上海市汉口路 398 号华盛大厦 14F Tel: (021)63501349 63504376 Fax: (021)63500872 E-mail: mail@shxsj.com http://www.shxsj.com 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Predit Rating & Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级关于通裕重工股份有限公司 控股股东及实际控制人拟发生变更的关注公告 受通裕重工股份有限公司(以下简称"通裕重工"或"公司")委托,上 海新世纪资信评估投资服务有限公司(以下简称"新世纪评级"或"本评级 机构")对公司主体及相关债项进行了信用评级。除因本次评级事项使本评级 机构与评级对象构成委托关系外,本评级机构、评级人员与评级对象不存在 任何影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。 2024 年 6 月 25 日,本评级机构出具《通裕重工股份有限公司创业板向 不特定对象发行可转换公司债券定期跟踪评级报告》。通过对通裕重工主要信 用风险要素的分析,本评级机构评定公司个体信用级别 aa-,基于控股股东珠 海港集团为公司提供 ...

通裕重工股份有限公司 详式权益变动报告书 通裕重工股份有限公司 详式权益变动报告书 上市公司名称：通裕重工股份有限公司 股票上市地点：深圳证券交易所 股票简称：通裕重工 股票代码：300185 信息披露义务人：山东国惠资本有限公司 股份变动性质：增加 注册地址：中国（山东）自由贸易试验区济南片区经十路 7000 号汉 峪金谷 A4-5 号楼 4 层 408-36 室 通讯地址：中国（山东）自由贸易试验区济南片区经十路 7000 号汉 峪金谷 A4-5 号楼 4 层 408-36 室 通裕重工股份有限公司 详式权益变动报告书 信息披露义务人声明 一、本报告书系信息披露义务人依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和 国证券法》《上市公司收购管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准 则第 15 号——权益变动报告书》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 16 号——上市公司收购报告书》等相关法律、法规和规范性文件编写。 二、信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授权和批准，其履行亦不违反信 息披露义务人章程或内部规则中的任何条款，或与之相冲突。 三、依据《中华人民共和国证券法》《上市公司收购管理 ...

通裕重工股份有限公司 简式权益变动报告书 上市公司名称:通裕重工股份有限公司 股票上市地点:深圳证券交易所 股票简称:通裕重工 股票代码: 300185.SZ 信息披露义务人名称:瑞海港 高栏港大厦第 24 层 2401 号 联系及送达地址:珠海市南永镇桥 蛋路 16 权益变动性质:股份数量减 (非公开协议转让、表决权委托) 長洪树 签署日期:二〇二五年五月 通裕重工股份有限公司简式权益变动报告书 信息披露义务人声明 一、本报告书系信息披露义务人依据《中华人民共和国公司法》《中华人民 共和国证券法》、《上市公司收购管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容 与格式准则第 15 号-叔益变动报告书》及其他相关的法律、法规和规范性文件 编制。 二、信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授权和批准,其履行亦不违 反信息披露义务人章程及内部规则中的任何条款,或与之相冲突。 三、依据《中华人民共和国证券法》、《上市公司收购管理办法》的规定,本 报告书已全面披露了信息披露义务人在通裕重工股份有限公司中拥有权益的股 份变动情况。 截至本报告书签署日,除本报告书披露的信息外,信息披露义务人没有通过 任何其他方式增加或减少其 ...

通裕重工股份有限公司 详式权益变动报告书之财务顾问核查意见 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 关于通裕重工股份有限公司 详式权益变动报告书 之 财务顾问核查意见 二〇二五年五月 重要声明 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司收购管理 办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 15 号——权益变动报告书》 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 16 号——上市公司收购报告书》 等法律法规及规范性文件的有关规定，申万宏源证券承销保荐有限责任公司按照行业 公认的业务标准、道德规范，本着诚实信用和勤勉尽责的原则，对信息披露义务人出 具的《详式权益变动报告书》所披露的内容出具核查意见，以供投资者和有关各方参 考。 为此，本财务顾问特作出以下声明： 1、本财务顾问及信息披露义务人与本次权益变动行为之间不存在任何关联关系， 亦未委托或授权其他任何机构或个人提供未在本核查意见中列载的信息和对本核查意 见做任何解释或者说明。 2、本财务顾问依据的有关资料由信息披露义务人提供。信息披露义务人已做出承 诺，保证其所提供的信息和文件真实、准确、完整，不存在任何重大遗漏、虚假记载 或误导性陈 ...

控制权变更 - 通裕重工控制权由珠海港集团变更为山东国惠资本，交易金额13.41亿元，涉及15.5%股权转让，每股价格2.22元 [2][4] - 珠海港集团剩余4.83%股权表决权委托给国惠资本，实控人由珠海市国资委变更为山东省国资委 [4] - 复牌首日股价涨幅达9.43%，收盘价2.67元/股 [3] 珠海港集团入主表现 - 2020年珠海港集团通过协议收购（3.88亿元）和定增（9.44亿元）合计出资13亿元获得20.34%股权 [4] - 入主期间拓展高端铸钢、核电装备等业务，2022年发行14.85亿元可转债用于风电及核心部件项目 [5][7][9] - 2021-2024年归母净利润连续下滑，分别为2.85亿（-25.36%）、2.45亿（-13.57%）、2.04亿（-17.01%）、0.41亿（-79.73%） [10] - 毛利率从2018-2020年的23%-26%降至2021-2024年的12.73%-17.28%，主因风电产品价格战 [11] 国惠资本背景与意图 - 国惠资本2019年曾收购通裕重工5.04%股权，后因珠海港集团介入退出 [12] - 2024年1月与山东发展投资控股集团筹划战略重组，旗下控股鲁阳节能、鲁银投资等上市公司 [13] - 一季度营收14.15亿元（+1.34%），净利润3886.85万元（+270.31%），但增长依赖财务费用降低及坏账冲回，毛利率仍处低位（13.44%） [13] 业务与行业现状 - 公司为全球风电主轴、球墨铸铁管模主要制造商，近年受风电行业价格战冲击业绩 [4][11] - 可转债募资投向包括海上风电配套能力提升（4.5亿元）、高端装备核心部件升级（6亿元）及补充流动资金（4.3亿元） [7][9]

风电设备制造商通裕重工（300185.SZ）面临再度易主。 珠海港集团入主以来，通裕重工的经营业绩在下滑。2021年至2024年，公司实现的营业收入分别为 57.49亿元、59.13亿元、58.09亿元、61.54亿元，同比变动1.07%、2.86%、-1.76%、5.94%；归属母公司 股东的净利润（简称"归母净利润"）分别为2.85亿元、2.46亿元、2.04亿元、0.41亿元，同比下降 25.36%、13.57%、17.01%、79.73%，连续四年下降。 今年一季度，通裕重工实现的营业收入为14.15亿元，同比增长1.34%；归母净利润为3886.85万元，同 比增长270.31%。 5月6日晚间，通裕重工公告，当日，公司控股股东珠海港控股集团有限公司（简称"珠海港集团"），及 其控股股东珠海交通控股集团有限公司（简称"珠海交控集团"）与山东国惠资本有限公司（简称"国惠 资本"）签署了《股份转让协议》《表决权委托协议》。珠海港集团将持有的公司约6.04亿股股份（占 公司总股本的15.50%）转让给国惠资本，转让价格为2.22元/股，本次股份转让价款合计约为13.41亿 元。珠海港集团将其在《股份转让协 ...

债券代码：123149 债券简称：通裕转债 证券代码：300185 证券简称：通裕重工 公告编号：2025-052 通裕重工股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体人员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 通裕重工股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年8月12日分别召开第 六届董事会第十一次临时会议、第六届监事会第五次临时会议，并于2024年8月 28日召开2024年第三次临时股东大会，逐项审议通过了《关于回购公司股份方案 的议案》，同意公司回购部分公司已发行的人民币普通股（A股）股票，全部用 于实施员工持股计划或股权激励。回购资金总额不低于人民币10,000万元（含） 且不超过人民币20,000万元（含），回购价格不超过人民币2.73元/股（含）， 具体回购资金总额及回购数量以回购期满时实际使用的资金总额和实际回购的 股份数量为准。回购股份的实施期限为自股东大会审议通过回购股份方案之日起 12个月内。具体内容详见公司于2024年8月13日在巨潮资讯网披露的《关于回购 公司股份方案的公告》（公告编号：2024-056）和2024年8月31日披露 ...

| 证券代码：300185 | 证券简称：通裕重工 | 公告编号：2025-051 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123149 | 债券简称：通裕转债 | | 通裕重工股份有限公司 关于控股股东签署《股份转让协议》《表决权委托协议》暨 公司控制权拟发生变更的提示性公告 本公司及董事会全体人员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 1、2025年5月6日，通裕重工股份有限公司（以下简称"通裕重工"或"公 司"）控股股东珠海港控股集团有限公司（以下简称"珠海港集团"），及其控 股股东珠海交通控股集团有限公司（以下简称"珠海交控集团"）与山东国惠资 本有限公司（以下简称"国惠资本"）在广东省珠海市签署了《股份转让协议》 《表决权委托协议》。珠海港集团将持有的公司604,032,700股股份（占公司总 股本的15.50%）转让给国惠资本，转让价格为每股人民币2.22元，本次股份转让 价款合计为人民币1,340,952,594元。珠海港集团将其在《股份转让协议》项下 转让股份交割后（指转让股份过户完成）所持有的公司全部股份188,394,89 ...

债券代码：123149 债券简称：通裕转债 证券代码：300185 证券简称：通裕重工 公告编号：2025-050 通裕重工股份有限公司 关于通裕转债恢复转股的公告 本公司及董事会全体人员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 一、暂停转股情况概述 通裕重工股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 29 日接到控股 股东珠海港控股集团有限公司（以下简称"珠海港集团"）书面通知。珠海港集 团正在筹划协议转让持有的公司部分股权，可能导致公司控股股东和实际控制人 发生变更。本次交易对手方主要从事以自有资金投资业务。该事项尚需经珠海市 国有资产监督管理委员会等有权部门的事前审批。 二、控制权变更事项进展情况介绍 2025 年 5 月 6 日，公司控股股东珠海港集团及其控股股东珠海交通控股集 团有限公司（以下简称"珠海交控集团"）与山东国惠资本有限公司（以下简称 "国惠资本"）在广东省珠海市签署了《股份转让协议》《表决权委托协议》。 珠海港集团将持有的公司 604,032,700 股股份（占公司总股本的 15.50%）转让 给国惠资本，转让价格为每股人民 ...

债券代码：123149 债券简称：通裕转债 证券代码：300185 证券简称：通裕重工 公告编号：2025-049 通裕重工股份有限公司 关于筹划控制权变更进展暨复牌的公告 本公司及董事会全体人员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 2025-046）、《关于通裕转债暂停转股的公告》（公告编号：2025-047）。 二、控制权变更事项进展情况介绍 2025 年 5 月 6 日，公司控股股东珠海港集团及其控股股东珠海交通控股集 团有限公司（以下简称"珠海交控集团"）与山东国惠资本有限公司（以下简称 "国惠资本"）在广东省珠海市签署了《股份转让协议》《表决权委托协议》。 珠海港集团将持有的公司 604,032,700 股股份（占公司总股本的 15.50%）转让 给国惠资本，转让价格为每股人民币 2.22 元，本次股份转让价款合计为人民币 1,340,952,594 元。珠海港集团将其在《股份转让协议》项下转让股份交割后所 持有的公司全部股份 188,394,890 股（占公司总股本的 4.83%）的表决权、提名 和提案权、参会权（即统称"表决权"）不可撤销、排他 ...