会议安排 - 2024年10月25日发出第六届监事会第八次临时会议通知[1] - 2024年10月30日以通讯表决方式召开会议，3名监事实到[1] 报告审议 - 会议审议通过《2024年第三季度报告》议案，3票同意[1] - 《2024年第三季度报告》于2024年10月31日刊登[1][2]

报告公司投资评级 报告给予永兴材料(002756.SZ)买入评级。[2] 报告的核心观点 1. 公司锂业务成本继续改善: - 销量同比增长约5%,其中Q2销量略有下滑。[2] - 上半年锂价先涨后跌,波动较大,Q2电池级碳酸锂均价环比上涨4.3%。[2] - 通过一系列成本控制措施,碳酸锂单吨营业成本同比降本10%以上。[2] 2. 特钢新材料业务毛利率保持稳定,达12.31%,同比提升1.79个百分点。[3] 3. 资源端扩产和冶炼端技改稳步推进: - 采矿证扩证完成,证载生产规模由300万吨/年提升至900万吨/年。[3] - 永诚锂业300万吨采选产能建设基本完成。[3] - 锂云母绿色智能高效提锂综合技改项目正在审批中。[3] 财务数据分析 1. 2024年上半年公司实现营业收入44.9亿元,同比下降32.5%;归母净利润7.7亿元,同比下降59.6%。[2] 2. 2024年预计公司归母净利润为11.42亿元,EPS为2.12元。[3] 3. 公司持续推进成本优化和产能扩张,维持"买入"评级。[3]

权益分派方案 - 2024年半年度以527,719,792股为基数，每10股派现金红利5元，共分配263,859,896元[3][4][6] - 方案于2024年9月20日获第一次临时股东大会表决通过[4] 分派时间安排 - 分派对象为截止2024年10月9日收市后登记在册股东[8] - 股权登记日2024年10月9日，除权除息日2024年10月10日[7] - 现金红利2024年10月10日划入股东资金账户[10] - 权益分派业务申请期为2024年9月24日至10月9日[11] 其他要点 - 按总股本折算每股现金红利0.4894437元，除权除息价=股权登记日收盘价 - 0.4894437元/股[3][12] - 持股不同期限补缴税款不同，深股通投资者等每10股派4.5元[6][7] - 2024年6月30日总股本539,101,540股，剔除已回购股份11,381,748股[3][4][6]

股东大会情况 - 参加股东大会股东（或代理人）470人，代表股份238,145,298股，占比45.1272%[5] - 现场会议于2024年9月20日14:00召开[4] 议案表决情况 - 《2024年半年度利润分配预案》同意238,006,298股，占比99.9416%[7] - 中小股东同意38,027,099股，占比99.6358%[7] 投票时间 - 深交所交易系统网络投票9月20日9:15 - 15:00[4] - 深交所互联网投票系统9月20日9:15 - 15:00[4]

永兴特种材料科技股份有限公司 2024年第一次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：002756 证券简称：永兴材料 公告编号：2024-043 号 重要提示： 1、本次股东大会无临时增加、修改或否决议案的情形。 2、本次股东大会未涉及变更以往股东大会决议的情形。 一、会议召开情况 （一）会议召开日期和时间： 1、现场会议时间为：2024 年 9 月 20 日 14:00 2、网络投票时间为：2024 年 9 月 20 日 3、通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为：2024 年 9 月 20 日 上午 9:15 至 9:25，9:30 至 11:30，下午 13:00 至 15:00； 4、通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为：2024 年 9 月 20 日上 午 9:15 至下午 15:00 期间的任意时间。 （二）现场会议召开地点：浙江省湖州市霅水桥路 618 号永兴特种材料科技股份 有限公司一楼会议室。 （三）会议召集人：永兴特种材料科技股份有限公司董事会。 （四）会议召开方式：本次股东 ...

报告评级 - 报告维持买入评级 [6] 公司经营情况 - 2024H1公司实现营业收入44.92亿元,同比下降32.5%;实现归母净利7.68亿元,同比下降59.63%;实现扣非归母净利6.04亿元,同比下降68.36% [3] - 2024Q2公司实现营业收入21.92亿元,同比下降33.95%;实现归母净利3亿元,同比下降69.13%,环比下降35.88%;实现扣非归母净利2.96亿元,同比下降69.45%,环比下降3.86% [3] 成本管控 - 2024H1公司新能源板块实现营业收入14.71亿元,其中碳酸锂业务营收11.01亿元;上半年碳酸锂单吨营业成本仅为5万元,同比下降10%以上,成本竞争力明显 [4] - 剔除政府补助,测算得上半年公司碳酸锂生产单吨完全成本约5.4万/吨 [4] 业务拓展 - 公司控股子公司花桥矿业完成采矿权许可证的变更登记,证载生产规模由300.00万吨/年变更为900.00万吨/年,进一步提高了资源保障能力 [4] - 永兴新能源投资建设锂云母绿色智能高效提锂综合技改项目,目前已经完成项目立项,正在进行相关审批手续 [4] - 永诚锂业300万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目建设已基本完成,进入设备安装阶段 [4] - 公司在火电储能联合调频、"电电混"独立储能电站、海上风电配储、轨道交通、混动重卡等领域进行市场开拓,成功交付多个项目 [4] 未来展望 - 公司作为云母提锂企业中成本优势显著且量增弹性突出的资源龙头,伴随后续采选冶产能规模配套同步扩张,以及1万吨电池级碳酸锂技改项目的落地投产,公司有望实现量增降本共振,强化盈利能力 [5] 风险提示 1. 新能源需求疲弱 [9] 2. 公司项目投产推迟 [9] 3. 原材料价格波动风险 [9] 4. 盈利预测不及预期 [9]

投资评级和核心观点 - 公司维持"增持"评级。根据公司2023年和2024Q2财务数据,以及三季度以来碳酸锂价格的回落,我们下调公司2024-2025年收入和利润预测,新增2026年的预测,预计2024-2026年公司营业收入分别为86.8亿元、97.3亿元和114.4亿元;归母净利润分别为11.72亿元、15.45亿元和22.49亿元,对应EPS分别为2.17元、2.87元和4.17元,对应PE分别为15.9倍、12.1倍和8.3倍。[6] 碳酸锂业务 - 碳酸锂业务方面,公司面对碳酸锂价格低迷的市场状况,公司对全产业链进行优化,降低生产成本,公司上半年碳酸锂单吨营业成本仅为5万元,同比降本10%以上。[2] - 在副产品综合利用方面,公司推动长石、石英分离产业化、锂盐副产品与高价值综合利用等项目,优化副产品销售制度,增加副产品销售收入。[2] - 公司积极推进碳酸锂项目建设,公司控股子公司花桥矿业完成采矿权许可证的变更登记,证载生产规模由300.00万吨/年变更为900.00万吨/年;永诚锂业300万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目建设已基本完成,进入设备安装阶段。[2] 特钢业务 - 特钢业务方面,公司特钢新材料业务以提高产品单吨毛利为首要任务,从产、供、销三方面下手,取得良好效果。[2] - 公司根据市场和客户的需求,有针对性地开展特钢新材料业务研发创新。核电厂海水系统用钢、航空航天用高温合金、新能源汽车用软磁钢、工业机器人、新能源汽车及LNG船等领域高端弹簧用不锈钢等一系列研发项目进展顺利,产品得到客户的充分认可,为特钢新材料业务产品结构调整优化,经营业绩稳步提升提供保障。[2]

证券代码：002756 证券简称：永兴材料 公告编号：2024-042 号 永兴特种材料科技股份有限公司 关于回购股份比例达到2%暨回购股份实施完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、回购股份的基本情况及实施进展 永兴特种材料科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 8 月 27 日和 2023 年 9 月 15 日分别召开了第六届董事会第三次会议和 2023 年第三次临时股东大 会，审议通过了《关于以集中竞价方式回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自 有资金以集中竞价的方式回购公司已发行的人民币普通股（A 股）股票，回购股份的 资金总额不低于人民币 30,000 万元（含）且不超过人民币 50,000 万元（含），回购 价格不超过人民币 80.00 元/股（含）。具体内容详见公司于 2023 年 8 月 29 日、2023 年9月21日刊登在巨潮资讯网上的《关于以集中竞价方式回购公司股份方案的公告》 （公告编号：2023-038 号）、《关于以集中竞价方式回购公司股份的回购报告书》 （公告编号：2023-045 号）。 ...

报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入-A"评级,12个月目标价47.9元/股,对应25年PE为15.4倍 [9] 报告核心观点 - 锂电业务受锂价波动影响,特钢业务维持韧性 [2] - 公司对全产业链进行优化,降低生产成本,提高产品竞争力 [2] - 花桥矿业采矿证完成变更,300万吨选矿项目建设基本完成,资源端保障能力提升 [3] - 永兴新能源投资建设锂云母绿色智能高效提锂综合技改项目,冶炼端进一步优化 [3] - 公司特钢新材料业务以提高产品单吨毛利为首要任务,产品结构优化取得良好效果 [7] - 公司锂离子电池业务持续开展技术研发,为未来发展打好基础 [8] 财务数据总结 - 2024H1营业收入44.92亿元,同比-32.50%;归母净利润7.68亿元,同比-59.63%;扣非归母净利润6.04亿元,同比-68.36% [1] - 2024H1锂电新能源业务、特钢新材料业务营业收入分别为14.71、30.21亿元,同比分别-51.70%、-16.29% [2] - 2024H1碳酸锂业务实现营业收入11.73亿元,同比-61.51%;公司碳酸锂单吨营业成本仅为5万元,同比降本10%以上 [2]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 碳酸锂业务 - 推进全流程降本,云母提锂龙头成本继续优化 [1] - 价格: 2024H1国内电碳均价10.3万元/吨,同比下降68.2% [1] - 成本: 2024H1单吨营业成本5.0万元,同比下降10%以上 [1] - 销量: 2024H1销量1.35万吨,其中Q2销量0.66万吨,环比基本持平 [1] - 毛利率: 2024H1毛利率38.7%,同比下降37.0个百分点 [1] 特钢业务 - 产品结构优化+控成本,盈利水平保持高位 [1] - 2024H1特钢业务毛利率12.3%,同比增加1.8个百分点 [1] - 其中棒材毛利率14.7%,同比增加3.2个百分点 [1] - 线材毛利率8.1%,同比增加0.7个百分点 [1] 其他 - 中期分红,拟每10股派发现金红利5.0元(含税),现金分红合计2.6亿元,分红率34.4% [1]