财务表现 - 高新兴科技集团2023年第一季度营业收入为349.39亿元，同比下降13.21%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为-22.33亿元，同比增长72.40%[2] - 公司一季度非经常性损益项目合计为3.20亿元[4] - 公司不存在将非经常性损益项目界定为经常性损益的情况[5] - 公司资产负债表项目中，交易性金融资产、应收票据、应收款项融资等均出现较大变动[6] - 利润表项目中，其他收益、公允价值变动收益、信用减值损失等发生较大变动[6] - 现金流量表项目中，收到其他与经营活动有关的现金较上年同期增长73.88%[6] - 公司2023年第一季度营业总收入为349,391,771.63元，较上期下降[doc id='18'] - 净利润为-24,710,223.95元，较上期减少[doc id='19'] - 公司2023年第一季度营业总成本为385,585,683.02元，其中管理费用为41,172,520.15元[doc id='18'] - 公司2023年第一季度净利润为-24,710,223.95元，按经营持续性分类为持续经营净利润[doc id='19'] - 综合收益总额为-24,819,143.18元，归属于母公司所有者的综合收益总额为-22,436,327.07元[doc id='19'] - 每股基本收益为-0.0129元，稀释每股收益为-0.0129元[doc id='19'] 股东情况 - 前十名股东中，刘双广持有260,584,559股，占公司总股本的15%[8] - 股东周争持有公司10,774,300股股份，占公司总股本的0.62%[10] 现金流量 - 高新兴科技集团股份有限公司2023年第一季度经营活动现金流入小计为462,804,162.08和588,812,279.17[20] - 高新兴科技集团股份有限公司2023年第一季度经营活动现金流出小计为605,414,535.85和685,692,215.80[20] - 高新兴科技集团股份有限公司2023年第一季度投资活动现金流入小计为158,788,672.85和237,743,721.48[20] - 高新兴科技集团股份有限公司2023年第一季度投资活动现金流出小计为312,778,412.21和255,667,861.64[20] - 高新兴科技集团股份有限公司2023年第一季度筹资活动现金流入小计为175,839,991.42和1,241,527.26[21] - 高新兴科技集团股份有限公司2023年第一季度筹资活动现金流出小计为40,789,105.01和30,616,499.74[21] - 高新兴科技集团股份有限公司2023年第一季度现金及现金等价物净增加额为-161,943,781.55和-144,089,451.91[21] - 高新兴科技集团股份有限公司2023年第一季度期末现金及现金等价物余额为398,545,378.35和494,803,873.67[21] 公司资产状况 - 总资产为523.88亿元，较上年末下降1.85%[3] - 公司流动资产中，应收账款为1,549,392,778.22元，存货为464,414,258.24元[15] - 高新兴科技集团股份有限公司2023年第一季度资产总计为5,337,331,625.02元，较上期增长[doc id='16'] - 流动负债合计为1,822,811,731.40元，较上期下降[doc id='17'] - 长期借款为21,278,129.89元，较上期增加[doc id='17'] - 股本为1,737,183,321.00元，资本公积为2,440,824,231.92元[doc id='17']

公司基本信息 - 公司股票代码为300098，法定代表人为刘双广[17] - 公司注册地址为广州市黄埔区科学城开创大道2819号六楼，邮编510530[17] - 公司办公地址为广州市黄埔区科学城开创大道2819号，邮编510530[17] - 公司国际互联网网址为http://www.gosuncn.com，电子信箱为irm@gosuncn.com[17] 整体财务数据关键指标变化 - 2022年度公司实现营业收入233,294.30万元，较上年同期下降12.72%[2] - 2022年归属于上市公司股东的净利润为 -27,246.33万元[2] - 2022年公司计提信用减值损失7,687.26万元，较上年度增加304.07%[2] - 2022年公司对存在减值迹象的合同资产、存货等计提减值5,663.87万元，较上年度增长374.01%[2] - 2022年公司计入当期损益的政府补助共计5,253.43万元，较上年度有所下降[3] - 2022年营业收入23.33亿元，较2021年的26.73亿元减少12.72%[20] - 2022年归属于上市公司股东的净利润为 - 2.72亿元，较2021年的4329.27万元减少729.35%[20] - 2022年经营活动产生的现金流量净额为6291.64万元，较2021年的1.81亿元减少65.32%[20] - 2022年末资产总额53.36亿元，较2021年末的59.07亿元减少9.66%[20] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产31.12亿元，较2021年末的33.60亿元减少7.39%[20] - 2022年非流动资产处置损益79.56万元，2021年为7046.53万元，2020年为626.42万元[25] - 2022年计入当期损益的政府补助1652.12万元，2021年为3416.39万元，2020年为5716.89万元[25] - 2022年非经常性损益合计2747.31万元，2021年为1.21亿元，2020年为5271.11万元[25] - 2022年度公司整体营业收入233,294.30万元，较上年同期下降12.72%，前三季度增速5.81%，第四季度下滑38.37%[103] - 2022年归母净利润-27,246.33万元、扣非净利润-29,993.65万元，分别同比下滑729.35%、283.77%，第四季度分别下降1,152.69%、1,860.02%[103] - 管理、研发费用较上年同期减少7,667.63万元，同比下降13.49%[105] - 2022年度经营性现金流量净额为6,291.64万元[105] - 2022年公司营业收入23.33亿元，同比减少12.72%[129] - 2022年第一季度营业收入4.03亿元，归属于上市公司股东的净利润 -8090万元[131] - 2022年第二季度营业收入7.08亿元，归属于上市公司股东的净利润1546万元[131] - 2022年第三季度营业收入5.45亿元，归属于上市公司股东的净利润 -808万元[131] - 2022年第四季度营业收入6.77亿元，归属于上市公司股东的净利润 -1.99亿元[131] - 公司2022年营业收入23.33亿元，同比减少12.72%，营业成本17.21亿元，同比减少10.53%，毛利率26.23%，同比减少1.80%[132] - 2022年销售费用3.14亿元，同比增加5.82%；管理费用1.84亿元，同比减少13.42%；财务费用 - 0.27亿元，同比减少34.12%；研发费用3.08亿元，同比减少13.53%[141] - 2022年研发人员数量983人，较2021年的1100人减少10.64%，占比32.60%，较2021年的37.28%下降4.68%[144] - 2022年研发投入金额308,090,685.05元，占营业收入比例13.21%，较2021年的356,285,033.37元及13.33%有所下降[144] - 2022年经营活动现金流入小计2,696,578,305.30元，同比减少14.29%；现金流出小计2,633,661,876.59元，同比减少11.17%；现金流量净额62,916,428.71元，同比减少65.32%[146] - 2022年投资活动现金流入小计810,976,675.08元，同比增加4.75%；现金流出小计856,545,620.82元，同比减少2.02%；现金流量净额-45,568,945.74元，同比增长54.40%[146] - 2022年筹资活动现金流入小计376,647,523.66元，同比减少10.79%；现金流出小计473,230,186.41元，同比减少37.95%；现金流量净额-96,582,662.75元，同比增长71.63%[146] - 2022年投资收益-6,769,755.12元，占利润总额比2.60%；公允价值变动损益73,588.04元，占比-0.03%；资产减值-56,638,738.76元，占比21.77%[149] - 2022年末应收账款1,653,110,653.26元，占总资产比例30.98%，较年初的1,647,019,064.27元及27.88%有所上升[151] - 2022年末存货482,559,523.80元，占总资产比例9.04%，较年初的696,677,325.96元及11.79%有所下降[151] - 2022年末在建工程134,230,846.10元，占总资产比例2.52%，较年初的39,205,411.66元及0.66%大幅上升[152] - 2022年末短期借款146,074,837.24元，占总资产比例2.74%，较年初的313,794,084.09元及5.31%有所下降[152] - 交易性金融资产（不含衍生金融资产）期初数为127,013,850.66元，期末数为21,067,560.62元，本期公允价值变动损益为73,588.04元，计入权益的累计公允价值变动为56,451.20元，其他变动为 - 106,019,878.08元[155] - 报告期投资额为856,545,620.82元，上年同期投资额为874,161,209.48元，变动幅度为 - 2.02%[157] 各业务线收入占比及变化 - “物联网连接及终端和应用”收入138,710.48万元，占比59.46%；“警务终端及警务信息化应用”收入21,069.78万元，占比9.03%；“软件系统及解决方案”收入73,514.05万元，占比31.51%[104] - “交通行业”收入88,858.03万元，占比38.09%；“公安行业”收入76,666.49万元，占比32.86%，两大主赛道收入比重超70%[104] - 国内销售实现收入211,580.62万元，占比90.69%；国外销售实现21,713.68万元，占比9.31%[104] - 车联网产品实现收入32,121.42万元[104] - 2022年公安行业收入7.67亿元，占比32.86%，同比减少17.79%[129] - 2022年电信行业收入4.52亿元，占比19.36%，同比减少36.99%[129] - 2022年交通行业收入8.89亿元，占比38.09%，同比增加6.47%[129] - 2022年物联网连接及终端、应用收入13.87亿元，占比59.46%，同比减少7.63%[129] - 公安行业营业收入7.67亿元，同比减少17.79%，营业成本6.21亿元，同比减少9.20%，毛利率18.97%，同比减少7.66%[132] - 电信行业营业收入4.52亿元，同比减少36.99%，营业成本3.74亿元，同比减少33.33%，毛利率17.23%，同比减少4.53%[132] - 交通行业营业收入8.89亿元，同比增加6.47%，营业成本6.00亿元，同比增加13.15%，毛利率32.53%，同比减少3.98%[132] 成本相关数据变化 - 原材料成本10.87亿元，占营业成本比重63.23%，同比减少12.65%；制造加工费用0.82亿元，占比4.74%，同比减少7.52%；工程安装调测费用5.51亿元，占比32.03%，同比减少2.35%[136] - 公安行业原材料成本同比下滑24.93%，电信行业原材料成本同比下滑33.45%，工程安装调试费用下降40.74%[134] - 交通行业工程安装调测费用增长372.55%，其他行业制造加工费增长43.27%[134] 客户与供应商数据 - 前五名客户合计销售金额3.56亿元，占年度销售总额比例15.27%，关联方销售额占比0.00%[139] - 前五名供应商合计采购金额2.39亿元，占年度采购总额比例16.03%，关联方采购额占比0.00%[139] 子公司财务数据 - 高新兴创联科技有限公司注册资本100,000,000元，总资产686,996,361.02元，净资产497,830,252.08元，营业收入309,362,674.64元，营业利润53,702,656.03元，净利润54,631,559.93元[165] - 高新兴物联科技股份有限公司注册资本85,433,425元，总资产571,626,736.21元，净资产205,218,126.06元，营业收入648,671,763.89元，营业利润 - 117,977,793.22元，净利润 - 118,195,602.74元[165] - 2022年高新兴创联实现营业收入30,936.27万元，净利润5,463.16万元[181] 行业市场规模及趋势 - 规划预计到2025年软件和信息技术服务业规模将达14万亿元[29] - 截至2022年底，我国移动物联网连接数达18.45亿户，比2021年底净增4.47亿户，占全球总数的70%[30] - 截至2022年底，移动通信基站总数达1083万个，全年净增87万个，其中4G基站总数为603万个，占比为78.7%；5G基站总数231万个，占移动基站总数的21.3%，占比较上年末提升7个百分点[30] - 截至2022年底，我国移动网络的终端连接总数已达35.28亿户，移动物联网终端用户数较移动电话用户数高1.61亿户，占移动网终端连接数的比重达52.3%[30] - 移动物联网终端应用于公共服务、车联网等领域的规模分别达4.96亿、3.75亿户[31] - 2022年全年我国乘用车新车上险量为2057.70万辆，乘用车新车月均网联化指数接近55%[34] - 截至2022年6月，在《国家车联网产业标准体系建设指南》总体框架下，共计推进标准制定近300项[34] - “十四五”时期，我国将新增铁路营业里程1.9万公里、公路通车里程30.2万公里、内河高等级航道里程2400公里，民用运输机场达270个以上，城市轨道交通运营里程达10000公里左右，高速铁路网对50万人口以上城市覆盖率达到95%以上[35] - 前瞻产业研究院预计2026年我国智能交通行业市场规模将突破4000亿元；中金公司研报预测2025年V2X车端市场规模将超千亿元，2030年规模超3500亿元，2025年路端市场规模约为819亿元，2030年将超1000亿元[35] - 2022年全国机动车保有量达4.17亿辆，其中汽车3.19亿辆，全国电动自行车约达3亿辆[36] - 中国数字政府行业规模将从2019年的3617亿元升至2025年的7522亿元，软件和服务是主要增长细分领域[42] - 2018 - 2020年国内公安信息化市场规模分别为720.8亿元、815.8亿元、916.3亿元，2020年同比增速为12.32%，预计2022年突破千亿[42] - 2020年我国智慧城市支出规模达259亿美元，预计未来5年保持16%左右复合增长率；2019年中国智慧交通技术支出约432亿元，2024年预计达840亿元左右[51] - 13个省份2022年5G基站建设计划数量合计达42.5万个[73] - 国家电网2021年电网投资预计4730亿元，较2020年的4605亿元保持高位向上[74] - 南方电网十四五期间电网投资约

证券代码：300098 证券简称：高新兴 公告编号：2023-032 高新兴科技集团股份有限公司 关于举行 2022 年度业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 高新兴科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 4 月 15 日披 露了《2022 年年度报告》全文及摘要，为了使广大投资者更全面深入地了解公司 2022 年度业绩和经营情况，公司定于 2023 年 5 月 5 日（星期五）举行 2022 年 度业绩说明会。本次业绩说明会相关情况如下： 一、业绩说明会类型 业绩说明会通过"价值在线"线上网络互动方式召开，本公司将针对 2022 年 度业绩和经营情况与投资者进行交流，并对投资者普遍关注的问题进行回答。 二、业绩说明会召开的时间、方式 （一）会议召开时间：2023 年 5 月 5 日（星期五）15:00-17:00 （二）会议召开方式：线上网络互动方式 1 三、参会嘉宾 出席本次年度业绩说明会的人员有：公司董事长兼总裁刘双广先生、副总裁 兼董事会秘书刘佳漩女士、财务总监刘宇斌先生、独立董事胡志勇先生。 四、联系人及 ...

公司基本信息 - 证券代码为 300098，证券简称为高新兴 [1] - 2017 年 2 月 16 日下午 3:00 - 5:00 进行投资者关系活动，地点在广州市科学城开创大道 2819 号高新兴科技集团股份有限公司 605 会议室 [2] - 参与单位包括西南证券、华泰证券等多家证券机构及基金公司 [2] - 上市公司接待人员为副总裁兼董事会秘书陈婧 [2] 电子车牌业务 - 公安部无锡所牵头制定的电子车牌标准已提交国标委，有望 2017 年下半年出台，标准出台后推进速度将加快，公司产品技术已准备好，可马上推向市场 [4] - 近期参与重庆电子车牌项目根据新标准升级，中兴智联和各地政府积极洽谈项目 [4] 中兴物联与高新兴协同性 业务战略层面 - 2016 年底高新兴提出公共安全 + 物联网的大数据运营作为中长期业务战略，是 2015 年战略的进一步升级 [4] - 高新兴通过自身研发和并购沉淀了物联网架构产品和技术，收购中兴物联将切入连接层，充实平台层技术实力和应用层行业应用布局 [4] 市场层面 - 中兴物联 2016 年 1/3 业绩来自海外市场，高新兴产品可借助其建立海外销售平台，也可通过子公司杭州创联产品跟随高铁出口的渠道走向海外市场 [5] - 国内市场高新兴和中兴物联协同性好，主要客户是铁塔公司和运营商 [5] 智慧城市业务 核心竞争力 - 城市数据总线是智慧城市底层系统和基础，可汇集和运行各部门数据 [5] - 具备智慧城市项目管理能力和实践经验，可节约成本，提高从订单到集成、项目运行的效率，完善供应链 [5] - 主要做公安核心信息化，包括情报体系、执法记录体系、云防安全系统等，在公安信息化业务信息汇聚方面可做到全省范围数据汇聚，执法记录相关产品全国占有率领先，监控摄像头后端数据汇集做得较好 [5] 与中兴物联协同 - 中兴物联在华东某市智慧城市项目有 IOT 平台和前端监控设施试点，可与高新兴业务协调互补 [5] 业务选择与市场情况 - 推行智慧城市业务，但挑选项目时注重城市回款和中央政府转移支付，选择新疆项目因能保证回款健康 [5][6] - 智慧城市市场容量大，处于爆发期，全国约 200 个城市要搞智慧城市，应理性看待智慧城市和 PPP 模式，可持续产品销售是核心 [5][6] 铁路安全业务 - 2018 年是铁路安全业务大年，因铁路自动化控制系统强制报废，每 6 年大换装，每 3 年小换装，公司希望该时期为上市公司贡献较好净利润 [6] - 杭州创联产品是轨道车控制 系统，类比“飞机里的黑匣子”，主要用于工程实施车辆，主要竞争对手是陕西 1 家公司，铁路控制系统管理有序 [6]

公司业绩与业务结构 - 2019 年全年实现营业收入 26.93 亿元，“物联网连接及终端应用”营收 13.95 亿元，占比 51.80%；“警务终端及警务信息化应用”营收 1.82 亿元，占比 6.75%；“软件系统及解决方案”营收 11.16 亿元，占比 41.45% [2] - 资源优先布局物联网通用连接能力和终端产品，聚焦车联网和公安执法规范化两大主航道业务，业务结构调整成果初显 [2] 车联网领域 业务现状 - 2019 年物联网连接及终端应用业务营收 13.95 亿元，占比 51.80%，车联网板块业务营收占全集团收入比重超 25% [3] 技术与产品 路侧设备层 - 布局路端传感器、RSU 及 MEC，融合多种感知设备形成车路协同一体化应用 - 携自研 C - V2X 模组和终端通过“四跨”测试，具备商用条件 - 提出“点 - 线 - 区”车联网城市级解决方案，在广州国际生物岛落地 5G - V2X 示范区 [3] 车载终端层 - 2019 年初与吉利、高通合作，计划联合首发 5G 网联车型 - 自研前装 T - Box 产品突破，覆盖多家国内大型整车厂商及 Tier 1 - 车载后装产品实现多种车型自适应适配，满足国际市场要求，海外市场拓展客户并转向国内 [4] 发展机遇与规划 - 国家车联网和“新基建”政策带来发展机遇 - 2020 年注重参与国内车联网示范区、先导区建设，推动智能网联与自动驾驶结合 - 调低 4G 后装车载产品营收预期，拓展多元化客户，加快国内车厂渗透和前装市场部署 [3][6] 公安执法规范化领域 市场背景 - 国家政策重视执法规范建设，执法规范化和信息化进程加快，市场空间大 [4] 业务布局 - 推出智慧执法体系“云 + 端”解决方案，包括多个产品及系统 - 产品及方案竞争力强，销售规模和市场基础良好，执法办案平台覆盖 7 个省级平台，拿下部级平台项目，多个省份建立样板点 [5] 疫情应对 - 针对疫情防控升级和部署多套产品和解决方案，多地投入使用 [5] 研发投入 - 2019 年全集团研发投入 5.54 亿元，占全年营收比重 20.56%，较上年同期增长 36.48%，超 60%聚焦物联网及车联网领域 - 2020 年人员和资源精准聚焦主航道业务，投入总额上限与 2019 年持平，希望研发投入占总营收 10% - 15% [5] 其他业务相关问题 电子车牌行业 - 汽车电子标识产品优势明显，能满足公安涉车执法管控需求 - 政策推进和社会化服务应用促使其迎来发展机会，公司看好前景 [6][7] 警务终端信息化业务 - 拥有行业积累与技术积淀，参与标准制定，掌握核心技术话语权 - 2019 年整合营销网络，部分省份直销，部分与当地公司合作 [7] 软件系统与解决方案业务 - 2019 年下滑因主动收缩平安城市、智慧城市业务规模和调整结构 - 未来转向回款好、周期短的工程项目，比重将进一步下降 [7] 人员规模与费用管控 - 集团目前人员规模 3500 人左右，2020 年严格控制人员规模和费用支出，启动全面预算管理改善现金流 [7] 与文远知行合作 - 与文远知行加强技术与产品合作，进行智能网联与自动驾驶技术联调和场景验证，加速产业化与规模化落地 [7]

疫情影响与复工情况 - 疫情致公司一季度生产、销售及交付受影响，业绩承压，二季度努力赶回进度 [2] - 公司及子公司已恢复正常生产运营，采取提效、降费等管控措施 [2] 研发投入情况 - 2019年全集团研发投入达5.54亿元，占全年营收比重20.56%，超60%聚焦物联网及车联网领域 [2] - 2020年仍重视研发投入，人员和资源更精准聚焦主航道业务和前景优的项目 [2][3] 车联网领域规划 - 推进国内各城市车联网示范区、先导区建设和部署，参与更多项目落地，把握路侧智慧交通建设机遇 [3] - 加紧研制适配5G网络技术的产品，拓展国内外多元化客户，推进国内车厂渗透，部署前装车载产品市场 [3] 电子车牌行业看法 - 电子车牌具有技术优势，能实现车辆、道路立体化管理功能，满足公安涉车执法管控需求 [3] - 政策推进加快电子车牌落地市场化，涉车管理解决方案迎来发展机会 [3][4] - 社会化服务应用方面，可用于保险理赔核查、门禁、停车收费等场景，促进涉车消费服务及运营产业发展 [4] 公安行业业务毛利率下滑原因 - 公司调整业务结构，主动收缩平安城市、智慧城市业务占比，转向回款条件好、周期短的工程项目 [4] 其他业务板块规划 - 中长期聚焦车联网和公安执法规范化两大主航道业务，提升产品类业务规模，使软件系统及解决方案业务占总营收30%左右，产品类业务占70%左右 [4] 人员规模与费用管控 - 集团目前人员规模约3500人，2020年严格控制人员规模和费用支出 [4] - 从人员规模、业务单元预算、应收账款、业务根源上管控费用，改善现金流，账上现金充裕，银行授信额度充足 [4][5]

会议基本信息 - 会议时间为2017年9月20日14:00 - 17:00 [4] - 会议地点在高新兴科技集团股份有限公司一楼展厅 [4] - 参与单位包括招商证券、国信证券等多家证券、基金、投资机构 [2][3] - 上市公司接待人员有高新兴集团董事长刘双广、研发负责人汪刚等 [4] 公司战略与业务介绍 - 董事长刘双广从六个方面阐述智慧城市物联网战略，坚持网络硬件先行，长期价值向软件等转移，已完成业务布局，业务主线围绕智慧城市应用并向上游延伸，战略愿景是物联网技术和规模领先，在三大应用领域形成竞争力 [4] - 杨磊介绍车联网业务发展方向及成果 [4] - 归美全面介绍汽车电子标识技术发展、研发、产品及成功案例 [4] - 汪刚介绍立体云防在城市安防的应用与展望，详细介绍增强现实 (AR) 及立体云防系统实施案例 [4][5] 投资者问答及回复 立体云防系统相关 - 运营模式是建成后直接移交客户，无需继续投入人力指导，盈利情况好，毛利率高 [5] - 喀什PPP项目含立体云防系统，去年中标金额2.7亿 [5] - 较小项目收入规模几百万，后期联网可实现规模效应放大 [5] - 公司2014年研发，2016年实施，全国100多个地市项目使用，有全套技术专利，产品难模仿，会加深技术壁垒、快速布点抢占市场 [5] 项目运营相关 - 宁乡PPP项目与政府成立合资公司，注册资金3000万元，公司占90%，政府占10%，运营期限14年，认为会持续带来利润 [6] 合作相关 - 公司与华为在部分业务开展合作，华为认可立体云防系统，已用于部分合作项目 [6] 车联网业务相关 - 车联网发展规划已在PPT介绍，是细分领域中发展成熟、市场大、盈利模式清晰的领域，前后装市场客户粘性强，以硬件搭载软件平台，前景可观 [6] - 车规级模块工作温度（ -40℃ - 85℃ ）、存储温度（ -40℃ - 105℃ ）比工业级严格，不良率要求50PPM，工业级要求1000PPM [6] - 国际厂商竞争对手有Telit和Gemalto，国内华为有推出车规级模块产品，在国内自主品牌主机厂中有竞争力 [6] - 国际市场毛利率稳定有竞争力，国内市场可能有价格竞争，但产品技术、品质是优势，发展思路是硬件 + 服务 + 大数据依次发展 [6] 模块产品拓展相关 - 全资子公司星联天通拓展手持卫星通信终端产品 [7] - 在畜联网上应用，如检测鸡活动步数 [7] - 理解新行业需求拓展新行业 [7] NB - IOT市场相关 - 技术上低成本、低功耗，未来将取代2G [7] - 目前芯片成本高，预计17年下半年更多公司介入，成本呈下降趋势 [7] - 运营商补贴推动行业发展，对需求量和技术有推动作用 [7] - 未来趋势向好 [7]

业务概述 - 物联网战略坚持网络终端先行，向软件、平台和应用服务转移，积累下游应用核心技术 [2][3] - 致力于物联网核心技术研发和行业应用拓展，实现纵向一体化战略布局，深耕大交通、智慧城市、公共安全三大领域 [3] - 重点介绍 UBI 车载终端、OBD 终端产品等核心终端应用 [3] 产品业务情况 - 立体云防是自主研发的软硬一体化产品，为公安指挥中心提供可视化指挥调度平台，有 170 多个试点，60 多个签订合同订单，AR 摄像头产品序列丰富且技术升级迭代 [3] - 4G OBD 出货量全球第一，主要销售区域在欧美，2018 年继续拓展欧洲市场，与电信运营商、互联网汽车平台服务商合作 [4] - UBI 车载终端、OBD 终端产品 2017 年出货量约 60 万台套，2018 年 OBD 发货量占比有望提升 [4] 技术研发情况 - 集团层面打造统一研发平台，子公司层面成立垂直行业应用研发中心 [3] - 2016 年研发费用 1.12 亿，同比增长 80.6%，研发投入占收比 8.6%，同比提升 2.9 个百分点 [3] - 2017 年上半年研发投入 6644 万，同比增长 73.5%，研发费用占收入比例 8.0%，预计全年包括中兴物联在内研发投入超 3 亿 [3][4] - 2018 年继续加大研发投入 [4] 销售与管理情况 - 集团统一搭建销售资源共享平台，整合渠道及客户资源，四大营销运营中心布局完成 [4] - 公司员工总人数达 3000 人，其中研发人员约 900 人 [4] 财务与发展情况 - 2016 年经营性现金流为 1.38 亿，2017 年预计指标继续好转 [4] - 可持续发展逻辑是终端产品先行，带动平台和应用服务增长 [4] - 系统集成业务比重持续下降，逐步以产品销售为主 [4] 行业空间与优势情况 - 一个汽车保有量约 20 万辆的地级市建设电子车牌系统投资约 2 亿，全国按 200 个城市预计 [5] - 公司是电子车牌国标的主要起草单位，拥有全套完整解决方案，有丰富项目实施经验，汽车电子标识市场占有率国内首位 [5]

物联网行业分析 - 物联网在各垂直领域应用相对独立，难以一家独大，每个领域都有龙头 [2] - 物联网要解决物与物的问题，与物发生强烈关联甚至反向控制 [2] - 行业产业链从芯片到模组、终端再到应用，中国芯片以高通、台湾MTK等为主，模组处于完全竞争态势 [3] - 物联网应用基于终端数据，中国市场物联网行业率先起步的是应用，特别是行业大规模应用型产品的放量，中国物联网最有价值的是应用部分 [3] 高新兴物联网战略 - 围绕物联网应用，针对B端聚焦公安、政府需求，针对消费端聚焦交通领域，包括车监管和车辆自身联网需求 [3] - 主要终端产品有出口海外的车载OBD、UBI产品，与吉利成立合资公司提供车规级4G通信模块，电子车牌终端（核心是电子车牌阅读器），电子车牌产品2017年开始放量，2018年及往后将成增长极 [3] 集成项目情况 - 集成项目毛利率约25%-30% [3] - 2018年预计增速为20% - 25%，公司向产品型公司转型，集成项目未来不是主要方向 [3] - 2018年集成项目营收占比约40% - 50%，今后几年占比逐年下降，目前仅平安项目采用集成，其他采用产品销售 [4] 子公司情况 - 创联电子是产品型公司，所处细分行业仅两家供应商竞争，技术壁垒高，新厂商进入难度大，对赌期结束不担心利润受影响，除铁路列控产品外将向轨道列控发展 [4] - 物联公司与公司对赌三年累计2.1亿，达成业绩信心足，在无线通信领域有积累，对公安行业警务终端产品有整合能力 [4] NB - IOT模组情况 - 产品可全球销售，保守预计2018年中国全网约3000万个模组需求，从表计类开始，此前中标中国电信NB模块65元/块 [4] - 与MTK合作新推出的NB - IOT模块成本较高通下降1/3，具有竞争力，但不是高新兴增长主逻辑 [5] 电子车牌产品情况 - 公司下属子公司中兴智联最早拿到电子车牌入网牌照，全国具备城市级电子车牌项目经验的厂商仅智联公司一家，技术和经验最成熟 [5] 研发与财务情况 - 2017年研发投入超过2亿（加上物联公司备考数据） [5] - 高新兴全集团净利率维持在10% - 15% [5] 未来规划 - 物联网应用在公安物联网终端和交通物联网终端上希望做到龙头，行业集中度不高时市场份额至少达三分之一，集中度高时应占60%以上 [5] - 聚焦物联网，以物联网终端为驱动向软件平台延伸，做物联网细分市场龙头，集团本部负责系统和软件平台研发，子公司完成终端开发 [5]

公司概况 - 创联电子深耕铁路行车安全领域，以铁路轨道车运营安全监测、控制技术为核心，提供行业领先产品和解决方案，是中国铁路总公司认定的铁路运输安全设备生产企业和CRCC认证（9项）企业 [2] - 公司主营“GYK铁路轨道车运行控制产品”“铁路运行无线通信产品”“轨道车安全信息化产品”三大系列产品的研发、销售及技术支持 [2][3] 产品情况 列控产品（GYK铁路轨道车运行控制产品） - 产品用于轨道车，在研第三代产品GYK - 16满足SIL4最高安全等级，是未来爆发点；第二代产品GYK - B可用于高铁（120KM/h），在高铁列控和机车列控有技术和产品规划、储备 [3] 铁路运行无线通信产品 - 机车综合无线通信设备（CIR），动车、机车、轨道车通用，用于铁路专网；新一代CIR - 18由铁路总公司立项，系列产品包括道口电台、语音记录仪等配套器件 [3] 轨道车安全信息化产品 - 包括数据管理、视频监控、音频管理产品，最新的远程维护监测系统（GMS）是车联网概念产品，老产品有机械车信息化管理平台等，是未来几年的增量 [3] - 2017年新研发20多种产品 [3] 现场提问解答 生产模式 - 公司以研发设计为主，零部件外购、生产外包，有总装基地进行总装和测试 [3] 回款周期 - 铁总回款周期平均约1年，分期付款 [3] 行业门槛 - 行业产品存在技术壁垒，从研发到认证需2 - 3年，技术要求高，需深刻理解行业，新竞争对手进入困难，研发投入成本高 [3] 市场占有率 - GYK产品主要与西铁电子分割市场份额，两家总体平衡；通信和信息化产品也有较高市场占有率 [4] 新一代产品进展 - GYK - 16预计明年年底开始销售；CIR - 18预计明年下半年开始销售，2019年有一些量，2020年批量；2018年看点是GMS，预计可形成规模销售 [4] 产品毛利率 - 列控产品毛利约60%或更高，通信和信息化产品低一点，总体毛利率60% [4] 铁总改革影响 - 与公司关系总体不大，设备安装在车辆上保障安全及提高效率，车辆数量与线路有关，占铁路建设总体投入比例低；随着铁路提速，对设备要求更高，公司增量在于产品升级换代和产品线拓展 [4] - 铁总改革一般不会延迟采购，列控和信息化产品占线路总投入比例相对少，且产品是车辆上道必须装备的 [4] 产品换装周期 - 原计划2018年迎来换装周期，现有所延迟，预计2020年放量换装，铁路用户在等公司GYK - 16新产品推出 [4] 技术研发计划 - 2018年计划再招聘50 - 80个研发人员，扩大研发为后续业绩爆发积蓄力量 [4]