核心观点 - 湖州市资本市场发展促进会正式成立 旨在服务企业上市和上市公司高质量发展 构建业务联络 信息沟通 经验交流平台 支持会员单位利用资本市场做大做优做强 [1] - 促进会由上市公司 拟上市企业 中介机构 金融机构 投资机构等150余家会员单位组成 永兴特种材料科技股份有限公司董事长高兴江当选首届理事会会长 [1] 组织结构 - 会议表决通过《湖州市资本市场发展促进会章程》等制度文件 选举产生第一届会员理事和负责人 [1] - 促进会为地方性 联合性 非营利性社会组织 在政府与市场间架设桥梁纽带 [1][2] 职能定位 - 促进会承担三重角色：组织员——引导企业规范经营 推动企业间深化合作 助力做优做强 [2] - 辅导员——弘扬湖商精神 营造先上市带动后上市氛围 助力企业借力资本市场发展壮大 [2] - 参谋员——落实资本市场高质量发展政策法规 开展学习研究与调查分析 助力政企高效联动 [2]

大宗交易概况 - 9月5日大宗交易平台发生2笔成交 合计成交量300.00万股 成交金额1.06亿元 成交价格均为35.31元/股 较当日收盘价折价2.51% [2] - 两笔交易买方分别为中信证券北京总部营业部和中信建投北京东城分公司 卖方均为广发证券九江长虹大道营业部 [2] 二级市场表现 - 当日收盘价36.22元 较前日上涨7.06% 日换手率6.88% 成交额9.49亿元 [2] - 全天主力资金净流入9817.88万元 近5日累计上涨3.04% 资金合计净流入5397.19万元 [2] 融资交易数据 - 最新融资余额5.23亿元 近5日减少1055.01万元 降幅达1.98% [2]

大宗交易概况 - 9月5日大宗交易成交300万股，成交额1.06亿元，占当日总成交额10.04% [1] - 成交价35.31元，较市场收盘价36.22元折价2.51% [1] 价格与流动性分析 - 单笔大宗交易规模达1.06亿元，显示机构级别资金流动 [1] - 折价交易幅度为2.51%，属于正常大宗交易折价区间 [1] 市场影响 - 大宗交易占当日总成交额比例超10%，对短期股价可能形成流动性冲击 [1]

锂矿股市场表现 - 锂矿股午后进一步拉升 欣旺达涨超14% 赣锋锂业10CM涨停 亿纬锂能涨超9% 德方纳米和天齐锂业涨超8% 中矿资源和永兴材料涨超7% 东阳光 盛新锂能 西藏珠峰和华友钴业涨超6% 融捷股份 耐普矿机 国城矿业 盐湖股份和江特电机涨超5% [1]

碳酸锂期货价格走势 - 碳酸锂期货价格延续震荡下跌态势 一度触及阶段性新低75740元/吨 截至8月29日收盘 碳酸锂期货主力合约报77180元/吨 一周下跌4.72% [1] - 本周四碳酸锂期货跌幅较大 2511合约一度跌近5% [2] 价格下跌驱动因素 - 永兴材料旗下矿山安全生产许可证成功续期 缓解市场对江西宜春矿山大面积停产的担忧 看空情绪升温 [2] - 前期因担忧永兴材料安全许可证续期问题 碳酸锂期货盘面存在风险溢价 随着续期消息落地 风险溢价被挤出 [2] - 大宗商品市场整体风险偏好变化 主要工业品价格承压下行 利空碳酸锂价格 [2] 许可证性质差异 - 安全生产许可证与采矿许可证是性质完全不同的行政许可文件 采矿许可证决定矿山能否合法开采及生产规模 安全生产许可证更多基于企业现有生产能力和安全条件的核准 [3] - 采矿许可证是矿山开采的核心通行证 决定企业合法开采资质及资源开采种类和规模 一旦到期必须停产 安全生产许可证续期难度小于采矿许可证 [3] - 永兴材料配套矿权审批矿种仍为陶瓷土 停产风险尚未解除 [3] 供需基本面状况 - 碳酸锂周度产量维持在1.9万吨高位 环比仅下降约108吨 总产量仍处于较高水平 [4] - 江西锂云母端碳酸锂产量明显下降 但外购锂辉石为主的碳酸锂产量在高价刺激下迅速回升 供给减量不及预期 [4] - 碳酸锂社会库存为14.11万吨 环比下降约407吨 冶炼厂端库存去化超过3500吨 下游和贸易商环节库存有所累积 [4] - 碳酸锂短期延续去库态势 但幅度有限 侧面说明基本面改善幅度有限 [4] 后市展望 - 碳酸锂价格已回归中性水平 短期供需矛盾不大 但随着停产时间延长 矿石库存下降后供需矛盾可能进一步凸显 [5] - 市场关注焦点在于9月30日相关矿山能否顺利完成储量核实报告及后续矿种变更 [5] - 宁德时代旗下矿山停产影响尚未完全传导至供需端 后续随着矿石库存消化 供需矛盾预计会进一步放大 [5] - 9月下旬市场或再度围绕供给收缩预期进行博弈 在此之前碳酸锂价格以区间震荡为主 [5]

股价表现与资金流向 - 8月29日盘中股价上涨2.08%至35.39元/股 成交额1.79亿元 换手率1.32% 总市值190.79亿元 [1] - 主力资金净流入1340.59万元 特大单净买入908.95万元(买入1274.54万元占比7.11% 卖出365.59万元占比2.04%) [1] - 大单净买入431.64万元(买入4130.64万元占比23.03% 卖出3699.00万元占比20.63%) [1] - 年内股价下跌4.94% 近5日涨1.35% 近20日跌0.42% 近60日涨14.60% [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入36.93亿元 同比下降17.78% [2] - 同期归母净利润4.01亿元 同比下降47.84% [2] 股东结构与机构持仓 - 股东户数5.37万户 较上期减少3.06% 人均流通股7232股 较上期增加3.17% [2] - 香港中央结算有限公司持股540.31万股(第六大股东) 较上期增持260.28万股 [3] - 南方中证500ETF持股481.05万股(第七大股东) 较上期增持63.56万股 [3] 公司基本概况 - 主营业务为特种金属材料棒线材研发生产销售 产品构成:棒材47.71% 线材24.66% 碳酸锂20.10% 其他7.53% [1] - 所属有色金属-能源金属-锂行业 涉及特种钢、核电、新能源等概念板块 [1] - A股上市后累计派现55.03亿元 近三年累计派现42.03亿元 [3]

板块整体表现 - 能源金属板块当日上涨0.91%，领涨个股为博迁新材（涨幅5.00%）[1] - 上证指数上涨1.14%至3843.6点，深证成指上涨2.25%至12571.37点[1] - 板块内10只个股上涨，6只个股下跌，其中博迁新材、藏格矿业、华友钴业涨幅居前[1][2] 个股交易数据 - 博迁新材成交量12.56万手，成交额6.10亿元，收盘价49.14元[1] - 华友钴业成交量67.41万手居首，成交额30.98亿元为板块最高[1] - 天齐锂业成交量58.43万手，成交额24.63亿元；赣锋锂业成交量48.22万手，成交额18.29亿元[1][2] - 盛屯矿业成交量151.45万手为板块最高，成交额11.82亿元[2] 资金流向 - 板块主力资金净流出11.01亿元，游资资金净流入1.85亿元，散户资金净流入9.16亿元[2] - 博迁新材主力净流入3751.49万元（占比6.15%），游资净流入3616.49万元（占比5.93%）[3] - 盛新锂能主力净流出7705.08万元（占比-11.51%），散户净流入9196.72万元（占比13.74%）[3] - 融捷股份主力净流出4670.88万元（占比-14.85%），游资净流入1354.85万元（占比4.31%）[3]

投资评级 - 维持"买入"评级 [2][6] 核心观点 - 锂价下行压制业绩但成本优化对冲压力 碳酸锂单吨成本5万元/吨构筑护城河 [3][5] - 特钢业务产品结构优化 高附加值产品销售量提升带动关键市场占有率提高 [6] - 公司持续降本和扩产稳步进行 维持买入评级 [6] 财务表现 - 2025上半年营业收入36.93亿元同比-18% 归母净利润4.01亿元同比-48% [4] - 25Q2营业收入19.05亿元环比+6% 归母净利润2.09亿元环比+9% [4] - 25Q2收到政府补助近6千万元 [4] - 预计2025-2027年归母净利润为9.08/10.85/14.95亿元 [6] - 预计2025-2027年EPS分别为1.7元/1.8元/2.4元 [6] 锂业务表现 - 25H1锂盐销量12050吨 [5] - 25H1电池级碳酸锂含税均价7.03万元/吨同比-32% [5] - 公司锂业务平均售价7.16万元/吨 [5] - 锂业务营业成本6.06亿元 单吨成本5万元/吨 [5] - 锂业务收入8.62亿元同比-41% 毛利2.57亿元同比-47% [5] - 锂业务毛利率30%同比-3pct [5] - 单吨盈利2.1万元/吨 [5] 特钢业务表现 - 25H1特钢业务收入28.31亿元同比-6% [6] - 特钢业务毛利3.26亿元同比-12% [6] - 特钢业务毛利率11.52%同比-0.79pct [6] - 核电钢、汽车用高纯钢、气阀钢等高附加值产品销售量同比提高 [6] 财务预测 - 预计2025年营业收入75.88亿元同比-6% [7][11] - 预计2026年营业收入78.49亿元同比+3% [7][11] - 预计2027年营业收入94.86亿元同比+21% [7][11] - 预计2025年毛利率16.7% 2026年17.4% 2027年20.7% [11] - 预计2025年净利率12.2% 2026年14.1% 2027年16.0% [11]

能源金属板块市场表现 - 能源金属板块整体下跌2.93%，领跌个股为永杉锂业（跌幅3.95%）[1] - 上证指数下跌1.76%至3800.35点，深证成指下跌1.43%至12295.07点[1] - 板块内成交量最高个股为盛屯矿业（142.94万手），成交额最高个股为华友钴业（38.24亿元）[1] 个股涨跌情况 - 永杉锂业收盘价9.97元，成交量27.67万手，成交额2.81亿元[1] - 西藏矿业下跌3.57%至21.61元，成交24.22万手[1] - 天齐锂业下跌2.60%至42.77元，成交67.64万手，成交额29.64亿元[1] 资金流向分布 - 板块主力资金净流出11.2亿元，游资净流入3.75亿元，散户净流入7.45亿元[1] - 西藏矿业主力净流出8909.48万元（占比-16.67%），游资净流入3306.56万元[2] - 腾远钴业主力净流出7319.22万元（占比-14.38%），散户净流入6202.92万元[2] - 藏格矿业主力净流入1177.52万元，游资净流入1379.16万元，散户净流出2556.68万元[2]

能源金属板块市场表现 - 8月26日能源金属板块整体下跌0.54%，领跌个股为腾远钴业（跌幅3.52%）[1] - 当日上证指数下跌0.39%至3868.38点，深证成指上涨0.26%至12473.17点[1] - 板块内呈现分化走势，藏格矿业上涨1.56%至51.53元，盛新锂能上涨0.98%至17.60元，而华友钴业下跌2.01%至47.17元，融捷股份下跌1.55%至35.62元[1][2] 个股交易数据 - 天齐锂业成交额达23.23亿元，成交量52.79万手，微涨0.16%[1][2] - 华友钴业成交额29.23亿元为板块最高，成交量61.44万手[1][2] - 赣锋锂业成交额16.88亿元，成交量43.15万手，下跌0.38%[1][2] - 西藏矿业成交额3.04亿元，成交量13.54万手，下跌1.02%[1][2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出6.51亿元，游资净流入3.75亿元，散户净流入2.76亿元[2] - 天齐锂业获主力净流入3129.98万元（占比1.35%），藏格矿业主力净流入238.86万元（占比0.44%）[3] - 腾远钴业主力净流出6454.33万元（占比10.69%），融捷股份主力净流出4803.99万元（占比16.93%）[3] - 游资重点流入藏格矿业3712.55万元（占比6.87%）和塞锐钴业2688.53万元（占比4.04%）[3]