公司经营情况 - 公司 2024 年半年度营业收入下降，主要是受到讯美科技出表以及公司主动收缩低毛利业务规模的影响，但整体收入质量持续改善，毛利率增长 3.42 个百分点[2][3] - 公司交通行业业务占整体营业收入比重提升至近六成，较上年同期增长 9.28%，其中车联网产品及铁路轨交产品营业收入分别较上年同期增长 28.03% 与 4.12%[3][4] - 公司将持续做好各项经营工作，积极开拓市场，努力提升业绩，深化全面预算管理，提高整体的经营效率，争取以良好的经营业绩回报股东[2][3][4] 应收账款管理 - 公司将严格遵循《会计准则》要求，对存在减值迹象的应收账款进行坏账计提[2] - 公司将强化内部控制、提高风险意识，严格评审合同签订时的收款账期，积极开展与客户的定期对账工作，成立专门的清款小组，加大追收欠款力度[2] - 对于追收困难的款项，公司积极采取诉讼等法律手段，确保债权得到有效维护[2] 投资者关系管理 - 公司目前有正在实施中的股份回购计划，截至 2024 年 8 月 31 日，公司已以集中竞价交易方式回购股份 3,395,300 股[4] - 公司将持续做好战略落地和经营管理，提升公司的核心竞争力，努力通过提升业绩回报广大投资者[2][3][4] - 公司股价波动受到宏观经济、行业政策、市场行情等多方因素的影响，公司将与市场保持良好沟通，积极推动公司价值与市值均衡发展[4] 业务合作 - 公司与华为保持长期业务合作关系，双方在视频全息化（AR）、智能交通等业务领域均有合作及标杆案例[3][5] - 近期公司与华为共同签署城市安全领域的重要战略合作协议，进一步促进双方在城市安全领域的技术与产品合作，共同推动国内和海外市场[5]

业绩情况 - 2024年半年度营业收入下降，受讯美科技出表和主动收缩低毛利业务规模影响，但收入质量改善，毛利率增长3.42个百分点 [2][3] - 今年上半年扣非净利同比下降8个百分点，即使扣除讯美因素营收也下降 [1] - 交通行业占整体营业收入比重提升至近六成，较上年同期增长9.28%，车联网产品及铁路轨交产品营业收入分别较上年同期增长28.03%与4.12% [2][3] 应收账款问题 - 公司有15亿多应收账款，每年计提1.5亿，可计提10年 [2] - 经营重心转向账期较短的产品型项目，未来高账龄应收账款将减少，周转率将提高 [2] - 强化内部控制、严格评审合同收款账期，开展定期对账工作，成立清款小组加大追收力度，对追收困难款项采取法律手段 [2] 业务展望 - 聚焦的车联网及智慧交通、公共安全两大核心赛道有较大发展潜力，下半年加强战略聚焦，拓展海内外业务，提高管理经营效益，提升投入产出比，管控开支和费用，改善业绩 [2] - 对下半年市场需求情况乐观，交通行业等需求良好 [3] 业务进展与布局 - 密切关注各地车路云一体化项目招标情况，有达标订单将在巨潮资讯网披露 [3] - 海外业务布局覆盖东亚、欧洲、北美、东南亚等区域，车联网后装产品与海外Tier 1、海外运营商等客户保持稳定合作 [3] - 上半年完成海外视频联网平台、视频图像智能化平台的基线开发，并在海外国家进行现场测试，为城市安全产品出海奠定基础，后续持续布局海外市场 [3] 合作情况 - 与华为保持长期合作关系，在视频全息化（AR）、智能交通等业务领域有合作及标杆案例，近期签署城市安全领域重要战略合作协议 [4]

股份回购数据 - 截至2024年8月31日，回购股份3395300股，占总股本0.20%[2][5] - 回购最高成交价4.63元/股，最低4.21元/股[2][5] - 回购成交总金额15397285元（不含交易费用）[2][5] 回购议案情况 - 2023年10月27日通过回购议案，资金1500 - 3000万元[3] - 回购价格不超6元/股，期限12个月[3]

报告公司投资评级 - 投资评级为“增持”，目标价为4.00元人民币[1]。 报告的核心观点 - 报告期内子公司出表影响下公司1H24收入端承压，亏损同比收窄，考虑到车路云板块的长期机会及公司的全栈布局优势，维持“增持”评级[1]。 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 1H24营收/归母净利润/扣非归母净利润分别为6.58/-0.05/-0.59亿元，分别同比变动-18%/+91%/-9%，2Q24单季度公司营收/归母净利润/扣非归母净利润分别为3.53/-0.12/-0.14亿元，分别同比变动-23%/+52%/+53%，因市场需求波动及剥离子公司影响，下调公司2024 - 2026年归母净利润预期[1]。 - 1H24公司综合毛利率为33.56%，同比提升3.42pct，1H24公司销售费用率/管理费用率/研发费用率分别为15.81%/10.74%/17.71%，同比+3.02pct/+1.83pct/+2.06pct，三项费用绝对金额较去年变动不大，1H24同比减亏系投资收益增加，以迅美科技股权投资广州图灵交易产生投资收益约5470万元，对净利润影响额约为4650万元[3]。 - 给出了2022 - 2026E的会计年度内营业收入、归属母公司净利润、EPS、ROE、PE、PB、EV EBITDA等数据的具体数值及同比变化情况[5]。 - 2024E - 2026E的营业收入分别为1,862、2,123、2,422百万元，归属母公司净利润分别为61.96、112.15、153.47百万元，同时列出了各年的营业成本、营业税金及附加、营业费用等各项财务数据[13]。 业务板块方面 - 分产品板块来看，“物联网连接及终端和应用”实现收入4.21亿元，同比下降4%，其中车联网产品实现收入1.81亿元，同比增长28%，铁路轨交产品实现收入1.72亿元，同比增长4%；“警务终端及警务信息化应用”实现收入0.88亿元，同比增长24%；“软件系统及解决方案”实现收入1.48亿元，同比下降49%，分行业来看，公司在“交通行业”和“公安行业”两大主赛道收入比重超90%，海外收入近1亿元，同比增长81%[2]。 - 公司拥有覆盖车端、路段和云端的系列化C - V2X产品矩阵，包含车载单元、路侧RSU、MEC、感知一体机及云端的云控平台产品，1H24车载前装、后装、电子车牌业务均有所突破，有望在车路云试点的基础设施建设浪潮中持续受益[4]。

公司基本信息 - 公司股票简称高新兴，代码300098，上市于深圳证券交易所[8] - 公司法定代表人是刘双广[8] - 董事会秘书是刘佳漩，证券事务代表是万诗颖[9] - 公司注册地址、办公地址、邮政编码、网址、电子信箱在报告期无变化[10] - 公司披露半年度报告的证券交易所网站、媒体名称及网址、半年度报告备置地在报告期无变化[11] - 公司注册及总部办公地址为广州市黄埔区科学城开创大道2819号六楼[150] - 公司致力于物联网核心技术研发和行业应用拓展，立足车联网及智能交通、公安信息化等领域[151] - 公司主要产品包括物联网连接及终端、应用，警务终端及警务信息化应用，软件系统及解决方案[151] 利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[3] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[77] 财务数据 - 本报告期营业收入6.58亿元，上年同期8.06亿元，同比减少18.35%[13] - 归属于上市公司股东的净利润本报告期亏损450.86万元，上年同期亏损4802.56万元，同比增长90.61%[13] - 经营活动产生的现金流量净额本报告期为 -7068.07万元，上年同期为 -6959.95万元，同比减少1.55%[13] - 基本每股收益本报告期为 -0.0026元/股，上年同期为 -0.0276元/股，同比增长90.58%[13] - 公司2024年上半年实现营业收入65814.22万元，较上年同期下降18.35%，毛利率增长3.42个百分点[27] - 公司2024年上半年归母净利润 -450.86万元，同比减亏90.61%，扣非后净利润 -5882.05万元，同比下降8.82%[27] - “物联网连接及终端和应用”2024年上半年收入42081.84万元，占比63.94%，车联网产品收入增长28.03%，铁路轨交产品收入增长4.12%[27] - “警务终端及警务信息化应用”2024年上半年收入8785.70万元，占比13.35%[27] - “软件系统及解决方案”2024年上半年收入14946.67万元，占比22.71%[27] - “交通行业”2024年上半年收入38919.42万元，占比59.14%；“公安行业”收入20371.49万元，占比30.95%[28] - 国内销售2024年上半年收入55819.82万元，占比84.81%；国外销售9994.40万元，占比15.19%[28] - 2024年上半年营业收入6.58亿元，同比减少18.35%，营业成本4.37亿元，同比减少22.34%[43] - 车联网产品营业收入1.81亿元，同比增长28.03%，铁路轨交产品营业收入1.72亿元，同比增长4.12%[44] - 公安行业营业收入2.04亿元，同比减少35.17%，电信行业营业收入0.49亿元，同比减少39.17%，交通行业营业收入3.89亿元，同比增长9.28%[45] - 国外销售营业收入1.00亿元，同比增长80.95%[45] - 销售费用1.04亿元，同比增长0.91%，管理费用0.71亿元，同比减少1.58%，财务费用 -0.22亿元，同比减少26.90%[43] - 所得税费用0.015亿元，同比减少72.79%，主要因本期可抵扣亏损产生的递延所得税资产增加[43] - 主营业务成本合计43.64亿元，较上年同期56.21亿元下降22.37%，其中原材料、制造加工费用、工程安装调测费用分别下降16.06%、5.35%、38.18%[46] - 投资收益4567.08万元，占利润总额比例 -7447.88%；公允价值变动损益82.13万元，占比 -133.93%；资产减值 -1955.23万元，占比3188.54%等[47] - 货币资金期末金额3.57亿元，占总资产比例7.09%，较上年末下降1.62%；应收账款期末15.02亿元，占比29.81%，下降0.24%[48] - 在建工程期末金额5.99亿元，占总资产比例11.88%，较上年末的4.01亿元增长4.21%；使用权资产期末1438.79万元，占比0.29%，增长0.15%[49] - 短期借款期末9288.67万元，占总资产比例1.84%，较上年末下降0.88%；合同负债期末8577.01万元，占比1.70%，增长0.19%[49] - 应付账款期末9.14亿元，占总资产比例18.14%，较上年末的8.22亿元增长2.40%；应付职工薪酬期末6250.31万元，占比1.24%，下降0.81%[49] - 交易性金融资产期初8604.13万元，本期公允价值变动损益82.13万元，期末1.26亿元[51] - 其他权益工具投资期初和期末均为3096.99万元[51] - 金融资产小计期初1.17亿元，本期公允价值变动损益82.13万元，期末1.57亿元；金融负债期初和期末均为0[51] - 报告期投资额4.8040121674亿元，上年同期投资额6.714629592亿元，变动幅度 -28.45%[53] - 公司增资广州图灵1.206507亿元，持股比例26.75%，后因引入外部投资方，股权比例被动稀释为25.0833%，本期投资盈亏 -168.99万元[53] - 以公允价值计量的金融资产初始投资成本8604.126257万元，本期公允价值变动损益82.125798万元，累计投资收益59.03288万元，期末金额1.2631734247亿元[56] - 报告期内委托银行理财产品发生额1.9亿元，未到期余额1.253773亿元[59] - 公司出售讯美科技股权给广州图灵，交易价格1.206507亿元，本期初起至出售日该股权为上市公司贡献净利润 -177.75万元，出售对公司2024年产生约5470.26万元投资收益，股权出售为上市公司贡献的净利润占净利润总额的比例为1213.29%[63] - 高新兴创联科技股份有限公司营业收入1.7190494815亿元，营业利润4818.737699万元，净利润4354.210461万元[64] - 高新兴智联科技股份有限公司营业收入772.745809万元，营业利润 -1582.951437万元，净利润 -1585.725086万元[64] - 高新兴物联科技股份有限公司营业收入9739.195808万元，营业利润 -4018.808777万元，净利润 -3995.795938万元[64] - 转让高新兴讯美（重庆）科技有限公司对公司2024年产生约5470.26万元投资收益[65] - 截至2024年6月30日，公司流动资产合计29.18亿元，较期初33.74亿元有所下降[119] - 非流动资产合计21.21亿元，较期初18.51亿元有所上升[120] - 资产总计50.39亿元，较期初52.25亿元有所下降[120] - 流动负债合计15.91亿元，较期初17.89亿元有所下降[122] - 非流动负债合计4.01亿元，较期初3.74亿元有所上升[122] - 负债合计19.92亿元，较期初21.63亿元有所下降[122] - 归属于母公司所有者权益合计28.59亿元，较期初28.57亿元略有上升[122] - 少数股东权益1.88亿元，较期初2.05亿元有所下降[122] - 所有者权益合计30.47亿元，较期初30.62亿元有所下降[122] - 货币资金期末余额3.57亿元，较期初4.55亿元有所下降[119] - 2024年上半年营业总收入6.58亿元，较2023年上半年的8.06亿元下降18.35%[126] - 2024年上半年营业总成本7.10亿元，较2023年上半年的8.52亿元下降16.57%[126] - 2024年上半年净利润为 -210.19万元，较2023年上半年的 -5222.66万元亏损幅度收窄96.01%[126] - 2024年上半年末流动资产合计16.99亿元，较期初的19.32亿元下降12.06%[124] - 2024年上半年末非流动资产合计25.14亿元，较期初的24.19亿元增长3.93%[124] - 2024年上半年末流动负债合计9.06亿元，较期初的10.15亿元下降10.75%[125] - 2024年上半年末非流动负债合计7204.57万元，较期初的9005.74万元下降20.00%[125] - 2024年上半年研发费用1.17亿元，较2023年上半年的1.26亿元下降7.62%[126] - 2024年上半年投资收益4567.08万元，而2023年上半年为 -759.80万元[126] - 2024年上半年末所有者权益合计32.35亿元，较期初的32.46亿元下降0.35%[125] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润为 -4,508,582.95元，2023年为 -48,025,564.82元[127] - 2024年上半年营业收入为206,795,052.22元，2023年为315,658,736.40元[128] - 2024年上半年营业成本为150,369,269.57元，2023年为241,255,807.25元[128] - 2024年上半年研发费用为16,952,382.25元，2023年为24,161,862.20元[128] - 2024年上半年投资收益为38,651,028.18元，2023年为 -8,699,994.49元[128] - 2024年上半年营业利润为 -12,281,760.11元，2023年为 -42,250,004.92元[129] - 2024年上半年净利润为 -9,281,611.86元，2023年为 -41,619,735.39元[129] - 2024年上半年基本每股收益为 -0.0026，2023年为 -0.0276[127] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为846,646,154.44元，2023年为918,331,105.58元[130] - 2024年上半年其他综合收益的税后净额为12,694.71元，2023年为332,332.29元[127] - 2024年上半年经营活动现金流入小计9.24亿元，2023年同期为10.20亿元；经营活动现金流出小计9.95亿元，2023年同期为10.90亿元；经营活动产生的现金流量净额为 -7068.07万元，2023年同期为 -6959.95万元[131] - 2024年上半年投资活动现金流入小计3.31亿元，2023年同期为4.40亿元；投资活动现金流出小计4.80亿元，2023年同期为6.71亿元；投资活动产生的现金流量净额为 -1.49亿元，2023年同期为 -2.31亿元[131] - 2024年上半年筹资活动现金流入小计1.26亿元，2023年同期为2.71亿元；筹资活动现金流出小计1.55亿元，2023年同期为0.81亿元；筹资活动产生的现金流量净额为 -2849.23万元，2023年同期为1.90亿元[131][132] - 2024年上半年汇率变动对现金及现金等价物的影响为127.90万元，2023年同期为49.28万元；现金及现金等价物净增加额为 -2.47亿元，2023年同期为 -1.10亿元；期末现金及现金等价物余额为3.46亿元，2023年同期为4.50亿元[132] - 2024年上半年母公司经营活动现金流入小计3.54亿元，2023年同期为4.58亿元；经营活动现金流出小计4.33亿元，2023年同期为4.22亿元；经营活动产生的现金流量净额为 -7970.26万元，2023年同期为3687.35万元[133] - 2024年上半年母公司投资活动现金流入小计1.77亿元，2023年同期为0.33亿元；投资活动现金流出小计1.13亿元，2023年同期为0.79亿元；投资活动产生的现金流量净额为6458.22万元，2023年同期为 -4625.48万元[133] - 2024年上半年母公司筹资活动现金流入小计0.60亿元，2023年同期为1.42亿元；筹资活动现金流出小计0.82亿元，2023年同期为0.75亿元；筹资活动产生的现金流量净额为 -2292.63万元，2023年同期为6672.96万元[133] - 2024年上半年母公司汇率变动对现金及现金等价物的影响为0.29万元，2023年同期为 -0.13万元；现金及现金等价物净增加额为 -3804.38万元，2023年同期为5734.70万元；期末现金及现金等价物余额为1.52亿元，2023年同期为1.97

财报披露 - 公司于2024年8月30日披露《2024年半年度报告》全文及摘要[1] 业绩说明会 - 公司定于2024年9月5日15:00 - 16:00举行半年度业绩说明会，通过“价值在线”线上网络互动召开[1][2] - 线上参会可通过网址https://eseb.cn/1hhtZV2gDpm报名或微信扫描小程序码进入[2] - 出席人员有副总裁兼董事会秘书刘佳漩等[3] 联系信息 - 联系部门为高新兴董事会办公室，电话020 - 32068888转6032，邮箱irm@gosuncn.com[5]

股权交易 - 2022年员工持股平台预计不超15%股权，对价不超4941.18万元[1] - 2022年实际入股占14.77%，公司持股降至85.23%[1] - 2024年8月同意终止激励方案，公司将持100%股份[3] 财务数据 - 2024年6月30日资产29658.95万元，负债20989.28万元[7] - 2024年1 - 6月营收9739.20万元，净利润 - 3995.80万元[7][8] - 2023年营收46717.53万元，净利润 - 3365.14万元[7][8]

会议决策 - 公司第六届董事会第二十次会议于2024年8月29日召开，6位董事全参会[2] - 《公司2024年半年度报告全文及其摘要》议案6票同意通过[3][4] 股权变动 - 控股子公司高新兴物联终止员工股权激励方案，公司将持股100%，6票同意通过[5][6] 担保授信 - 为控股子公司高新兴智联申请银行授信提供不超3000万元担保，5票同意通过[6][8] - 向平安银行广州分行申请不超80000万元授信，期限不超1年，6票同意通过[9][10] - 为全资子公司高新兴电子科技申请银行授信提供不超7000万元担保，6票同意通过[10][12]

子公司财务数据 - 高新兴电子科技注册资本30000万人民币[5] - 截至2024年6月30日，资产总额122861065.90元，负债81996124.27元，净资产40864941.63元[7] - 2024年1 - 6月，营业收入76245438.97元，利润总额和净利润均为 - 5854650.51元[7] 担保与授信情况 - 公司为高新兴电子科技向平安银行申请不超7000万元连带责任担保[3] - 高新兴电子科技拟在平安银行申请40000万元综合授信，敞口额度7000万元[8] - 截至公告日，公司及控股子公司累计有效审批担保总额350000000.00元，占比12.25%[11] - 截至公告日，实际担保额80416556.38元，占比2.81%[12] - 公司子公司之间担保额度10000000.00元，占比0.35%[11] - 公司子公司之间实际担保额5000000.00元，占比0.18%[12] - 公司无逾期等不良担保情况，无为关联方担保情况[12]

会议信息 - 高新兴第六届监事会第十二次会议于2024年8月29日在广州召开[2] - 会议通知于2024年8月19日以电子邮件形式发出[2] - 会议应参加监事3人，实际参加3人，董事会秘书列席[2] 审议事项 - 审议通过《公司2024年半年度报告全文及其摘要》议案[3][4] - 审议通过《关于控股子公司终止员工股权激励方案的议案》[4][6] 股权变动 - 高新兴物联终止员工股权激励方案后，公司将持有其100%股份[5]