风电市场与行业趋势 - 2021年全球风电装机新增93.6GW，累计装机量达到837GW，同比增长12% [3] - 2021年全球海上风电新增并网21.1GW，是2020年的三倍多，中国海上风电增量占全球80%，超越英国成为全球海上风电累计装机最多的国家 [3] - 2022年上半年因疫情影响，国内风电装机量偏低，但目前已开始回暖，预计全年装机呈现前低后高的趋势 [3] 公司业务布局与产能规划 - 公司在锻造主轴和铸造主轴方面均有布局，锻造主轴性能和使用寿命已验证，但成本较高；铸造主轴成本较低，但性能和使用寿命尚需验证 [2] - 2021年7月公司发行可转换公司债券，募集资金14.85亿元，用于提升锻造产能，预计整体锻造产能将提升约10万吨 [3] - 公司目前铸造产能可满足订单需求，无继续扩产计划，但将通过提升工艺技术和管理水平，提高铸件产品质量和竞争力 [3] 风电产品与技术发展 - 公司风电产品包括风电主轴、风电轮毂、轴承座、定子机座、转子机壳等，同时开拓风电装备模块化业务，将关键核心部件升级为模块化产品 [4] - 2021年公司为东方电气提供13MW机架产品，助力亚洲单机容量最大的13MW直驱式海上风电机组成功下线，单件重量达58.5吨 [4] 原材料价格波动与应对措施 - 2021年及2022年一季度，受原材料价格上涨和风机招标价格下跌影响，公司风电类产品利润空间受到挤压 [4] - 公司采取加强市场开发、适时储备原材料、降本增效等措施，降低原材料价格波动对业绩的不利影响 [4]

产能规划 - 公司通过发行可转债建设“高端装备核心部件节能节材工艺及装备提升项目”，配置7万吨重型模锻压机等，达产后整体锻造产能预计提升约10万吨 [2] - 公司目前铸造产能可满足订单生产，暂无继续扩大铸造产能计划，未来根据市场变化谋划 [2] 业务布局 - 国内外主轴市场以锻造主轴为主，铸造主轴呈增长趋势，公司可为客户提供各类锻件、铸件、结构件产品，今年铸造主轴订单预计近1000支 [3] - 公司将提升锻造主轴生产能力和效率、降低成本，关注铸造主轴趋势，利用现有铸造产能满足客户需求 [3] 产品应用与开发 - 公司是大型综合性研发制造平台，可为多行业提供大型高端装备核心部件，其他锻件业务是主营业务重要部分 [3] - 可转债募投项目达产后，有更多锻造产能用于其他锻件生产，预计整体锻件产能提升约10万吨，项目实施利于提升公司多方面竞争力 [3] 核心竞争力 - 公司形成完整制造链条和大型综合性研发制造平台，产业链优势明显，在风电主轴细分市场深耕，客户资源丰富 [4] - 风电主轴产品入选制造业单项冠军产品名单并通过复核，开拓风电装备模块化业务，增强客户粘性 [4] - 可转债募投项目建成后，风电主轴等锻件质量和生产效率将提升，成本降低，铸造主轴已量产 [4] 业绩影响应对 - 面对原材料价格波动和疫情影响，公司采取加强市场开发、做好订单和原材料储备、降本增效等措施降低不利影响 [4]

投资者关系活动信息 - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议、业绩说明会、路演活动、现场参观、座谈交流、电话会议交流 [2] - 第一场电话会议参会代表 39 人，第二场电话会议有众多机构参会 [2] - 活动时间为 2022 年 6 月 1 日下午 15:30 - 17:40，地点在通裕重工会议室（电话会议） [2][3] - 上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书黄一桓先生，证券事务总监助理、证券部经理、证券事务代表李振先生 [3] 风电产品相关 产品类型与产能 - 公司是国内少数有大型综合性制造平台企业，形成完整产业链，可批量供应风电锻件、铸件和结构件产品，如为东方电气 13MW 永磁直驱海上风电机组提供 58.5 吨的机架产品 [3] - 铸造方面目前生产能力可满足订单，无扩产计划，通过提升工艺和管理水平提高铸件质量和大规格铸件生产能力，降低成本 [5] - 2021 年因风电招标价格下降及竞争加剧，降低风电主轴等产品生产，增加压力容器部件等其他锻件排产，锻件和铸件产能利用率较 2020 年下降 [5] 业务布局与市场展望 - 锻造主轴性能和寿命经时间验证，成本高；铸造主轴成本低，性能和寿命待验证。公司紧盯市场需求，关注铸造主轴趋势，利用现有铸造产能满足需求，采取新工艺提升锻造主轴生产能力和效率 [3] - 计划发行可转债建设“节能节材项目”和“海上风电项目”，“节能节材项目”将风电主轴等锻件自由锻工艺提升为模锻工艺，提高材料利用率和生产效率，提升产品质量和市场竞争力 [3][4] - 2022 年上半年因疫情风电装机偏低，目前回暖，预计全年装机前低后高；2022 年国内海上风电招标量低于 2021 年，陆上风电招标量增长且单机容量更大，国外招标情况变化不大，海上风电未来增长空间大 [3][4] 毛利率情况 - 2021 年受上游原材料价格上涨和下游风机招标价格下跌影响，风电主轴、铸件毛利率同比下降；2022 年原材料价格高位运行，对毛利率不利，公司全方位调整经营战略，预计形势前低后高 [5] 其他锻件业务 - 公司形成完整制造链条，可为能源电力、石化、船舶等多行业提供大型高端装备核心部件 [5] - 其他锻件业务是主营业务重要组成部分，公司将根据市场需求和自身情况优化调整产品结构 [5]

产能与技术升级 - 公司计划通过"高端装备核心部件节能节材工艺及装备提升项目"提升锻造产能10万吨 [1] - 模锻技术将大幅降低产品毛净比，材料利用率提高，减少机加工时间，提升生产效率 [1] - 铸造产能短期内无扩产计划，但通过工艺技术提升，提高铸件产品质量和生产能力 [2] 风电市场与产品 - 2021年全球风电新增装机93.6GW，同比增长12%，海上风电新增21.1GW，创历史新高 [2] - 2022年上半年因疫情影响，国内风电装机量偏低，但预计下半年将回暖 [2] - 公司为东方电气提供13MW机架产品，助力亚洲单机容量最大的13MW直驱式海上风电机组下线 [3] 成本与毛利率 - 2021年原材料价格上涨和风机招标价格下跌导致风电主轴、铸件毛利率同比下降 [3] - 2022年原材料价格仍维持高位，公司通过降本增效等措施应对毛利率压力 [3] 海上风电发展 - 2021年海上风电抢装潮影响，2022年国内海上风电招标量较2021年有所下降 [3] - 公司通过"大型海上风电产品配套能力提升项目"提升海上风电大型化部件生产能力 [3] 市场策略 - 公司密切关注铸造主轴发展趋势，合理利用现有铸造产能满足客户需求 [2] - 公司通过技术工艺创新降本增效，完善大规格风电部件生产能力 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2022年7月13日，地点是通裕重工会议室（电话会议） [2][3] - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议、媒体采访、业绩说明会、新闻发布会、现场参观、座谈交流、路演活动、电话会议交流 [2] - 参与单位众多，各场次参会代表人数不同，如第一场37人、第二场7人、第三场69人、第四场8人、第五场4人 [2] - 上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书黄一桓先生，证券事务总监助理、证券部经理、证券事务代表李振先生 [3] 风电产品市场竞争力提升计划 - 2021年7月启动发行可转换公司债券，募集资金14.85亿元，通裕转债7月15日上市交易，国有控股股东珠海港集团全额认购 [3] - 募集资金主要投资“高端装备核心部件节能节材工艺及装备提升项目”和“大型海上风电产品配套能力提升项目” [3] - 节能节材项目将风电主轴等锻件产品自由锻工艺提升为模锻工艺，可提高材料利用率、生产效率和产品质量 [3] - 海上风电项目在青岛即墨临港产业基地建设，利用区域优势解决运输问题，提升海上风电大型化部件生产能力 [3] - 在风电铸件方面，加快适应产品大型化升级，提升铸件产品质量，抢占市场份额 [3] 风电铸造轴和锻造轴情况 - 锻造主轴性能和寿命经时间验证，获整机制造商认可，但成本高于铸造主轴；铸造主轴成本低，部分供应商因降本和轻量化需求在大兆瓦主轴上选用，但其性能和寿命尚待验证 [4] - 目前国内外主轴市场以锻造主轴为主，铸造主轴占比呈增长趋势 [4] - 公司已为部分客户量产铸造主轴，将提升锻造主轴生产能力和效率、降低成本，同时关注铸造主轴趋势，利用现有铸造产能满足不同需求 [4] 其他锻件产品情况 - 公司是大型综合性研发制造平台，形成完整制造链条，可为多行业提供大型高端装备核心部件 [4] - 可转债募投项目节能节材项目达产后，整体锻件产能预计提升约10万吨，产品包括风电主轴等，有利于提升锻造技术等多方面竞争力 [4] - 公司将根据市场需求等优化调整产品结构 [4] 海上风电发展准备 - 通过技术工艺创新等降本增效措施降低生产成本 [4][5] - 完善大规格风电部件生产能力，如为东方电气提供13MW机架产品助力亚洲单机容量最大的13MW直驱式海上风电机组下线 [5] - 利用青岛即墨区生产基地优势，实施海上风电项目，提升海上风电大型化部件生产能力，解决运输问题，提高市场竞争力 [5] 原材料价格波动影响及应对 - 2021年及2022年一季度，受原材料价格上涨和风机招标价格下跌影响，公司风电类产品利润空间双向挤压，主营业绩同比下降 [5] - 公司采取加强市场开发、做好订单储备，适时适量储备原材料，在生产经营各方面做好降本增效工作等措施应对 [5]

产品相关 - 公司已形成集“冶炼/电渣重熔、铸造/锻造/焊接、热处理、机加工、大型成套设备设计制造”于一体的完整制造链条，风电类产品是主要产品类型，可为陆上和海上风电提供多种部件[2] - 锻造主轴产品性能和寿命经时间验证，被整机制造商认可但成本较高，铸造主轴成本低，部分供应商因降本和轻量化需求选用，目前国内外主轴市场以锻造主轴为主，铸造主轴占比呈增长趋势[2] 产能相关 - 公司正在攻关全球最大的9MW锻造主轴生产，今年铸造主轴订单约1000支[3] - 公司通过发行可转债募集14.85亿元建设募投项目，项目达产后预计整体锻造产能提升约10万吨，目前铸造产能可满足订单，暂无扩产计划[3] 应对风险相关 - 公司采取多种措施应对原材料价格波动风险，包括加强市场开发、在原材料价格下跌时做好储备（储备周期从1个月增长到3个月）、降本增效等，目前原材料价格上涨压力已得到明显缓解[3] 订单与业务发展相关 - 预计2022年风电新增并网56GW以上，截止6月底公司（含子公司）在手订单约19.24亿元，随着风电吊装量增长，预计今年风电主轴出货量同比增长[3][4] - 公司将抓住风电行业回暖机遇，加大风电类产品生产销售，加强其他产品市场开发，降本增效提升盈利能力，力争全年营业收入同比增长[4] - 公司可为多个行业提供大型高端装备核心部件，其他锻件业务是主营业务重要组成部分，可转债募投项目有利于提升锻造产能等，公司将根据市场需求等优化产品结构[4]

参会信息 - 投资者关系活动类别包括分析师会议、业绩说明会、路演活动、现场参观、座谈交流、电话会议交流 [2] - 参与单位代表共38人，包括浙商证券、国泰君安证券等多家机构 [2] - 活动地点为通裕重工会议室（电话会议形式） [2] - 上市公司接待人员包括财务总监（代董秘）高升业等 [2] 产能扩产规划 - 锻造产能方面，禹城厂区建设“高端装备核心部件节能节材工艺及装备提升项目”，采用7万吨重型模锻压机及辅助设备，达产后整体锻造产能提升约10万吨 [2][3] - 铸造产能方面，目前产能可满足生产，暂无扩产计划，通过提升工艺技术和管理水平增强竞争优势 [3] 可转债募投项目进展 - 两个募投项目“大型海上风电产品配套能力提升项目”和“高端装备核心部件节能节材工艺及装备提升项目”都在建设中，因疫情等因素进度放缓 [3] - “大型海上风电产品配套能力提升项目”预定可使用日期延期至2023年6月30日，“高端装备核心部件节能节材工艺及装备提升项目”延期至2024年12月31日 [3] 铸造主轴情况 - 行业趋势上，随着风电平价上网和海上风电发展，风电机组大型化、轻量化、成本优化趋势明显，铸造主轴成本低，市场呈增长趋势 [3] - 公司布局上，作为国内较早进入该领域企业，预计今年铸造主轴订单约1000支，力争明年保持增长，已为上海电气批量提供11MW海上风电机组轴并获认可 [3] 其他锻件业务 - 应用领域包括能源电力、石化、船舶等多个行业，是主营业务重要部分，体现综合性研发制造平台优势 [4] - 未来计划上，节能节材项目达产后有更多产能用于其他锻件生产，将根据市场需求和自身情况优化产品结构 [4]

活动信息 - 通裕重工将参加山东辖区上市公司2022年度投资者网上集体接待日活动 [1] - 活动时间为2022年11月16日（星期三）下午14:00-16:00 [1] - 活动将在深圳市全景网络有限公司提供的网上平台举行 [1] 参与人员 - 公司董事、总经理司勇先生将参加活动 [1] - 财务总监（代董秘）高升业先生将参加活动 [1] 活动内容 - 通过网络在线交流形式与投资者沟通 [1] - 交流内容包括公司治理及社会责任、经营状况、发展战略等 [1] 参与方式 - 投资者可登录全景网"投资者关系互动平台"（http://ir.p5w.net/）参与活动 [1]

投资者关系活动信息 - 活动类别包括分析师会议、业绩说明会、路演活动、现场参观与座谈交流 [2] - 参与单位及人员：开源证券等 3 人，国泰君安等 32 人 [2] - 时间为 2022 年 9 月 26 日，接待人员有副总经理黄一桓、证券事务总监助理李振 [2] 风电主轴市场竞争优势 - 形成完整制造链条与大型综合性研发制造平台，产业链优势明显 [2] - 深耕风电主轴细分市场，客户资源丰富 [2] - 风电主轴产品 2018 年入选制造业单项冠军产品名单，2021 年通过复核 [3] - 开拓风电装备模块化业务，以一站式、模块化供货模式增强客户粘性 [3] - 可转债募投“节能节材项目”投产后，锻造技术升级，提升产品竞争力 [3] - 已为部分客户量产铸造主轴，关注铸造主轴发展趋势以满足客户需求 [3] 2022 年风电市场预期与订单排产 - 预计 2022 年风电新增并网 56GW 以上，其中海上风电 6GW [3] - 上半年国内风电装机偏低，预计下半年增长，全年前低后高 [3] - 预计今年风电主轴（含铸造主轴）出货量同比增长 [3] - 公司发挥平台优势，加大风电产品产销，开发其他产品市场，降本增效提升盈利 [3] 锻造及铸造产能扩产规划 - 发行可转债募资 14.85 亿元，在山东禹城建设节能节材项目 [3][4] - 配置 7 万吨重型模锻压机等，将自由锻工艺提升为模锻工艺 [4] - 模锻技术提效节能节材，提高产品质量，项目达产后锻造产能提升约 10 万吨 [4] - 铸造目前产能可满足订单，无扩产计划，提升工艺和管理水平增强竞争力 [4] 应对原材料价格波动风险措施 - 加强市场开发，做好订单储备 [4] - 原材料储备周期从 1 个月增至 3 个月 [4] - 做好降本增效等生产经营工作，目前原材料价格上涨压力缓解 [4] 其他锻件产品应用领域与市场开发计划 - 为能源电力等多行业提供大型高端装备核心部件 [4] - 可转债募投项目达产后，有更多产能用于其他锻件生产，提升竞争力 [4] - 根据市场需求和自身情况优化产品结构 [4]

财务表现 - 公司2022年第三季度营业收入为14.83亿元，同比增长4.96%[6] - 归属于上市公司股东的净利润为6116.99万元，同比增长1.92%[6] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为1.26亿元，同比下降49.45%[6] - 公司总资产为156.26亿元，同比增长16.00%[6] - 公司本期营业总收入为4,360,599,472.12元，同比增长1.73%[35] - 营业总成本为4,147,325,306.28元，同比增长4.40%[35] - 净利润为174,393,598.84元，同比下降36.83%[37] - 归属于母公司股东的净利润为172,069,004.95元，同比下降34.42%[37] - 经营活动产生的现金流量净额为125,987,112.96元，同比下降49.46%[41] - 投资活动产生的现金流量净额为-567,663,539.83元，同比下降133.68%[41] - 销售商品、提供劳务收到的现金为2,775,681,532.87元，同比下降17.34%[41] - 购买商品、接受劳务支付的现金为2,261,611,055.23元，同比下降7.18%[41] - 支付给职工及为职工支付的现金为428,220,344.74元，同比下降6.20%[41] - 支付的各项税费为150,520,993.82元，同比下降30.19%[41] 现金流量 - 公司发行可转债募集资金导致筹资活动产生的现金流量净额大幅增长526.10%[13] - 公司取得借款收到的现金为21.62亿元，同比增长56.7%[44] - 公司收到其他与筹资活动有关的现金为14.75亿元，同比增长12.1%[44] - 公司筹资活动现金流入小计为36.37亿元，同比基本持平[44] - 公司偿还债务支付的现金为14.92亿元，同比下降11.7%[44] - 公司分配股利、利润或偿付利息支付的现金为1.85亿元，同比下降39.0%[44] - 公司支付其他与筹资活动有关的现金为7.60亿元，同比下降60.3%[44] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为11.99亿元，去年同期为-2.81亿元[44] - 公司期末现金及现金等价物余额为10.01亿元，同比增长495.6%[44] 资产与负债 - 公司货币资金从2022年1月1日的1,017,515,705.55元增长至2022年9月30日的2,225,072,831.92元，增长幅度为118.7%[29] - 公司应收账款从2022年1月1日的1,654,031,899.85元增长至2022年9月30日的2,090,496,941.20元，增长幅度为26.4%[29] - 公司存货从2022年1月1日的2,427,934,080.05元增长至2022年9月30日的3,146,237,846.72元，增长幅度为29.6%[29] - 公司短期借款从2022年1月1日的3,432,838,189.52元增长至2022年9月30日的4,049,562,737.99元，增长幅度为18.0%[31] - 公司应付账款从2022年1月1日的629,901,312.86元增长至2022年9月30日的832,024,829.84元，增长幅度为32.1%[31] - 公司未分配利润从2022年1月1日的1,052,424,559.88元增长至2022年9月30日的1,107,590,068.20元，增长幅度为5.2%[31] - 公司负债合计从2022年1月1日的6,915,740,523.82元增长至2022年9月30日的8,757,685,944.05元，增长幅度为26.6%[31] - 公司所有者权益合计从2022年1月1日的6,555,500,839.29元增长至2022年9月30日的6,868,483,098.79元，增长幅度为4.8%[31] 投资收益与损失 - 公司投资收益同比下降214.89%，主要由于注销全资子公司江苏海杰航空装备科技有限公司形成损失[13] - 公司信用减值损失同比增长168.67%，主要由于计提应收账款坏账准备增加[13] - 公司资产减值损失同比增长278.43%，主要由于计提合同资产减值准备增加[13] - 公司资产处置收益同比增长2049.98%，主要由于无形资产处置收益增加[13] - 公司营业外收入同比下降54.40%，主要由于收到的产品质量理赔款减少[13] 股东与股权 - 公司普通股股东总数为157,627人，前10名股东持股情况显示珠海港控股集团有限公司持股比例为20.34%，持股数量为792,427,590股[15] - 珠海港控股集团有限公司持有的629,039,293股限售股已于2022年9月5日解除限售并上市流通[19] - 司兴奎持有的181,134,668股限售股为董监高锁定股，拟在当年第1个交易日解锁上年末持股数的25%[19] 融资与担保 - 公司及子公司向银行等金融机构申请敞口总额不超过65亿元人民币的融资，截止2022年9月30日，融资余额为36.37亿元[24] - 公司为子公司提供担保的余额为7.96亿元，未超过股东大会授权额度[24] - 公司及子公司与港瑞保理和港惠租赁签署的《业务合作框架协议》提供授信融资额度每年不超过10亿元人民币[23] 募投项目 - 公司募投项目"大型海上风电产品配套能力提升项目"达到预定可使用状态日期延期至2023年6月30日[20] - 公司募投项目"高端装备核心部件节能节材工艺及装备提升项目"达到预定可使用状态日期延期至2024年12月31日[20] 关联交易 - 公司及子公司预计2022年度与关联方发生的日常关联交易总金额不超过63,345万元[23] 现金管理 - 公司计划使用不超过60,000万元的闲置募集资金进行现金管理，资金可循环使用[25] 其他 - 公司向不特定对象发行的1,484.72万张可转换公司债券于2022年7月15日起在深圳证券交易所挂牌交易[20] - 公司第三季度报告未经审计[45]