会议相关 - 第五届董事会第二次会议于2024年7月8日召开，9位董事实际表决[2] - 定于2024年7月24日下午14点30分在厦门召开2024年第二次临时股东大会[10] 议案审议 - 三项员工持股计划相关议案获通过，待股东大会审议[3][5][6] 人事变动 - 拟聘任林宗圣为经营管理中心总经理，薪酬调整待股东大会审议[9]

会议信息 - 欣贺股份第五届监事会第二次会议于2024年7月8日召开[2] - 会议应出席监事3人，实际表决3人[2] 议案审议 - 审议通过《公司2024年员工持股计划（草案）》及摘要，需提交股东大会审议[3][4] - 审议通过《公司2024年员工持股计划管理办法》，需提交股东大会审议[5][6]

人事变动 - 拟聘任林宗圣担任公司经营管理中心总经理[1] 薪酬调整 - 审议通过部分董事薪酬调整议案，待股东大会审议[1] - 林宗圣董事津贴调整为按职务领薪，不再发津贴[1]

股票回购 - 2023年11月决定回购注销2021年限制性股票激励计划中6.6万股[2] - 2024年1月决定回购注销2021年限制性股票激励计划中12.9万股[2] - 完成19.5万股限制性股票回购注销工商变更登记[3] 公司资本 - 公司注册资本为人民币429844698元[3]

资金使用决策 - 2024年4月26日同意用不超6亿闲置募集和不超8亿闲置自有资金现金管理，期限12个月[2] 近期投资情况 - 近日用部分闲置募集资金3500万投招行保本浮动收益产品，预计年化1.65%-2.65%-2.85%，2024.6.25起息，2024.9.23到期[4] 过往投资情况 - 2023年有多笔闲置募集资金购买结构性存款已到期赎回[8][9][10] 未到期投资情况 - 多笔结构性存款未到期，涉及厦门银行、招行，金额不等，预期收益率有别[10]

投资情况 - 2022年10月25日公司同意认购长榕贰号3000万元出资额，占比24.79%[2] - 长榕贰号认缴规模增至32185万元，各合伙人完成实缴[4] - 公司实缴出资比例调至9.32%，金额未变[4]

权益分派 - 以419,844,698股为基数，每10股派现金红利2.30元（含税），共派96,564,280.54元[3] - 按总股本每10股现金红利（含税）2.246492元[3] - 2024年6月21日股权登记，24日除权除息[7] 其他 - 控股股东等承诺减持最低价格由8.99元/股调为7.49元/股[12]

股份情况 - 厦门骏胜持有公司19,538,880股，占总股本4.55%[3] - 厦门骏胜累计被冻结股份占其所持100%，占总股本4.55%[9] 拍卖信息 - 2024年7月15 - 16日拍卖厦门骏胜19,538,880股，占总股本4.55%[4] - 第一次拍卖10,662,093股，占其所持54.57%，占总股本2.48%[7] - 第二次拍卖8,876,787股，占其所持45.43%，占总股本2.07%[7] 影响与进展 - 股份拍卖不影响公司控制权和持续经营[3] - 拍卖尚处公示阶段，结果不确定[3] - 公司将关注进展并及时披露信息[9]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司加速渠道的变革和优化,关闭部分线下门店,导致营业收入短期内下降,后续将聚焦优质门店发展 [1] - 公司进行折扣管控,均减少折扣力度,导致会员人均消费金额有所下降,但客单价有所提升,后续将完善会员体系建设 [1] - 公司进行人员汰换,引进更优质人才,进行了人才迭代,后续将进一步提升人效,加强发展 [1] - 公司坚持自主研发设计,保持稳定的研发投入,以实现品牌升华与产品迭代 [1] - 公司拓展新兴电商增量市场,建立多渠道多触点资源体系,货架电商与内容电商共生发展,公域与私域互为补充提升 [2][3] - 公司启动"数字化物联网-RFID 项目",提高门店终端运营效率,增强客户体验,构建服装零售商数据采集和交换智能平台 [4] 财务数据和估值 - 公司2023年营业收入17.59亿元,同增0.9%;归母净利1亿元,同减22.5% [1] - 公司2023年毛利率69.4%,同增0.1pct;净利率5.7%,同减1.7pct [1] - 公司2023年总费率57.2%,同增2.4pct,主要系新增战略咨询机构服务费等费用所致 [1] - 预计公司2024-2026年归母净利分别为0.80/0.89/1.01亿元,EPS分别为0.19/0.21/0.24元/股,对应PE分别为37/34/30X [5] 风险提示 - 行业竞争风险 [6] - 不能准确把握女装流行趋势和市场需求变化的设计风险 [6] - 人力资源成本上升的风险 [6]

公司治理 - 2024年5月22日召开2023年年度股东大会完成换届选举[1] - 第五届董事会由9名董事组成[2] - 第五届监事会由3名监事组成[4] 股权结构 - 孙氏家族成员间接持有公司65.39%股份，合计控制65.56%[9] - 陈国汉间接持股47.41万股，比例0.11%[10] 人员聘任 - 聘任孙柏豪为总经理，陈国汉等为副总经理[6] - 聘任陈国汉为财务总监，朱晓峰为董事会秘书[6] - 聘任江秋盈为审计部负责人，林培治为证券事务代表[6] 人员持股 - 朱晓峰未持有公司股份[11] - 熊希持有100,000股，90,000股限制性股票待回购注销[12] - 江秋盈、林培治未持有公司股份[13][14] 人员履历 - 朱晓峰自2009年1月至今任职于公司[11] - 熊希2018年8月加入公司[11] - 江秋盈2011 - 2017年就职立信厦门分所，后任职公司[12] - 林培治2018 - 2023年任职厦门合兴，后任职公司[14]