报告评级 - 投资评级: 买入 [1] 报告核心观点 - 华策影视作为国内电视剧目内容制作头部公司,在坚持主业稳健发展基础上,积极布局影视内容出海、短剧赛道布局、影视+文旅等多重发展路径,为公司长期成长空间注入活力 [9][12] - 公司自研有风大模型已通过国家生成式人工智能服务名单备案,并基于该大模型开发了影视剧本智能创作辅助系统,提升了剧本评估筛选的效率 [10][63] - 公司拥有五万小时的影视版权内容、几万小时的影视现场拍摄原始素材,未来有望用于多模态大模型的训练 [64] 电视剧业务 - 公司电视剧项目创新题材、深化立意、强化品质,2023年合计首播电视剧5部,内容储备丰富,开机节奏持续恢复 [52][53][55] - 电视剧业务中分为电视剧制作发行和版权发行,2023年制作发行业务收入占比营收70.1%,版权发行业务收入占比17.95% [56] 电影业务 - 公司电影业务厚积薄发,主投主控的电影项目如《万里归途》《反贪风暴5》等获得不错的票房成绩 [57][58][59][60] - 2023年公司开机制作的主控电影项目4个,预计2024年上映的电影项目6个,储备较为深厚 [55] 版权业务 - 公司版权业务持续发展,已拥有574个在存IP,包括33部电影、34部网络电影、248部电视剧,版权数量合计约3万小时 [60] - 2023年公司完成对森联公司的收购,拥有的影视剧版权数量从3万多小时提升至超5万小时 [61] AI赋能 - 公司自研的"有风"大模型已通过国家生成式人工智能服务名单备案,并开发了影视剧本智能创作辅助系统等工具 [63][64] - 公司成立AIGC应用研究院,着力训练文本大模型、图文大模型和3D资产大模型,以提升内容创意、制作和营销效率 [68][69][70][71]

激励计划会议 - 2024年4月23日召开第五届董事会和监事会第十一次会议，审议激励计划议案[12] - 2024年5月17日召开2023年年度股东大会，审议激励计划议案[13] - 2024年5月31日召开第五届董事会和监事会第十二次会议，审议调整及授予议案[13] 激励计划调整 - 37.16万股第一类限制性股票作废失效[15] - 第一类激励对象由34人调为31人，授予量由487.75万股调为450.59万股[15] - 第二类激励对象由79人调为75人，授予量仍为713.82万股[15] - 授予价格由3.65元/股调为3.61元/股[18] 激励计划授予 - 暂缓向夏欣才授予22.80万股第一类限制性股票[18] - 授予日为2024年5月31日[19] - 首次授予权益总计1141.61万股，一类427.79万股，二类713.82万股[20] 其他信息 - 2023年末总股本19.01亿股，扣除回购专户后18.71亿股，现金分红7669.12万元[16] - 夏欣才获授一类股占总额5.06%，占股本总额0.01%[21] - 傅斌星获授二类股占总额3.19%，占股本总额0.01%[22] - 公司及激励对象授予条件已成就[25] - 独立财务顾问认为符合授予条件，履行必要程序[26]

会议决策 - 2024年5月31日召开第五届监事会第十二次会议，3名监事参与表决[2] - 审议通过调整2024年限制性股票激励计划等多项议案[3][6] - 选举胡根元为第五届监事会主席[6] 股票授予 - 暂缓向董事夏欣才授予22.80万股第一类限制性股票[5] - 向30名激励对象授予427.79万股第一类限制性股票[6] - 向75名激励对象首次授予713.82万股第二类限制性股票[6] 人员信息 - 胡根元自2023年11月在杭州大策投资任副总裁[8] - 截至公告日，胡根元持有公司100股股份[8]

激励计划 - 2024年限制性股票激励计划首次授予日为5月31日[3] - 30名激励对象获授第一类限制性股票427.79万股[3] - 75名激励对象首次获授第二类限制性股票713.82万股[3] - 两类限制性股票授予价格均为3.61元/股[3] 激励对象 - 激励对象含公司董事、高管及骨干，不含独董、监事[2] - 傅斌星为实控人之女，任董事、总裁[2] - 激励对象符合相关任职资格及规定[1]

激励计划会议 - 2024年4月23日召开相关会议审议激励计划议案[1][2] - 2024年5月17日股东大会审议通过激励计划议案[3] - 2024年5月31日召开会议审议调整及授予议案[3] 激励对象与数量调整 - 第一类限制性股票激励对象调为31人，数量调为450.59万股[4] - 第二类限制性股票激励对象调为75人，数量仍为713.82万股[4] 权益分派与价格 - 2023年年度权益分派分红总额76,691,184.74元[5] - 调整后限制性股票授予价格约为3.61元/股[6] 其他 - 暂缓向夏欣才授予22.80万股第一类限制性股票[6] - 本次调整对公司财务和经营无实质影响[7]

国浩律师（杭州）事务所 关 于 浙江华策影视股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划 调整及首次授予相关事项 之 法律意见书 地址：杭州市上城区⽼复兴路⽩塔公园 B 区 2 号、15 号国浩律师楼 邮编：310008 Grandall Building, No.2＆No.15, Block B, Baita Park, Old Fuxing Road, Hangzhou, Zhejiang 310008, China 电话/Tel: (+86)(571) 8577 5888 传真/Fax: (+86)(571) 8577 5643 电⼦邮箱/Mail：grandallhz@grandall.com.cn ⽹址/Website：http://www.grandall.com.cn 国浩律师（杭州）事务所 法律意见书 释 义 除非另有说明，下列词语具有如下特定含义： | 公司、华策影视 | 指 | 浙江华策影视股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 本次激励计划、 | 指 | 华策影视 年限制性股票激励计划 2024 | | 本激励计划 | | | | 本所 | 指 | 国浩律师（杭州） ...

证券代码：300133 证券简称：华策影视 公告编号：2024-055 浙江华策影视股份有限公司 第五届董事会第十二次会议决议公告 二、董事会会议审议情况 1、会议以 5 票同意，0 票反对，0 票弃权，4 票回避，审议通过《关于调整 2024 年限制性股票激励计划有关事项的议案》 鉴于首次授予的部分激励对象因个人原因自愿放弃拟获授的全部或部分限制性 股票，根据 2023 年年度股东大会的授权，拟对本激励计划首次授予的名单和数量进 行调整，将前述人员原拟获授的部分限制性股票在本激励计划的其他激励对象之间 进行分配，剩余未分配的 37.16 万股第一类限制性股票作废失效。调整后，本激励 计划授予的第一类限制性股票激励对象人数由 34 人调整为 31 人，授予第一类限制 性股票数量由 487.75 万股调整为 450.59 万股；首次授予的第二类限制性股票激励对 象人数由 79 人调整为 75 人，首次授予第二类限制性股票数量不变，仍为 713.82 万 股；公司已公告实施 2023 年年度权益分派方案，根据《上市公司股权激励管理办法》 《2024 年限制性股票激励计划（草案）》及其摘要的有关规定，拟对 2024 ...

限制性股票授予情况 - 第一类限制性股票授予总量450.59万股，占公司股本总额0.24%[1] - 第一类核心技术（业务）骨干获授377.56万股，占该类总额83.79%[1] - 董事夏欣才（暂缓授予）获授第一类22.80万股，占该类总额5.06%[1] - 董事会秘书张思拓获授第一类27.43万股，占该类总额6.09%[1] - 财务总监陈敬获授第一类22.80万股，占该类总额5.06%[1] - 第二类限制性股票授予总量793.82万股，占公司股本总额0.42%[4] - 第二类核心技术（业务）骨干获授682.91万股，占该类总额86.03%[4] - 董事、总裁傅斌星获授第二类25.29万股，占该类总额3.19%[4] - 财务总监陈敬获授第二类5.62万股，占该类总额0.71%[4] - 第二类限制性股票预留80.00万股，占该类总额10.08%[4]

激励计划规模 - 拟授予限制性股票不超1281.57万股，占股本总额0.67%[2] - 首次授予1201.57万股，占股本0.63%，占拟授予权益93.76%[2] - 预留授予80.00万股，占股本0.04%，占拟授予权益6.24%[2] 激励对象 - 首次授予激励对象不超87人[2] - 首次授予调整后，第一类激励对象由34人调为31人[18] - 首次授予调整后，第二类激励对象由79人调为75人[19] 股票期限与比例 - 第一类有效期最长48个月，第二类最长60个月[4] - 第一类三个解除限售期比例为30%、30%、40%[4] - 首次授予第二类三个归属期比例为30%、30%、40%[5][6] - 预留授予2024年三季度报告前授出，归属比例30%、30%、40%；之后授出为50%、50%[6] 授予价格 - 一、二类授予价格原均为3.65元/股，调整后为3.61元/股[7][19] 业绩考核目标 - 第一类2024 - 2026年营收或净利润增长率分别不低于10%、21%、33%[10] - 第二类首次授予2024 - 2026年营收或净利润增长率分别不低于10%、21%、33%[11] - 预留授予2024年三季度报告后授出，2025 - 2026年营收或净利润增长率分别不低于21%、33%[13] 个人层面考评 - 考评结果为优秀、良好、合格、不合格时，解除限售/归属比例分别为100%、80%、60%、0%[13] 时间节点 - 2024年4月23日召开相关会议审议议案[15][16] - 2024年4月25日至5月6日对激励对象公示，5月13日披露说明及核查意见[16] - 2024年5月17日股东大会审议通过相关议案[17] - 2024年5月31日召开相关会议审议议案[17] 权益调整 - 首次授予调整后，第一类数量由487.75万股调为450.59万股，37.16万股作废[18] - 首次授予第二类数量仍为713.82万股[19] - 暂缓向夏欣才授予22.80万股第一类[20] - 本次首次授予权益总计1141.61万股，一类427.79万股，二类713.82万股[23] 分红 - 以1870516701股为基数，每10股派现金股利0.41元，分红总额76691184.74元[19] 公允价值 - 第一类基于授予日收盘价与授予价格差价确定[28] - 第二类采用B - S模型，标的股价7.11元/股[29] 第二类参数 - 历史波动率20.15%、18.42%、19.36%，无风险利率1.50%、2.10%、2.75%，股息率0.8232%[29] 费用摊销 - 第一类需摊销总费用1497.27万元，2024 - 2027年分别摊销509.49万元、611.38万元、293.21万元、83.18万元[31] - 第二类需摊销总费用2539.00万元，2024 - 2027年分别摊销858.37万元、1034.84万元、502.22万元、143.57万元[31] - 两类合计需摊销总费用4036.27万元，2024 - 2027年分别摊销1367.86万元、1646.22万元、795.44万元、226.75万元[31] 资金与合规 - 激励对象自筹资金认购权益及缴纳个税，资金用于补充流动资金[33] - 参与授予的董事、高管授予日前6个月无买卖公司股票情况[34] - 因董事夏欣才近亲属授予日前6个月减持，暂缓授予[36] - 监事会同意2024年5月31日为授予日，向30名对象授予第一类427.79万股，向75名对象授予第二类713.82万股[36][39] - 国浩律师事务所认为授予相关事项合规，授予条件已成就[40] - 深圳市他山企业管理咨询有限公司认为公司和激励对象符合授予条件，相关事项履行必要程序和披露义务[41]

证券代码：300133 证券简称：华策影视 公告编号：2024-054 浙江华策影视股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司及其董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 公司 2023 年年度权益分派方案已获 2024 年 5 月 17 日召开的 2023 年年度 股东大会审议通过，现将权益分派事宜公告如下： 一、股东大会审议通过 2023 年年度权益分派方案情况 1、公司 2023 年年度股东大会审议通过的 2023 年年度权益分派方案为： 以截止 2023 年 12 月 31 日公司总股本 1,901,073,701 股扣除回购专户上股份 30,557,000 股后的股本总额 1,870,516,701 股为基数，按每 10 股派发现金股利人 民币 0.41 元（含税），现金分红总额 76,691,184.74 元（含税）；不送红股；不以 1 资本公积金转增股本。本次股利分配后剩余未分配利润结转下一年度。 2、自分配方案披露至实施期间，公司股本总额未发生变化。 3、公司本次实施的权益分派方案与股东大会审议通过的权益分派方案一致。 特别提示： 1、截止 ...