投资者关系活动基本信息 - 活动编号为2015－01，类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员为博道投资张斌 [1] - 活动时间为2015年12月25日15：30－16：30，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书倪赤杭和证券事务部钱卓慧 [1] 公司业务相关问题及回复 商业业务受政策影响 - 浙江省新一轮医疗机构药品集中招标采购年初实施，绍兴实行部分药品“二次议价”试点，对公司配送药品单位售价、毛利率略有影响，但总体配送量增加，营业收入同比略有上升 [1] 外延扩张计划 - 以医药物流为依托，在全省范围内寻求药品批发或零售连锁企业合作，开展外延式并购，拓展业务网络至全省，为中药饮片跨跃式发展创造外部条件 [1] 商业创新业务规划 - 根据药品流通相关监管政策，结合公司及市场实际状况，探索药品电子商务业务 [1] 当地公立医院改革情况 - 暂无本地公立医疗机构拟进行改革的相关信息 [1]

政策利好 - 2022年10月10日，浙江省农业农村厅发布农事服务中心建设指导意见征求意见稿，2025年要实现涉农县农事服务功能全覆盖，公司2021年起推进农业社会化服务体系建设，2022年8月发布“浙农耘”品牌，意见出台后将推动公司业务[1] - 2022年11月10日，浙江省人民政府发布推进现代农资经营服务高质量发展意见，目标是5 - 10年提升全省农资经营服务专业化和数字化水平，公司作为省供销社下属唯一上市公司，将发挥龙头作用深耕业务[2] 竞争优势 - 与国内外化肥企业建立长期合作，在全国十余省份建立农资分销网络，构建现代农业社会化服务体系，探索农业服务新模式，连续十余年位列“中国农资流通企业综合竞争力百强”榜单前三[2] - 作为最早改制的省级农资流通企业，建立以“骨干员工持股经营”为核心的现代企业治理机制，利用股权激励推动二次改革创业[2] 提升毛利率举措 - 提高水溶肥、缓释肥、生物肥等新小品种产品比例[2] - 探索耕地土壤治理、现代农业产业园区建设等新业务模式[2] - 关注化肥、农药类上游生产企业尤其是精细化工类企业并购机会，推进工贸结合[2] 业务布局 - 是“深耕省内、拓展省外”的全国性企业，农资流通行业无牌照限制，在全国十余省份建立销售体系，未来将深化省外市场拓展，在西南、东北新建区域公司[3] - 依托浙江优势构建现代农业社会化服务体系，拓展相关新业务，成熟后加快省外布局[3] 业务协同性 - 重点发展农业综合服务主业，稳健发展汽车、医药业务，形成以商促农、农商共兴机制[3] - 未来核心业务是农业综合服务，汽车业务是盈利压舱石，医药业务以中药材、中药配方颗粒为重点，探索与农业综合服务协同发展[3] 社会效益与业绩权衡 - 做好生产经营，强化公司治理，提升盈利能力，保障股东权益[3] - 作为省供销社下属企业，在保供稳价、乡村振兴等方面履行社会责任[3]

公司业务现状 - 主营业务为药品批发、零售连锁，批发销售毛利率低，零售毛利率相对较高 [1] - 药品批发销售以终端销售（纯销模式）为主，直接面向终端客户销售比率超 90%，构成重要渠道优势 [1] - 43 名自然人持有公司 39%的股份，其中公司董事、监事、高管持有约 58%（以 43 名自然人股东持有的股份为基数） [2] 公司发展战略 - 积极寻求突破区域限制，以医药物流为依托，通过外延式并购或自主拓展完善区外业务网络 [1] - 实施农村和城市市场并重战略，发挥服务三农优势，注重城市高端客户开发，形成双赢格局 [1] - 对区内业务精耕细作，巩固和提高市场份额，对区外业务加大投入，拓展市场网络 [2] - 注重中药饮片业务拓展，中药配方颗粒项目已列入浙江省科研专项 [2] 业务相关问题及应对 - 出口非洲业务保持稳健发展，未来在资金风险可控前提下争取更好发展 [2] - “景岳堂”品牌将在企业形象及中药饮片产品上积极运用和推广 [2] - 遇到重大决策时，充分听取 43 位自然人股东意见，从公司长期可持续发展目标出发形成决策 [2]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员为民生证券刘淼 [1] - 时间为2016年1月21日14：00－15：00 [1] - 地点为公司会议室 [1] - 接待人员为董事会秘书倪赤杭、证券事务部钱卓慧 [1] 医药商业业务情况 - 药品批发业务范围以绍兴地区为主并向周边拓展，业务对象为各级医疗机构、零售药店等终端客户，直接面向终端客户销售比率超90% [1] - 2015年初浙江省新一轮医疗机构药品集中招标采购实施，绍兴实行部分药品“二次议价”试点，对公司配送药品单位售价、毛利率略有影响 [1] 零售业务及创新业务规划 - 零售连锁药店全为直营门店，多分布在农村乡镇，实行统一管理模式，注重医保定点药房建设 [1] - 公司积极探索医药电商业务，但药品互联网销售在销售品种、医保等方面与实体店差异大 [1] 子公司景岳堂药业配方颗粒业务情况 - 中药配方颗粒项目列入浙江省科研专项，取得《药品GMP证书》 [1] - 因颗粒单味品种多、生产工艺待完善，形成实质性销售业务尚需时间 [2] 景岳堂国药馆发展状况及规划 - 已在绍兴柯桥区、越城区建两家国药馆，柯桥馆运营3年多形成一定规模，越城馆运营时间短且未列入医保统筹，规模较小 [2] - 未来依据市场需求，借鉴经验，继续探索绍兴及周边地区国药馆开发建设 [2]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位有上海从容投资管理有限公司、浙江中大集团投资公司 [1] - 参与人员有罗凌、郑秀峰 [1] - 时间为2016年1月22日14：30－15：30 [1] - 地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书倪赤杭、证券事务部钱卓慧 [1] 公司业务相关问题及答复 外延扩张计划 - 以医药物流为依托，在全省合作药品批发或零售连锁企业，拓展区外业务网络，推进区外中药饮片业务发展 [1] 景岳堂药业中药配方颗粒项目进展 - 项目列入浙江省科研专项，取得《药品GMP证书》，但因单味品种多、生产工艺待完善，形成实质性销售业务尚需时间 [1] 医改对公司业务的影响 - 目前医改影响不大，医疗机构药品集中招标采购政策影响较大，2015年绍兴部分药品“二次议价”试点使公司配送药品单位售价和毛利率略有影响 [1] 景岳堂国医馆经营情况 - 绍兴柯桥区、越城区各有一家，柯桥馆运营3年多形成一定规模，越城馆运营时间短且未列入医保统筹，规模较小 [1][2] 公司未来发展战略 - 发挥服务三农优势，开发城市客户，形成“农村带动城市、城市促进农村”双赢格局 [2] - 区内业务精耕细作巩固份额，区外业务加大投入突破区域限制 [2] - 加大现代中药饮片开发，实现中药饮片业务跨越式发展 [2]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括中信证券、太平洋资管等多家机构 [1] - 时间为2016年9月23日14：20－15：30 [1] - 地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书倪赤杭和证券事务部董雨亭 [1] 分组2：中药饮片和配方颗粒业务 - 国家重视中医药发展，2016年2月22日国务院发布《中医药发展战略规划纲要（2016—2030年）》，2015年12月24日《中药配方颗粒管理办法（征求意见稿）》发布 [1] - 公司非公开发行项目有年产1000吨中药配方颗粒生产线项目和年产10000吨中药饮片扩建项目，建成达产后业务将有较大发展 [1] - 公司中药配方颗粒科研生产备案品种有600多种，销售对象为省内医疗机构，销售推广起步，业务收入少 [2] 分组3：药品批发、零售及国医药馆业务 - 药品批发以终端销售为主，向本地医疗机构配送通过全省统一招标采购，营业收入占比高但毛利率低 [2] - 药品零售连锁部分门店在农村市场，规模小但有差异化竞争优势 [2] - 有两家景岳堂国医药馆，位于绍兴柯桥区和越城区，未来合适机会将继续拓展建设 [2] 分组4：增发和员工持股计划 - 公司非公开发行股票事项（含员工持股计划）已通过股东大会审议，未向中国证监递交申请材料，申报时间及审核情况不确定 [2]

分组1：医保政策与业务规模 - 浙江省人社厅[2016]120号文件明确中药饮片分类管理医保政策，但中药配方颗粒适用医保的医疗机构扩面不确定，需关注各地实施情况 [1] - 以前浙江省二级医疗机构使用中药配方颗粒的机构和使用量不多，业务规模弹性大、不确定因素多，总体规模难以预计 [1] - 浙江省已有两批中药配方颗粒试点企业，是否有第三批要看国家及地方相关政策，受试点企业运行情况和市场需求等因素影响 [1] - 目前中药配方颗粒限于医疗机构使用，公司无OTC拓展计划 [2] 分组2：销售进展 - 公司中药配方颗粒在相关医疗机构中标情况良好，今年销售业务较去年有较大增长 [2] - 不少医疗机构刚开始使用中药配方颗粒，对其认识和使用需过程，部分未进医保，业务量增长需时间 [2] 分组3：两票制影响 - 解决两票制问题需解决药品采购和销售模式问题，公司与大部分药品生产企业有良好合作基础，但部分品种采购权获取有不确定性 [2] - 公司批发业务面向终端客户销售比率超90%，调拨销售比例小，两票制实施有利有弊、有不确定性，但总体影响不大 [2] - 公司将根据两票制细则加强与生产企业合作，争取产品资源，扩大经营规模 [2] 分组4：定增事项 - 公司非公开发行股票事项处于反馈阶段，已对证监会问题进行反馈并披露，后续进展将依规披露 [2][3]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括天风证券、中融人寿保险等多家机构 [1] - 活动时间为2016年11月17日14：30－16：00 [1] - 活动地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书倪赤杭和证券事务部董雨亭 [1] 公司业务情况 业务范围 - 经营业务包括药品批发、零售连锁，外用药制剂及中药饮片生产销售 [1] - 药品批发以终端销售为主，客户为各级医疗机构，通过招标取得配送资格 [1] - 药品连锁门店部分在农村乡镇 [1] - 药品生产销售产品主要是外用药制剂和中药饮片（含中药配方颗粒） [1] 业务区域 - 目前主要业务集中在绍兴地区，药品批发和零售门店多在本地 [2] 业务扩张规划 - 未来将积极寻求与药品经营企业合作，开展外延式并购，向区外拓展业务 [2] 公司业绩情况 三季度业绩下降原因 - 全资子公司景岳堂药业建设投资规模扩大，运营成本提高，短期投资效益小 [2] - 外贸业务较去年同期下降，导致景岳堂药业经营业绩下降，使公司总体业绩下降 [2] 中药配方颗粒情况 销售情况 - 销售对象为省内医疗机构，全部通过招投标定价和销售，销售推广处于起步阶段，业务收入少 [2] 配套工程建设 - 生产能满足销售需求，在建项目基础建设完工，正在进行设备安装，完工后需进行GMP认证检查验收，投产时间不确定 [2] 发展前景 - 国家重视中医药发展，2015年12月24日发布《中药配方颗粒管理办法（征求意见稿）》，市场将扩大，但竞争更激烈 [2] 定增项目情况 - 非公开发行股票事项已通过股东大会审议，因项目需取得环评报告，尚未向证监会提交申请材料，申报时间和能否通过审核不确定 [2]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员包括物产资本颜亮、郑秀峰等 [1] - 时间为2016年9月27日14：30－15：30 [1] - 地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书倪赤杭、证券事务部董雨亭 [1] 公司经营情况 - 2016年半年度总体经营业绩基本与去年同期持平，全资子公司景岳堂药业因建设投资规模扩大、运营成本提高且短期投资效益小，经营业绩较去年同期下降 [1] 政策影响 - 公司批发业务面向终端客户销售比率超90%，实行两票制对批发业务影响不大 [1] - 部分实行二次议价的药品因单价降低，销售同量药品业务收入相应降低，但总体影响较小 [1] 中药配方颗粒业务 - 科研生产备案品种600多种，能满足医疗机构临床配方需求，销售对象为省内医疗机构，通过招标采购定价和销售，销售推广起步阶段，业务收入少 [2] - 生产能满足销售需求，在建项目基础建设完工，将进入设备安装调试阶段，投产后产能有望提高 [2] 定增项目情况 - 非公开发行股票募集资金总额（含发行费用）不超60,000万元，净额拟投入年产1000吨中药配方颗粒生产线等项目及偿还银行贷款 [2] - 发行对象共5名投资者，包括4名自然人和公司2016年度员工持股计划 [2] - 非公开发行股票事项已通过股东大会审议，尚未向中国证监递交申请材料，申报时间及能否通过审核等存在不确定性 [2]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员包括中大投资的郑秀峰、王浩，中信证券的吴垠、江文华 [1] - 时间为2017年9月8日14：50－15：40 [1] - 地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书倪赤杭和证券事务部董雨亭 [1] 公司经营情况 - 上半年公司总体经营稳健，实现营业收入66,488.36万元，较上年同期增长10.55% [1] - 上半年实现归属于上市公司股东的净利润2,386.55万元，较上年同期增长17.13% [1] - 药品批发、零售及生产业务营收均有增长，药品生产相关业务增长幅度较大，中药配方颗粒业务增长明显 [1] 中药配方颗粒业务情况 - 上半年业务取得阶段性成果，业务量增长明显，带动公司整体盈利水平上升 [1] - 目前受医保限制，市场需求总量特别是中小医院需求受限，医保范围仅限于三级中医院及中西医结合医院 [1][2] 融资方式变更原因 - 因公司外部环境变化，董事会综合考虑融资环境、时机及公司经营需要等因素，终止非公开发行股票事项 [2] - 可转债是受鼓励的融资方式，融资速度相对较快，适合公司发展状况和资金需求，董事会决定启动可转债事项 [2]