公司基本情况 - 美亚柏科是国内电子数据取证行业龙头企业、网络空间安全专家，业务涵盖电子数据取证、大搜索、大数据分析、视频采集和分析四大产品系列，以及存证云+、搜索云+、数据服务及信息安全服务四大服务系列 [3] - 公司超级计算（云计算）中心和培训服务体系为产品研发和市场推广提供支撑，形成“培训得市场，培训获需求，培训促服务”商业模式，内外部创业平台和投资平台是技术创新和外延扩张动力 [8] 产品与服务介绍 产品系列 - 电子数据取证：针对电子数据存储设备采集、分析数据形成电子证据，涵盖全系列产品，用户为司法和行政执法部门，公司是国内该行业龙头、全球两家上市企业之一 [4][5] - 视频采集分析：快速采集并分析视频、图像文件，缩短执法时间，提高识别准确率，应用于公安、交通、安保等部门 [5] - 大搜索：包括舆情监测和网络信息监管产品，为政府监管部门及企事业单位提供服务，优势在于技术积累和对需求的响应 [5][6] - 大数据分析：为司法和行政执法部门提供平台建设及数据服务，2015年6月与国家信息中心签订战略框架协议拓展互联网政务大数据业务 [6] 服务系列 - 存证云+：围绕电子数据取证、存证、出证提供一站式服务，包括多种衍生服务 [7] - 搜索云+：基于平台和技术为相关单位提供舆情搜索服务 [7] - 数据服务：基于技术提供数据清洗、分析、维护服务，与国家信息中心、社科院签署合作协议提供多领域数据服务 [7] - 信息安全服务：基于技术和平台为用户提供信息安全检测和防护服务 [7][8] 江苏税软情况 - 江苏税软是国内涉税分析领域龙头企业，产品在全国28个省、200多个税务稽查机关广泛使用，还面向工商执法部门提供系统，未来向多类单位提供企业财务及ERP信息采集、分析服务 [8] - 国内税务稽查数据采集和分析研判商业机会多，国家税收增长、涉税违规多，税务管理模式转变，税源复杂，电子化稽查手段重要，行业前景好 [9] 收购相关情况 收购价格与价值 - 收购的江苏税软和新德汇是信息安全软件企业，核心价值看重技术和市场影响力，并购对公司战略发展重要 [10] - 江苏税软净利润高速增长，2013 - 2014年从915万增长到1560万，毛利率90%，净利率30%多，2015 - 2017年盈利预测净利润分别为3110万、4160万、5060万，14 - 17年年均复合增速预计48% [10] 协同性与整合效果 - 江苏税软与美亚柏科产品配合为行政执法部门服务，整合后将发挥双方优势，提升竞争力和拓展市场 [11] - 新德汇自2013年成为控股子公司，与公司在产品、渠道协同效应显著，增强竞争力、提升销量，超额完成业绩承诺 [11] 武汉大千收购 - 视频分析行业因平安城市建设和视频监控应用，市场空间广阔，武汉大千技术实力强、产品成熟 [12] - 收购武汉大千51%股权，双方合作拓展视频大数据分析业务，促进产品协同销售，定位看重叠加效应 [12] 公司近期布局 - 收购武汉大千51%股权进军视频分析市场 [13] - 与国家信息中心、社科院等签署协议开展大数据服务业务 [13] - 成立子公司“正信世纪”推广网络电子身份认证技术 [13] - 进行信用评价和征信服务布局，与北京陆桥质检科技合资成立北京万诚信用评价有限公司 [13] - 与厦门文广集团等合资成立海峡国家版权交易中心有限公司，获第四届世界知识产权组织版权金奖（中国）保护奖 [13] - 与厦门大学信息科学与技术学院签署共建“网络空间安全”一级学科战略合作协议 [13] 合作与业务展望 - 与国家信息中心和飞利信签署协议拓展互联网政务大数据业务，联合成立商业运作实体，发起中国政务大数据产业联盟 [13][14] - 目前看好网络身份验证业务，市场空间大，国家版权交易和网络身份认证公司产生效益需时间 [14] - 公司外延并购会围绕战略方向挖掘互补或协同标的及上下游企业合作 [14]

公司基本情况 - 美亚柏科是国内电子数据取证行业龙头企业、网络空间安全专家，2011 年于深圳创业板上市，股票代码 300188，主要服务国内各级司法机关及行政执法部门 [8] - 主营业务由“四大产品、四大服务”组成，四大产品包括电子数据取证、视频分析及专项执法装备、大搜索及大数据信息化产品，衍生出存证云+、搜索云+、数据服务及信息安全服务四大服务 [1][8] 业务增长情况 - 上半年刑事技术产品增长六成多，产品线是近两年新增，主要产品为电子数据采集分析平台、视频分析系列产品以及大数据情报分析系统，也代理销售传统痕迹检验等设备 [2] - 公司服务收入增长较快，其中搜索云服务增长明显，部分客户由购买产品转向购买服务，接下来将重点开展大数据服务 [4] 股权收购与盈利预测 - 2013 年收购珠海新德汇 51%股权，拟收购剩余 49%股权，需股东大会审批及证监会核准，新德汇今年预计净利润 3000 万元 [2] - 拟发行股份购买江苏税软 100%股权并募集配套资金，江苏税软去年营业总收入 4400 多万元，净利润 1560 多万元，预计今年净利润 3100 余万元 [3][11] 业务相关性与优势 - 江苏税软主营业务为税务稽查信息化解决方案，产品与美亚柏科电子数据取证产品可有效配合，面向共同用户对象，能发挥双方资源优势，提升竞争力 [2] - 公司是国内电子数据取证领域唯一上市公司且最早进入该行业，国内竞争对手规模小，国外竞争对手在本地化应用和中文检索方面不如公司 [3] 市场与业务范围 - 国际市场主要销售电子数据取证类产品，发展策略围绕“一带一路”政策，通过技术交流和培训推广业务 [3] - 数字知识产权保护服务主要是线上，通过平台为权利人数字作品维权，获第四届世界知识产权组织版权金奖（中国）保护奖，在海峡国家版权交易中心持股 20% [3] - 武汉大千主要对监控视频文件取证、分析，围绕执法部门需求，与海康、大华业务不同 [4] - 公司 2005 年取得电子数据司法鉴定资质，是全国四大主要鉴定机构之一，也是全国第一通过 CNAS 实验室认可的非公鉴定机构，业务源于公、检、法等客户，规模自然稳定增长 [4] 业绩特点与原因 - 公司业绩集中在下半年，因主要客户司法机关和行政执法部门上半年制订计划、预算审批，下半年实施验收，产品销售上下半年不均衡 [4] 公司发展战略布局 行业市场拓展 - 携手江苏税软进军税务稽查市场 [4][11] - 加码珠海新德汇拓展刑侦信息化市场 [4][12] 产品、技术延伸 - 与中国社科院调查与数据信息中心合作构建大数据应用服务平台，推进数字化社科院建设，开发大数据调查等市场 [5][15] - 与国家信息中心、飞利信签订协议，联合拓展互联网政务大数据业务，支撑“一带一路”数据库和税务大数据业务等 [5][14] - 携手武汉大千（控股 51%）进军千亿级视频采集、分析市场，成立研究院和技术团队投入研发，推出免费产品抢占市场 [5][13] - 成立“正信世纪”专注网络电子身份认证技术市场推广 [5][16] - 与北京陆桥质检科技共同设立北京万诚信用评价有限公司，开展商品评定等服务，拓展社会信用及征信服务领域 [5][17] - 合资设立海峡国家版权交易中心有限公司，提供全方位版权服务 [5][18] 上下游产业链完善 - 投资美亚中敏、增资中新赛克（4898.135 万元，持股 4.1%）完善产业链，可获定制研发和技术支持，加强质量监管和产能扩张 [5][19] 创新创业 - 推出“A+X”众创计划，“A 计划”鼓励内部创业，“X 计划”服务社会挖掘创新创业项目 [6] 人才培养、挖掘 - 与厦门大学信息科学与技术学院共建“网络空间安全”一级学科，举办高校学生信息安全竞赛，培养和挖掘人才 [6][20]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研与现场参观 [1] - 参与单位及人员为广发基金观富钦、中投证券雷雳共2人 [1] - 时间为2015年05月15日上午09:30 - 11:30 [1] - 地点在厦门软件园二期观日路12号美亚柏科大厦 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书王斌等 [1] 公司业务参观 - 参观公司的超级计算中心、产品体验区、无人机等 [1] 业务推广与发展方向 - 存证云前期用软文推广进度慢，后改与平台对接，目前注册用户量尚可 [2] - 公司看好政府征信业务前景，未来有合适机遇或条件成熟时可能涉及 [2] 版权业务情况 - 国家海峡版权交易中心正在筹划中 [3] - 版权业务由文广集团主导，公司为参股企业 [3] 并购业务定位 - 并购项目围绕公司产品、技术、服务发展，如版权交易中心与数字知识产权保护服务关联度高 [3] 万诚信用业务 - 万诚信用从事生态原产地认证、产品追踪溯源、防伪标签业务，预计从进口开始 [3][4] - 生态原产地企业认证收费9 - 10万/年，进出口食品防伪标签0.10 - 0.15元*标签量 [4] - 全国拥有生态原产地评定资质的仅三家，万诚是其中之一 [4] 食品安全溯源 - 标签是追踪溯源手段之一，具体系统在开发，也可能借用第三方 [4] - 公司目前开展生态原场地认证和标签防伪溯源两块业务 [4] 舆情分析业务 - 舆情分析推送报告效率高，由系统自动分析生成且实时进行 [5] - 公司舆情在公安领域领先，客户主要是网监、新闻宣传部门 [5] - 公司舆情搜索在技术积累、用户需求了解、数据采集等方面有优势 [5][6] 投资并购方向 - 考虑与主营业务有关、能产生叠加效应的项目 [6] 无人机业务 - 无人机机身外协加工，飞控系统自研 [6] - 销售模式有卖产品和提供服务两种，目前产品销量不大 [6] - 应用领域广，前期警用，现以行业应用为主，已在多领域积累成功经验 [6] - 与大疆定位不同，定位专业市场，有续航、飞控等优势 [6] - 已举办6期无人机培训班 [7] 公司销售与业务增速 - 以培训带动销售是公司特色，拥有培训教材等 [7] - 传统业务增速稳定，每年约30% [7] 超算中心与合作业务 - 超算中心为公司自身服务支撑，部分资源提供给政府、科研院所等 [7] - 近两年为淘宝提供存证云服务 [7] 新业务布局 - 合资设立厦门正信世纪信息科技有限公司开展网络身份认证项目，现阶段侧重研究尝试，商业模式未成型 [7][8] - 2C端存证云业务按存证、出证阶段收费，注册用户有免费存证空间 [8]

活动基本信息 - 活动类别为现场参观，由广东证券期货业协会与广东广播电视台股市台报联合组织“寻牛股 股市台报2015厦门上市公司行”活动 [1] - 参与单位及人员包括广东广播电视台股市台报、嘉实基金、中信证券相关人员及个人投资者共23人 [1] - 活动时间为2015年05月19日上午09:30 - 11:30，地点在厦门市软件园二期观日路12号美亚柏科大厦 [1] - 上市公司接待人员有常务副总经理申强等4人 [1] 公司业务与战略 - 公司是国内电子数据取证行业龙头企业、网络空间安全与信息化专家，业务涵盖电子数据取证等多个系列及多项服务业务 [2] - 长期发展战略是通过内生式和外延式扩张结合，推动业务从“计算机向移动互联网”等多方面发展 [2] 公司相关项目与业务情况 - 停牌重组项目情况尚不方便介绍，会及时发布进展公告 [3] - 舆情搜索平台不能对微信内容进行搜索，是对互联网公开信息检索和分析 [3] - 福建自贸区设立目前对公司无显著影响，后续产业扶持政策不清楚 [3] - 公司在海峡版权交易中心有限公司持股比例为20%，该公司正在筹备设立，公司在版权保护和平台建设有经验资源，刚获第四届“世界知识产权组织版权金奖（中国）”保护奖，国家级版权交易中心共5家 [3][4] 公司团队与行业地位 - 公司高管中有一个来自硅谷 [4] - 在电子数据勘查取证领域，公司是国内龙头、唯一上市公司，全球该领域仅2家上市公司，部分技术世界领先 [4] 公司产品与业务影响 - 预计产品发布会主要推出法眼视频分析系统，成立技术支持队伍M005 [4] - 国内经济不景气未对公司业务造成显著影响，政府强化信息安全理念使业务需求增大 [5] 公司激励与融资情况 - 公司2012年实施首期股权激励方案，采取限制性股票方式，今年是最后解锁期 [5] - 公司申请停牌筹划重大资产重组事项 [5] 公司竞争对手情况 - 电子数据取证领域，国外竞争对手有Guidance Software等企业，国内有北京瑞源文德等企业，公司具先发优势和技术储备，保持领先 [5] - 网络信息内容安全产品方面，舆情监测产品国内竞争企业有拓尔思等，公司熟悉传统客户业务流程、有服务经验；网络信息监管产品竞争对手是原行业内软件企业，公司有搜索技术和快速响应业务部门需求优势 [6]

公司基本信息 - 证券代码 300188，证券简称美亚柏科 [2] - 2015 年 5 月 7 日下午 14:30 - 16:00，8 位投资者到厦门软件园二期观日路 12 号美亚柏科大厦进行特定对象调研及现场参观 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书王斌、证券事务代表李滢雪、证券事务助理姚惠娟 [2] 公司业务参观 - 投资者参观公司的超级计算中心（云计算中心）、产品体验区、无人机等 [2] 业务进展情况 - 存证云注册用户数量过百万，用户数呈稳定增长；数字知识产权保护服务增长速度相对较快 [2][3] - 万诚信用在各级政府及中国检验检疫科学研究院支持下，今年会有项目落地 [4] - 国家海峡版权交易中心尚在筹建，公司将为其提供技术支撑 [5][6] - 无人机在行业应用方面探索，与新闻媒体合作取得不错效果 [6] 市场竞争情况 - 单个产品有竞争对手如南京烽火、四川效率源等；在提供整体解决方案上，公司是国内电子数据取证行业龙头，在国内电子数据取证领域保持领先 [3] - 南京烽火在网监领域针对电脑终端，公司在移动取证方面产品丰富 [3] 业绩情况 - 去年实现 1.1 亿营业利润，相比上年翻番，超出投资者预期；2015 年一季度业绩比上年同期扭亏转盈，业务集中在下半年尤其是第四季度 [3] 合作情况 - 与华为基于日常经营合作交流，公司对华为产品采购量大，公司产品可用于华为相关产品联合推广，市场渠道可合作互补，具体项目合作在探讨 [3][4] 市场份额与扩张 - 在全国网监领域有部署 [4] - 提倡内生性增长和外延式扩张 [4] 发展前景与方向 - 电子数据存取证应用市场空间大，政府执法和监管部门需求增加，区县市场有待开发 [4] - 横向工商、海关、检察院、税务行业发展较好，刑侦去年成绩不错 [5] - 纵向发展方向为区县化 [5] 其他业务情况 - 食品安全市场大，万诚信用做食品生态原产地认证等业务，从进口开始，有资质和政策优势 [5] - 大股东目前暂无减持计划 [6] - 公司看好征信业务前景，未来有合适机遇或条件成熟时不排除涉及相关业务 [5]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位及人员共 5 人，包括浙商证券鲁立等 [2] - 活动时间为 2015 年 10 月 28 日下午 14:00 - 16:30，地点在厦门软件园二期观日路 12 号美亚柏科大厦 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书李滢雪、证券事务专员姚惠娟 [2] 公司业务发展方向 - 大数据业务为司法和行政执法部门提供平台建设及服务，与国家信息中心、社科院合作拓展业务 [3] - 舆情业务产品模式收入归网络信息安全产品，服务收入归服务类 [3] 公司收入结构 - 电子数据取证收入占比高，网络信息安全产品占比低，因产品向服务转型影响销售收入 [4] - 传统公安行业收入占比约 50%，其他公安新警种及新行业约占一半，新行业拓展效果明显 [4] 电子数据取证市场情况 - 纵向看区县覆盖率约 1/3，横向看新行业需求凸显，产品需更新换代，区县需求以特定设备为主 [4][5] - 行业将保持较高增速，因电子数据入法、电子信息化普及、国内起步晚企业少 [7][8] - 市场空间从技术、行业、区域角度看都很广阔 [8] - 检察和刑侦需求突出，工商和税务需求取决于信息化程度，相对缓慢 [8][9] 公司合作与并购情况 - 与国家信息中心、飞利信合作开展互联网政务大数据业务，成立子公司开展相关业务 [10][11] - 收购江苏税软，产品可结合，市场渠道互补，其客户为国税、地税，市场占有率约 75% [9] 其他业务情况 - 服云项目专注服务器安全业务，公司持股 32%，已完成近五千万融资，推广模式为先免费后增值收费 [7] - 征信业务有探索，“正信世纪”围绕网络电子身份认证探索模式，进程取决于公安发证进度 [10] - 食品安全业务由子公司万诚信用提供进出口商品溯源服务，是存证云技术衍生应用 [11] - 海峡国家版权交易中心 6 月设立，正组建团队，公司提供技术支撑形成业务闭环 [11] 公司费用情况 - 销售费用增加不明显，因公司控制人员增速、压缩差旅费和办公费 [5] - 研发费用增长快，因产品多样需人力维护，国内市场不成熟，未来产品将规模化销售 [5][6] 不同警种业务情况 - 刑侦与网监职能分工不同，刑侦对电子数据取证需求逐步体现，现阶段收入规模小但增速快，未来空间大 [7]

投资者活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位及人员包括国金证券、银河证券等机构投资者和自然人投资者共 35 人 [2] - 活动时间为 2015 年 11 月 12 日下午 16:00 - 18:30，地点在厦门市软件园二期观日路 12 号美亚柏科大厦 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书李滢雪、证券事务专员姚惠娟、陈琼 [2] 公司业务布局 产品战略 - 包括电子数据取证、视频分析及专项执法装备、大搜索及大数据信息化四大产品，采用“取证装备化 + 大数据信息化”战略 [3] 服务战略 - 包括存证云 +、搜索云 +、数据服务及信息安全服务四大服务，采用“互联网 + 大数据资源”战略，实现“小产品、大服务” [3] 投资并购战略 - 采用“内部创业 + 投资并购”战略，短期并购江苏税软和新德汇，中长期布局“青果创客汇”创业空间 [3][4] 市场战略 - 采取“培训营销模式 + 一带一路市场”战略，从公安向多执法部门拓展并开拓国际市场 [4] 人才储备战略 - 采用“激励引进 + 合作培养”战略，完善激励机制引进高端人才，校企合作培养专业人才 [4] 近期主要工作 - 第四季度围绕业绩目标开展业务，重大资产重组项目“发行股份购买江苏税软 100% 股权及珠海新德汇 49% 股权”进入预审核阶段 [4] 政策与业务关系 - 《关于加强互联网领域侵权假冒行为治理的意见》涉及方面与公司网络监管、电子数据取证等业务相关性较大 [5] 具体业务情况 知识产权保护服务 - 为网游等作品提供侵权预警等服务，业务量稳定，考虑业务模式转型 [5][6] 政务大数据业务 - 与飞利信设立合资公司开展互联网政务大数据分析等业务，已组建团队开展工作 [6] 万诚信用 - 2014 年 9 月成立，主要业务为产品追踪溯源等认证服务，已为部分进口产品提供服务 [6] 存证云业务 - 提供一站式综合服务，有 2B 和 2C 服务模式，今年重点与行业和平台用户对接 [7] 美亚中敏 - 公司控股子公司，从事智能硬件制造，承接食品安全检测等设备制造业务 [7][8] 网络安全业务 - 参股子公司厦门服云信息技术有限公司的“安全狗”用于网站和服务器安全防护 [9] 服云公司业绩 - 公司持股 32%，安全狗装机量达 200 多万台，已完成两轮近 5000 万元融资，获评华为 2015 年开发者大会“最佳解决方案奖” [9] 征信服务 - 公司具备开展条件，正在探索可行业务模式 [10] 重大重组项目 - 11 月 5 日收到受理通知书，等待预审核反馈，期望年内完成 [10] 江苏税软 - 是国内税务稽查信息化领域龙头企业，产品在全国 28 个省、200 多个税务稽查机关使用，市场占有率约 75% [10][11] 公司发展规划 投资规划 - 设立投资中心，围绕网络空间安全、大数据及智能硬件布局和储备 [11] 营收增长方向 - 产品方面移动互联网取证、大数据分析类产品增速较快，视频分析是重点发展方向；行业方面公安新警种等新行业增速较快；区域方面区县一级市场需求增速较快 [11][12] 股权激励 - 2012 年推出一期限制性股票激励方案，覆盖约 30% 员工，会继续择机推出新方案 [12] 市场占有率 - 公司在传统领域市场占有率无明显变化 [12] 配套募集资金 - 因股价波动取消，后续根据资金需求考虑融资方案 [13] 竞争对手情况 国外 - 主要竞争厂商有美国 Guidance Software Inc（简称：GSI）公司 [8] 国内 - 电子数据取证领域主要竞争厂商有北京瑞源文德等企业；舆情监测产品竞争企业有拓尔思等；网络信息监管产品竞争对手是原行业内软件企业 [8][9]

公司基本信息 - 证券代码 300188，证券简称美亚柏科 [2] - 2015 年 12 月 4 日下午 15:00 - 17:00，财达证券、海顺证券等人员到厦门市软件园二期观日路 12 号美亚柏科大厦进行特定对象调研及现场参观，公司董事会秘书李滢雪等接待 [2] 业务介绍 业务范围 - 围绕网络安全监管及电子数据取证、分析，提供全过程产品和服务解决方案，客户主要为司法和行政执法部门 [2] - 主营业务由“四大产品”和“四大服务”组成，四大产品为电子数据取证、视频分析及专项执法装备、大搜索及大数据信息化产品；四大服务为存证云 +、搜索云 +、数据服务及信息安全服务 [3] 业务占比 - 电子数据取证产品收入占比约 70%，其余 30% 为服务类收入及网络信息安全产品收入 [3] - 网络信息安全产品年收入占主营业务收入约 10% [7] 业务对比与模式 与拓尔思区别 - 舆情搜索业务与拓尔思相近，但服务对象主要是公安、网信等监管部门 [4] 舆情业务模式 - 有产品和服务两种模式，产品模式帮客户建设舆情分析系统，服务模式开放搜索云服务平台或提供舆情分析报告 [4] 舆情业务覆盖比例 - 公安网络监管部门省部级、地市级已基本覆盖，市场向区县级下沉 [4] 市场竞争与优势 取证领域竞争 - 国内电子数据取证上市企业仅美亚柏科一家，国外有 Guidance Software，国内非上市竞争对手有北京瑞源文德等，公司是国内龙头，具先发优势和技术储备 [4] 视频分析领域优势 - 有公安行业服务经验和成熟市场渠道，可提升产品实用性和促进销售；今年 6 月并购武汉大千，发挥双方优势拓展市场 [5] 公司合作与资质 与武汉大千合作 - 今年 6 月收购武汉大千 51% 股权，现为控股子公司 [6] 电子数据鉴定资质 - 旗下福建中证司法鉴定中心 2005 年获福建省司法厅“司法鉴定许可证”，是国内四大电子数据司法鉴定中心之一，也是全国首个通过 CNAS 认可的非公电子数据鉴定机构 [6] 公司发展与规划 业务目标 - 保持电子数据取证产品产出，提升视频分析及大数据业务收入和占比，实现几大业务并驾齐驱，短期内电子数据取证仍为主要收入来源 [5] 未来规划 - 行业上，传统公安领域取证业务稳定增长，新行业及次新行业拓展是增长点；产品上，基于移动互联网的取证、视频分析及大数据信息化产品是重要方向；区域上，区县市场需求带来新空间 [9] 公司财务与运营 收购情况 - 今年收购江苏税软和新德汇，股份兑换对象为原有股东；江苏税软今年预计利润 2800 万元，约占公司去年利润 20%；今年完成江苏税软股份交割较紧张，需等证监会批文及完成工商变更后并表 [7][8] 收入预期 - 四季度未完成，业务主要在四季度，目前难准确预计，年度结束后核算发布业绩预告 [8] 应收账款 - 应收账款较高，因项目型业务执行周期长和政府客户采购付款审批周期长；80% 左右账龄在一年内，坏账风险不大 [8] 其他业务相关 网络身份证 - 由“公安部公民网络身份识别系统”签发，用于网络远程证实个人身份，推广进度取决于国家政策，公司子公司正信世纪探索其市场应用推广业务模式 [6] 电子发票影响 - 电子发票推广将带来税务行业取证和涉税分析需求增长，利于公司产品和服务在税务行业推广 [9] 海峡版权交易中心 - 今年 6 月揭牌，团队正在组建，公司占比 20%，将为其提供技术支撑，实现版权相关一体服务 [9]

公司基本信息 - 证券代码 300188，证券简称美亚柏科 [1] - 2015 年 12 月 3 日上午 9:30 - 12:00，长江证券、嘉实基金 5 人到厦门市软件园二期观日路 12 号美亚柏科大厦参观交流，公司董事会秘书李滢雪等接待 [2] 业务总体情况 - 主营业务从上市初的两大产品和两大服务衍生为四大产品和四大服务，是国内电子数据取证行业龙头企业、全球该行业两家上市公司之一，产品用户为司法和行政执法部门 [3] - 四大产品为电子数据取证、视频分析及专项执法装备、大搜索及大数据信息化；四大服务包括存证云 +、搜索云 +、数据服务及信息安全服务 [3] 业务增长来源 - 电子数据取证产品增长源于公安行业市场稳定推广和公安外行业需求快速增长 [5] - 未来增速较快的业务有视频分析和大数据信息化、网络安全产品服务转型、移动互联网取证分析产品、外延并购收入 [5] 大数据业务相关 - 大数据分析平台建设和数据服务市场空间大，公司将在保障取证产品产出同时发展大数据业务 [6] - 公司优势在网络安全监管及政务大数据领域，对大数据量、复杂数据类型处理能力强 [6] - 公司搜索云平台有近百亿数据，可利用数据处理技术与有数据资源部门合作服务 [7] 合作相关 - 成立控股子公司美亚宏数，与飞利信下属子公司成立合资公司承接项目 [7] - 新德汇是政法行业信息技术方案和数据服务提供商，核心产品是刑侦大数据信息化平台 [7] 产品及服务收入结构 - 电子数据取证类产品收入约占 70%、网络安全类产品收入约占 10%、服务类收入约占 20% [9] - 公司长期战略是实现“小产品、大服务”模式，但需较长过程 [9] 部分业务情况 - 武汉大千在视频智能分析核心技术研发与公安视频智能应用系统研制方面有核心优势，与公司实现技术和市场结合 [9] - 无人机已小规模销售，承担技术支持和事件支持服务 [10] - 服云产品安全狗有部分收入但未盈利，处于免费推广阶段，已引入两轮投资近 5000 万元，后续考虑增值服务 [10] - 安全狗适用于服务器，“云”模式下应用市场广阔，获华为开发者大会最佳解决方案奖 [11] - 江苏税软是税务稽查信息化领域龙头企业，产品与美亚柏科电子数据取证产品可配合，提升综合竞争力 [11] 公司战略及规划 - 投资并购是长期战略，有 6 人投资中心负责 [12] - 外延重点围绕网络空间安全、大数据及智能硬件布局储备 [12] - 会持续用股权激励或员工持股计划吸引激励核心员工 [12]

公司基本信息 - 证券代码 300188，证券简称美亚柏科 [2] - 2014 年 11 月 18 日下午 15:30 - 17:00 接待兆丰证券叶秋宜等 3 人现场参观，地点为公司 3302 会议室，接待人员有董事会秘书王斌等 [2] 市场空间与业务拓展 - 电子数据取证领域市场空间从科技发展、横向拓展、渠道下沉三个维度分析，电子证据入法和国家重视依法治国是利好 [3] - 民用领域存证云、企业调查、舆情搜索业务目前收入占比少，是未来拓展方向 [5] 收入与客户情况 - 超 70%收入来自公安传统领域，刑侦、检察院、海关等对今年业绩有较大影响 [3] - 产品销售季节性明显，上半年和第三季度收入各占 25%左右，第四季度占 50%左右 [7] 产品与服务情况 - 无人机针对视频及图像取证，主要定位警用，机身外协加工，应用软件自主研发 [4] - 民用产品和服务有存证云、企业调查、舆情监测，存证云可通过移动终端 APP 进行证据上传和管理 [4] - 超算中心为存证云等提供计算和存储技术支撑，65%左右资源自用，35%提供公共服务 [6] 行业竞争与采购模式 - 国内竞争对手主要代理国外产品，产品线单一，公司自主研发，产品线完善，具备完整解决方案 [4] - 政府采购模式有公开招标、竞争性谈判及单一来源采购三种 [5] 公司资质与业务占比 - 2005 年成立福建中证司法鉴定中心，获福建省司法厅颁发的电子数据“司法鉴定许可证”，是国内四大主要电子数据司法鉴定中心之一，也是全国第一个通过 CNAS 认可的非公电子数据鉴定机构 [5] - 鉴定服务收入占比较小 [5] 财务与销售情况 - 2013 年收入同比增长，利润同比下降，原因是项目投入和新业务拓展使人员人工费、资产折旧费等增加 [6] - 从培训人数看，今年政府部门采购需求旺盛，培训人数同比翻番，培训对销售有带动作用 [6] - 有少量出口业务，以国内市场为主 [6] 投资并购与业务合作 - 内生性增长和外延式扩张是公司发展的两个重要方向 [8] - 收购珠海新德汇采取转让和增资相结合的现金方式，新德汇从事刑侦领域信息分析业务，与公司业务互补，协同效应明显 [7] 其他业务情况 - 舆情业务有卖产品、卖服务及两者结合三种方式 [8] - 今年与中国检验检疫总局子公司联合成立北京万诚信用评价有限公司，提供产品追踪溯源等相关服务 [8] - 产品大部分是定制化，规模效应不明显，行业近似性需求形成标准化产品时可能实现规模化 [8]