纪要涉及的行业和公司 行业：碳酸锂行业、特钢行业 公司：未提及具体公司名称，但涉及该公司在碳酸锂和特钢业务的相关情况，以及白水洞项目（由国宣控股） [1][11][12] 纪要提到的核心观点和论据 资本开支规划 - 江西产能扩建：现有年产3万吨碳酸锂全产业链，未来有十几个亿资本化开支用于两万吨扩建，选矿基本完成，冶炼及运输环节待完善 [1] - 资源再布局：永新一直在寻求国内外资源布局，虽此前成效不佳，但未停止相关工作，部分项目仍在推进 [2] - 持续性分红：除满足自身经营和投资需求外，账户现金将在较长时间内陆续分红 [3] 成本经营预计 - 2024年成本：预计在5万 - 5万5之间（完全成本） [3] - 2025年目标：通过技术降本，进一步降低成本 [3] 收益情况 - 以当前碳酸锂价格为例，若价格为7万7（不含税6万8），成本为5.3万，每吨可获1万多收益（未扣所得税） [4] 锂渣处理情况 - 2023年下半年起按政府要求暂停处理，年报披露时鉴定完成，暂停约六七个月，暂存锂渣预计今年陆续处理 [4][5] 长单情况 - 长单比例：2024年长单比例高，历史上占比达百分之七八十 [5] - 长单目的：保证生产、不压库存，避免市场价格下跌风险 [5] - 长单模式：量定、价参照市场价格，一般有折扣 [6] - 现状变化：因期货量不小，今年销售考核不低于市场价格，长单意义不大 [6] 产量指引及与明德关系 - 产量：未明确提及全年产量指引 [7] - 与明德关系：明德在矿山有30%股权，此前因矿山规模及政府协议，矿石量基本由公司获取，未来矿山增产将给明德相应原矿，公司曾以稍低于市场价格卖产品给明德 [7] 矿山扩建项目进展 - 选场：基本快要建设完成 [8] - 矿山：因高差原因审批压力大，投资资产重，尚未开建，公司重点放在矿山扩建审批上，同时有方法解决冶炼产能缺失问题 [8][9] 减持情况 - 减持动议数月前提出，现排队排上所以发布公告，但减持与否及减持数量未知 [10] 白水洞项目 - 由国宣控股，对方在抓扩建及合理开采规划工作，公司曾拟合作下游冶炼但未成功，不清楚其成本情况 [11][12] 特钢业务 - 产业特点：稳健，上市10年波动小，增长百分之二三四，下跌百分之十几二，可做百年产业 [12][13] - 未来发展：紧跟市场，通过产品迭代更新获取收益，如考虑向人形机器人等新行业开发产品 [14] 市场价格分析 - 价格底部：去年年底碳酸锂价格底部大概在7万左右，因新增产能成本在此水平，价格大幅下滑至六万以下很多企业将无法供货，供需关系会变化 [16] - 上涨空间：不确定能涨多高，特斯拉储能、比亚迪支架应用及新能源车、工程用车新能源替代或带来新增长点和替换率提升 [15] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 投资者提问方式：网络端可点击举手链麦等候提问或在文字交流区提交问题，电话端按新一键提问，按信号键再按数字一键 [10][17]

股份情况 - 董事郑卓群持有公司股份157,430股，占比0.0298%[3] 减持计划 - 郑卓群计划减持不超39,000股，占比0.0074%[3][5] - 减持因个人资金需求，来源为限制性股票激励计划[4] - 减持区间为公告15个交易日后3个月内，遇窗口期不减持[5] - 减持价格视市场定，方式为集中竞价[5] 承诺与影响 - 郑卓群承诺每年转让股份不超25%[6] - 减持计划有不确定性，不影响公司控制权和经营[7]

股权情况 - 久立特材持有公司38,570,000股，占剔除回购专用证券账户股份后总股本的7.31%[2][3] 减持计划 - 15个交易日后3个月内减持不超15,831,400股，不超总股本3.00%[2][5] - 集中竞价减持不超5,277,100股，不超总股本1%[5] - 大宗交易减持不超10,554,300股，不超总股本2%[5] 其他说明 - 减持因实际经营和资产配置优化，来源为协议转让和大宗交易[5] - 减持价格视市场定，计划有不确定性[5][6] - 减持不影响公司治理等，未违规[6]

公司动态 - 湖州和兴共创企业服务管理有限公司成立，法定代表人为顾晓暾，注册资本为2450万元 [1] - 公司经营范围包括企业管理、企业管理咨询、信息技术咨询服务、生产线管理服务等 [1] - 该公司由永兴材料等共同持股 [1]

投资评级 - 买入（维持）[1] 核心观点 - 公司2024年Q4业绩符合预期，归母净利润预计为0.6~2.6亿元，同比减少27-83%，环比变化-71~+28%[2] - 2024年全年归母净利润预计为10.3-12.3亿元，同比减少64-70%，扣非净利润预计为8.8-10.8亿元，同比减少67-73%[2] - 碳酸锂业务在2024年Q4销量环比增加8%，预计全年销量为2.6万吨，同比减少4%[7] - 特钢业务盈利能力优异，2024年全年预计贡献4.5-5亿元利润，Q4贡献1亿元以上利润[7] - 2025年碳酸锂产量预计为2.5万吨+，2026年新产能投产后总产能将达5万吨[7] - 2024年Q4碳酸锂含税均价为7.6万元/吨，全成本为5.2万元/吨，单吨利润为1.3万元/吨，贡献近0.9亿元扣非净利润[7] 盈利预测与估值 - 2024年营业总收入预计为9037百万元，同比减少25.86%，归母净利润预计为1132百万元，同比减少66.76%[1] - 2025年营业总收入预计为8818百万元，同比减少2.42%，归母净利润预计为1003百万元，同比减少11.47%[1] - 2026年营业总收入预计为9747百万元，同比增长10.54%，归母净利润预计为1213百万元，同比增长20.98%[1] - 2024年EPS预计为2.10元/股，2025年为1.86元/股，2026年为2.25元/股[1] - 2024年P/E为19.15倍，2025年为21.63倍，2026年为17.88倍[1] 财务预测 - 2024年流动资产预计为12571百万元，2025年为13431百万元，2026年为14729百万元[8] - 2024年营业总收入预计为9037百万元，2025年为8818百万元，2026年为9747百万元[8] - 2024年归母净利润预计为1132百万元，2025年为1003百万元，2026年为1213百万元[8] - 2024年毛利率预计为15.85%，2025年为11.93%，2026年为12.88%[8] - 2024年归母净利率预计为12.53%，2025年为11.37%，2026年为12.44%[8] 市场数据 - 当前收盘价为40.23元，一年最低价为29.92元，最高价为57.50元[5] - 市净率为1.73倍，流通A股市值为15637.16百万元，总市值为21688.05百万元[5] 基础数据 - 每股净资产为23.28元，资产负债率为8.51%，总股本为539.10百万股，流通A股为388.69百万股[6]

净利润及收益预测 - 2024年度归属于上市公司股东的净利润预计为103,000.00万元至123,000.00万元，同比下降63.90%-69.77%[3] - 2024年度扣除非经常性损益后的净利润预计为88,000.00万元至108,000.00万元，同比下降66.66%-72.83%[3] - 2024年度基本每股收益预计为1.93元/股至2.26元/股，上年同期为6.33元/股[3] 业务表现与市场策略 - 公司特钢新材料业务加大市场开拓力度，持续推进产品结构调整与优化，维持盈利能力稳定[5] - 公司锂电新能源业务产销正常，第四季度碳酸锂价格趋于稳定，单季度经营性利润环比有所好转[5] 影响净利润的因素 - 2024年度碳酸锂价格与去年同期相比大幅下降，加之技改项目资产减值等因素，导致净利润同比下降[6] 财务数据与风险提示 - 本次业绩预告数据未经审计机构审计，投资者需注意投资风险[7] - 具体财务数据以公司后续披露的2024年年度报告为准[8]

证券代码：002756 证券简称：永兴材料 公告编号：2024-050 号 永兴特种材料科技股份有限公司 第六届监事会第九次临时会议决议公告 本次公司与关联方共同投资事项符合《公司法》等有关法律法规和《公司章程》 《公司关联交易决策制度》等规定，定价公允，不存在损害公司和中小股东利益的情 形。监事会同意公司与关联方共同投资。 《关于与关联方共同投资暨关联交易的公告》与本决议公告同日刊登于《证券时 报》《上海证券报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn），供投资者查阅。 特此公告。 永兴特种材料科技股份有限公司监事会 2024 年 12 月 24 日 1 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 永兴特种材料科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 12 月 18 日以书 面及电子邮件等方式向公司全体监事发出了召开公司第六届监事会第九次临时会议的 通知。会议于 2024 年 12 月 23 日以通讯表决方式召开，会议应到监事 3 名，实到监事 3 名。本次会议的召集、召开符合《公司法》和《公司章程》的有关规定，会议决议 ...

公司决策 - 2024年12月23日召开第六届董事会第十四次临时会议，9名董事全到[1] - 审议通过与关联方共同投资暨关联交易议案，9票同意[1] 投资信息 - 共同投资设立控股子公司，注册资本2450万元[1] - 公司认缴1250万元，持股51.02%[1] - 姚国华认缴250万元，持股10.20%[1] - 其余管理人员认缴950万元，占比38.78%[1] 公告信息 - 《关于与关联方共同投资暨关联交易的公告》同日刊登于指定媒体[2] - 监事会意见详见巨潮资讯网相关公告[2]

市场扩张和并购 - 公司拟与关联方共同投资设立控股子公司，注册资本2450万元[2] - 公司认缴1250万元，持股51.02%[2] - 姚国华先生认缴250万元，持股10.20%[2] - 其余管理人员认缴950万元，占比38.78%[2] 其他新策略 - 2024年12月23日董事会会议通过投资议案[4] - 本次投资无需股东大会审议，不构成重大资产重组[4] - 成立子公司可提升特钢业务利润，促进公司发展[11]

公司概况 - 公司以"特钢新材料+锂电新能源"双主业发展为核心，拥有浙江湖州和江西宜春两大生产基地 [2] - 锂电新能源业务位于江西省宜春市宜丰县，以国内锂云母矿资源为依托，采、选、冶一体化布局，研发生产电池级碳酸锂 [2] - 特钢新材料业务位于浙江省湖州市，以不锈废钢为主要原材料，主营高品质不锈钢棒线材及特殊合金材料 [2] 经营情况 - 2024年前三季度，公司实现营业收入62.31亿元，归属于上市公司股东的净利润9.71亿元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7.74亿元，同比均有所下降 [3] - 截至2024年9月30日，公司总资产139.15亿元，净资产125.49亿元 [3] 碳酸锂业务 - 碳酸锂业务采取"以产定销"销售策略，以长单为主，运用"长单+现签散单"的灵活销售模式 [3] - 公司第六届董事会第四次会议审议通过了《关于开展期货套期保值业务的议案》，授权公司经营管理层及其授权人士，自董事会审议通过之日起十二个月内，开展保证金金额不超过人民币20,000万元（不含期货标的实物交割款项）的碳酸锂期货套期保值业务 [3] 项目建设 - 公司于2024年1月完成化山瓷石矿采矿许可证变更登记，证载生产规模已由300.00万吨/年变更为900.00万吨/年 [3] - 永诚锂业300万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目建设已基本完成，目前部分产线已投产，处于产能爬坡阶段 [3] - 永兴新能源投资建设锂云母绿色智能高效提锂综合技改项目，已经完成项目立项，目前正在办理相关审批手续 [3] 资金使用 - 公司货币资金较为充足，未来主要使用在以下方面：1、根据公司每年盈利情况，持续进行合理的股东回馈；2、公司碳酸锂业务产业项目的建设，以及目前生产设施设备的改造提升等；3、公司持续对国内外锂资源保持关注，如有合适机会，也会考虑进行一些锂资源布局 [4] 特钢业务 - 特钢新材料业务始终专注于不锈钢棒线材及特殊合金材料生产，具备"产品、研发与技术、认证、精细化管理、循环经济及绿色节能、区位"六大核心竞争优势 [5] - 2024年公司以提高产品单吨毛利为首要任务，以新能源领域、核电领域、汽车领域、高端装备制造领域为重点方向，进行市场开拓，汽车发动机用高温合金、核电钢、气阀钢等高附加值产品比例增加明显 [5] - 公司不锈钢棒线材国内市场占有率长期处于前三，稳居不锈钢长材龙头企业地位 [5]