公司业务概况 - 目前主要从事智能座舱部件和新能源充配电系统的设计和生产，以前产业重点是衡器业务，2006 - 2020 年家用衡器产品销售量、销售额和出口创汇总额连续 15 年位居国内行业第一，但近三年平均主营业务收入不足 10 亿元，产业发展空间受限 [3] 充电桩业务情况 产品现状 - 智能充电桩已量产，主要向大众 MEB 系列车型提供充电及后续服务，标志全面发力千亿充电桩市场 [3] - 按车规级产品开发制造，性能可靠，质保 5 年以上，可实现 4G 通信、即插即充、预约充电、在线升级等附加功能，采用分板驱动、双核双系统，有八重安全保护及信息安全等功能 [3] - 是大众和奥迪品牌 MEB 平台车型在中国区首家且唯一上市的私人充电桩，未来 3 - 5 年将覆盖大众及奥迪品牌下所有新能源车型，支持大众集团新能源战略 [3] 业务规划 - 新能源产品立足中国，欧标美标产品同步定位和研发，未来一两年产品将走向全球 [4] 合作与订单 - 陆续拿到大众、上汽、通用和宝马的中国区新能源充配电系统相关业务订单，开发订单充裕 [4] 业务业绩贡献 - 智能座舱部件相关业务是主业，占比超四分之三，侧重点是智能座舱内美学和乘客舒适性，产品为光电结合饰件及智能化功能件等，客户包括国内外知名豪华主机厂和造车新势力 [4] 增发计划 - 8 亿增发计划主要投向新能源充电桩的研发和公共充电场站的建设，最快落地的是目的地充电站建设，已有浙江省内项目在洽谈中 [4] 市场规模与前景 市场规模 - 据赛迪顾问估计，2030 年中国新能源汽车保有量达 6000 万辆，车桩比 1：1，将有 6000 万个充电桩；按国际能源署测算，2020 - 2030 年国内充电桩市场规模超 5000 亿元 [4] 市场饱和度 - 截至 2020 年底，中国新能源汽车保有量约 492 万辆，私人充电桩不到 100 万个，充电设施数量有巨大缺口，建设难题待解决 [6] 业务高峰 - 初步估计 2030 年是充电桩行业形成头部企业、达成阶段性高峰的新时期 [7] 业务区别对比 智能与传统充电业务 - 智能充电业务与储电配电等更多技术有交集，可在考虑电力系统负荷下分配能源、决定最佳充电时间、降低电网投入并获取收益，还可实现 V2G（车辆到电网）输电收益 [4] 传统与智能充电桩 - 传统充电桩被称为“笨桩”，以实现充电功能为主要诉求；智能充电桩除充电外，具备与手机连接、OTA 远程升级、远程预约充电、智能判断电容调整功率等智能化属性，充电场景更人性化，安全性能更高，可集成充电与储能功能，实现充、储、放一体化应用 [5] 业务覆盖区域 - 经济发达地区高端电动车普及率高，智能充电业务资源优先投向这些城市 [4]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研，时间是2021年9月7日13:30 - 17:00，地点在上市公司控股子公司均胜群英宁波工厂和会议室 [2] - 参与单位包括中信证券、华金证券、瑞银等，接待人员为首席财务官周璐璐女士和投资总监柴俊先生 [2] 业务影响情况 - 海外疫情和原材料涨价对公司业务有一定影响，但2021年上半年归属上市公司股东的净利润为7550.6万元，仍保持快速增长 [3] - 芯片短缺造成主机厂产能调整，对公司业务产生间接影响，智能充电桩芯片采购成本短期上升 [5] 充电桩业务竞争力 - 具备车规级产品开发能力，率先基于汽车功能安全设计，提升安全性，达到业内国际最高功能安全等级 [4] - 是系统方案提供者，提供智能充电桩硬件及一站式服务，包括车 - 桩 - 云协同管理等技术开发 [4] - 拥有垂直供应链能力，从产品设计到安装运维形成完整闭环，满足一站式服务要求 [4] 业务成长情况 - 智能座舱部件业务主要客户为BBA等豪华品牌，增速高于汽车行业增速 [6] - 新能源充配电系统业务从2021年量产，上半年营收六千多万，预计未来持续快速增长 [6] - 衡器业务是传统优势业务，预计未来稳步增长 [6] 业务拓展计划 - 公司已完成自有品牌充电桩设计开发，组建充电运营管理团队，将利用优势尝试公共充电场站建设和运营 [7]

公司业务规划 - 公司拟募资不超 8 亿元加码新能源汽车充电项目，将新能源汽车业务作为重要发展方向之一 [4] - 公司将巩固和发展衡器有竞争力的产品系，保证市场地位和产品竞争力 [4] 行业形势与应对 - 工信部预计四季度芯片短缺问题比三季度有所缓解，长江证券认为全年汽车行业销量有望呈 V 形走势 [5] - 公司通过推动上下游信息透明度、提升战略合作关系、拓宽供应渠道、实施战略储备等措施应对上游供应影响，实现经营收入可持续增长 [5] 充电桩业务 - 2021 年上半年公司陆续拿到大众、红旗、上汽、通用和宝马的充电桩订单 [6] - 公司新能源产品立足中国，欧标美标产品同步定位和研发，未来一两年产品将走向全球 [7] 智能座舱业务 - 均胜群英在智能座舱领域全球竞争力强劲，为全球十几家高端乘用车企业提供空气管理系统产品 [7] - 均胜群英智能座舱饰件着眼于座舱美学和乘客舒适性，客户包括知名豪华主机厂和造车新势力，毛利率超 20% [7] 衡器业务 - 商用、家用衡器市场容量局限于百多亿规模，公司最近三年平均主营业务收入不足 10 亿元，衡器业务难取得飞跃性增长 [8] - 公司因衡器行业市场容量受限、竞争环境变化，选择汽车零部件行业特别是新能源汽车领域作为转型升级战略方向 [8]

投资者关系活动基本信息 - 活动日期为2021年11月15日14:00 - 16:30，地点在上市公司控股子公司均胜群英宁波工厂和会议室 [2] - 参与单位及人员包括李明月、誉辉资本郝彪等，上市公司接待人员为首席财务官周璐璐女士和投资总监柴俊先生 [2] - 活动类别为特定对象调研，公司与投资者充分交流，保证信息披露合规并签署调研《承诺书》 [2] 充电桩相关产品核心竞争力 - 具备车规级产品开发能力，率先基于汽车功能安全设计，有多种保护功能，利用高精度传感器件，通过双核互锁提升安全性，达到业内国际最高功能安全等级 [3] - 是系统方案提供者，提供先进智能充电桩硬件及智能化功能，还提供车 - 桩 - 云协同管理等技术开发和一站式服务 [3] - 拥有垂直供应链能力，从产品设计到在线检测有核心能力，与核心供应链战略合作，形成完整闭环满足一站式服务要求 [3] 汽车相关业务毛利率情况 - 公司产品分为智能座舱部件和新能源业务两类，新能源业务毛利受芯片价格影响，芯片价格缓解后毛利会进一步改善 [4] 新能源汽车业务客户及拓展情况 - 主要客户有大众、上汽乘用车、上汽通用等，是大众国内新能源车充电桩首批独家供应商，产品交付稳定获高度评价 [5] - 已陆续拿到一些其它新能源主机厂订单，部分品牌整车客户在合作开发或洽谈合作中，未交付订单前不便透露 [5] 800V充电平台相关产品能力 - 公司和800V充电平台相关产品有PDU、BDU等新能源车上零部件，已完成800V平台相关产品研发，有技术储备 [6][7] - 若客户车型需要，适用于800V平台的PDU和BDU等产品可很快完成试制和量产 [7] PDU和BDU产品应用市场 - PDU和BDU产品与锂电池配套使用，在需用锂电池场景都有应用机会，公司正根据其他场景进一步研发 [8]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为电话会议，时间是2021年11月30日13:00 - 13:50，地点为电话会议 [1] - 参与单位及人员包括广发基金赵古月、交银施罗德高扬等，上市公司接待人员为首席财务官周璐璐女士和投资总监柴俊先生 [1] 充电桩业务相关 - 公司充电桩产品为车规级，各项流程按汽车行业协会标准制定，未进入汽车行业的制造商搭建符合标准的流程需一定学习时间 [2] - 公司定增提到研发欧标和美标充电桩，在国内为大众提供充电桩全生命周期服务获认可，在全球主要汽车市场设有团队，完成准备后视情况推广产品和服务 [3] 业务毛利率情况 - 公司产品分智能座舱部件和新能源业务两类，新能源业务毛利受芯片价格影响，芯片价格缓解后会进一步改善 [3] 新能源汽车零部件情况 - 公司在新能源车上的零部件包括PDU、BUD、充电插座、线束、随车充电枪等，已批量生产并交付客户 [4]

均胜群英基本情况 - 组织架构由董事会、监事会和经营管理层组成，董事会 5 人（3 人由香山股份提名）、监事会 3 人（2 人由香山股份提名），经营管理层为境内外职业经理人 [2] - 香山股份对均胜群英剩余 49%股权有优先购买权 [8] 均胜群英业绩情况 - 2021 年第三季度，营业收入、净利润按时间比例折算完成率分别约为 90%、120% [3] 均胜群英充电桩业务 优势 - 具备车规级产品开发能力，达业内国际最高功能安全等级 [4] - 是系统方案提供者，提供一站式服务 [4] - 有垂直供应链能力，形成完整闭环 [4] 技术与市场 - 充电桩技术路线分类多样，均胜群英主要为私人充电桩，业务模式独特 [5] - 储备 800V 平台相关技术，是 MEB 平台国内充电桩独家供应商，充电模块自主研发 [5] 均胜群英经营展望 - 未来两年汽车智能座舱部件营收每年约增 10%，充配电系统 22 - 23 年如达预期将翻倍增长 [6] 均胜群英产能布局 - 在全球 3 大主要汽车市场布局，不同产品单位产线投入规模差异大 [7] 公司财务情况 应收账款 - 截至 2021 年第三季度末，余额约 7 亿元，规模合理，周转率与同行相当，坏账比例不高，计提充分 [9] 存货 - 截至 2021 年 9 月 30 日，已计提充分减值准备，衡器和汽车零部件业务存货余额合理，占营业成本比例低，跌价准备计提与同行相当 [10][11] 借款 - 短期借款 2020 年末因收购增加，2021 年 9 月末因生产经营增加；长期借款系股份质押并购贷款，公司偿债能力强，无偿付风险 [12] 公司业务项目情况 非公开发行募投项目 - 前期准备完成，定增募资到位后择机启动 [13] 衡器业务 - 2021 年第三季度销售收入约 7.15 亿元，营业利润良好，未来将保持品牌和研发投入，扩大营销网络 [13] 投资者关系活动情况 - 2022 年 1 月 10 日，广州金控资产管理有限公司人员与公司董事长等接待人员交流，参观展厅并问答，保证信息披露合规 [1]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2022年7月19日12:00 - 16:00，地点在上市公司控股子公司均胜群英宁波工厂和会议室 [2] - 参与单位及人员包括汐泰投资胡昊泽、泰旸资产袁均城等多家机构人员，上市公司接待人员为投资总监柴俊先生 [2] 业务产品与客户进展 - 业务分为四部分，智能座舱部件客户包括BBA、大众等国内外整车厂和造车新势力；智能充电桩客户有大众、奥迪等主机厂及私人充电桩；新能源车上和充配电相关产品客户包括上汽、通用等；已在长三角投建充电场站 [3] 大宗商品价格影响 - 大宗商品降价对公司成本控制有积极影响 [4] 光储充解决方案 - 公司在长三角投建充电场站，推进欧美充电桩相关业务认证和准入程序，光储充一体方案结合储能设备等提升能源利用效率 [4] 业绩对赌情况 - 宏观环境和疫情对汽车供应链有扰动，随着吉林和上海解封，公司整体恢复良好，各方对完成9亿业绩对赌有信心 [4] 股权收购与资产规划 - 公司会在合法合规前提下，朝着利于上市公司未来发展的方向前进 [4]

业务布局 - 智能座舱部件的设计和生产，主要客户包括BBA、大众、福特、通用、蔚来、理想及其它国内外主要整车厂和造车新势力 [3] - 智能充电桩的设计、生产、安装、运维和数据服务，客户包括大众、奥迪、上汽、一汽等主机厂，以及配套新建小区停车位的私人充电桩 [3] - 新能源车上和充配电相关的产品：PDU、BUD、充电插座、线束、模式二充电枪、充电小门等，主要客户包括上汽、通用、一汽、奇瑞、比亚迪、塞力斯等 [3] - 充电网络生态平台，已在长三角投建充电场站 [3] 新势力合作 - 公司与新势力有紧密合作，细分产品上是最重要的供应商，其他产品也在探讨合作 [4] 市场格局 - 充电桩和电车上充电相关零部件市场尚未形成稳定格局 [4] 充电桩配比率 - 充电桩的配比率取决于车的定位，越贵的车配比率越高 [4]

公司业务概况 - 公司主要产品为智能座舱部件、新能源充配电产品和衡器业务，汽车业务营收占比达 83.02% [2] - 新能源汽车配件和充配电业务占比提升至 9.23%，预计未来保持快速增长 [2] 宏观环境影响 - 疫情及战争使公司业务受影响，但汽车业务有韧性，扣除汇率影响基本与去年持平 [3] - 新能源车配件和充配电业务板块增长 227.45%，为业务增长提供动力 [3] 产品竞争力 - 智能座舱产品在智能化和电动化方面领先，多款应用电动隐藏式出风口的新能源车量产上市 [3] - 智能表面产品正与多家主机厂探讨设计，未来将推出结合光电技术和触控功能的产品 [3] 产品布局 - 多款新能源产品可适配 800V 平台 [3] 股权与业务布局 - 公司会加强汽车相关领域布局，可能进一步收购均胜群英股权 [3] 业绩承诺 - 均胜群英管理层有信心完成业绩承诺，不利因素正改善向好 [4] 充电运营 - 已在长三角建数十个充电场站，运营良好，计划 2025 年充电运营平台接入 70 万台智能充电桩 [4] - 慢充和快充适用于不同场景，可应对不同充电需求 [4] 客户与产品拓展 - 侧重新能源客户和相关产品拓展，新能源客户数已具规模 [4]

新能源业务情况 - 新能源业务包括智能充电桩、BDU、高压充电线束和插座等充配电产品，2018 年设立新能源研究院，去年量产，今年产品种类和客户覆盖面有突破，上半年收入 2.02 亿元，较去年同期增长 227.45%，客户覆盖大众、奥迪等 [2] - 面向 C 端市场的充电桩品牌“Joycharge”已全面推向市场，未来将继续加码新能源业务布局 [2] 新能源业务竞争优势及毛利率 - 竞争优势有技术优势（2018 年成立新能源研究院，技术储备充足）、市场优势（客户覆盖主流整车厂，产品推广速度快）、体系优势（作为 tier1 供应商，在理解客户需求等方面处于行业领先水平） [3] - 新能源业务仍在产能攀升和研发投入阶段，随着业务规模提升，可带动单位成本下降，新产品推出会提升毛利率水平 [3] 座舱业务情况 - 座舱产品主要是出风口总成等饰件，配套奔驰、宝马等客户，不同客户不同车型产品价值量不同，近期配套的电动隐藏出风口因增加执行器单车价值量明显提升 [4] - 未来提升空间在于电动化智能化趋势下配件增加、产品向国产品牌渗透、新订单项目量产提升业绩 [4][5] 二级市场股票情况 - 股票活跃情况受大盘、板块及国内外整体经济环境等因素影响，9 月 21 日大盘成交量创 2022 年新低 6382 亿，9 月 22 日成交量年内次底 6399 亿，汽车板块近期交易不活跃 [6] - 公司将加强与投资者活动交流，引导投资者认识并认可公司投资价值 [6] 行业竞争及新业态影响 - 公司坚持以市场为导向，利用自主研发创新平台，关注健全产品链、技术创新，维持衡器产品领域行业龙头地位 [7] - 公司积极拥抱新业态，入驻各大网络平台以创造更好业绩 [7]