公司概况 - 公司由久立特钢整体变更而来，于2007年完成股份制改革，设立永兴特种不锈钢股份有限公司 [2] - 公司采用不锈废钢为原料的短流程工艺生产不锈钢长材，主要产品为棒材和线材 [2] 产品结构 - 棒材主要产品包括不锈无缝钢管管坯、锅炉用耐热不锈无缝钢管管坯、奥氏体-铁素体双相不锈无缝钢管管坯等 [2] - 线材主要产品包括钢丝用不锈钢线材、冷镦用不锈钢线材、焊接用不锈钢线材等 [2] - 棒材的产量、销售额、毛利率均高于线材 [2] 募投变更 - 公司拟部分变更募集资金投资项目，暂停精锻机组和大穿孔车间 [3] - 剩余募集资金拟用于建设"年产25万吨高品质不锈钢和特种合金棒线项目" [3] - 新轧钢线投产后，将解决原有轧钢与熔炼产能不匹配的问题，充分释放公司产能 [3] - 产品规格将从原有的线材直径5.5mm-16mm扩展至直径5mm-40mm，线材盘重加大，尺寸精度提升 [3] 未来发展方向 - 公司发展战略是成为技术先进、效益突出、管理一流的国际性特钢企业 [3] - 未来发展方向为"产品升级"加"产能释放"加"产业链延伸" [3] - 产品升级方面，将提高产品的耐高温、抗腐蚀、高强度等性能，扩大产品在火力发电、核电、石油化工、航空航天等领域的应用 [4] - 产能释放方面，募投变更项目投产后，将促使熔炼和轧钢产能趋于平衡，公司产能将有大幅提升 [4] - 产业链延伸方面，公司将整合行业内不锈钢等特钢产品下游深加工企业和具有一定研发能力和不锈钢产品生产能力的企业，巩固公司在不锈钢长材行业的领先地位 [4]

公司基本情况 - 公司前身为湖州久立特钢有限公司，成立于2000年，2002年久立集团将大部分股权转让给管理层团队，高兴江成为控股股东，2006年久立集团所持公司股权全部转让，2007年整体变更为永兴特种不锈钢股份有限公司 [2][3] - 采用不锈废钢为原料的短流程工艺生产加工不锈钢长材，具有良好经济效益和社会效益 [3] - 产品主要应用于火电、石油开采及炼化等高端装备制造及核电等新能源领域，在国内不锈钢长材市场占有率多年位居前三 [3] 2015年第三季度业绩 - 1 - 9月实现营业总收入26.07亿元，同比下降15.63% [3] - 实现净利润1.89亿元，同比下降13.90%，与半年度相比利润下降幅度收窄 [3] - 现金流为负是因公司现金流充足，为降低财务成本减少银行承兑汇票贴现 [3] 募投变更情况 - 拟部分变更募集资金投资项目，暂停精锻机组和大穿孔车间，剩余资金用于建设“年产25万吨高品质不锈钢和特种合金棒线项目” [3] - 项目建成投产后扩充产能，实现产品转型升级，解决轧钢与熔炼产能不匹配问题，释放产能 [3] - 产品结构进一步优化，可轧制更多品种；产品规格进一步扩展，线材直径从5.5mm - 16mm扩展至5mm - 40mm，盘重加大，尺寸精度提升 [3][4] 未来发展方向 - 发展战略是成为技术先进、效益突出、管理一流的国际性特钢企业，发展方向是“产品升级”“产能释放”“产业链延伸” [4] - 产品升级方面，提高产品耐高温、抗腐蚀、高强度等性能，扩大产品应用领域 [4] - 产能释放方面，募投变更项目投产后促使熔炼和轧钢产能趋于平衡，加上已投产的快锻车间，产能大幅提升 [4] - 产业链延伸方面，整合行业内不锈钢等特钢产品下游深加工企业和有研发及生产能力的企业，巩固领先地位 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002756，证券简称为永兴特钢 [1] - 公司全称为永兴特种不锈钢股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位为招商证券，时间为 2015 年 11 月 25 日上午，地点在公司 9 楼会议室，上市公司接待人员为徐凤、汪雯 [2] 公司产品研发与生产情况 - 产品主要是奥氏体不锈钢、奥氏体 - 铁素体双相不锈钢棒线材，应用于火力、石油、石化、化工、核电、航空航天等先进装备制造行业 [2] - 持续投入大量研发经费用于技术创新和改造，已具备生产多类高端产品的能力，部分高端产品进入批量生产阶段 [2][3] - 将加强不锈钢、耐蚀合金、高温合金等特钢产品研发，调整和优化产品结构 [3] 永兴合金生产与经营情况 - 是公司与久立集团合资设立的子公司，生产流程分真空感应、电渣重熔、真空自耗三个部分，根据不同钢种采用不同熔炼工艺和流程 [3] - 9 月份，6 吨真空感应炉第一炉试生产钢— 15 - 15Ti 顺利出钢 [3] - 已生产 8800、8825、8811、31254、6600、316 - Si 等特种合金材料 [3] 参观考察情况 - 调研人员参观了永兴合金生产车间，实地考察生产流程 [3]

调研基本信息 - 调研时间为2015年6月25日上午10:30 [2] - 调研地点在永兴特钢行政楼8楼会议室 [2] - 参与单位为国金证券、信达澳银基金 [2] - 上市公司接待人员为刘继斌、汪雯 [2] - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [2] 募投项目进展 - 募集资金用于建设年产5万吨耐高温、抗腐蚀、高强度特种不锈钢深加工项目，新建锻造车间、大穿孔车间，生产高压锅炉用不锈钢等产品 [2] - 快锻车间已进入试生产阶段，其他项目正积极进行中 [2][3] 参股公司建设情况 - 湖州永兴特种合金材料有限公司是与湖州久立挤压特殊钢有限公司合资成立的项目型公司，用于共同研发生产核电蒸发器管用合金材料 [3] - 公司基础建设已基本完成，设备处于安装阶段 [3] 公司发展方向 - 通过工艺创新和深加工提高产品性能，扩大产品在火力发电、核电等领域应用 [3] - 加大科研投入，促进新工艺新产品研发 [3] - 适度延伸产业链，满足客户需求，提高产品档次 [3] - 在稳定国内市场前提下积极拓展海外市场 [3] 调研行程 - 调研人员实地考察募集资金投资项目及参股公司湖州永兴特种合金材料有限公司施工现场 [3]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类型为特定对象调研 [2] - 参与单位有中信证券、交银施罗德基金、天弘基金 [2] - 时间为2015年6月18日上午10:00 [2] - 地点在永兴特钢行政楼8楼会议室 [2] - 上市公司接待人员是刘继斌、汪雯 [2] 分组2：公司产品结构 - 产品主要分为不锈无缝钢管管坯、奥氏体 - 铁素体双相不锈钢钢管管坯、锅炉用耐热不锈无缝钢管管坯、钢丝用不锈钢线材、冷镦用不锈钢线材、焊接用奥氏体不锈钢线材六大类 [2] - 锅炉用耐热不锈无缝钢管管坯、奥氏体 - 铁素体不锈钢无缝钢管管坯、焊接用不锈钢线材毛利率较高；不锈无缝钢管管坯、钢丝用不锈钢线材、冷镦用不锈钢线材毛利率相对低一些 [2][3] - 未来将持续调整及优化产品结构，提高高端产品比例 [3] 分组3：公司发展方向 - 通过工艺创新和深加工提高产品耐高温、抗腐蚀、高强度等性能，扩大产品在火力发电、核电、石油化工、航空航天等领域应用 [3] - 加大科研投入，促进新工艺新产品研发 [3] - 适度延伸产业链，满足客户需求，提高产品档次 [3] - 在稳定国内市场前提下积极拓展海外市场 [3] 分组4：其他事项 - 调研人员实地考察募集资金投资项目及参股公司湖州永兴特种合金材料有限公司施工现场 [3]

公司概况 - 公司主要生产奥氏体不锈钢、奥氏体-铁素体双相不锈钢棒线材，产品规格为直径12～550毫米的棒材，直径为5.5～16毫米的线材 [2] - 公司不锈钢产品牌号已由最初一类3个钢种扩展至六大类100多个钢种，产品规格配套齐全 [2] - 特种不锈钢材料广泛应用于火力、石油、石化、化工、核电、航空航天等先进装备制造行业 [3] 财务与盈利 - 2014年度六大类产品中，锅炉用耐热不锈无缝钢管管坯、奥氏体-铁素体不锈钢无缝钢管管坯、焊接用不锈钢线材毛利率较高 [3] - 公司近年来高端产品销量占比有所增加，盈利水平稳重有升 [3] - 公司产品定价策略以"成本加成"为基础，根据不同产品的先进性、市场供应状况、竞争对手报价等因素进行灵活调整 [3] 市场与客户 - 公司不锈钢长材销售具有区域性特征，长三角地区工业经济发达，为国内不锈钢长材消费最集中的区域 [3] - 浙江、江苏是全国最大的不锈钢钢管、钢丝、标准件生产聚集地 [3] 募投项目 - 募投资金主要用于两个项目：永兴特钢企业技术中心建设项目和年产5万吨耐高温、抗腐蚀、高强度特种不锈钢深加工项目 [4] - 截至2014年底，技术中心建设项目大部分已完成投入使用，深加工项目已完成投资6000余万元 [4] 未来发展规划 - 公司计划通过不锈钢、耐蚀合金等特钢产品的工艺创新和深加工，提高产品的耐高温、抗腐蚀、高强度等性能 [5] - 公司将进一步扩大产品在火力发电、核电、石油化工、航空航天等领域的应用 [5] - 公司将加强技术含量高、附加值高的不锈钢、耐蚀合金、高温合金等特钢产品的研发工作，进一步调整和优化产品结构 [5] 调研活动 - 调研人员参观了公司生产车间，并实地考察募集资金投资项目及参股公司湖州永兴特种合金材料有限公司施工现场 [5]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位有广发证券、九鼎投资、浙江众融企业服务有限公司 [2] - 时间为2016年6月13日下午 [2] - 地点在公司9楼会议室 [2] - 上市公司接待人员为刘继斌、徐凤、汪雯 [2] 分组2：公司主要盈利模式 - 产品定价以成本加成作基础，根据多种因素灵活适度调整 [2] - 采用短流程工艺生产，具有生产周期短等优势，采取“以销定产”，自主开发软件控制成本 [3] - 划小核算单位，分成产品制造一部、二部、产成品中心、供销中心，加强内部考核细化成本目标 [4] 分组3：募投项目进展情况 - “年产5万吨耐高温、抗腐蚀、高强度特种不锈钢深加工项目”不锈钢锻造车间快锻机组2015年下半年投产，运营良好达预期效益 [4] - “年产25万吨高品质不锈钢和特种合金棒线项目”基建工程2016年5月动工，预计2017年投入使用，达产后将提升销量和效益 [4] 分组4：未来投资方向 - 立足本业，完善装备和提升研发实力，适度向下游延伸整合产业链 [4] - 将湖州永兴投资有限公司作为投资平台创造新利润增长点 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002756，证券简称为永兴特钢 [1] - 2016 年 6 月 28 日下午在公司 9 楼会议室进行特定对象调研，参与单位有德意志银行等，上市公司接待人员为刘继斌、汪雯 [2] 原材料价格影响 - 公司定价模式是“成本加成”，镍价波动对产品价格有直接影响，但对单吨毛利影响不大 - 一季度因原材料价格下降等因素，营业总收入同比下降 22.18%，净利润同比增长 4.13% [2] 降低成本策略 - 以技术创新为切入点，采用公开招标等方式优化工艺流程、改善产品质量、提高成材率 - 加强内部管理，深化内部市场化建设，划分四大中心并转变为内部市场结算关系，完善一线员工工资分配机制 - 加大新产品开发力度，重点开发附加值高、市场需求大的替代进口产品 [3] 华东地区优势及发展计划 - 客户优势：专注不锈钢棒线材生产，产品系列完整，生产组织灵活，形成稳定客户群 - 技术和产品优势：与高校合作，确保研发能力领先，生产“专、精、特、新”产品，满足高端客户需求 - 服务优势：适应长三角客户对高品质、高性价比、快速解决问题的需求 - 发展计划：稳定并拓展华东区域客户，加大走出去力度，扩展其他区域优质客户，加大出口比例 [3][4]

公司基本信息 - 证券代码为 002756，证券简称为永兴特钢 [1] - 2016 年 6 月 23 日下午在公司 9 楼会议室进行特定对象调研，参与单位有长江证券等，上市公司接待人员为刘继斌等 [2] 产品应用领域 - 以不锈废钢为主要原料，采用短流程工艺，专业从事高品质不锈钢棒线材及特殊合金材料的研发、生产和销售 [2] - 产品包括奥氏体不锈钢棒材等多种类型，广泛应用于石油化工等工业领域，已成为国内知名的不锈钢棒线材研发生产基地 [2][3] 核心竞争力提升 组织机构整合 - 整合采购和销售部门职责，采用持续分批量形式向国内外合格供应商采购，与部分供应商建立长期稳定合作关系，采购价格随行就市，保持合理库存，提高存货周转率，化解原材料价格波动风险 [3] 内部精细化管理 - 划分供销中心等四大独立核算部门，各职能部门独立运作，将部门效益与职工利益挂钩，提升职工劳动积极性和工作效率 [3][4] 加大研发力度 - 随着永兴特钢企业技术中心建设项目基本建成并投入使用，加大新产品开发力度及速率，确保产品国内领先地位 [4] 募投项目进展情况 年产 5 万吨项目 - “年产 5 万吨耐高温、抗腐蚀、高强度特种不锈钢深加工项目”不锈钢锻造车间快锻机组已于 2015 年下半年投产，生产运营良好，减少委外锻打产品量，达到预期效益目标 [4] 年产 25 万吨项目 - “年产 25 万吨高品质不锈钢和特种合金棒线项目”基建工程于 2016 年 5 月动工，按计划推进工程建设和设备选型、采购工作，预计 2017 年投入使用，达产后将提升产品销量和效益 [4]

分组1：调研基本信息 - 调研类别为特定对象调研，参与单位为国泰君安、上海磐厚、和君集团，时间为2016年6月24日下午，地点在公司9楼会议室，上市公司接待人员为刘继斌、汪雯 [2] 分组2：产品工艺流程与应用领域 - 公司以不锈废钢为主要原料，采用短流程工艺，专业从事高品质不锈钢棒线材及特殊合金材料的研发、生产和销售 [2] - 产品包括奥氏体、高压锅炉用、双相不锈钢棒材（管坯）等多种类型，广泛应用于石油化工、电站高压锅炉等工业领域，已成为国内知名研发生产基地 [2][3] 分组3：内部精细化管理 - 公司划分供销中心、产成品中心、制造一部、制造二部四大独立核算部门，各职能部门独立运作，将部门效益与职工利益挂钩，变员工被动管理为主动管理 [3] 分组4：募投项目进展情况 - “年产5万吨耐高温、抗腐蚀、高强度特种不锈钢深加工项目”不锈钢锻造车间快锻机组于2015年下半年投产，生产运营良好，达预期效益目标 [3] - “年产25万吨高品质不锈钢和特种合金棒线项目”基建工程于2016年5月动工，预计2017年投入使用，达产后将提升产品销量和效益 [3] 分组5：股东减持原因 - 2015年为员工持股计划提供资金支持的股东，因融资到期需偿还，于2016年减持少量股份，目前减持已结束，未来较长时期内高管不会再减持 [3][4]