市场整体表现 - A股9月1日迎来开门红 创业板指涨超2% 行业板块多数收涨 贵金属板块爆发 珠宝首饰、生物制品、能源金属、医疗服务、化学制药板块涨幅居前 保险、航天航空板块跌幅居前[1] - 沪深两市全天主力资金净流出364.22亿元 8个行业主力资金净流入 23个行业主力资金净流出[1] - 96只个股主力资金净流入超1亿元 14只个股净流入超4亿元 173只个股主力资金净流出超1亿元 17只个股净流出超5亿元[1][3] 行业资金流向 - 通信行业主力资金净流入15.33亿元 医药生物行业净流入11.12亿元 房地产、石油石化、纺织服饰行业净流入均超1亿元[1] - 计算机行业主力资金净流出68.18亿元居首 电力设备、汽车、电子行业净流出均超40亿元 非银金融、国防军工行业净流出均超30亿元[1] - 尾盘轻工制造、传媒、美容护理、社会服务等行业获主力资金抢筹[5] 个股资金流入排名 - 利欧股份主力资金净流入18.51亿元居首 股价上涨10.08% 上半年营收96.35亿元同比下降9.62% 归母净利润4.78亿元同比增长164.28% 公司通过AI技术深度融合数字营销与机械制造业务[2] - 恒宝股份净流入13.86亿元 股价涨停 受益于数字货币概念股走强[2] - 中兴通讯净流入11.93亿元股价涨5.63% 东山精密净流入7.88亿元股价涨4.24% 山子高科净流入7.66亿元股价涨10.05%[3] 个股资金流出排名 - 东方财富主力资金净流出21.69亿元居首 股价下跌0.76%[4][5] - 比亚迪净流出17.23亿元股价跌3.82% 中国稀土净流出14.12亿元股价涨1.37% 金力永磁净流出11.15亿元股价跌3.29%[4] - 通富微电净流出10.83亿元股价涨5.41% 顺丰控股净流出9.80亿元股价跌3.97% 格力电器净流出9.41亿元股价跌2.79%[5] 尾盘资金流向 - 尾盘沪深两市主力资金净流出41.39亿元[5] - 宁德时代尾盘净流入1.55亿元居首 股价跌0.71% 公司拟出售芬兰汽车公司20.6%股份[6] - 创新医疗尾盘净流入1.41亿元股价涨停 三维通信净流入1.12亿元股价涨10.03%[6] - 金力永磁尾盘净流出2.31亿元居首 立讯精密净流出2.25亿元 格力电器净流出1.99亿元[7][8]

股价表现 - 9月1日收盘价28.69元 单日下跌0.76% [1] - 近5个交易日累计上涨1.63% [1] 大宗交易 - 当日发生1笔大宗交易 成交量7.33万股 成交金额210.3万元 成交价28.69元与收盘价持平 溢价率为0% [1] - 买方营业部为中国中金财富证券福州五四路营业部 卖方为机构专用席位 [1] - 近3个月累计发生11笔大宗交易 总成交金额达4230.45万元 [1] 资金流向 - 主力资金近期呈净流出态势 合计净流出16.51亿元 [1]

市场资金流向 - 沪深两市全天特大单净流出260.63亿元，其中1922只个股呈净流入，2961只个股呈净流出 [1][2] - 沪指当日收盘上涨0.46% [2] 行业资金分布 - 11个申万一级行业特大单净流入，医药生物行业净流入25.70亿元，行业指数上涨2.79% [2] - 通信行业净流入24.42亿元，行业指数上涨5.22%，机械设备与房地产行业亦居净流入前列 [2] - 20个行业特大单净流出，非银金融净流出55.05亿元，电力设备净流出51.99亿元，国防军工与计算机行业净流出规模居前 [2] 个股资金流入 - 51只个股特大单净流入超2亿元，利欧股份净流入20.24亿元居首，属机械设备行业 [2][4] - 恒宝股份净流入15.28亿元（通信行业），兆易创新净流入13.79亿元（电子行业） [2][4] - 电子、计算机、通信行业在净流入前20只个股中占比最高，分别有8只、6只、6只 [4] 个股资金流出 - 东方财富特大单净流出21.28亿元（非银金融行业），中国稀土净流出13.04亿元（有色金属行业），金力永磁净流出12.30亿元（有色金属行业） [2][5] - 电力设备行业个股宁德时代净流出7.28亿元，汽车行业个股比亚迪净流出6.21亿元 [5][6] 股价表现 - 特大单净流入超2亿元个股当日平均上涨8.57%，表现强于沪指 [3] - 50只相关个股上涨，其中美晨科技、旋极信息等以涨停收盘 [3]

个股交易活跃度 - 8只个股振幅超过20% 荣亿精密、宏裕包材、凯腾精工振幅居前 [1] - 14只个股换手率超过30% 三维通信、北方长龙、豪恩汽电换手率居前 [1] 主力资金流向 - 通信、医药生物、房地产、石油石化、纺织服饰板块获主力净流入 [1] - 计算机、电力设备、汽车、电子、非银金融板块遭主力净流出 [1] - 利欧股份净流入18.51亿元、恒宝股份净流入13.86亿元、中兴通讯净流入11.93亿元居个股净流入前三 [1] - 东方财富净流出21.69亿元、比亚迪净流出17.23亿元、中国稀土净流出14.12亿元居个股净流出前三 [1]

市场整体表现 - 主要股指分化明显 创业板指领涨2.29% 深成指涨1.05% 沪指微涨0.46% [1] - 市场呈现普涨格局 超3200只个股上涨 占比超过半数 [2] - 两市成交额达2.75万亿元 较前日缩量483.37亿元 其中沪市1.21万亿元 深市1.54万亿元 [7] 板块热点表现 - 黄金概念股集体大涨 西部黄金等十余只个股涨停 [3] - CPO算力硬件板块维持强势 源杰科技等多只个股创历史新高 [4] - 创新药概念股出现反弹 长春高新等个股涨停 [5] - 大金融板块集体调整 保险股领跌市场 [6] 个股成交活跃度 - 寒武纪-U以251亿元成交额居首 换手率达4.19% [8][9] - 新易盛成交247亿元位列第二 股价上涨9.07% 换手率7.46% [9] - 中际旭创成交232亿元排名第三 股价上涨14.42% 换手率5.42% [9] - 胜宏科技成交193亿元 换手率8.40% [9] - 东方财富成交186亿元 股价微跌0.76% [9]

根据提供的研报内容，总结量化模型、因子及相关测试结果如下： 量化模型与构建方式 1. **模型名称**：开源金工优选金股组合[23] * **模型构建思路**：基于历史研究发现新进金股收益优于重复金股，且业绩超预期因子（SUE因子）在新进金股中选股能力优异，因此在新进金股样本中，选取SUE因子排名靠前的股票构建组合[23] * **模型具体构建过程**： 1. 样本选择：每月的新进金股[23] 2. 因子选择：业绩超预期因子（SUE因子）[23] 3. 选股规则：在样本中，选择SUE因子值排名前30的股票[23] 4. 组合构建：对入选的30只股票，按其被券商推荐的家数进行加权，构建最终的投资组合[23] 量化因子与构建方式 1. **因子名称**：业绩超预期因子（SUE因子）[23] * **因子构建思路**：用于衡量上市公司业绩是否超出市场预期[23] * **因子具体构建过程**：研报中未提供SUE因子的具体计算公式和构建细节[23] 模型的回测效果 1. **全部金股组合**[18][20] * 8月收益率：13.6%[18][20] * 2025年收益率：33.5%[18][20] * 年化收益率：13.7%[20] * 年化波动率：23.6%[20] * 收益波动比：0.58[20] * 最大回撤：42.6%[20] 2. **新进金股组合**[18][20] * 8月收益率：11.8%[18][20] * 2025年收益率：37.9%[18][20] * 年化收益率：16.5%[20] * 年化波动率：24.3%[20] * 收益波动比：0.68[20] * 最大回撤：38.5%[20] 3. **重复金股组合**[18][20] * 8月收益率：15.6%[18][20] * 2025年收益率：30.2%[18][20] * 年化收益率：11.3%[20] * 年化波动率：23.7%[20] * 收益波动比：0.48[20] * 最大回撤：45.0%[20] 4. **开源金工优选金股组合**[23][25] * 8月收益率：19.6%[23][25] * 2025年收益率：37.6%[23][25] * 年化收益率：22.3%[25] * 年化波动率：25.5%[25] * 收益波动比：0.88[25] * 最大回撤：24.6%[25] 5. **沪深300指数**[20][25] * 8月收益率：10.3%[20][25] * 2025年收益率：14.3%[20][25] * 年化收益率：3.2%[20][25] * 年化波动率：21.3%[20][25] * 收益波动比：0.15[20][25] * 最大回撤：40.6%[20][25] 6. **中证500指数**[20][25] * 8月收益率：13.1%[20][25] * 2025年收益率：23.0%[20][25] * 年化收益率：1.4%[20][25] * 年化波动率：24.0%[20][25] * 收益波动比：0.06[20][25] * 最大回撤：37.5%[20][25]

两融余额整体情况 - 截至8月29日A股两融余额报22613.49亿元创逾10年新高 其中融资余额22454.72亿元 融券余额158.77亿元 [1][2] - 8月融资余额单月增加2744.45亿元 融券余额增加20.78亿元 [1][11] - 深市两融余额达11020.41亿元创历史新高 [1][2] 交易活跃度 - 8月13日至8月29日连续13个交易日成交额与两融余额均超2万亿元 [1][5] - 8月两融交易额占A股成交额比例连续6个交易日超11% 8月29日两融余额占流通市值比例为2.40% [7] - 8月21个交易日中18个交易日融资余额增加 其中11个交易日单日增加超110亿元 [5] 行业融资变动 - 电子行业融资净买入784.24亿元居首 计算机和通信行业分别净买入248.12亿元和235.51亿元 [7][9] - 31个申万一级行业中30个行业融资余额增加 仅煤炭行业净卖出9.55亿元 [7][9] - 电力设备 机械设备 医药生物行业融资净买入均超130亿元 [9] 个股融资动向 - 寒武纪-U获融资净买入60.48亿元居个股榜首 胜宏科技 中芯国际分别净买入57.48亿元和53.19亿元 [10] - 融资客对687只股票加仓超1亿元 前十个股包括新易盛 海光信息 东方财富等 [10] - 潞安环能为融资净卖出金额最大个股 82只股票遭减仓超1亿元 [11] 融券市场数据 - 融券余量30.01亿股 贵州茅台以0.87亿元融券余额居首 新易盛 胜宏科技融券余额均超0.83亿元 [11] - 海康威视 宁德时代 五粮液融券净卖出额居前 分别为3743万元 3222万元和2877万元 [12]

主力资金流向 - 医药、文化传媒、生物制品板块获主力资金净流入 [1] - 电子板块净流出超86亿元 半导体和国防军工板块亦遭净流出 [1] 个股资金动向 - 利欧股份获主力资金净买入17.17亿元并涨停 [1] - 恒宝股份、中兴通讯、万通发展获主力资金净流入居前 [1] - 东方财富遭净卖出超17亿元 [1] - 比亚迪、中国稀土、华虹公司主力资金净流出额居前 [1]

证券市场表现 - 上证综指周内上涨0.84%收于3857.93点 深证成指周内上涨4.36%收于12696.15点 创业板指周内上涨7.74%收于2890.13点 [1] - 全球主要指数多数下跌 纳斯达克综指下跌0.19% 道琼斯工业指数下跌0.19% 标普500下跌0.1% [1] - 恒生指数下跌1.03% 日经225指数上涨0.2% [1] 新股发行情况 - 上周共发行2只新股 华新精科(603370.SH)申购日期8月25日 三协电机(920100.BJ)申购日期8月26日 [2] 融资融券动态 - 沪深两市融资融券余额22539.77亿元 较前一周增加1062.47亿元 其中融资余额22381.01亿元 融券余额158.77亿元 [3] - 沪市两融余额11519.36亿元增加570.99亿元 深市两融余额11020.41亿元增加491.48亿元 [3] - 融资买入金额超10亿元个股达331只 东方财富(226.77亿元) 胜宏科技(197.72亿元) 寒武纪(175.57亿元)位列前三 [3][4] - 融资买入前十个股集中分布于电子(5只) 通信(3只) 非银金融(1只) 有色金属(1只)行业 [4] 基金发行概况 - 上周新发行11只基金 涵盖混合型(5只) 债券型(3只) 货币型(2只) 股票型(1只) [5] - 华商基金 景顺长城基金 诺安基金 平安基金 银华基金 兴业基金 华夏基金等机构参与新发 [5] 上市公司回购 - 上周共23条回购公告执行 达华智能(9733.49万元) 奥飞娱乐(8080.20万元) 鲁西化工(3778.20万元)金额居前 [6][7] - 计算机行业回购金额最高(达华智能9733.49万元/南天信息3017.63万元) 传媒(奥飞娱乐8080.20万元) 基础化工(鲁西化工3778.20万元)紧随其后 [7]

创业板融资余额整体变动 - 截至8月29日创业板融资余额达4648.27亿元 连续15个交易日累计增加645.91亿元 [1] - 单日融资余额环比增加60.86亿元 两融余额合计4663.52亿元单日增加61.09亿元 [1][2] - 融资余额增幅最大交易日为8月25日 单日增加99.95亿元 [2] 个股融资余额变动幅度 - 美新科技融资余额增幅达334.26% 最新余额1.27亿元居增幅榜首 [2][3] - 凯龙高科融资余额降幅54.85% 最新余额3582.16万元居降幅榜首 [2][3] - 融资余额增幅超20%个股共273只 降幅超20%个股共33只 [2] 行业分布特征 - 融资余额增幅超20%个股集中在电子行业（49只）、机械设备（36只）、电力设备（34只） [4] 市场表现与金额变动 - 融资余额增幅超20%个股期间平均上涨16.37% 弱于创业板指 [5] - 天孚通信期间涨幅97.35%居首 力诺药包跌幅18.41%垫底 [5] - 胜宏科技融资余额增加60.29亿元居金额变动榜首 最新余额119.20亿元 [5][6] - 光线传媒融资余额减少3.38亿元 居金额减少榜首位 [5][6]