报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 订单整体向好支撑 24H1 业绩同比高增长 - 光伏支架方面,随着美国工厂投产,订单陆续释放,效益增长 [1] - 连接器方面,随着国内互联网、大数据等行业发展,对服务器、数据中心的需求不断增加,公司连接器业务订单同比上一年度增长,销售收入上升 [1] 光伏支架需求旺盛,Q2/Q3 将继续增加产线 - 光伏支架下游需求仍非常旺盛,美国市场涵盖 NEXTracker、GCS、FTC Solar 等大客户,合作关系稳固 [2] - 当前美国工厂产能仍继续爬坡,二、三季度会根据客户需求,继续增加产线 [2] 高速连接器受益智能算力等领域高景气度 - 公司是国内少数实现高速连接器量产的企业之一,具备先发优势,400G 等新一代高速连接器(包括铜缆连接器)可用于服务器等应用场景,已实现批量交付 [2] - 在消费电子和汽车连接器领域,公司拥有包括正崴、伟创力、莫仕、Full Rise、FCI 等在内的一系列国际国内知名客户 [2] 财务预测与估值 - 预计公司 2024-2026 年营业收入为 75.81、94.74、111.78 亿元,同比增长 49.9%、25.0%、18.0% [3] - 预计公司 2024-2026 年归母净利润为 4.02、5.41、6.63 亿元,同比增长 229.0%、34.6%、22.5% [3] - 对应 PE 19.6、14.5、11.9 倍 [3]

预计净利润增长 - 2024年上半年，意华股份预计净利润为1.6亿元至1.9亿元，同比增长141.67%至186.98%[2] - 2024年上半年，意华股份预计净利润为1.5亿元至1.8亿元，同比增长153.83%至204.60%[3] 主营业务发展 - 公司主营业务稳步发展，光伏支架和连接器业务订单同比增长，销售收入上升[4]

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保事项审批情况 温州意华接插件股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 25 日召开 的第四届董事会第二十次会议及 2024 年 5 月 20 日召开的 2023 年年度股东大会 审议通过了《关于为子公司提供担保的议案》，同意公司为全资子公司及控股子 公司的融资提供担保，担保的总额度不超过 230,000 万元。详情可参考公司刊登 在巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）的有关公告。 公司近日与平安银行股份有限公司温州分行签订了《最高额保证担保合同》 （合同编号：平银温业三额保字 20240619 第 007-1 号），公司为全资子公司乐清 意华新能源科技有限公司（以下简称"意华新能源"）向平安银行股份有限公司 温州分行申请的综合授信提供担保，担保金额为人民币 10,000 万元。 证券代码：002897 证券简称：意华股份 公告编号：2024-046 温州意华接插件股份有限公司 关于为子公司提供担保的公告 二、被担保方的基本情况 （一）被担保方基本情况 名称：乐清 ...

报告公司投资评级 - 公司发布2024年一季报，24Q1公司实现营业收入15.28亿，同比增长63%，实现归母净利润0.86亿，同比增长456% [1] - 2023年公司实现营业收入50.58亿，同比增加0.96%，归母净利润为1.22亿，同比下降49.04% [2] 报告的核心观点 公司业务情况 - 公司是一家专注于以通讯为主的连接器及其组件产品研发、生产和销售的高新技术企业 [4] - 公司主要产品为数据通信领域和消费电子领域的连接器产品 [4] - 公司在传统RJ类通讯连接器领域综合实力位居国内行业前列 [4] - 在高速通讯连接器领域，公司聚焦于5G、6G和光通讯模块的研发制造，具有完整自主知识产权的5GSFP、SFP+系列产品已陆续研发成功并通过关键客户各项性能测试 [4] - 公司全资子公司乐清意华新能源主要业务为光伏跟踪支架核心零部件的制造与销售，在国际市场获得较好的客户口碑 [4] 公司财务情况 - 2023年公司实现营业收入50.58亿，同比增加0.96%，综合毛利率17.6%同比增长0.12% [2] - 2023年公司归母净利润为1.22亿，同比下降49.04% [2] - 2024年一季度公司实现营业收入15.28亿，同比增长63%，实现归母净利润0.86亿，同比增长456% [1] - 预计公司2024-2026年实现营收73.88/89.08/107.64亿元，实现归母净利润2.83/3.78/4.95亿元 [4] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测 - 预计公司2024-2026年实现营收73.88/89.08/107.64亿元，实现归母净利润2.83/3.78/4.95亿元，对应PE为25.51/19.06/14.56倍 [5] 资产负债表 - 2023年公司资产总计5519.06亿元，负债总计3786.86亿元，资产负债率68.61% [7] - 2023年公司流动资产3848.31亿元，流动负债2786.14亿元，流动比率1.38 [7] 现金流量表 - 2023年公司经营活动现金流为-184.44亿元，投资活动现金流为-216.71亿元，筹资活动现金流为430.13亿元 [7] - 2024年预计公司经营活动现金流为45.11亿元 [7]

报告公司投资评级 公司发布2024年一季报：24Q1公司实现营业收入15.28亿，同比增长63%，实现归母净利润0.86亿，同比增长456%。[1] 报告的核心观点 1) 公司受益于美国客户订单恢复及欧洲客户订单增长，24Q1业绩亮眼 [1] 2) 公司在美国市场的主要客户为NEXTracker、GameChangeSolar、FTCSolar，主要为上述公司代工太阳能跟踪支架 [1] 3) 公司美国工厂产能尚处在爬坡阶段，二、三季度会根据客户需求继续增加产线 [1] 4) 公司2023年面对复杂多变的市场环境，优化渠道布局、进行产品升级、提升管理效能，使公司各项业务继续保持协调发展 [1] 5) 公司2023年实现营业收入50.58亿，同比增加0.96%，归母净利润为1.22亿，同比下降49.04%，主要原因为公司美国基地尚处在建设阶段，且美国客户订单有推迟情况 [1] 6) 公司光伏支架业务客户涵盖了NEXTracker、GCS、FTCSolar、天合光能等国内外知名光伏企业 [2] 7) 公司连接器业务主要客户包括华为、中兴、星网锐捷、新华三等大陆客户以及富士康、智邦、和硕等台湾客户 [2] 8) 公司在不断巩固传统低速通讯连接器市场的前提下，积极开展高速通讯连接器产品的研发、生产工作，在该领域已处于行业领先地位 [2] 9) 公司是国内少数实现高速连接器量产的企业之一，QSFP56/QSFP-DD200G/400G高速连接器及高速铜缆连接器已实现批量交付 [2] 10) 公司在精密连接器模具行业中精密度达到领先水平，可开发1模128穴精密模具 [4] 11) 公司全资子公司意华新能源是光伏跟踪支架领域排名第一的企业 [4] 根据目录分别总结 公司投资评级 公司发布2024年一季报，24Q1实现营业收入15.28亿，同比增长63%，实现归母净利润0.86亿，同比增长456%。[1] 公司给予"增持"评级。[4] 报告的核心观点 1. 公司受益于美国客户订单恢复及欧洲客户订单增长，24Q1业绩亮眼 [1] 2. 公司在美国市场的主要客户为NEXTracker、GameChangeSolar、FTCSolar，主要为上述公司代工太阳能跟踪支架 [1] 3. 公司美国工厂产能尚处在爬坡阶段，二、三季度会根据客户需求继续增加产线 [1] 4. 公司2023年面对复杂多变的市场环境，优化渠道布局、进行产品升级、提升管理效能，使公司各项业务继续保持协调发展 [1] 5. 公司2023年实现营业收入50.58亿，同比增加0.96%，归母净利润为1.22亿，同比下降49.04%，主要原因为公司美国基地尚处在建设阶段，且美国客户订单有推迟情况 [1] 6. 公司光伏支架业务客户涵盖了NEXTracker、GCS、FTCSolar、天合光能等国内外知名光伏企业 [2] 7. 公司连接器业务主要客户包括华为、中兴、星网锐捷、新华三等大陆客户以及富士康、智邦、和硕等台湾客户 [2] 8. 公司在不断巩固传统低速通讯连接器市场的前提下，积极开展高速通讯连接器产品的研发、生产工作，在该领域已处于行业领先地位 [2] 9. 公司是国内少数实现高速连接器量产的企业之一，QSFP56/QSFP-DD200G/400G高速连接器及高速铜缆连接器已实现批量交付 [2] 10. 公司在精密连接器模具行业中精密度达到领先水平，可开发1模128穴精密模具 [4] 11. 公司全资子公司意华新能源是光伏跟踪支架领域排名第一的企业 [4]

证券代码：002897 证券简称：意华股份 公告编号：2024-044 温州意华接插件股份有限公司 股票交易异常波动公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、股票交易异常波动的情况介绍 温州意华接插件股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）（证券简称： 意华股份，证券代码：002897）连续两个交易日内（2024 年 05 月 23 日、05 月 24 日）收盘价格涨幅偏离值累计超过 20%，根据《深圳证券交易所交易规则》 的有关规定，属于股票交易异常波动情况。 （三）公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化； （四）公司及控股股东不存在关于本公司的应披露而未披露的重大事项，或 处于筹划阶段的重大事项； （五）股票异常波动期间，公司控股股东不存在买卖公司股票的行为。 三、是否存在应披露而未披露信息的说明 本公司董事会确认，本公司目前没有任何根据深交所《股票上市规则》规定 应予以披露而未披露的事项或与该事项有关的筹划、商谈、意向、协议等；董事 会也未获悉本公司有根据深交所《股票上市规则》的规定应予以披露而未披露的、 对本公司股票及其 ...

温州意华接插件股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到公司保荐人 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"）《关于更换保荐代表人的函》， 中信证券作为公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票项目的保荐人，原保荐 代表人为王建文先生和杨捷女士，鉴于杨捷女士工作变动，不再担任公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票项目的保荐代表人，为保证持续督导工作 有序进行，中信证券委派李天智先生（简历详见附件）接替杨捷女士担任公司 的持续督导保荐代表人，继续履行持续督导职责。 证券代码：002897 证券简称：意华股份 公告编号：2024-042 温州意华接插件股份有限公司 关于更换保荐代表人的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本次变更后，公司持续督导的保荐代表人为王建文先生和李天智先生。本 次变更不影响中信证券对公司的持续督导工作，公司董事会对杨捷女士在担任 公司保荐代表人期间所做的工作表示衷心感谢。 特此公告。 温州意华接插件股份有限公司 李天智，男，硕士研究生学历，现任中信证券投资银行管理委员会副总裁， 保荐代表人、注册会计师、法律职 ...

1、名称：乐清意华新能源科技有限公司 温州意华接插件股份有限公司 关于子公司完成工商变更登记的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 温州意华接插件股份有限公司（以下简称"公司"） 于 2024 年 4 月 11 日召 开的第四届董事会第十九次会议，审议通过了《关于使用募集资金向全资子公 司增资实施募投项目的议案》。具体内容详见公司披露于巨潮资讯网的《关于使 用募集资金向全资子公司增资实施募投项目的公告》（公告编号：2024-020）。 近日，公司已完成上述变更登记手续，并取得乐清市市场监督管理局颁发的 营业执照，基本情况如下： 证券代码：002897 证券简称：意华股份 公告编号：2024-043 特此公告。 温州意华接插件股份有限公司 2、统一社会信用代码：91330382355397625B 3、类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） 4、住所：浙江省温州市乐清市城东街道旭阳路总部经济园（一期）1 幢 1601 室 5、法定代表人：蔡胜才 6、注册资本：伍亿伍仟玖佰叁拾陆万零玖佰元 7、成立日期：2015 年 9 月 14 日 ...

上海市锦天城律师事务所 关于温州意华接插件股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 致：温州意华接插件股份有限公司 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 9/11/12 楼 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：200120 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 关于温州意华接插件股份有限公司 2023 年年度股东大会的 上海市锦天城律师事务所（以下简称"本所"）接受温州意华接插件股份有 限公司（以下简称"公司"或"意华股份"）委托，就公司召开 2023 年年度股东 大会（以下简称"本次股东大会"）的有关事宜，根据《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"）、《上市公司股东大会规则》等法律、法规、规章和其 他规范性文件以及《温州意华接插件股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 的有关规定，出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所及本所律师依据《律师事务所从事证券法律业务 管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等规定，严格履行 了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，对本次股东大会 ...

证券代码：002897 证券简称：意华股份 公告编号：2024-041 温州意华接插件股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决议案的情形。 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况： 1、会议召开时间： （1）现场会议时间：2024 年 5 月 20 日 下午 14:30 （2）网络投票时间：2024 年 5 月 20 日，其中，通过深圳证券交易所交易 系统进行投票的具体时间为 2024 年 5 月 20 日上午 9:15 至 9:25、9:30 至 11:30， 下午 13:00 至 15:00；通过深圳证券交易所互联网投票的具体时间为 2024 年 5 月 20 日上午 9:15 至下午 15:00 期间的任意时间。 2、会议地点：浙江省乐清市翁垟工业区意华科技园华星路 2 号温州意华接 插件股份有限公司一楼会议室。 3、会议召开方式：现场投票、网络投票相结合。 4、会议召集人和主持人：公司董事会，公司董事长 ...