财务数据 - 公司2023年营收为120.42亿元，同比下降4.36%[1] - 公司2023年整体毛利率为37.43%，较2022年下降10.40%[1] - 公司2023年研发费用为7.27亿元，研发费用率为6.04%[3] - 公司2023A营业收入为12042.23百万元，归母净利润为2526.69百万元[11] - 公司2026年预计营业收入将达到25348.63百万元，较2023年增长16.28%[12] - 公司2026年预计净利润为8013.05百万元，较2023年增长201.23%[12] - 公司2026年预计ROE为17.60%，较2023年增长8.22%[12] 产品业务 - 公司隔膜产品盈利能力下滑，但涂布膜产品占比提升[2] - 公司BOPP薄膜业务稳中有升，无菌包装业务增幅较大[7] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为34.35/56.13/76.12亿元，EPS分别为3.51/5.74/7.79元，维持“买入”评级[9] 投资建议 - 买入评级表示证券相对强于市场表现20%以上[13] - 看好评级表示行业超越整体市场表现[14] - 投资者应该综合考虑个人情况和持仓结构，不应仅仅依靠投资评级来做决定[15] - 公司不对报告中的信息或意见构成对证券买卖的出价或询价[16]

业绩总结 - 公司计划提升海外客户占比至25%，预计海外客户份额将增加[4] - 公司保持成本领先，注重技术和新产品的发展，保持竞争优势[7] 用户数据 - 公司在研发方面取得进展，推出新产品，具备公斤级产能并与头部企业合作[8] 未来展望 - 匈牙利工厂已投产，美国工厂预计明年量产，公司在海外市场布局进展顺利[5] - 公司介绍了美国工厂的产能建设和市场开拓计划，以及国内隔膜生产线的参数水平和拓展空间[9]

对控股子公司及其子公司提供财务资助之核查意见 中信证券股份有限公司 关于云南恩捷新材料股份有限公司 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐机构"）作为云南 恩捷新材料股份有限公司（以下简称"恩捷股份"或"公司"）的持续督导保荐 机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—主板上市公司规范运作》《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号—保荐业务》等相关规定，对恩捷 股份及子公司向控股子公司上海恩捷新材料科技有限公司（以下简称"上海恩捷"） 及其子公司提供总额不超过人民币 20.00 亿元的财务资助事项进行了审慎核查， 并出具核查意见如下： 一、财务资助事项概述 1、财务资助对象：上海恩捷及其子公司 2、财务资助额度：不超过人民币 20.00 亿元 3、资金来源：自有资金 4、财务资助的方式：借款方式（根据上海恩捷及其子公司的实际经营需要 分批给付） 5、资金使用期限：根据实际经营需要，以借款协议约定为准 6、资金用途：主要作为上海恩捷及其子公司生产经营流动资金的补充 7、资金使用费：按央行规定的一年期贷款基准利率 ...

中信证券股份有限公司 关于云南恩捷新材料股份有限公司 2023年度内部控制评价报告的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为云南恩 捷新材料股份有限公司（以下简称"恩捷股份"或"公司"）2021年非公开发行 项目的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所股 票上市规则（2023年8月修订）》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号 ——主板上市公司规范运作》等有关法律法规和规范性文件的要求，对《云南恩 捷新材料股份有限公司2023年度内部控制评价报告》进行了核查，并发表核查意 见如下： 一、保荐机构核查工作 中信证券保荐代表人采取查阅公司与财务报告和信息披露事务相关的内部控 制制度，同时结合日常的持续督导工作，在对公司内部控制的完整性、合理性及 有效性进行合理评价基础上，对公司董事会出具的内部控制评价报告进行了核查 。 二、恩捷股份2023 年度内部控制评价报告结论 根据公司财务报告内部控制重大缺陷的认定情况，于内部控制评价报告基准 日（2023年12月31日），公司不存在财务报告内部控制重大缺陷，公司董事会认 为，公司已按照企业内部控制规范体系和相关规定 ...

中信证券股份有限公司 关于云南恩捷新材料股份有限公司 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为云南恩 捷新材料股份有限公司（以下简称"恩捷股份"或"公司"）2021年非公开发行 项目的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所股 票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规 范运作》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第13号——保荐业务》等有关 规定，对恩捷股份2024年度日常关联交易预计事项进行了核查，核查情况如下： 一、公司预计2024年度日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易概述 1、云南恩捷新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年4月24日召 开第五届董事会第二十三次会议，审议通过了《关于预计2024年度日常关联交易 的议案》，预计2024年度公司及下属子公司与关联方玉溪合益投资有限公司（以 下简称"合益投资"）、玉溪合力投资有限公司（以下简称"合力投资"）、玉 溪昆莎斯塑料色母有限公司（以下简称"昆莎斯"）、珠海辰玉新材料科技有限 公司（以下简称"珠海辰玉"）、苏州捷胜科技有限公司（以下简称"捷胜科技" ）及其下属公司 ...

中信证券股份有限公司 关于云南恩捷新材料股份有限公司 2023年度募集资金存放和使用情况的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为云南恩捷 新材料股份有限公司（以下简称"恩捷股份"或"公司"）2021年非公开发行项目 的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所股票 上市规则（2023年修订）》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引13号—保 荐业务》《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要 求》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》 等有关规定，对恩捷股份2023年度募集资金存放与使用情况进行了核查，核查 情况如下： 一、募集资金基本情况 （一）首次公开发行A股普通股股票 经中国证券监督管理委员会《关于核准云南创新新材料股份有限公司首次 公开发行股票的批复》（证监许可[2016]1886号文）核准，并经深圳证券交易所 同意，云南恩捷新材料股份有限公司（曾用名"云南创新新材料股份有限公司" ，以下简称"公司"）由主承销商招商证券股份有限公司（以下简称"招商证 券"）于2016年9月6日向社会公众公开发行普通股（ ...

业绩展望 - 公司2024年将继续聚焦主业，加速全球化布局，提升全球市场份额[1] - 公司预计2023年下半年及2024年下半年市场需求将保持稳定增长，产能利润率有望提升[4] 客户和市场 - 公司海外客户占比目标为2024年25%，主要提升在深挖现有客户和拓展新客户，包括LG、东夏等大客户[6] - 公司在全球范围内与头部客户保持密切合作，研发投入全球最领先，成功研发出多款新产品[16] 新产品和技术研发 - 公司新一代的滴孔超高安全性膜完成了升级开发并实现了出口和正式量产[17] - 公司在全固态硫化物固态电解质相关材料研发方面取得了技术和量产性突破[17] - 公司开发了新一代水处理薄膜，完成了工业废水和城市污水的中试验证，计划在下半年产业化启动[18] 市场扩张和并购 - 全行业绝大多数参与者处于亏损或盈亏平衡状态，行业整体过剩程度可能会缓和[13] - 公司在全固态电解质领域已具备10吨级年产能，认为大规模生产还需时间，但已实现公斤级、吨级突破[19] 设备和产能 - 匈牙利工厂一期已经完全投产，全年产能约增加20亿匹[10] - 美国工厂预计明年量产，今年第四季度将送样给美国本土客户[10] - 全年产能约增加20亿匹，到2024年底总产能约120亿平[11] - 公司革模经产线产能已达两亿五左右，设备迭代更新，新一代产线浮宽可达八米[22] - 公司计划在玉溪基地安装五条产线，预计明年开始投产，整体产能将有明显提升[23] - 公司设备厂已整合两年多，明年计划推出第一条整线，预计成本将比进口线降低50%[24] - 国产设备相比进口设备成本降低约50%[25] - 国产设备在初期可能无法达到进口设备的生产工艺和精度，需要时间验证[25] - 国产设备稳定后，预计设备成本至少会降低30%以上[25] 其他信息 - 公司保持在行业内的成本领先，持续投入研发并推出新产品以保持竞争优势[14] - 公司美国工厂已完成审批手续，计划在今年第四季度开始量产，重要性市场[21] - 公司计划在玉溪基地安装五条产线，预计明年开始投产，整体产能将有明显提升[23] - 一季度预提了将近一左右的奖金[26]

证券代码：002812 股票简称：恩捷股份 公告编号：2024-075 债券代码：128095 债券简称：恩捷转债 云南恩捷新材料股份有限公司 3、根据《深圳证券交易所股票上市规则》和《云南恩捷新材料股份有限公 司章程》等相关规定，2024 年度日常关联交易的预计金额未超过公司最近一期 经审计净资产的 5%，无需提交公司股东大会审议。 （二）预计日常关联交易类别和金额 关于预计 2024 年度日常关联交易的公告 本公司及全体董事保证本公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 一、预计 2024 年全年日常关联交易的基本情况 （一）日常关联交易概述 1、云南恩捷新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 24 日 召开第五届董事会第二十三次会议，审议通过了《关于预计 2024 年度日常关联 交易的议案》，预计 2024 年度公司及下属子公司与关联方玉溪合益投资有限公 司（以下简称"合益投资"）、玉溪合力投资有限公司（以下简称"合力投资"）、 玉溪昆莎斯塑料色母有限公司（以下简称"昆莎斯"）、珠海辰玉新材料科技有限 公司（以下简称"珠海辰玉"）及其下属公司、苏州捷胜科 ...

2、本次财务资助事项已经公司第五届董事会第二十三次会议、第五届监事 会第十九次会议审议通过，因公司实际控制人李晓明家族成员之一 Yan Ma 女士 和离任未满一年的董事 Alex Cheng 先生分别持有上海恩捷 3.25%和 1.53%股权， 本次财务资助事项尚须提交公司 2023 年度股东大会审议。 3、虽然公司会通过加强经营管理等方式对上海恩捷及其子公司实施有效的 财务、资金管理等风险控制，确保公司资金安全，但仍存在一定风险，敬请广大 投资者注意投资风险。 证券代码：002812 股票简称：恩捷股份 公告编号：2024-080 债券代码：128095 债券简称：恩捷转债 云南恩捷新材料股份有限公司 关于对控股子公司及其子公司提供财务资助的公告 本公司及全体董事保证本公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 重要内容提示： 1、云南恩捷新材料股份有限公司（以下简称"公司"）及子公司 2024 年度拟 为控股子公司上海恩捷新材料科技有限公司（以下简称"上海恩捷"）及其子公司 提供总额不超过人民币 20.00 亿元的财务资助，财务资助利率按央行规定的一年 期贷款基准利率执行，上述财务 ...

债券代码：128095 债券简称：恩捷转债 | 证券代码：002812 | 股票简称：恩捷股份 公告编号：2024-078 | | --- | --- | | 债券代码：128095 | 债券简称：恩捷转债 | 证券代码：002812 股票简称：恩捷股份 公告编号：2024-078 云南恩捷新材料股份有限公司 关于公司 2024 年度合并报表范围内担保额度的公告 本公司及全体董事保证本公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 云南恩捷新材料股份有限公司（以下简称"公司"）预计 2024 年度合并报表 范围内公司之间互相提供担保的额度为不超过人民币 600.03 亿元，占公司最近 一期经审计归属于上市公司股东净资产的 222.84%；对合并报表范围内资产负债 率高于 70%的下属公司的担保额度为不超过人民币 226.00 亿元，占公司最近一 期经审计归属于上市公司股东净资产的 83.93%，公司不存在对合并报表范围外 单位的担保。敬请广大投资者充分关注并注意投资风险。 一、担保情况概述 公司于 2024 年 4 月 24 日召开的第五届董事会第二十三次会议审议通过了 《关于 ...