（文章来源：每日经济新闻） 崇达技术（002815.SZ）9月3日在投资者互动平台表示，深圳工厂搬迁及人员转移工作正有序推进，目 前深圳基地仍保持正常生产，未对公司整体产能造成实质性影响。本次调整是公司基于长期战略的产能 优化，旨在通过珠海基地更好地匹配高端市场需求。 每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：董秘您好，请问深圳工厂是否有计划逐步减产直至关 停？ ...

强制赎回安排 - 崇达技术将于2025年9月16日收市后强制赎回未转股的"崇达转2"可转债 [1] - 赎回完成后该可转债将在深圳证券交易所摘牌 [1] - 债券持有人需在停止转股日前解除质押或冻结以免无法转股 [1]

公司股东情况 - 截至2025年8月29日公司股东总户数为64578户 [1]

海外产能扩张 - 公司正加速泰国生产基地建设以构建海外生产网络[2] - 此举旨在开拓国际市场及服务海外大客户[2] - 目标为完善全球供应能力并助力提升整体盈利能力[2] 信息披露安排 - 具体客户进展将依规进行披露[2]

1、"崇达转 2"赎回价格：100.049 元/张（含当期应计利息，当期年利率为 2%，且当期利息含税），扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司深 圳分公司（以下简称"中登公司"）核准的价格为准。 2、赎回条件满足日：2025 年 8 月 22 日 | 证券代码：002815 | 证券简称：崇达技术 | 公告编号：2025-054 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128131 | 债券简称：崇达转2 | | 崇达技术股份有限公司 关于提前赎回"崇达转 2"的第七次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 证券代码：002815 证券简称：崇达技术 债券代码：128131 债券简称：崇达转 2 转股价格：人民币 10.25 元/股 3、"崇达转 2"停止交易日：2025 年 9 月 12 日 4、"崇达转 2"赎回登记日：2025 年 9 月 16 日 5、"崇达转 2"停止转股日：2025 年 9 月 17 日 6、"崇达转 2"赎回日：2025 年 9 月 17 日 7、赎回资金到账日（到达 ...

投资评级 - 首次覆盖给予崇达技术"增持"评级 [1][7] 核心观点 - 崇达技术持续推动产品结构优化，高端PCB产品（高多层板、HDI板、IC载板）收入占比已提升至60%以上，整体产品实力和市场竞争优势显著增强 [4] - 珠海崇达新工厂陆续投产（一厂2021年Q2投产、二厂2024年6月投产，三厂基础设施已完成），高多层PCB板产能达12万平米/月，为产能释放和产值提升奠定坚实基础 [5] - 公司加速泰国生产基地建设，构建完善海外生产网络，支持全球化战略 [5] - 2025年上半年研发费用投入1.8亿元，同比增长8.35%，开展AI芯片用高阶任意层互连印制电路板、车载摄像头模组PCB、112G通讯电路板等关键技术研发 [6] - 控股子公司普诺威布局先进封装基板制造，SiP封装基板事业部一期产线已通产，具备20μm TracePitch和0.11mm最小成品板厚量产能力 [6] 财务预测 - 预计2025/2026/2027年营业收入分别为73.1亿元、83.4亿元、92.9亿元，增长率分别为16.37%、14.23%、11.34% [7][11] - 预计2025/2026/2027年归母净利润分别为5.69亿元、6.91亿元、7.85亿元，增长率分别为120.96%、21.43%、13.60% [7][11] - 预计2025/2026/2027年EPS分别为0.49元、0.59元、0.67元 [11] - 预计2025/2026/2027年毛利率分别为23.6%、24.4%、25.3%，净利率分别为7.8%、8.3%、8.5% [14] - 预计2025/2026/2027年市盈率分别为36.37倍、29.95倍、26.36倍 [11] 公司基本情况 - 最新收盘价17.70元，总市值207亿元，流通市值129亿元 [3] - 总股本11.70亿股，流通股本7.29亿股 [3] - 52周最高价17.70元，最低价7.36元 [3] - 资产负债率37.6%，市盈率73.75 [3] - 第一大股东姜雪飞 [3]

核心观点 - 公司决定提前赎回全部未转股的可转换公司债券"崇达转2" 触发条件为股票价格连续15个交易日达到转股价格的130%以上 赎回价格定为100.049元/张 [1][5][7] 可转债基本情况 - 可转债发行总额为140,000.00万元（14亿元） 于2020年9月7日公开发行1,400.00万张 每张面值100元 [2] - 转股期限自2021年3月11日起至2026年9月4日止 [2] - 当前转股价格经多次调整后为10.25元/股 最初转股价格为19.54元/股 [1][4] 赎回触发条件 - 自2025年8月4日至2025年8月22日 公司股票收盘价连续15个交易日不低于当期转股价格10.25元/股的130%（即13.33元/股） [5] - 触发有条件赎回条款第一条：连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价不低于转股价格的130% [5] 赎回实施安排 - 赎回价格确定为100.049元/张 其中债券面值100元 当期应计利息0.049元/张 [7] - 计息天数为9天（2025年9月8日至2025年9月17日） 票面利率2% [7] - 赎回对象为2025年9月16日收盘后登记在册的全部持有人 赎回日为2025年9月17日 [7] - 赎回完成后可转债将在深圳证券交易所摘牌 [1][7] 股东交易情况 - 控股股东、实际控制人姜雪飞在赎回条件满足前六个月内持有1,482,000张债券 期间无买入卖出操作 [8] - 其他持股5%以上股东及公司董事、监事、高级管理人员在此期间未交易可转债 [8] 转股相关说明 - 可转债转股最小申报单位为1张（100元） 转换股份最小单位为1股 [9] - 转股后不足1股的余额将在转股后五个交易日内以现金兑付 [10] - 当日买入的可转债可当日申请转股 新增股份于次一交易日上市流通 [10]

付息安排 - 崇达转2可转债将于2025年9月8日支付第五年利息，计息期间为2024年9月7日至2025年9月7日 [2][6] - 本期债券票面利率为1.80%，每10张债券（面值1,000元）派发利息18.00元人民币（含税） [1][6] - 付息债权登记日为2025年9月5日，该日收市后登记在册的持有人享有本次利息 [1][7] 债券条款 - 债券发行规模为1,400.00万张，于2020年9月7日公开发行 [2] - 票面利率结构为：第一年0.50%、第二年0.80%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00% [1][2] - 债券期限为2021年3月11日至2026年9月6日 [3] 转股价格调整 - 转股价格经历多次调整：从初始19.54元/股经权益分派、股权激励等操作最终调整为10.25元/股 [4][5] - 2024年12月9日起转股价格由16.82元/股向下修正为10.37元/股 [5] - 2025年5月22日因权益分派由10.37元/股调整为10.25元/股 [5] 税务处理 - 个人投资者按利息额20%税率征收个人所得税，实际每10张派发14.40元 [6][7] - 居民企业投资者每10张实际派发18.00元，所得税自行缴纳 [6] - 境外机构投资者在2021年11月7日至2025年12月31日期间暂免征收企业所得税和增值税 [8][9] 兑付方式 - 利息通过中国结算深圳分公司兑付，资金划付至指定银行账户后通过结算系统分配至持有人账户 [7] - 付息登记日前转换为股票的债券不再享受当期及后续利息 [3][7] 信用评级 - 主体长期信用等级为AA，展望稳定；崇达转2债券信用等级为AA [6]

| 证券代码：002815 | 证券简称：崇达技术 | 公告编号：2025-053 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128131 | 债券简称：崇达转2 | | 崇达技术股份有限公司 关于可转换公司债券 2025 年付息公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、"崇达转 2"将于 2025 年 9 月 8 日按面值支付第五年利息，每 10 张"崇 达转 2"（面值 1,000.00 元）利息为 18.00 元（含税） 2、债权登记日：2025 年 9 月 5 日 3、除息日：2025 年 9 月 8 日 4、付息日：2025 年 9 月 8 日 5、"崇达转 2"票面利率：第一年 0.30%、第二年 0.60%、第三年 1.00%、 第四年 1.50%、第五年 1.80%、第六年 2.00%。 3、发行规模：14 亿元（1,400 万张） 4、上市时间：2020 年 9 月 28 日 5、票面金额和发行价格：每张面值为人民币 100 元，按面值发行。 6、"崇达转 2"本次付息的债权登记日为 2025 年 ...

强制赎回安排 - 崇达技术将于2025年9月16日收市后强制赎回未转股的"崇达转2"可转债 [2] - 赎回完成后该可转债将在深圳证券交易所摘牌 [2] - 债券持有人需在期限内完成转股操作以避免被赎回 [2] 持有人注意事项 - 被质押或冻结的债券需在停止转股日前解除限制以免无法转股 [2] - 公司特别提醒持有人关注赎回时间及转股期限 [2]