产品研发 - 公司多工位智能精密温镦成形装备进入实质性研制阶段，全伺服智能温/热成形装备SJHBF系列部分机型进入调试阶段 [2] 产能与募投项目 - 产能利用率较高，自有资金购置的大型加工中心已投入生产，募集资金购置的进口设备进入小批量试制阶段，截至2022年9月30日，累计使用募集资金约3.17亿元 [3] - 多工位高速精密智能成形装备生产基地建设项目于2022年6月建成投产，生产基地搬迁有助于提升产能、缩短订单交付周期 [3] 业绩增长原因 - 2022年第三季度，营业收入较上年同期增长23.04%，净利润增长33.13%，扣非净利润增长45.52%，原因是产能提升、订单交付周期缩短，高工位冷成形装备占比高 [3] 行业特征与下游领域 - 行业无明显季节性特征，下游客户受订单、投资扩产计划、设备更新安排等因素影响较大 [3] - 冷成形装备行业下游客户主要是生产金属连接件的厂商，应用领域涉及汽车、机械等多个领域 [3][4][6] 合同负债情况 - 2022年第三季度合同负债略有下降，原因是产能提升扩大备货量、订单交付周期缩短，以及公司奉行稳健经营策略、客户信用管理严格 [4] 人才情况 - 2022年前三季度一线高级技工增幅明显，公司通过激励机制、职业培训、考核制度吸引、培养和留住人才 [4][5] 毛利稳定原因 - 2022年前三季度综合毛利稳定，原因是批量化投产策略优化成本，原材料采购及产品销售定价模式能应对原材料波动 [5] 市场拓展 - 通过参加展会、发布广告、招投标等方式推广产品和开拓客户，2022年前三季度境外销售主要集中在印度、巴西等国家 [5] 下游应用领域拓展 - 紧固件和非标异形件制造拉动冷成形装备需求，公司根据客户要求个性化设计装备，未来将发展智能化等装备，拓展新型应用领域 [6]

公司基本信息 - 证券代码 003025，证券简称思进智能 [1] - 2021 年 6 月 2 日 14:00 - 17:30，国元证券、招商基金等机构到全资子公司宁波思进犇牛机械有限公司调研，公司董事长、董秘等接待 [1] 产品特点 - 主导产品多工位高速自动冷成形装备，用于常温制造金属零件，是塑性成形工艺生产紧固件、异形零件的主要母机 [1] - 优点包括高速多工位连续塑性变形、提高产品力学性能、材料利用率高、节约能源、可加工复杂零件 [2] 市场情况 - 下游客户众多，应用领域广泛，包括汽车、机械等多个领域，紧固件和非标异形件制造拉动冷成形装备需求 [2] - 冷成形装备会根据客户要求个性化设计，随着工艺创新，异形件领域应用增加，市场需求将进一步提升 [2] 订单与排产 - 截止当前，公司在手订单充足，排产紧凑 [2] 销售与定价 - 采取直销模式，通过参加展会、广告推广等开拓客户，部分产品招投标销售 [2] - 采用“成本加成”定价模式，综合考虑成本、市场等因素确定最终价格 [3] 产品周期与售后 - 不考虑技术更新，冷成形装备使用寿命约 10 年 [3] - 成立售后服务团队，国内客户问题反馈后能及时解决，提供一年质保期免费保修，质保期后收取费用 [3] 原材料影响 - 上游原材料涨价不会导致 2021 年度经营业绩大幅波动，原因是批量化投产和定价模式可应对原材料波动 [3] 竞争优势与行业地位 - 国内冷成形装备企业优势在于高性价比，公司部分产品实现进口替代，技术性能国内领先、部分接近国际先进水平 [4] - 2020 年 1 月被认定为宁波市制造业单项冠军示范企业，2021 年 1 月研究院被认定为省级企业研究院 [4] 产能与业绩 - 产品种类丰富，产能利用率较高，募投项目有序进行 [4] - 2020 年度，营业收入 38,806.28 万元，同比增长 18.92%；净利润 9,363.33 万元，同比增长 16.13%，行业受多种因素影响，业绩暂时不会大幅爆发式增长 [4]

编号：2021-008 证券代码：003025 证券简称：思进智能 思进智能成形装备股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-------------------------|------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------| | | | | | | ■特定对象调研 □分析师会议 | | | | □媒体采访 □业绩说明会 | | | 投资者关系活动 | □新闻发布会 □路演活动 | | | 类别 | ■现场参观 □电话会议 | | | | □其他 | | | 参与单位名称及 人员姓名 | 天风证券：朱晔 钦沐资产：陈嘉元 | | | 时间 | 2021 年 06 月 21 日 | 15:00-18:00 | | | | | | | 地点 全资子公司宁波思进犇牛机械有限公司 | | | | | | | 上市公司接待人 | 董事会秘书 / 副总经理：周慧君女士 思进犇牛常务副总经理 ...

公司业绩与财务情况 - 2020 年度，公司实现营业收入 38,806.28 万元，较上年增长 18.92%；归属于上市公司股东的净利润为 9,363.33 万元，较上年增长 16.13%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 8,073.95 万元，较上年增长 8.21% [10] - 截止 2020 年 12 月 31 日，公司总资产为 98,974.23 万元，净资产为 83,513.28 万元，加权平均净资产收益率为 22.35%；基本每股收益为 1.55 元/股 [10] - 2020 年 12 月公司向社会公众公开发行人民币普通股（A股）股票 2,010 万股，募集资金总额 42,893.40 万元，扣减发行费用后募集资金净额 37,898.27 万元 [9] - 截至 2020 年 12 月 29 日，公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目 116,176,137.19 元；2021 年 1 月 7 日，用募集资金置换该预先投入资金 [9] - 截止 2021 年 3 月 31 日，公司已累计使用募集资金 19,067.23 万元，累计收到银行存款利息扣除手续费净额为 69.79 万元，募集资金余额为 18,900.84 万元 [9] - 2020 年公司冷成形装备的毛利率为 39.16% [5] 公司业务情况 产品情况 - 公司拥有五大系列一百四十余种规格的冷成形装备，可用于制造紧固件、异形件等各类金属连接件 [4] - 冷成形装备使用寿命一般为 10 年左右，为通用设备，产品更新换代及技术进步速度相对较慢 [2] - 公司产品广泛应用于汽车、铁路、航空航天等众多领域，与军工企业有相关合作，但占比较小 [7][8] 订单与产能 - 2021 年第一季度公司营收大幅增长，应收账款较 2020 年末略有下降，第二季度在手订单充足 [1] - 公司产能利用率一直较高，以自有资金购置的大型加工中心已就位，以募集资金购置的进口设备已签署合同，募投项目建设正有序进行 [13] 技术与创新 - 公司拥有多项自主知识产权和核心技术，系国家知识产权优势企业，截止当前共拥有专利 93 项，其中发明专利 25 项；软件著作权 1 项 [3] - 公司承担工信部国家科技重大专项子课题研究工作，该项目于 2018 年 10 月通过国家工信部验收；曾负责或参与 4 项国家/行业标准的制定 [3] - 公司建立“冷镦成形装备省级高新技术企业研究开发中心”，与多所高校及科研院所建立合作关系 [3] 市场与竞争 - 国内冷成形装备行业企业数量多，集中度低，无权威销售统计数据，随着技术创新和改进，市场规模会扩大 [4] - 2020 年度境外销售主要集中在印度、巴西等国别 [4] - 行业竞争格局分三个层次：美日韩企业在高端市场领先；台资企业和思进智能等民营企业在中高端有竞争力；其他小规模民营企业处于低端市场 [6] - 公司部分产品替代进口，产品技术性能处于国内同类产品领先水平，部分技术性能达到或接近国际先进水平，多工位冷成形装备产销量在国内位居行业前列 [2][10] 行业相关情况 行业壁垒 - 技术壁垒：冷成形装备属大型机床，结构复杂，需长期技术研发和积累才能形成生产制造能力 [5][6][10] - 人才壁垒：生产核心环节的装配和调试需一线技工长期实践掌握技能，培养合格技工通常需数年时间 [5][6][10] - 客户壁垒：下游客户数量多，设备单台价值高，客户选购谨慎，倾向选择有口碑的厂商，新进入者开拓客户难 [5][6][10] 行业发展趋势 - 冷镦机行业发展趋势体现在装备的智能化、多工位、大直径、环保型等方面 [7] - 随着公司技术进步，将努力在高端市场进行进口替代 [8] 其他情况 - 公司对冷成形装备提供一年质保期的免费保修服务，质保期之后收取合理的维修服务费和材料费 [7] - 公司实行差异化休息制度，员工可根据岗位特点申请单休或双休 [13] - 原材料涨价不会导致 2021 年度生产经营业绩大幅波动，批量投产助成本优化，采购及销售定价模式可应对材料波动 [13]

公司基本信息 - 证券代码 003025，证券简称思进智能，2021 年 6 月 18 日 13:00 - 15:30 接待华安基金、国元证券研究所人员现场参观，地点在全资子公司宁波思进犇牛机械有限公司 [1] 行业市场情况 - 冷成形装备行业下游客户众多，应用于汽车、机械等多领域，紧固件行业发展拉动该行业，非标异形件制造对冷镦成形装备需求不断增大 [1][2] 产品特点 - 主导产品多工位高速自动冷成形装备，可实现常温下批量化金属一次成形，集成多种冷成形工艺，具有高速多工位连续塑性变形、提高产品力学性能、材料利用率高、节约能源、可加工复杂零件等优点 [2] 竞争优势与地位 - 国内冷成形装备企业竞争优势为高性价比，公司为国内机械基础件行业提供多种中、高端冷成形装备，部分产品进口替代，技术性能国内领先、部分达国际先进水平，产销量国内位居前列，获宁波市制造业单项冠军示范企业、省级企业研究院认定 [3] 行业壁垒与人才培养 - 行业进入壁垒包括技术壁垒、人才壁垒、客户壁垒，公司秉持工匠精神培养技术和一线技工人才，加强管理、营销、财务人才吸纳，通过激励、培训、考核制度吸引、培养、留住人才 [3][4] 经营业绩影响因素 - 上游原材料价格上涨不会导致公司 2021 年度经营业绩大幅波动，原因是采用批量化投产策略和有效的定价模式传导价格波动 [4] 产品相关周期 - 冷成形装备正常使用寿命约 10 年，单个产品制造历时 3 - 5 个月 [4] 订单与排产情况 - 公司在手订单充足，排产紧凑 [4] 股权激励情况 - 2017 年 12 月通过两个员工持股平台实施股权激励，未来将探索其他方式健全长效激励机制 [4][5] 产能与募投项目 - 公司产能利用率较高，自有资金购置的大型加工中心就位，募集资金购置的进口设备签署合同，募投项目有序进行 [5] 未来发展方向 - 以市场为导向，保持现有优势，重点发展智能化、高工位、大直径、环保型冷成形装备，研制开发特定系列产品，提升成套技术服务能力，增加研发投入满足市场需求 [2][5]

公司产品与技术 - 公司主导产品为多工位高速自动冷成形装备，主要用于常温下金属零件的制造，涵盖冷镦、冷挤压、打孔、切边、倒角等工艺 [1] - 冷成形装备的主要优势包括：高速多工位连续塑性变形（每分钟可生产几十至几百个零件）、材料利用率高、节约能源、可加工复杂形状零件 [1][2] - 公司冷成形装备系列产品涵盖五大系列、七个工位、一百四十余种规格，并包括三十余种压铸设备 [4] 市场与应用领域 - 公司下游应用领域广泛，包括汽车、机械、核电、风电、电器、铁路、建筑、电子、军工、航空航天、石油化工、船舶等行业 [2] - 冷成形装备行业市场需求持续增长，尤其是非标异形件的制造需求不断增加 [2] - 行业竞争格局分为三个层次：美日韩企业占据高端市场，台资企业和思进智能等民营企业在中高端市场具有竞争力，其他小规模企业主要处于低端市场 [3] 生产与产能 - 公司建立了完整的生产体系，包括研发、金加工、整机装配、检测调试等工序 [3] - 公司产能利用率较高，部分零件加工通过外协单位完成，外协加工费用占采购总额及营业成本比例较低 [3] - 公司产品交货周期一般为3-5个月，目前订单充足，排产紧凑 [3] 行业壁垒与发展方向 - 冷成形装备行业的主要进入壁垒包括技术壁垒、人才壁垒和客户壁垒 [4] - 公司未来发展方向包括智能化、高工位、大直径、环保型冷成形装备，重点开发SJBP系列八/九工位冷成形装备、SJNP/SJPF系列智能冷成形装备及SJBF/SJBP系列超大型冷成形装备 [4][5] - 公司将继续加大研发投入，提升成套技术服务能力，以满足不断升级的市场需求 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为电话会议 [1] - 参与人员有万家基金基金经理等5位投资者 [1] - 时间为2021年5月26日15:30 - 16:30 [1] - 地点在董事长办公室 [1] - 上市公司接待人员有董事长李忠明等 [1] 公司业务相关 下游应用领域 - 涉及汽车、机械、核电等多个领域，细分市场下游应用领域将不断拓展 [1] 冷成形装备特点 - 高速多工位连续塑性变形，每分钟生产几十个至几百个零部件，节约空间和人力，提高效率，产品表面粗糙度和尺寸精度较好 [2] - 金属原材料连续变形，提高紧固件、异形件力学性能 [2] - 无切削或少切削，材料利用率高 [2] - 常温加工，节约能源 [2] - 可加工形状复杂、难以切削的金属零件 [2] 公司经营业绩相关 原材料价格影响 - 公司毛利稳定，原材料涨价不会导致2021年度经营业绩大幅波动，原因是采用批量化投产策略和有效定价模式，能及时传导材料价格波动 [2] 营收与利润增长 - 2020年度，公司实现营业收入38,806.28万元，较上年增长18.92%；归属于上市公司股东的净利润为9,363.33万元，较上年增长16.13% [2] 爆发式增长可能性 - 因行业特点、产能限制和生产周期长，暂时不会出现大幅度爆发式增长，公司将稳健经营主业 [2][3] 公司激励与发展相关 股权激励计划 - 2017年12月通过两个员工持股平台实施股权激励，未来将积极探索其他方式健全长效激励机制 [3] 未来发展展望 - 增强研发能力，增加研发投入，开发新产品、新技术 [3] - 以市场为导向，重点发展智能化等冷成形装备，提升成套技术服务能力 [3]

公司基本信息 - 证券代码 003025，证券简称思进智能 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观，参与单位为甬兴证券，接待人员包括董事长/总经理李忠明等 [1] - 活动时间为 8 月 8 日 10:30 - 12:00，地点在全资子公司宁波思进犇牛机械有限公司 [1] 产品特点及优势 - 主导产品多工位高速自动冷成形装备，用于常温下制造金属零件，集成多种冷成形工艺 [1] - 特点及优势有高速多工位连续塑性变形、提高产品力学性能、材料利用率高、节约能源、可加工复杂零件等 [3] 下游应用及市场 - 下游应用领域涉及汽车、机械等多个行业，下游客户众多 [3] - 2020 年度中标 4 个项目，客户包括富奥汽车零部件等公司 [3][4] - 今年上半年电动工具等新领域订单增速明显，未来将发展智能化等装备，拓展新型应用领域 [3] 原材料采购及盈利 - 采购原材料包括铸件、电器件等，采用与供应商签半年度框架合同再下订单的方式 [4] - 2021 年上半年上游原材料价格上涨，但扣非后净利润增幅大，原因是批量化投产和有效定价模式 [4] 产品定价 - 采取“成本加成”销售定价模式，综合考虑多种因素确定最终价格 [4] 产能及项目进展 - 产能利用率较高，自有资金购置的大型加工中心已投产，募集资金购置的部分进口设备就位或在办理手续，募投项目有序进行 [5] 外协加工情况 - 建立完整生产体系，将部分加工难度低、占场地多的零件加工工序外协，待募投项目建成后提升自身产能 [5] 行业竞争及地位 - 国内冷成形装备企业竞争优势是高性价比 [5] - 公司为国内提供多种型号装备，部分产品进口替代，技术性能领先，产销量位居行业前列，获多项荣誉 [5][6] 行业进入壁垒 - 包括技术壁垒、人才壁垒、客户壁垒 [6] 人才培养 - 秉持工匠精神培养技术和一线技工人才，加强管理等人才吸纳，通过激励等机制吸引、培养、留住人才 [6][7] 股权激励 - 2017 年 12 月通过两个员工持股平台（72 人）实施股权激励计划，未来将探索其他方式健全长效激励机制 [7]

公司基本信息 - 证券代码 003025，证券简称思进智能 [1] - 投资者关系活动于 2021 年 9 月 17 日 15:30 - 18:00 进行，地点在全资子公司宁波思进犇牛机械有限公司 [1] - 参与单位包括信达澳银基金、申港证券、华商基金等多家机构 [1] - 上市公司接待人员有董事长/总经理李忠明、董事会秘书/副总经理周慧君等 [1] 行业市场情况 - 紧固件行业发展拉动冷成形装备行业，非标异形件制造对冷镦成形装备需求增大，冷成形装备在异形件领域应用增加市场需求 [2] - 冷成形装备行业下游客户主要是批量化生产金属连接件的厂商，应用领域涉及汽车、机械等众多领域，2021 上半年电动工具、气动工具等新领域订单增速明显 [2] 竞争格局 - 我国冷成形装备行业竞争格局分三个层次：美、日、韩企业在高端市场领先；台资企业和思进智能等民营企业在中高端市场有竞争力；其他小规模民营企业处于低端市场 [2] 产品特点及优势 - 多工位高速自动冷成形装备可在常温下批量化金属一次成形，集成多种冷成形工艺 [3] - 特点及优势包括高速多工位连续塑性变形、提高产品力学性能、材料利用率高、节约能源、可加工复杂零件 [3] 公司行业地位 - 为国内机械基础件行业提供多种型号中、高端冷成形装备，部分产品实现进口替代，技术性能处于国内领先、部分接近国际先进水平，产销量在国内位居前列 [3] - 2020 年 1 月被认定为宁波市制造业单项冠军示范企业；2021 年 1 月研究院被认定为省级企业研究院；2021 年 3 月获浙江省制造业企业“亩均效益领跑者”20 强企业称号；2021 年 8 月入选专精特新“小巨人”企业名单和宁波市级自动化（智能化）成套装备改造及市级数字化车间/智能工厂项目公示名单 [3][4] 行业进入壁垒 - 技术壁垒：冷成形装备结构复杂，需长期技术研发和积累，下游对产品性能和稳定性要求提高使技术壁垒限制更明显 [4] - 人才壁垒：生产核心环节在零部件装配和调试，培养合格技工需数年时间 [4] - 客户壁垒：下游客户数量多，设备单台价值高，客户选购谨慎，倾向选择有口碑的厂商，对新进入者开拓客户形成壁垒 [4] 产品定价 - 采取“成本加成”销售定价模式，根据直接成本费用、技术工艺价值确定基础价格，综合考虑市场环境等因素确定最终售价 [4] 招投标项目 - 2020 年度中标 4 个项目，分别是富奥汽车零部件股份有限公司紧固件分公司项目、东风汽车紧固件有限公司项目、重庆标准件工业有限责任公司项目、中国铁路南昌局集团有限公司项目 [5] 原材料采购及影响 - 采购原材料包括铸件、电器件等，采取与供应商签订半年度框架合同，实际采购时下达订单的方式 [5] - 上游原材料涨价不会导致 2021 年度经营业绩大幅波动，原因是批量化投产策略助于成本优化，采购及销售定价模式能应对原材料波动 [5] 产能及募投项目 - 产能利用率较高，自有资金购置的大型加工中心已投入生产释放产能，募集资金购置的部分进口设备已就位，部分在办理手续，募投项目有序进行 [5][6] 外协加工 - 建立完整生产体系，将部分加工技术难度低、占用场地多的零件加工工序外协，外协只能解决部分需求，待募投项目建成后提升自身生产条件扩大产能 [6] 售后服务 - 成立售后团队负责售后服务，国内客户反馈问题能及时到达现场解决，提供一年质保期免费保修，质保期后收取维修服务费和材料费 [6] 人才培养 - 秉持工匠精神，培养敬业、精准、有创新意识的技术人才和实践经验丰富的一线技工人才 [6] 未来发展方向 - 未来两年扩张产能，提升生产规模，丰富完善冷成形装备系列产品，增加研发投入，巩固技术领先地位 [7] - 以市场为导向，重点发展智能化、高工位、大直径、环保型冷成形装备，研制开发 SJNP/SJPF 系列等产品，提升成套技术服务能力 [7]

公司概况与产品优势 - 公司主导产品为多工位高速自动冷成形装备，主要用于常温下金属零件的制造，集成了冷镦、冷挤压、打孔、切边、倒角等工艺 [1] - 冷成形装备的主要优势包括：高速多工位连续塑性变形、节约生产空间和人力资源、提高生产效率、产品表面粗糙度和尺寸精度较好、提高紧固件抗拉强度、材料利用率高、节约能源、可加工复杂形状零件 [2] 原材料与成本控制 - 公司采购的原材料主要包括铸件、电器件、锻件、焊接件、钣金件、铜件、气动元件和轴承等 [2] - 公司通过批量化投产策略和与供应商签订年度框架合同，有效控制原材料价格波动，确保经营业绩稳定 [2] 行业竞争格局 - 国内冷成形装备行业竞争格局分为三个层次：国外企业占据高端市场，台资企业和思进智能等民营企业占据中高端市场，其他小规模民营企业处于低端市场 [3] - 国内企业的竞争优势主要体现在高性价比，公司产品技术性能处于国内领先水平，部分达到国际先进水平 [3] 公司行业地位与荣誉 - 公司多工位冷成形装备产销量在国内位居行业前列 [3] - 2020年1月，公司被认定为宁波市制造业单项冠军示范企业 [3] - 2021年1月，公司研究院被认定为省级企业研究院 [3] - 2021年3月，公司荣膺浙江省制造业企业"亩均效益领跑者"20强企业称号 [3] 产能与订单情况 - 公司通过外协加工方式扩大产能，满足业务增长需求，但外协加工仅解决部分需求 [3] - 2021年上半年，公司扣非后净利润同比大幅增长，主要原因是下游行业需求旺盛、订单充足、新产品研发力度加大、金加工生产能力提升 [5] 未来发展规划 - 公司计划在未来两年扩张产能，提升生产规模，丰富和完善冷成形装备系列产品 [5] - 重点发展智能化、高工位、大直径、环保型冷成形装备，提升成套技术服务能力和产品附加值 [5] 下游应用领域 - 公司冷成形装备下游应用领域广泛，包括汽车、机械、核电、风电、电器、铁路、建筑、电子、军工、航空航天、石油化工、船舶等 [4] - 近年来，非标异形件制造对冷镦成形装备的需求不断增大，公司产品在异形件领域的应用日益广泛 [4]