公司基本情况 - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观，时间为2017年9月5日下午2:30 - 4:30，地点在广东省中山市公司会议室和产品展示厅，参与单位有中信建投证券等，上市公司接待人员有董事会秘书王咸车等 [2] 产品特点与优势 品牌优势 - 2006 - 2016年家用衡器产品销售量、销售额和出口创汇总额连续11年位居行业第一，拥有“香山”“金叶”和“CAMRY”三个知名品牌，“香山牌”商标连续五届被评为广东省著名商标，“CAMRY”商标获多项荣誉，家用和商用衡器产品为“广东省名牌产品”，截至2017年6月，拥有国内注册商标22项，境外注册商标48项 [3][4] 技术优势 - 掌握先进衡器及健康运动信息测量产品相关技术，拥有280多项专利证书及软件著作权，产品获多项设计大奖，成立智能产品中心，研发智能产品并打造“香山云”平台 [4] 品质和制造工艺优势 - 重视产品质量控制，取得多项国际质量体系认证，部分产品获国际质量水平证书，借助管理系统建立生产线参数数据库，缩短新产品推向市场周期，降低成本，提高生产效率和产品质量 [5][6] 规模化和成本优势 - 是国内少数具备家用、商用衡器及健康运动信息测量产品生产能力且掌握称重传感器全流程工艺技术的企业之一，拥有完整自主生产能力，通过统一竞价招标采购制度降低采购成本，规模优势提高生产效率，降低经营成本 [6] 产品特点与发展方向 与传统衡器比较 - 更具时代性，外观和工艺时尚，可通过“香山云健康平台”等实现健康运动信息多维度、智能化采集，提升用户体验 [7] 未来发展方向 - 以产品研发创新为基础，立足家用衡器，向健康运动信息测量产品、商业称重系统和食品安全追溯体系发展，实施以家用和健康运动信息测量产品为核心、商用电子衡器为辅助的产品发展战略 [7][8][13] 智能类产品情况 产品类型 - 包括家用和健康运动信息测量产品（智能体脂秤等）以及中高端商用产品（电子收银秤等） [8] 功能特征 - 家用产品可融入人体体征参数，节约成本，提升用户体验；商用产品具备称重计量、商品信息溯源、快捷支付等功能，降低交易成本，提高效率 [8] 智能化实现方式 - 应用互联网、物联网、云计算、新技术和新材料等进一步实现智能化 [9] 大数据分析云平台情况 发展定位 - 以智能精准健康管理为核心，集成多种健康数据，扩展相关功能体验，提供个性化健康管理服务整体解决方案，与智能家电联动 [9] 目前进展 - 已开发PC端、APP端、微信端三个终端，第一期开发完成，智能硬件与终端实现交互对接，正在试运营，第二期开发以移动端为重点进行中 [9] 市场相关情况 海外市场 - 65%以上产品出口，将加强营销网络建设，巩固传统市场份额，开发新兴市场，探索多种营销模式，提高销售额和品牌国际影响力 [10] 国内市场 - 拥有多个品牌和完整产品链，通过合理品牌战略满足国内外多层次需求 [11] 市占率 - 2015 - 2016年家用衡器产品销售量、销售额及出口创汇在国内同行业保持第一，根据产销量数据和市场预测，家用及商用衡器产品市占率只会提高 [13][14] 新产品情况 新产品类型 - 每年推出30 - 50款新产品，包括家用和健康运动信息测量产品以及商用衡器新产品 [11] 成长性 - 新产品销售额占比在30%以上，公司看好新产品未来成长性 [11] 业绩相关情况 上半年净利润 - 上半年净利润同比增长20%，前三季度业绩指引为 - 20% — 20%，未来一两年原材料价格和汇率变动影响毛利率，但公司有信心保持竞争优势，完成业绩目标 [11][12] 2016年归母净利 - 2016年归母净利同比增长31.95%，原因是毛利率提高，子公司佳维电子所得税税率由25%降为15% [14] 其他情况 募集资金项目进展 - 家用衡器及健康智能测量产品项目截止2017年6月30日投资进度比例为19.75%，中高端商用电子衡器项目为28.69%，后续将加快建设；工程技术研发中心项目前期有部分开发软件投入 [14] 线上电商业务 - 2014 - 2016年国内网络销售渠道销售额年复合增长率达17.97%，2017年1 - 6月电子商务渠道销售金额超7500万元，约占主营业务收入比重17.44%，同比增长26.6% [15] 员工数量减少原因 - 2016年员工数量减少100人，是通过优化产品结构、提高生产自动化程度等措施减员增效 [15]

公司基本情况 - 公司主要从事家用、商用衡器及健康运动信息测量产品的研发、生产和销售，拥有多个知名品牌，是国内规模最大的衡器制造企业之一 [3] - 2006 - 2016年，家用衡器产品的销售量、销售额和出口创汇总额均连续11年位居行业第一；2011 - 2016年，商用衡器产品的销售量及销售额连续6年在国内同行业企业中保持前六名 [4][14][15] - 2014年度公司在国内衡器行业市场占有率约为4.03% [15] - 产品出口到全球五大洲80多个国家和地区，国外市场主要采取ODM业务模式经营，2016年外销市场OBM业务占公司总业务13.06% [15][16] 公司优势 - 品牌优势：拥有“香山”“CAMRY”和“金叶”三个知名行业品牌，“香山牌”商标自2005年起连续五届被评为广东省著名商标，“CAMRY”商标获多项荣誉 [4] - 技术优势：掌握先进的衡器及健康运动信息测量产品相关技术，在多方面处于行业先进水平，拥有280多项境内专利 [5] - 生产能力优势：具备完整、深度配套的规模化自主生产能力，是国内少数同时具备多种产品生产能力并掌握称重传感器全流程工艺技术的企业之一 [5] - 营销网络优势：形成了覆盖全球的销售网络，产品销售以出口为主、内销快速增长 [6] - 管理体系优势：核心管理团队经验丰富，团队凝聚力强，能制定合理战略规划并有效决策实施 [6] 公司资金与项目 - 上市募集资金满足当前投资项目需求，设立专户用于三个募投项目，部分闲置资金用于现金管理 [7] - 变更注册资本是因上市后总股本变化及子公司实施募投项目；变更经营范围是考虑长远发展，但整体战略未变 [9] 公司业务进展 - 香山云平台第一期开发完成，三个终端已实现交互对接并试运营，第二期开发以移动端为重点进行升级迭代 [8] 行业壁垒与市场格局 - 行业壁垒：包括准入许可和认证、技术研发实力、检测能力、品牌影响力 [10][11][12][13] - 市场格局：国内衡器市场呈现多层次竞争格局，中高端市场企业竞争力强，低端市场企业规模小、同质化严重 [14] 公司未来定位与策略 - 定位：以产品研发创新为基础，立足家用衡器，向健康运动信息测量产品和商业称重系统、食品安全追溯体系发展，提供系统解决方案 [17][18][19] - 策略：实施立足全球市场、开拓国内的营销战略，加强对新兴国家、发展中国家和国内二三线城市市场的开发 [18] 其他业务情况 - 运动手环等健康运动信息测量产品获一定市场关注和份额，但与小米、乐心等有差距，公司将加大研发投入 [20] - 公司关注工业衡器、智能制造、人工智能、大数据等领域 [23] - 原材料储备：保证约1 - 2个月原材料或半成品库存，个别材料保持3 - 5个月库存 [23] - 制造周期：一般性产品15 - 20天，个别订制产品1 - 2个月 [23]

公司基本信息 - 证券代码 002870，证券简称香山股份，全称为广东香山衡器集团股份有限公司 [1][2] - 2018 年 3 月 29 日下午 3:00 - 5:00 通过全景网“全景•路演天下”投资者互动平台举行 2017 年度业绩说明会 [2] - 接待人员包括总经理王咸车、独立董事莫万友、董事会秘书龙伟胜、财务总监唐燕妮、保荐代表人杨兆曦 [2] 2017 年业绩情况 - 实现营业收入 929,119,063.18 元，归属于上市公司股东的净利润 71,489,595.08 元，营业收入保持合理稳步增长 [4] - 净利润下滑 31.34%，原因一是人民币兑美元汇率大幅升值，第四季度汇兑损失大幅增加；二是第四季度主要原材料价格持续上涨，销售价格不能同步增长导致毛利率下降 [7] 募投项目与战略布局 - “家用衡器及健康智能测量产品新建项目”和“中高端商用电子衡器新建项目”按计划完成进度建设，2018 年逐步投入使用 [4] - 完成深圳市宝盛自动化设备有限公司 51%股权收购案，采用现金交易，2018 年 1 月 1 日起产生效益，布局高端装备制造领域，实现智能测量和智能装备双轮驱动发展战略 [4][5][6] - 2018 年 3 月 20 日与京东签署《战略合作框架协议》，在智能产品、云平台、大数据等多层面展开全方位合作 [5] 产品相关情况 - 智能产品包括智能体脂秤、智能食品营养秤、智能手环（表）、智能婴儿秤、智能杯垫等 [7] - 宝盛自动化主要产品为平板显示模组组装设备中的贴合类、精密清洗类、组装类、检测类设备，用于新兴消费类电子产品和车载工控仪表显示等终端产品，不直接生产新兴消费类电子产品 [10][11] - 智能体脂秤市场份额缺乏权威统计，相关产品在京东、天猫等电商平台销量名列前茅，国内主要竞争对手有小米、华为、乐心等 [11][12] 技术研发成果 - 掌握先进的衡器及健康运动信息测量产品相关设计研发和生产制造技术，在产品外观设计、软件开发等方面处于行业先进水平 [13] - 拥有 4 项软件著作权，289 项有效境内专利，8 项境外专利，其中发明专利 5 项，实用新型专利 61 项，外观专利 231 项 [14] 市场与销售渠道 - 产品销售市场遍布全球 80 多个国家和地区，主要销售渠道有批发、礼品赠品、KA 卖场、电子商务、ODM 等，销售方式有直销、经销、代销三种 [10][15] - 重点在国内外电商渠道推广，加大自营电商运营团队建设投入，加强与电商平台合作，与跨境电商公司进行业务和资本合作，同时稳定线下市场，重新聘请形象代言人 [15] 其他相关问题 - 香山健康云平台前期开发完成，智能硬件与 PC 端、APP 端、微信端实现交互对接，处于正常运营中，可为用户提供健康状况判断参考及相关建议 [7][19] - 进入 2018 年后原材料价格走势较平稳，钢材价格下跌，部分包装材料价格上涨，采购部门逢低批量采购锁定价格控制成本 [14] - 目前无法评估贸易战对公司电商业务的直接影响，公司认为做好产品、提升竞争力是根本 [17][18] - 公司认为新零售是未来趋势，通过与京东合作借助其电商运营经验和大数据，有望满足新零售要求，提升运营能力和水平 [16]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研和现场参观，参与单位为广发证券股份有限公司发展研究中心周静，时间为2017年11月29日下午2:00 - 4:00，地点在广东香山衡器集团股份有限公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书龙伟胜、证券事务代表黄沛君，活动内容包括介绍公司基本情况及观看宣传片、参观产品展示厅、互动交流 [1] - 接待过程保证信息披露合规，按要求签署调研《承诺书》 [2] 销售渠道管理 国际市场 - KA卖场渠道与国际大型零售连锁集团建立战略合作，做好配套服务并推出适销产品及活动 [3] - 贸易商渠道择优选择并提供配套服务 [3] 国内市场 - 自营包括实体专卖店、自营网站和礼品定制渠道，通过多种方式提升客户满意度和忠诚度 [3][4] - KA卖场渠道与国内大型连锁卖场合作，做好服务和促销活动 [4] - 电商渠道加强与几大电商平台合作，提升市场占有率 [4] - 区域经销商实施“一省一策”，配备宣传团队，开展市场调查和渠道下沉，开发竞争力产品 [4] 海外市场情况 - 贸易商与KA专卖份额占比约为5：1 [5] - 合作方式、收入确认、收款付款等详情参阅《招股说明书》 [5] - 海外市场竞争格局品牌化和层次化分明，产业集中度增大，研发水平重要性提升，国际电商影响传统销售模式 [5] - 公司海外市场已销往80多个国家和地区，注重提升市场占有率，新兴市场注重选择贸易商 [6] 国内网络销售情况 - 2014 - 2016年电商渠道销售额年复合增长率达17.97%，2017年1 - 9月接近1.2亿元，同比增长18% [7] - 发展战略是线上线下并存，网络销售会冲击线下但总体销售额提升 [7] - 网络销售定价空间相对提高，运营费用有不同成本支出，采取总体营利、单品突出战略 [7] - 未来将加大网络销售力度，包括发展跨境电商和加强海外电商平台合作 [7] 国内市场规模与占有率 - 2014年国内衡器行业市场规模187亿元，商用和家用衡器中高端产品是主流 [8] - 2017年1 - 9月公司各类产品产销量超2000万台，同比增长14%以上，在家用和商用细分市场领先 [8] - 公司将通过产能扩大、产品优化，在行业兼并重组等方面创新 [8] 竞争力保持与提升 - 维持和提升品牌形象，提供质优价美产品和服务 [9] - 以研发创新为驱动力，推陈出新 [9] - 以规模化生产为基础，快速反应满足不同需求 [9] - 完善营销网络，规范高效管理，提供优质服务体系 [9] 生产与库存情况 - 一般性产品制造周期15 - 20天，个别订制产品1 - 2个月，保证1 - 2个月原材料或半成品库存 [9] - 2017年3季度存货133百万，较去年底增长30%，原因是营收增长、双11备货和客户大订单增加 [9] 收款与收入情况 - 收款方式、收入确认标准参阅《招股说明书》 [5][10] - 应收账款账龄1年以内占比90%以上，主要债务人为长期合作客户，回收风险小 [10] - 2017年3季度应收账款7400万，较去年底增加33.95%，因营收增加，公司应收账款比率保持低水平 [10] 销售季节性差异 - 每年一季度受春节影响，生产、销售下降 [11] - 家用衡器及健康运动信息测量产品在重要节假日和电商节期间消费热情高，经销商提前备货 [11] 毛利率、净利率与定价优势 - 2016年毛利率和净利率提升受原材料价格、汇率、销售模式和子公司资格等因素影响，详情参阅《招股说明书》 [11] - 定价优势体现在规模化生产、品牌优势、研发投入和线上线下发展 [11][12] 产品成本构成 - 产品成本由直接材料、直接人工、制造费用、免抵退税不得免征和抵扣税额构成 [13] - 近几年直接材料占主营业务收入比例在45% - 49%之间，直接人工占12% - 13.5%之间 [13] 主要产品 - 主要从事家用、商用衡器及健康运动信息测量产品研发、生产和销售，未来将在行业兼并重组等方面寻找发展方向 [13][14] 产品研发情况 - 每年研发投入占主营业务收入比例约3% - 5%，每年推出约30 - 50款新产品 [14] - 新产品包括智能体脂秤等，占据较大市场份额，前景良好 [14] - 新产品竞争优势在于品牌效应、产品体系、品质保证和生产系统，配合营销网络 [15] - 每年新产品销售额占比约20% - 30% [15] 健康运动手环产品 - 健康测量产品占比不大但增量机会大，呈上升趋势 [15] - 看好未来发展前景，目标是做差异化竞争产品 [15]

公司基本信息 - 证券代码为 002870，证券简称为香山股份，全称为广东香山衡器集团股份有限公司 [1][2] - 2019 年 5 月 8 日下午 3:00 - 5:00 通过全景网“全景•路演天下”投资者互动平台举行业绩说明会，参与方为广大投资者，上市公司接待人员包括总经理王咸车等 [2] 外资持股与“一带一路”机遇 - 暂时无法准确统计截至 2019 年第一季度的外资持股比例，股东情况需参阅定期报告 [4] - “一带一路”战略促进沿线贸易投资自由化，公司产品出口超 80 个国家和地区，该战略将带来更多发展机会 [4] 研发费用处理与研发预算 - 内部研究开发项目研究阶段支出计入当期损益，开发阶段符合条件的支出确认为无形资产成本，研发费用一般费用化 [5][6] - 2019 年研发投入预计为营业收入的 3%至 6% [13] 净利润情况与应对策略 - 2017 年净利润 71,489,595.08 元，同比减少 31.34%；2018 年净利润 38,495,133.39 元，同比减少 46.15%；2019 年一季度净利润 7,338,938.16 元，同比增加 44.57%，2019 年一季度增长系控制费用投入，期间费用同比减少所致 [6][11] - 实施立足全球、开拓国内的营销战略，加大电商渠道建设投入，开发新兴国家、发展中国家和国内二三线城市市场；实施“防守”策略，控制费用、精减人员、精益生产 [6][7] 存货情况 - 截至 2018 年 12 月 31 日合并报表存货金额为 1.23 亿元，较年初减少 836 万元，减少比率为 6.33%，公司会加强存货管理 [7] 产品结构与业务调整 - 加大研发投入，实施以家用健康产品和智能测量产品为核心、商用称重产品为辅助的产品发展战略，提供系统解决方案 [7] - 结合传统制造业转型升级契机，向高端装备制造企业转型升级，加大电商领域特别是跨境电商渠道建设投入 [8] 产品提价与 OLED 业务 - 目前原材料市场价格平稳，实施成本费用管控措施，尚无产品提价计划 [9] - 参股子公司宝盛自动化从事 OLED 相关自动化设备业务，业务正常并持续投入运营资金，主要产品有贴合类、精密清洗类等设备 [10][11][12] 财政补贴与现金流优化 - 2018 年财政补贴情况详见年报 [11] - 严格控制存货数量，加快应收账款回笼，优化采购货款支付方式以优化现金流 [11] 机构调研与收款方式 - 2019 年有一次机构调研活动，具体内容详见巨潮资讯网《2019 年 1 月 9 日投资者关系活动记录》 [11] - 主要收款方式为信用证、月结、电汇、银行承兑汇票等 [13] 中美贸易摩擦影响 - 公司出口产品未进入美国计划加税清单，暂未发现中美贸易摩擦对公司有直接影响 [14]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为 2019 广东上市公司投资者关系管理月活动之投资者网上集体接待日 [2] - 参与人员为广大投资者，时间是 2019 年 5 月 22 日 14:00 - 16:45，地点在全景网“全景•路演天下”投资者互动平台 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书龙伟胜先生，董事、财务总监唐燕妮女士 [2] 会计师事务所相关 - 广东正中珠江会计师事务所因康美药业事件被中国证监会立案调查，2019 年 5 月 20 日公司 2018 年年度股东大会上续聘该所议案未获通过 [4] 财务与经营相关 - 公司出口业务占比 65%左右，结算货币为美元，人民币贬值对经营有一定积极作用 [5] - 2018 年主营业务占比 98.16%，以衡器相关产品生产为主，因收购宝盛自动化股权，4 - 11 月主营业务范围包括自动化设备设计生产业务 [5] - 2019 年研发和技改投入预计约为营业收入的 3%至 6% [6] - 2018 年利润 3757 万下滑 47%，主要因经济周期性，销售规模未扩大，原材料采购价格上涨、人民币兑美元汇率波动、期间费用增长 [10] 业务合作相关 - 公司目前未直接为华为公司提供产品或服务 [5] 股权与解禁相关 - 公司目前未收到高管减持本公司股票计划 [6] - 公司占宝盛自动化 24.37%股权，宝盛自动化经营正常 [8][9] 平台与销售相关 - 公司云健康平台目前运营正常 [6] - 目前电商销售在公司境内业务中占比较大，未来将加大电商销售建设和投入 [9][10] 其他问题回复 - 关于解禁时间请留意公司定期报告及临时公告 [5] - 2019 年机构调研情况查阅公司定期报告和临时公告 [6] - 第一季度 ROE、经营活动现金流量、筹资活动现金流量查阅公司定期报告相关数据 [10] - 应对汇率风险，公司将加强汇率研究分析，适时开展远期结汇业务，调整经营策略 [8]

业绩下滑原因 - 报告期内衡器类产品营收略降，原材料价格涨幅大于产品售价涨幅，人民币汇率波动致毛利率下降 [1][2] - 公司增加研发及技改力度，加大核心技术研究投入，管理费用同比增加 [2] - 宝盛自动化上半年业绩受装备制造业整体经济环境影响同比下滑 [2] 公司行业地位与合作情况 - 2006 - 2017年公司家用衡器产品销售量、销售额和出口创汇总额连续12年位居行业第一 [2] - 2015 - 2017年公司商用衡器产品产销量位居行业前三 [2] - 公司与京东等客户保持良好合作关系，相关情况在定期报告或公告中依法披露并进行风险提示 [2] 提升投资者信心举措 - 下半年立足全球市场，拓展海外电商营销业务，开发新兴国家、发展中国家和国内二三线城市市场，扩大市场份额和品牌影响力 [2] - 未来根据并购宝盛自动化后的整合情况和行业趋势，积极寻求多领域发展及转型升级 [2] 宝盛自动化业绩相关 - 宝盛自动化今年目标净利润不低于4800万元，上半年净利不到600万元，下半年需创造4200万元净利润 [2] - 公司派驻管理人员进驻宝盛自动化，提高资金周转率和利用率，协调内部管理效率，完善企业规范和降低风险 [3] - 积极走访联系重点客户，提前介入客户研发和改进阶段争取设备订单 [3] - 加强已交付商品验收确认转化为实际销售收入 [3] - 协助宝盛自动化追收应收账款，提高资金周转率服务后续订单任务 [3] - 公司对宝盛自动化贡献利润按上半年平均水平预测，正多渠道与经营团队共同努力实现经营目标 [3] 信息披露情况 - 公司严格按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露，已按要求签署调研《承诺书》 [4]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位包括广东珀源私募证券投资基金管理有限公司等多家机构 [2] - 活动时间为 2019 年 1 月 9 日下午 2:00 - 4:00，地点在广东香山衡器集团股份有限公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书龙伟胜、证券事务代表黄沛君 [2] 公司业务预期 - 虽经济形势不乐观，但因主要客户订单量未明显减少，预计未来 12 个月和 24 个月销售收入保持平稳，业绩受汇率不稳定和材料成本上涨影响 [4] 技术与产品发展 - 多功能、智能化是产品未来发展趋势，公司通过多种模式参与竞争，期望向服务运营等多方面发展 [4][5] - 每年推出 30 - 50 款全新产品，新品对销售贡献率约 25% [5] - 2014 年取得医疗器械生产经营许可资格，通过相关认证，部分产品获注册证书，正积极推动新产品备案注册 [5] - 核心技术围绕家用和商用衡器产品，涉及多个生产流程工艺工序，多项技术为成熟核心自主技术 [6] 市场地位与竞争 - 是国内衡器行业龙头企业之一，2006 - 2017 年家用衡器产品销售量、销售额和出口创汇总额连续 12 年位居行业第一 [7] - 家用健康产品主要竞争对手有小米、乐心等，商用称重产品主要竞争对手有寺冈、顶尖等 [7] 市场扩展计划 - 加大跨境电商合作发展 [8] - 探索物联技术、大数据分析、互联支付等新型合作方式，开展商用和健康领域项目合作 [8] 成本与供应管理 - 主要原材料价格波动影响经营业绩，通过技术更新、流程优化、推出新产品和与供应商合作控制成本 [8] - 自去年以来原材料供应有压力，通过战略供应商、提前锁定价格保证供应 [9] - 生产和经营核心成本集中在原材料和人工成本 [10] - 公司具有定价优势，体现在规模化生产、品牌优势、研发投入和线上线下发展等方面 [10] 销售渠道变化 - 2014 - 2016 年经销客户数量逐年下降，因互联网和电子商务发展，对整体销售收入影响不大，国内电商占国内销售收入一半左右，跨境电商在海外市场占比增大，公司调整发展战略 [10] 下游需求情况 - 家用健康产品市场稳定增量发展，商用称重市场需求平稳但对产品要求提高 [11] 募投项目进展 - “家用衡器及健康智能测量产品新建项目”和“中高端商用电子衡器新建项目”建成超 5 万平方米生产厂房和生活配套设施并逐步投入使用，已终止“中高端商用电子衡器新建项目” [11] 公司运营问题 - 自动化程度不足预期，每年投入超 2000 万元改造仍难突破传统工序要求 [12] 收购与投资 - 参股宝盛自动化利于转型升级、整合资源、提升核心竞争力和智能制造水平，目前暂不能带来利润增长 [13][14] - 暂时没有新的兼并收购计划 [14] 财务安排 - 现金多用于日常流动资金，通过购买银行理财提高财务收益，融资渠道畅顺、成本合理，暂满足发展需要 [14] - 暂时没有股票或有息负债融资、红利发放等财务安排 [15] 业务与股票表现 - 分析师低估行业和资产业务 [14] - 影响股票长期表现的因素为行业和题材 [15]

会议基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研和其他（2021 年投资者交流会） [2] - 参与单位包括国信证券、中信证券等多家证券机构及媒体 [2] - 时间为 2021 年 1 月 19 日 15:30 - 17:30，地点在深圳大中华喜来登酒店夏厅 [2] - 上市公司接待人员有董事长赵玉昆等多位公司高层 [2][3] 均胜群英业务情况 产品收入比例 - 截至 2020 年第三季度，饰件收入约占六成，功能件收入约占四成 [4] - 预计到 2025 年，功能件约占 27%、饰件约占 44.5%、新能源约占 28.5% [4] 业务拓展规划 - 在稳住高端市场的同时，通过研发和新材料应用打开中端市场 [5] 充电桩业务 - 产品为品牌车厂配套，与汽车主机厂电动车业务关联，2021 年实现批量生产销售 [6] - 竞争对手方面，是大众国内首批独家开发供应商 [7] - 优势在于配合主机厂开发具备通信和安全双核驱动的充电桩，可满足不同车型需求 [8] 应对新能源汽车产业策略 - 以新能源高压充配电系统为起点，具备完整汽车复杂高压系统开发能力 [8] - 向软件、数据和服务深度布局，提升充电桩使用效率，优化服务质量 [9] 智能座舱业务 - 定位为汽车智能座舱部件时尚设计师，加大自主研发投入 [10] - 在表面技术、材料技术上有突破，应用新技术提高座舱时尚感与智能性，研发声控技术 [10][11] 业务重叠与协同效应 与均胜电子业务关系 - 均胜电子偏向电池管理系统（BMS），均胜群英偏向新能源高压充配电系统开发，双方不会形成业务重叠 [12] 香山股份与均胜群英协同效应 - 主营业务层面暂无显著协同效应，但在先进制造、智能产品领域有积累，工艺流程相通 [15] - 香山股份可凭借本土优势帮助均胜群英开拓华南市场 [15] 并购相关情况 并购资金与风险 - 香山股份用 5 亿元自有资金加 7 亿元银行并购贷款支付首期股份转让款 [13] - 上市公司和标的公司现金流量良好，有未使用银行综合授信额度，并购效益具有合理性和可实现性 [13] 均胜群英利好与激励 - 能从两个上市公司获得资源支持业务发展 [16] - 主要经营管理团队持股，未来业绩目标达成及有增量时会考虑激励措施 [17] 香山股份支持 - 利用平台、财务资金管理和规范化运营经验支持均胜群英业务发展 [17]

公司发展策略 - 2021 年巩固有竞争力的衡器产品和业务，重点发展汽车智能座舱部件和新能源高压充配电系统 [3][11][12][16] 业务布局 线上平台 - 借助淘宝、京东等国内电商网络平台开展线上销售，通过自营、合作等模式在 amazon、ebay 等跨境电商平台发展 [3] 智能网联汽车领域 - 均胜群英智能私人充电桩是新能源整车与能源网衔接枢纽，有充电量计算等附加功能，为整车厂提供充电数据提升效率 [5] 智能座舱业务 - 均胜群英智能座舱业务覆盖全球和国内主流车企，如奔驰、大众、宝马、通用、蔚来、理想等，是其优势及未来大力发展业务 [6] 智能产品 - 公司生产智能体脂秤、智能营养秤、智能婴儿成长秤、智能环境桶等智能产品，均为自行研发 [15] 收购影响 财务数据 - 2021 年第一季度合并均胜群英后，归属上市公司股东净利润 3692 万元，同比增长 728%；营收 11.78 亿元，同比增长 761% [4] 发展前景 - 进入汽车部件和新能源汽车行业，拓展公司发展前景，为股东创造更多价值 [4] 业绩增长原因 - 2021 年一季度营收同比增长 761%，原因是“宅经济”效应和健康产品需求增长使衡器产品业务大幅增长，以及合并范围增加，均胜群英新能源汽车业务量产交付，智能座舱饰件及进气管理系统等产品订单增长 [8] 订单情况 - 均胜群英目前订单稳定、业务正常，新能源汽车业务已按计划实现逐项量产交付 [9] 风险及应对 资产负债率 - 2021 年第一季度资产负债率为 72.13%，公司会严格控制，通过多种融资方式优化债务结构，长期看不影响财务安全性 [10] 芯片短缺及疫情 - 对群英二季度业务发展影响估计 5%-15%，全年整体可控 [13] 未来规划 营收及利润预计 - 2021 年度公司营业收入预计同比增长 380% - 450%，净利润预计同比增长 100% - 150% [12][16] 充电桩布局 - 发挥均胜群英优势，实现新能源汽车智能充电桩及高压配电产品批量生产销售，开拓主流整车厂商业务；通过积累经验在社区、商场和写字楼等区域布局公共充电桩，构建新能源充电运营网络，完善充电管理云平台；考虑联合上下游企业投资，形成合作平台 [18][19] 其他问题回复 与特斯拉业务 - 截至日前，均胜群英尚未与特斯拉有正式业务往来，有进行相关洽谈交流，达成合作会及时披露 [3] 中欧贸易协议 - 对均胜群英德国子公司长远发展有利，具体受益情况暂时无法预计 [3] 内部交易 - 公司守法合规经营及信息披露从严管理，未发现内部交易情形 [13] 大股东增持 - 公司目前暂未收到大股东增持计划 [14] 产品竞争 - 华为和小米等公司产品与公司产品在多方面存在差异化，对公司产品竞争力影响不大，公司与众多知名品牌合作巩固市场份额 [16] 互联网医疗 - 公司暂未开展互联网医疗业务 [18] 业绩承诺 - 均胜群英管理层有信心根据目前订单和经营情况完成被收购时的业绩承诺 [19]