上销售营业收入2.04亿元，同比增长56.63%[86] - 2021年主营业务成本中直接材料10.50亿元，占比73.31%，同比增长17.93%[92] - 2021年销售费用243,141,303.22元，较2020年增长11.76%[97] - 2021年管理费用103,162,190.25元，较2020年增长25.86%[97] - 2021年财务费用2,907,344.53元，较2020年增长3.95%[97] - 2021年研发费用14,265,170.81元，较2020年增长15.07%[97] - 销售费用中职工薪酬58,148,959.03元，占比23.92%，同比增长18.50%[97] - 销售费用中广告宣传及促销费用153,061,836.93元，占比62.95%，同比增长13.88%[97] - 线下投放广告费7,849,693.48元，媒体报刊广告投放费用988,658.07元，电子新媒体广告投放1,058,837.54元[97] - 2021年研发人员数量181人，占比11.47%，较2020年占比下降0.43%[99] - 2021年研发投入金额62740978.81元，较2020年增长20.91%，占营业收入比例3.16%，较2020年下降0.01%[100] - 2021年经营活动现金流入小计2212758502.87元，同比增长22.22%，现金流出小计1936978059.13元，同比增长21.17%，现金流量净额275780443.74元，同比增长30.18%[101] - 2021年投资活动现金流入小计18952084.20元，同比增长1.03%，现金流出小计162891514.46元，同比增长39.96%，现金流量净额-143939430.26元，同比增长47.44%[101] - 2021年筹资活动现金流入小计73000000.00元，同比下降37.42%，现金流出小计90516915.87元，同比下降53.36%，现金流量净额-17516915.87元，同比下降77.38%[101] - 2021年现金及现金等价物净增加额114324097.61元，同比增长210.68%[101] - 2021年投资收益1442720.49元，占利润总额比例0.79%；资产减值-4359740.58元，占比-2.37%；营业外收入787041.49元，占比0.43%；营业外支出8119729.39元，占比4.42%；信用减值损失-4220646.93元，占比-2.30%；其他收益20174004.41元，占比10.99%[104] - 2021年末货币资金246918729.58元，占总资产比例15.03%，较年初比重增加5.60%[105] - 2021年末应收账款97148358.44元，占总资产比例5.91%，较年初比重减少1.35%[105] - 2021年末固定资产765654794.65元，占总资产比例46.61%，较年初比重减少7.61%[105] - 应付账款从1.1205607425亿美元增至1.5429625301亿美元，占比从7.94%升至9.39%，因采购原材料和设备增加应付款[107] - 其他非流动资产从693.176474万美元增至1744.752298万美元，占比从0.49%升至1.06%[107] - 生产性生物资产从1.2346426105亿美元增至1.5694729182亿美元，占比从8.75%升至9.55%[107] - 应付职工薪酬从2436.632125万美元增至3709.195641万美元，占比从1.73%升至2.26%[107] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年经销商模式营业收入为13.39亿美元，营业成本为9.61亿美元，毛利率为28.25%；2020年营业收入为11.53亿美元，营业成本为8.38亿美元，毛利率为27.34%[39][40] - 2021年末经销商总数为551家，较2020年末的563家减少12家，其中珠三角地区减少16家，珠三角以外地区增加5家，广东省外减少1家[40] - 2021年前五大经销客户营业额为1.97亿美元，占总营业额比例为9.93%，期末应收账款总额为115.89万美元[41] - 2021年线上直销营业收入为2.04亿美元，营业成本为1.45亿美元，毛利率为28.74%；2020年营业收入为1.30亿美元，营业成本为0.88亿美元，毛利率为32.84%[43] - 2021年外部采购原材料金额为7.57亿美元，包装材料金额为3.25亿美元，其他金额为0.74亿美元[45] - 2021年花式奶委托加工产量为10994.15吨，占同类产品产量的22.09%，委托加工费为943.92万美元；乳酸菌乳饮料类委托加工产量为3708.62吨，占比4.00%，委托加工费为339.63万美元；液体乳类委托加工产量为12905.64吨，占比17.64%，委托加工费为1140.77万美元[48] - 2021年主营业务成本中直接材料金额为10.50亿美元，占比73.31%；直接人工金额为0.29亿美元，占比2.02%；制造费用金额为1.41亿美元，占比9.81%；其他金额为2.05亿美元，占比14.30%；其他业务成本金额为0.08亿美元，占比0.55%[50] - 2021年花式奶销售量为49729.31吨，同比增长7.18%；生产量为49771.92吨，同比增长6.11%；期末库存量为1676.06吨，同比下降3.28%[52] - 2021年乳酸菌乳饮料类销售量为93150.25吨，同比增长18.42%；生产量为92778.73吨，同比增长15.55%；期末库存量为2134.78吨，同比下降21.06%[52] - 2021年液体乳类销售量为72724.76吨，同比增长25.09%[52] - 公司2021年生产量为73,152.96吨，较上一年的59,452.40吨增长23.04%[53] - 公司2021年末库存量为2,120.81吨，较上一年的2,206.77吨下降3.90%[53] - 公司2021年冰淇淋雪糕销售量为588.37吨，较上一年的585.48吨增长0.49%[53] - 公司2021年冰淇淋雪糕生产量为586.53吨，较上一年的583.60吨增长0.50%[53] - 公司2021年冰淇淋雪糕期末库存量较上一年的1.84吨下降100.00%[53] - 公司广州旗舰工厂设计产能为216,000吨/年，2021年实际年产量为153,832.86吨/年，在建产能为27,700吨/年[53] - 公司湛江生产基地设计产能为55,000吨/年，2021年实际年产量为34,262.34吨/年，在建产能为0吨/年[53] - 公司合计设计产能为271,000吨/年，2021年实际年产量为188,095.20吨/年，在建产能为27,700吨/年[53] - 2021年食品制造业销售量21.62万吨，同比增长17.64%；生产量21.63万吨，同比增长15.52%；库存量5931.65吨，同比下降10.75%[89] 公司业务发展与战略规划 - 公司拟投资8000万元，前进牧业拟投资12000万元建设6000头奶牛养殖基地产业化建设项目[76] - 2021年公司商超便利系统增长超过11%[72] - 2021年公司送奶到户增长超过36%[72] - 2021年公司学校机团整体增长超过43%[72] - 公司推出鲜奶布丁、“鲜致牧场”ESL牛奶等多款新品[74][81] - 新品鲜奶布丁鲜牛乳含量高达80%[74] - 公司推出的鲜奶布丁鲜牛乳含量高达80%[65] - 2021新品季抖音累计播放量突破7.4亿[78] - 公司未来坚持“精耕广东、放眼华南、迈向全国”发展战略，深化企业管理体制改革[117] - 2022年公司围绕“控成本、稳品质、扩产能、创新品、增销量、提效益”部署