关联交易金额 - 2024年度原预计关联交易金额13250万元[2] - 2024年增加关联交易预计额度1520万元[2] 关联交易发生情况 - 采购关联方商品/服务预计1510万元，2024年10月底已发生277.79万元[4] - 向关联人租赁房屋预计10万元，2024年10月底已发生2.34万元[4] 关联公司数据 - 东莞市意铭五金塑胶制品有限公司注册资本600万元[5] - 2024年9月30日，该公司总资产1635.62万元，净资产522.89万元[5] - 2024年1 - 9月，该公司营收1475.54万元，净利润 - 50.43万元[5] 决策情况 - 独立董事、董事会审议通过增加2024年度关联交易预计议案[11][12] - 监事会认为增加关联交易决策合规、价格公允[14] - 保荐机构对增加2024年度关联交易无异议[16]

关联交易额度 - 2024年度原预计日常关联交易金额13250万元[2] - 2024年增加关联交易预计额度1520万元[2] 关联交易数据 - 采购关联方商品/服务预计1510万元，10月底已发生277.79万元[4] - 向关联人租赁房屋预计10万元，10月底已发生2.34万元[4][5] 关联方情况 - 东莞市意铭五金塑胶制品有限公司注册资本600万元[6] - 截止2024年9月30日，该公司总资产1635.62万元，净利润 -50.43万元[6] 各方意见 - 独立董事、监事会、保荐机构均认可增加关联交易[12][13][14][15]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司光伏支架、高速连接器等业务保持快速增长 [3] - 2024年前三季度公司实现收入47.43亿元，同比+34.17%；归母净利润2.32亿元，同比+130.86%；扣非净利润2.16亿元，同比+136.07% [2] - 公司毛利率维持稳定,经营性现金流净额显著增加 [3] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.77/5.07/6.04亿元 [3] 支架业务分析 - 2024年前三季度,公司光伏支架业务收入提升显著,美国支架工厂已投产,随着逐步爬坡,未来成本端有下降空间 [3] - 公司与NEXTracker、GCS、FTC Solar等建立深度合作关系,有望充分享受海外光伏支架高景气度 [3] 连接器业务分析 - 报告期内,公司高速连接器、汽车连接器实现增长 [3] - 公司具有完整自主知识产权的5G SFP、SFP+系列产品已陆续研发成功,并且通过关键客户各项性能测试,技术研发能力和精益生产水平均处于行业领先地位 [3]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024年Q3单季度营业收入15.71亿元,同比增长19.82%;归母净利0.58亿元,同比增长70.66% [2] - 2024年前三季度实现营业收入47.43亿元,同比增长34.17%;实现归母净利2.32亿元,同比增长130.86% [2] 业务发展 - 连接器业务以通讯连接器为核心,消费电子连接器为重要构成,汽车等其他连接器为延伸 [2] - 在高速通讯连接器领域,公司把握行业发展先机,聚焦于5G、6G和光通讯模块的研发制造 [2] - 太阳能支架业务方面,子公司意华新能源作为专业的太阳能跟踪支架制造商,长期致力于光伏支架核心部件的研发、生产和销售 [2] 客户关系 - 公司已与华为、中兴、富士康、Duratel等众多优质客户建立了长期合作关系 [2] - 在消费电子和汽车连接器领域,公司也拥有正崴、伟创力、莫仕、Full Rise、FCI等一系列国际国内知名客户 [2] - 在太阳能支架业务方面,核心客户为光伏系统领域领先厂商NEXTracker [2] 股权激励 - 公司发布股权激励计划,以2024年1月8日为授予日,以18.52元/股的价格向290名激励对象授予681.97万股限制性股票 [2] - 业绩考核目标是:以2023年为基准年,2024/2025/2026年净利润增长不低于30%/50%/70%,营业收入增长不低于30%/50%/70% [2] 财务数据总结 营收和利润预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为50.59亿元、72.18亿元、87.31亿元 [3] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.67亿元、4.35亿元、5.43亿元 [3] 估值水平 - 当前股价对应2024-2026年PE分别为22X、19X、15X [3] - 当前股价对应2024-2026年PB分别为4.7、3.2、2.3 [3] 财务指标 - 2024-2026年毛利率分别为17.60%、18.57%、18.71% [5] - 2024-2026年净利率分别为2.42%、5.09%、5.25% [5] - 2024-2026年ROA分别为2.21%、5.43%、5.88% [5] - 2024-2026年ROE分别为7.06%、14.13%、15.44% [5]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业绩快速增长,盈利能力提升 - 2024年前三季度,公司受益于服务器和数据中心需求增加以及电子烟业务放量,连接器收入快速增长 [1] - 受益于海外产能释放与欧美大客户需求持续旺盛,太阳能支架收入快速增长 [1] - 公司盈利能力提升明显,前三季度毛利率为19.15%,同比增长1.50个百分点;净利率为5.32%,同比增长3.20个百分点 [1] 连接器产品有望实现量价齐升 - 公司主要客户包括华为、中兴、星网锐捷、新华三等大陆客户以及富士康、智邦、和硕等台湾客户 [1] - 公司生产的QSFP56/QSFP-DD 200G/400G高速连接器及高速铜缆连接器已实现批量交付 [1] - 公司SFP系列连接器主要用于光模块接口处,目前已批量出货的高速连接器最高支持400Gbps传输速率,预计需求量将随之提升 [1] - 公司铜缆连接器产品适用于低损耗信号传输场景,未来随着华为服务器产品迭代,公司产品需求量有望迎来进一步增长 [1] - 产品迭代升级亦将带来价值量的提升,量价齐升将带动公司连接器业务业绩增长 [1] 光伏支架业务有望加速释放业绩 - 公司客户涵盖NEXTracker、GCS、PVH、Soltec等国内外知名光伏企业,主要在温州乐清、天津、泰国及美国设有生产基地 [1] - 公司在美国当地设立多家子公司绑定美国大客户,目前在美国当地建设工厂的中国厂商较少,公司有望凭借价格优势蚕食美国本土加工厂份额 [1] - 在美国当地直接建厂有效避免了未来可能出现的进一步加征关税带来的影响 [1] - 随着后续海运问题逐步缓解、公司新增产能顺利投放,光伏支架业务有望加速释放业绩 [1] 盈利预测和估值 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为65.57/81.21/96.69亿元 [1] - 预计归母净利润分别为3.41/4.48/5.43亿元,对应PE为24/18/15倍 [1] - 维持"买入"评级 [1]

财务表现 - 2024年第三季度营业收入为1,570,990,708.24元，同比增长19.82%[2] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为58,289,692.04元，同比增长70.66%[2] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为55,062,346.48元，同比增长70.38%[2] - 2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为418,212,080.94元，同比增长261.02%[2] - 2024年第三季度基本每股收益为0.30元，同比增长50.00%[2] - 2024年第三季度稀释每股收益为0.30元，同比增长50.00%[2] - 2024年第三季度加权平均净资产收益率为2.30%，同比增长0.22%[2] - 2024年第三季度总资产为6,495,993,979.39元，同比增长17.70%[2] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的所有者权益为2,538,013,847.64元，同比增长46.63%[2] - 2024年第三季度非经常性损益项目合计金额为3,227,345.56元[4] - 公司2024年第三季度净利润为252,127,699.41元，同比增长236.1%[12] - 归属于母公司股东的净利润为231,694,843.82元，同比增长130.9%[12] - 基本每股收益为1.27元，同比增长115.3%[13] - 稀释每股收益为1.27元，同比增长115.3%[13] 资产负债情况 - 公司总资产从5,519,055,345.20元增加到6,495,993,979.39元[9] - 非流动资产合计从1,670,750,152.06元增加到1,768,920,628.95元[9] - 流动负债合计从2,786,138,612.36元增加到3,046,912,468.04元[9] - 非流动负债合计从1,000,718,596.47元减少到870,025,269.55元[10] - 所有者权益合计从1,732,198,136.37元增加到2,579,056,241.80元[10] - 货币资金期末余额为983,353,852.76元，期初余额为523,099,106.22元[8] - 交易性金融资产期末余额为20,000,000.00元，期初余额为20,000,000.00元[8] - 应收票据期末余额为21,240,791.92元，期初余额为20,518,357.66元[8] - 应收账款期末余额为1,607,679,285.88元，期初余额为1,363,549,430.16元[8] - 应收款项融资期末余额为99,909,389.13元，期初余额为66,621,446.56元[8] - 存货期末余额为1,674,371,549.27元，期初余额为1,500,346,790.15元[8] 现金流量 - 报告期现金及现金等价物净增加额较上年同期增幅为130.41%，主要系向特定对象发行股票收到募资资金所致[6] - 报告期现金及现金等价物余额较上年同期增幅为47.90%，主要系募集资金账户余额增加所致[6] - 销售商品、提供劳务收到的现金为3,951,396,340.48元，同比增长31%[14] - 经营活动产生的现金流量净额为418,212,080.94元，同比增长260.9%[14] - 投资活动产生的现金流量净额为-251,769,598.27元，同比减少148.2%[15] - 筹资活动产生的现金流量净额为231,635,659.39元，同比增长51.8%[15] - 期末现金及现金等价物余额为879,746,505.52元，同比增长47.9%[15] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为32,334[6] - 意华控股集团有限公司持股比例为38.24%，持股数量为74,208,294股[6] 费用与收益 - 营业总收入从3,534,871,489.53元增加到4,742,697,892.89元[11] - 营业总成本从3,361,117,677.56元增加到4,421,424,838.21元[11] - 研发费用从156,143,242.32元增加到167,749,115.96元[11] - 财务费用从35,696,907.77元增加到59,685,391.91元[11] - 投资收益从-10,268,787.44元减少到-591,926.07元[11] 其他 - 第三季度报告未经审计[15]

资金募集 - 公司向特定对象发行16,567,996股，募资总额533,323,791.24元[1] - 扣除费用后，募资净额为520,809,104.45元[1] 资金管理 - 子公司开设专户用于生产基地建设项目[3] - 甲方可将部分资金作现金管理投资[5] 资金监管 - 丙方每半年检查资金存放和使用情况[6] - 甲方二支取超规定需通知丙方[7]

中信证券股份有限公司 关于温州意华接插件股份有限公司 向特定对象发行股票限售股上市流通的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保荐人"）作为温州意华接插件股份 有限公司（以下简称"意华股份"、"公司"）向特定对象发行A股股票的保荐人，根据《中 华人民共和国公司法》《上市公司证券发行注册管理办法》《证券发行上市保荐业务管 理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等有关法律法规和规范性文件的要求，对向特定对象发 行股票限售股上市流通的事项进行了核查，并出具本核查意见（以下简称"本意见"或 "本核查意见"）。 一、本次解除限售股份取得的基本情况 本次发行后至本公告披露日，公司未发生因利润分配、资本公积金转增股本等需要 对本次拟解除限售股份数量进行调整的事项。 二、申请解除股份限售股东履行承诺情况 1、本次解除股份限售的股东均承诺，自本次向特定对象发行股票自上市之日起六个 月内不转让所认购的股份。 2、截至本公告披露日，本次申请解除股份限售的股东严格履行前述承诺，未出现违 反承诺的情形。本次申请解除股份限售的股东未发生非经营性占用 ...

股份发行 - 公司向11名特定对象发行16,567,996股，2024年4月17日上市，发行后总股本增至194,049,696股[3] 股份限售解除 - 本次解除限售股份数量为16,567,996股，占总股本8.5380%，上市流通日期为2024年10月17日[2][6] - 申请解除股份限售的股东共11名[6] 股份结构变动 - 限售条件流通股变动后占比7.34%，无限售条件流通股占比92.66%[8] - 首发后限售股变动后为0，高管锁定股和股权激励限售股数量无变动[8]

证券代码：002897 证券简称：意华股份 公告编号：2024-056 1、《第四届董事会第二十二次会议决议》。 特此公告。 温州意华接插件股份有限公司 温州意华接插件股份有限公司 第四届董事会第二十二次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 温州意华接插件股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第二十二次 会议于 2024 年 10 月 9 日在公司一楼会议室以现场会议的方式召开，本次会议的 会议通知已于 2024 年 9 月 30 日以通讯或电子邮件的方式发出。本次会议应出席 董事 9 名，实际出席会议董事 9 名。本次会议由董事长蔡胜才先生主持。会议的 召集、召开符合《中华人民共和国公司法》和《公司章程》等有关规定。会议审 议并通过以下决议： 一、审议通过《关于新增募集资金专项账户的议案》 公司本次增设募集资金专项账户符合募集资金管理相关规定，有助于提高募 集资金的管理效率，不影响募集资金投资计划，不存在损害公司及股东利益的情 形，同意部分募投项目的实施主体公司子公司乐清意华新能源科技有限公司在宁 波银行股份有限公司温州乐清支行 ...