投资者关系活动基本信息 - 证券代码 002815，证券简称崇达技术，编号 2018 - 006 [2] - 参与单位 17 家机构，包括平安证券、基石资本等 [2] - 时间为某月 21 日，地点在深圳市宝安区新桥街道会议室 [2] - 上市公司接待人员为证券事务代表曹茜茜 [2] 业务转型与市场策略 - 公司从小批量向中大批量转型无实质性障碍，中大批量流程更顺畅、效率更高，仍定位于工控等装备制造业领域 [2][3] - 公司采用“客户分散、区域分散、行业分散”市场策略，产品应用于通信等工业领域且分布均衡 [3] 产能与利润情况 - 2018 年上半年产能利用率近 90%，产能增长主要来自 IPO 募投项目，年底将满产，上半年已实现 5,057.71 万利润 [3] - 江门崇达（一期）、大连崇达因可转债技改项目生产效率将大幅提升 [3] - 珠海崇达分三期建设，设计产能每年 640 万平米，一期 2018 年第三季度动工，建设期约两年 [3] 募集资金项目建设 - 江门崇达二期（二厂）是 IPO 募投项目，截至 2018 年 6 月 30 日已投入 67,096.21 万元，实现净利润 5,057.71 万元，预计 2018 年 12 月达产 [4] - 崇达技术总部运营及研发中心等可转债募投项目，截至 2018 年 6 月 30 日已投入 23,927.31 万元 [4] 税收优惠 - 公司全资子公司深圳崇达、江门崇达、大连崇达是国家高新技术企业，按 15%税率缴纳企业所得税 [4] 环保与发展 - 公司守法经营，注重环保，投入大量资金用于环保，具备完善环保设施系统，达到广东省清洁生产标准且超国家一级标准 [5] - 环保监管趋严对公司既是挑战更是机遇，促进行业健康发展 [5] 5G 规划 - 目前 5G 产品在测试阶段未量产，公司通讯领域主要客户有烽火通信等，产品应用于基站 [5] - 公司为 5G 量产储备战略客户如华为，产品已通过其测试并达成初步合作意向 [5]

行业活动信息 - 投资者关系活动类型为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位有方正证券等14家机构 [2] - 活动时间为2018年10月 [2] - 活动地点在深圳市宝安区新桥街道新玉路横岗下大街16号3楼18号会议室 [2] - 上市公司接待人员为证券事务代表曹茜茜 [2] 产能相关 - 2018年前三季度公司产能利用率保持较高水平，产能增长主要来自IPO募投项目江门崇达（二期），年底将满产，目前处于产能爬坡阶段 [2][3] - 江门崇达（一期）、大连崇达因可转债技改项目投入，生产效率将大幅提升 [3] - 珠海崇达2018年第三季度动工建设，计划分三期建设，设计年产能640万平方米/年，建设期约两年，预计明年年底试生产 [3] 客户与市场相关 - 公司客户超1000家，分布于全球50多个国家和地区，珠海崇达未来投产依赖现有客户资源 [3] - 公司产品主要应用于工业领域，现有客户订单需求量充足，在很多大客户市场份额小，未来合作空间大 [4] - 公司产品广泛应用于通信等高科技领域，未来2 - 3年重点深耕，长期将涉足消费电子，已收购三德冠20%股权，并约定附条件成熟后12个月内继续收购40%股权 [5] 设备相关 - 以前公司生产设备主要进口，近几年国产PCB设备技术功能和自动化水平提升，成本降低，目前国产设备接近一半 [4] 财务与战略相关 - 公司目前经营性现金流充裕，经营成果可满足珠海崇达现阶段建设需求，未来不排除再融资 [4] - 公司3年前提出“积极开拓中大批量市场”方向，2017年转型成功，2018年继续拓展，未来将通过管理活动降低成本，提升附加值，保持毛利率和净利率 [4][5] 5G规划相关 - 目前5G产品在测试阶段，未到量产，公司通讯领域主要客户有烽火通信等，产品应用于基站，已为5G量产储备华为等战略客户，产品通过其测试并达成初步合作意向 [5] 参观活动相关 - 投资者参观了深圳崇达多层线路板有限公司生产线 [6]

投资者关系活动基本信息 - 活动类型为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位有广发基金等 22 家机构 [2] - 活动时间为 2018 年 11 月 21 日 [2] - 活动地点在深圳市宝安区新桥街道新玉路横岗下大街 16 号 3 楼 14 号会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书余忠和证券事务代表曹茜茜 [2][3] 产能相关情况 - 2018 年前三季度公司产能利用率保持较高水平，今年产能增长来自 IPO 募投项目江门崇达（二期）产能释放，江门崇达（一期）、大连崇达因可转债技改项目投入生产效率大幅提升，珠海崇达一期于 2018 年 10 月动工建设 [3] - 珠海崇达计划分三期建设，设计年产能 640 万平方米/年，第一期建设期约两年 [3] 客户与市场相关情况 - 公司客户数量超 1000 家，分布于全球 50 多个国家和地区，珠海崇达未来订单依赖现有客户资源 [3][4] - 公司 70%多产品出口海外，美国客户占比约 19%，实际交付至美国货物收入占比预计低于对美出口收入占比，出口产品 90%以上采用 FOB 方式在香港交货 [4] - 公司产品主要应用于通信设备等工业领域，分布均衡分散 [5] - 公司在通讯领域主要客户有烽火通信、康普、Calix、中国普天等 [6] 贸易争端与宏观经济影响 - 中美贸易争端使公司对美出口加征 10%关税，若争端升级会对公司对美出口业务有不利影响，但公司采取措施分散风险，预计不会对经营活动和盈利能力产生重大不利影响 [4][5] - 短期内宏观经济波动对 PCB 企业影响不明显，内资 PCB 企业经营保持快速成长，公司生产经营持续稳步增长，订单正常 [6] 行业竞争与设备情况 - 2017 年度内资 PCB 企业在全球份额仅 21.3%，NTI 百强中内资 PCB 企业每年增长率在 20%左右，PCB 属定制化产品，出现产能过剩可能性不大 [5] - 目前约 50%以上国产设备可替代进口设备，大陆 PCB 生产设备技术功能和自动化水平提升快，能满足生产需求并降低采购成本 [6] 人均产值情况 - 公司人均产值在行业内高，原因是有效成本控制和精细化管理，以及保持员工薪酬福利行业一流水准，未来将继续推进成本管控活动提升全员效率 [7] 其他活动 - 投资者参观了深圳崇达多层线路板有限公司生产线 [7]

投资者关系活动基本信息 - 活动类型为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位有中银资管等13家机构 [2] - 活动时间为2019年2月20日，地点在深圳市宝安区新桥街道新玉路横岗下大街16号3楼18号会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书余忠和证券事务代表曹茜茜 [2] 公司业务情况 - 客户数量超1100家，分布于全球50多个国家和地区，产品下游主要应用于通信设备等工业领域，市场需求平稳 [3] - 产品主要应用于工业领域，消费类电子产品涉及较少；收购20%股权的三德冠是FPC生产厂商，2018年业绩增长较快 [5] - 目前在通讯领域的主要客户有烽火通信等，近期引进罗森伯格等5G战略客户 [6] 产能建设情况 - 珠海崇达计划分三期建设，设计年产能为640万平方米，第一期去年第三季度动工，建设期约两年 [3] - 2017年度公司总产能为280万平方米，2018年产能利用率保持较高水平，产能增长主要来自江门崇达（二期）产能释放 [3] - 三德冠在珠海高栏港获得近100亩工业建设用地，设计产能约200万平米，产值约为30亿元 [6] 成本及管理情况 - 近期环保监管严格，环保成本上升，但公司可通过提效率降成本吸收，环保成本基本可控，且有利于优质企业集中度提升 [4] - 人均产值高依赖有效成本控制和精细化管理，未来将继续推进成本管控活动提升全员效率 [4][5] 股权收购计划 - 收购三德冠时未进行业绩对赌，约定条件成就后12个月内将继续收购其40%股权，成本锁定，整体估值9亿，用自有资金收购 [5] 市场竞争情况 - 内资PCB厂商规模不大，主要抢占台湾PCB企业份额，公司与其他内资厂商产品定位有差异，打“价格战”情况较少 [6]

投资者关系活动基本信息 - 活动类型为业绩说明会 [1] - 参与单位 24 家机构 [1] - 活动时间为 2019 年 3 月 28 日，地点在深圳市宝安区新桥街道新玉路横岗下大街 16 号 3 楼 14 号会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书余忠和证券事务代表曹茜茜 [1][3] 三德冠业绩及客户情况 - 2018 年三德冠净利润同比上涨 207.70%，受益下游市场需求增长和产品良率管控措施 [3] - 三德冠拥有业内领先技术和研发团队，获评多家企业最佳供应商，已向深圳柔宇科技、北京维信诺供应折叠手机 FPC 产品 [3] 公司产能情况 - 2018 年公司生产和销售 PCB 面积分别为 303.24 万平方米、290.29 万平方米，产销率 95.73% [4] - 产能增长来自 IPO 募投项目江门崇达（二期）产能释放，2018 年实现净利润 11450.19 万元 [4] - 江门崇达（一期）、大连崇达 2018 年分别实现效益 3367.17 万元和 1458.14 万元 [4] - 珠海崇达生产基地年设计产能 640 万平方米，项目分三期建设，第一期计划投资 10 亿元 [4] 客户资源情况 - 公司客户数量超 1100 家，分布于全球 50 多个国家和地区，生产订单中 70%-80% 是长期合作老客户 [4][6] 中大批量生产影响 - 2018 年公司在中大批量（20 平米以上）领域销售面积占比达 70%，新增订单金额中 70% 是中大批量订单 [5] - 转中大批量生产同一产品单价会下降，但成本和规模优势明显，公司将采取措施确保毛利率和净利率水平 [5] 中美贸易争端影响 - 公司 70% 多产品出口到海外，美国客户占比约 19%，实际交付至美国的货物收入占比预计低于对美国的出口收入占比 [5] - 出口产品 90% 以上采用 FOB 方式在香港交货，征税主体为客户 [5] - 若贸易争端升级会有不利影响，公司将采取措施分散风险，预计不会对经营和盈利能力产生重大不利影响 [6] 公司战略规划 - 公司愿景是成长为世界一流的电子电路制造企业，需全面布局 PCB 产品线 [6] - 2018 年收购三德冠布局 FPC，未来会继续用并购方式布局其它 PCB 产品 [6] 覆铜板价格走势 - 目前覆铜板价格维持高位徘徊，整体增长趋势稳定，增幅变化不大 [7] 公司研发投入情况 - 2018 年公司研发经费同比增加 29.12%，高频高速高层板、刚挠结合板增速均超过 50% [7] - 公司将在相关领域继续加大研发投入，提高研发实力 [7]

投资者关系活动基本信息 - 证券代码 002815，证券简称崇达技术，编号 2020 - 003 [1] - 活动类别为现场参观，参与单位 12 名调研人员，时间为 2020 年 11 月 11 日 15:00 - 17:00，地点在深圳市宝安区新桥街道新玉路横岗下大街 16 号 3 楼 18 号会议室，上市公司接待人员为证券事务代表曹茜茜 [2] 2020 年前三季度财务指标影响因素 - 为减小中美贸易摩擦和海外疫情影响，给予客户价格优惠，平均产品单价同比下降 5%左右，同时原材料尤其是贵金属涨价明显，金盐涨价 15%左右，影响毛利率 [3] - 受疫情影响，参股公司三德冠利润下滑 70%，公司 2020 年前三季度确认的投资收益减少 2464 万元，同比下降 45%，叠加人民币持续升值，汇兑损失增加 2810 万元，同比增加 169%，影响净利率 [3] 5G 业务情况 - 2020 年三季度中兴 5G 订单有所放缓，1 - 9 月份销售收入约 4.2 亿，公司正积极准备中兴明年招标工作，加强 5G 产能储备 [3] HDI 产品进展 - HDI 产品是重点开发领域，为提升产能利用率，将工业类 HDI 产线拓展到智能手机等消费类 HDI 应用领域，江门崇达二厂 1 - 4 阶 HDI 产品均可批量生产，已通过华勤认证，处于小批量生产阶段 [4] 珠海工厂建设 - 珠海崇达计划分三期建设，设计年产能为 640 万平方米，一期目前开展机电装修、机器设备购置评估等工作，预计明年一季度投产，已根据产能规划做大客户储备 [4] 汽车电子领域情况 - 公司目前汽车电子领域占比 12%左右，主要客户有安波福、松下、Hanon、比亚迪等 [4][5] 普诺威 IC 载板生产情况 - 受益于苹果 WTS 耳机爆发式增长，普诺威 2020 年 1 - 9 月收入同比增长 44.43%，净利润同比增长 203.24%，公司持有普诺威 55%股权，已纳入合并报表范围，将继续扶持其在 IC 载板领域发展 [5]

业绩情况 - 2021年第三季度净利润实现101.63%的增长，原因包括产品提价、工段单位成本管控、珠海一期产能释放、推进“大客户、大批量”战略转型等[1] - 普诺威今年前三季度净利润同比增长235.87%，受益于苹果WTS耳机爆发式增长，订单需求旺盛[2] - 2021年三德冠业绩未达预期，受全球芯片短缺、消费电子领域软板需求下滑、订单降价、大宗商品价格上涨等因素影响[2] 产能情况 - 公司目前产能利用率在90%左右，未来随着珠海崇达一期产能爬坡以及大连崇达二期的投产，整体产能会有较大提升[1] - 珠海崇达一期已于2021年第二季度试产，年设计产能270万平方米，已投产一条生产线，剩余产线将根据市场环境于明后年分步投产[1] - 珠海三德冠已完成报建工作，正在开展筹建工作，预计对软板产能扩充有积极影响[2] - HDI产品产能利用率受制于下游景气度下滑，公司将工业类HDI产线拓展到智能手机等消费类HDI应用领域，江门崇达二期可批量生产1 - 4阶的HDI产品[3] - 珠海崇达后续将加大新能源汽车PCB相关产能储备[4] 产品与市场 - 目前公司产品下游行业中通讯设备、工业控制占比合计超过50%，未来将在通讯设备、汽车电子、消费电子加大投入，优化产品结构，提升相关领域占比[2] - 今年受5G基础设施建设速度放缓影响，公司5G基站通讯板需求有所下降，已中标产品正常生产交付，正在积极准备中兴明年招标工作[3] - 公司HDI产品主要应用于工控、手机、LED、电脑领域，主要客户有中兴、酷赛等[3] - 公司汽车PCB板主要应用于通信娱乐系统、车身电子系统等，合作客户有安波福、松下等，目前有供应新能源汽车电子PCB产品，未来将根据市场需求开发相关客户[3][4] 原材料情况 - 公司主要原材料包括覆铜板、铜球等，受铜、石油和黄金价格影响较大，目前价格维持高位，公司通过提价、成本管控等措施消化成本压力，未来随着上游产能释放，压力有望缓解[3]

财务与产能 - 2021年第三季度公司净利润增长101.63%，得益于产品提价、工段单位成本管控、珠海一期产能释放和“大客户、大批量”战略转型等措施 [2] - 公司目前产能利用率约90%，明年珠海崇达一期产能释放、扩产以及其它工厂技改效率提升，整体产能会有较大提升空间 [2] 各子公司情况 珠海崇达一期 - 2021年第二季度试产，主要生产4 - 8层应用于汽车、中控、安防、光电领域的大批量PCB产品，年设计产能270万平方米，已投产一条生产线，剩余产线明后年分步投产 [3] 普诺威 - 去年十月纳入公司合并报表范围，今年受益于苹果WTS耳机爆发式增长，订单需求旺盛，目前产能利用率约70%，明年将根据市场景气度提升部分产能和制程能力，上市处于前期尽职调查阶段 [3] 三德冠 - 2021年受全球芯片短缺、消费电子领域软板需求下滑、贵金属等大宗商品价格上涨影响，业绩未达预期，珠海三德冠已完成报建，正在筹建，未来对软板产能扩充有积极影响，且将与珠海崇达在资源协同方面合作 [3] 产品领域与规划 - 未来公司将在通讯设备、汽车电子、消费电子尤其手机领域加大投入，优化产品结构，提升产能和制程能力，相关产品领域占比会提升 [3] - HDI产品产能利用率受制于下游景气度下滑，公司将工业类HDI产线拓展到智能手机等消费类HDI应用领域，江门崇达二期可批量生产1 - 4阶HDI产品，明年计划扩充手机HDI产能，主要应用于工控、手机等领域，主要客户有中兴等 [4] - 公司汽车PCB板应用于通信娱乐系统、车身电子系统等，有供应新能源汽车电子PCB产品，未来将根据市场需求开发相关客户，珠海崇达后续将加大新能源汽车PCB产能储备 [4] 原材料情况 - 公司主要原材料包括覆铜板等，受铜、石油和黄金价格影响大，目前价格维持高位，公司通过产品提价、成本管控等措施消化成本压力，未来随着上游厂商产能释放，压力有望缓解 [4]

行业与公司整体情况 - 今年上半年，受疫情和国外地缘政治因素影响，PCB行业市场景气度放缓，公司除华东地区外出货基本未受疫情影响，二季度总体运行平稳 [2] - 2021年度公司整体产能达582.92万平方米，产能同比增长40.60%，目前产能利用率在80%左右，正有序推进珠海崇达二期和大连崇达二期建设 [2] 订单与业务领域 - 今年上半年公司陆续导入大客户并量产，通讯、服务器、光电、手机领域销售订单增长较快，后续将重点开发通讯、服务器、汽车、工控、手机类客户，加快相关领域产能扩产 [2][3] - 公司手机类产品占比小，手机出货及销售疲软目前影响有限 [4] 业绩与激励计划 - 2022年限制性股票激励计划业绩考核条件基于公司未来发展战略制定，旨在调动核心人员积极性，今年业绩考核指标暂不调整 - 以2021年净利润为基数，2022 - 2024年净利润基准增长率分别不低于24%、60%、116%，目标增长率分别不低于59%、150%、290% [3] 汇率与发行情况 - 公司海外销售额占比约65%，外销主要以美元结算，美元升值会产生汇兑收益，对当期经营利润有积极影响 [3] - 公司2022年非公开发行股份方案已获证监会核准批文，将在考虑保护老股东权益与资本市场合适机会下启动发行，届时关注相关公告 [3] 扩产相关情况 - 公司通过珠海二期融资扩产，项目定位于高端板产品，包括高多层板、HDI板，应用于通信、服务器等领域 - 高端产品进口替代市场空间广阔，公司现有产能无法满足高端板发展需求，且下游客户资源丰富，能消化新增产能 [3][4] 各领域产品情况 汽车电子领域 - 公司汽车PCB板应用于通信娱乐、车身电子系统等，相关客户有领跑汽车等，间接客户有宝马、特斯拉等 - 珠海崇达一期将加大新能源汽车相关产能储备，公司正积极导入车灯等汽车电子客户 [4][5] 控股子公司产品 - 普诺威主要生产MEMS载板产品，应用于TWS耳机等，已量产5G射频封装载板，竞争优势强 - 今年上半年受疫情影响下游消费需求放缓，但对普诺威影响有限，目前产能利用率在95%左右，二季度总体运行平稳 [5] 子公司三德冠 - 受芯片短缺和大宗商品价格上涨影响，三德冠经营利润受影响，公司今年加大对其在生产技术等方面的扶持，以改善经营效益 [6] 其他情况 - 中美贸易摩擦加征关税对公司出口业务有一定影响，若美国取消加征关税政策，将对公司出口贸易有正向影响 [5] - 公司主要原材料受铜等价格影响大，今年2月起覆铜板采购单价持续下降，成本压力缓解，未来原材料上涨压力预计逐步缓解 [5] 未来发展战略 - 坚持以市场为导向、以客户为中心，加快国内市场开拓，加强品质管理，降低投诉率和报废率，提升客户满意度 - 加大研发投入，推出高新技术产品，提升产品平均层数，驱动高端PCB产品扩容，提高产品附加值 - 加快产能扩充步伐，提升大连厂、江门一期和二期产能，加快珠海二期、大连二期建设及珠海一期产能释放 [6]

公司业绩情况 - 2022年前三季度实现营业收入44.86亿元，同比增长0.13%；归属于股东净利润4.94亿元，同比上升7.90% [3] - 2022年第三季度实现营业收入14.48亿元，同比下降 -17.97% ，环比下降 -5.74%；归属股东净利润1.90亿元，同比下降 -17.41% ，环比上升9.21% [3] - 2022年第三季度销售毛利率为27.20% ，环比提升2.15个百分点 [3] 业绩影响因素 - 受新冠肺炎疫情反复、国外地缘性政治冲突等影响，全球消费电子行业需求放缓，印制电路板行业市场景气度下滑，公司经营业绩受影响 [3] - 去年第三季度业绩增长较快，同比基数相对较高 [3] - 公司主动采取措施，在成本优化、客户开发、产品升级等方面积极作为，保持平稳运行 [3] - 主要原材料受铜、石油和黄金价格影响大，今年受大宗商品价格及供需关系变化影响，整体价格较去年同期下降，覆铜板价格有一定程度下降 [2] - 公司海外销售额占比60%左右，外销以美元结算，美元升值会产生汇兑收益，对当期经营利润有积极影响 [4] 业务发展情况 - 分拆普诺威上市处于前期尽职调查阶段 [3] - 普诺威目前主要是IC载板的tenting工艺产能，增资扩股募集4亿元用于新建二期mSAP工艺项目，月产能预计5000㎡左右，计划2022年12月试产 [4] - 歌尔股份AirPods被砍单对普诺威影响小，因其供应的IC载板产品主要用于AirPods的麦克风产品，麦克风供应端未受较大影响 [4] - 三德冠因市场原因，消费电子客户软板需求下滑，策略性降价，订单四季度开始恢复，崇达技术正加大对其整合以改善经营效益 [4] - 公司目前整体产能利用率在80%左右 [5]