证券代码：300188 证券简称： 国投智能 公告编号：2025-28 国投智能（厦门）信息股份有限公司 关于董事长提议回购公司股份的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 2025 年 4 月 8 日，国投智能（厦门）信息股份有限公司（以下简 称公司或国投智能）收到公司董事长滕达先生《关于提议回购公司股份 的函》，滕达先生提议公司以集中竞价交易方式回购公司已发行的部分 人民币普通股（A 股）股份，具体内容如下： 一、提议人的基本情况及提议时间 （一）提议人：公司董事长滕达先生 二、提议回购股份的原因和目的 为维护公司全体股东利益，增强投资者信心，稳定及提升公司价值， 基于对公司未来发展的信心，公司董事长滕达先生提议公司通过集中 竞价交易方式回购公司部分股份，回购的股份将用于维护公司价值及 股东权益。 不存在公司股票收盘价低于其最近一期每股净资产或连续二十个 交易日内公司股票收盘价跌幅累计达到 20%或公司股票收盘价格低于 最近一年股票最高收盘价的 50%的情况。 1 / 3 （二）提议时间：2025 年 4 月 8 日 三 ...

高管增持计划 - 2025年4月9日起6个月内高管团队增持，总额不低于300万元[2] - 周成祖等6人各计划增持不低于50万元[6] 增持相关说明 - 不设价格区间，资金为自有或自筹[7][8] - 承诺增持期及法定期限内不减持并完成计划[8] - 计划可能因市场变化延迟或无法实施[9]

纪要涉及的公司 国投智能 纪要提到的核心观点和论据 2024 年经营情况 - 营收 17.7 亿元，同比减少 10.8%，净利润亏损 4.15 亿元，同比减少 101.88%，扣非净利润亏损 5.75 亿元，同比减少 71.61%，主要因客户预算影响、订单延后、项目交付延缓及子公司业绩不佳致商誉和存货减值[3]。 - 电子数据取证产品营收 7.1 亿，与上年基本持平，毛利率 60%左右，市场占有率近 60%；人工智能赋能产品手机解锁服务量增长七倍、取证云服务客户数增长 100%、服务费首破 3000 万；公共安全大数据产品营收 6.7 亿，同比降 23%，市场占有率 39%；数字政务与企业数字化板块营收 2.78 亿，同比增 31%；新网络空间安全板块营收 1.07 亿，同比降 20%，毛利率提至 56.41%；海外中标香港警务处项目[3][4]。 - 研发投入强度 13.87%，位于行业中上水平，取证领域累计专利 160 件，占行业 45%[4]。 - 经营性现金流净额 5900 万元，连续两年正值，营业收入现金比率 104%，现金储备超 12 亿元，资产负债率不到 32%，财务状况稳健[3][8]。 - 期间费用总额约 9 亿元，同比降 15%，销售费用增 12%至 3.34 亿元，管理费用同比降 12%以上，研发费用下降[9]。 人工智能和大数据进展 - 人工智能赋能产品技术、模式和场景突破，如手机解锁服务量增长、取证云服务客户数翻倍、发布新版本 AI 手机取证大师等；公共安全大数据自主研发系统和模型应用广泛，中标多个项目；发布多款人工智能产品，构建超 150 个智能体，获多项大赛证书[5]。 应对挑战措施 - 加强创新业务培育和市场拓展，巩固电子数据取证产品龙头地位，加强研发投入，构建技术护城河，如推进取证产品重构、研发新设备和平台、拓展国际市场[6]。 2025 年战略及举措 - 目标打造全球领先的数据智能与安全服务公司，截至二季度新签订单涨幅超 60%，中标 1.3 亿元大单，政策利好，行业资源向头部集中[7][11]。 - 预计营收超 30%增长，毛利率恢复到 2023 年水平，电子数据取证领域保持 60%市场占有率，公共安全大数据突破 40%，企业数字化收入增长 30%以上，80%以上产品具备智能化能力[13]。 - 电子数据取证推进云南项目转型替代，开拓新市场；公共安全大数据巩固地位，推动智能化升级[14]。 - 加强 AI 应用，贯穿 OpenAI 链条，优化团队，与高校合作，成立极氪小组[15]。 产品化落地进展 - 一季度发布产品受关注，在多场景应用广泛，与华为联合发布大模型一体机全国使用，人工智能安全领域与 76 个政务平台对接，上线检测系统[19]。 应对预算紧缩措施 - 积极财政政策仍在实施，加强技术研发和精细化管理，高管挂帅发展重点行业[20]。 信创业务情况 - 信创业务是刚需，市场空间大，处于起步阶段，公安系统和政企合作需求旺盛[22]。 毛利率修复措施 - 技术创新，如研发高性能大数据组件 MDB 降低硬件成本；提高研发效率，用人工智能替代低水平代码；优化管理与采购，加强订单筛选，与大厂合作提高议价能力[25]。 下游客户需求展望 - 一季度未明确感受需求复苏拐点，但随经济和政策改善，对市场前景乐观[24]。 2025 年下游客户景气度 - 一季度行业订单同比增超 60%，获特大订单，市场回暖，公共安全需求预计翻倍，电子数据取证等规模预计提升 30%-40%，智能化和服务化需求显著增长，政策利好[25]。 AI 安全进展和预期 - 参与国家任务，中标重要项目，需提出六项标准并建设数据集，保持行业领先[27]。 商机情况 - 各业务商机比往年增加 3%至 50%，5G 建设放量，签署最大 5G 安全项目[28]。 人工智能安全领域优势 - 深圳市人工智能检测专利占比超 15%，是其他高校和企业六倍，技术经工信部实战验证，在五省份部署，推出产品推广到多省市，计划开放国际市场[29]。 AI 生成式模型与数据运营 - AI 生成式模型需持续升级，数据运营重要，通过合作获取数据构建技术壁垒[30]。 未来 AI 安全领域展望 - 是巨大赛道，希望打造“内容防火墙”，短期内加强技术壁垒建设[31][32]。 2025 年主要发展方向 - 科技创新变革，一季度新产品数量创新高；市场变革带来机会，业务规划增多，市场拓展；央企赋能提供平台和资源，高管团队有信心和创新力[33]。 应对 AI 发展潜在风险措施 - 与多方合作获取数据，加强核心专利布局，实战验证技术，推出小程序，开放国际市场，构建长期技术壁垒[34]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司在第五届中国人工智能大赛六个赛道中掌握三项最高 A 级证书，验证人工智能领域技术实力[5]。 - 举办五期国投智能班，吸引 2.3 万名行业客户观看[18]。 - 参与国家标准制定，如 AIDC 生成标注标准[18]。 - 新汉智能启动分析平台在全国上百个地方部署使用，一年回报增量预计达 5000 - 6000 万元[23]。 - 取证升级服务费去年达 3000 万元，同比增长 50%，计划盘活 22 万套软件升级挖掘潜在价值[25]。 - 推出 02 健身小程序，已推广到 70 多个省市平台[34]。

参会情况 - 46 名投资者参与交流，参会人员名单详见附件 [1] 2024 年年报情况 整体业绩 - 营业总收入 176,911.65 万元，同比减少 10.82% - 归属于上市公司股东的净利润 -41,501.28 万元，同比减少 101.83% - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -57,523.84 万元，同比减少 71.61% - 资产总额 527,805.02 万元，较上年末减少 7.07% - 归属于上市公司股东的所有者权益 350,798.29 万元，较上年末减少 11.40% [1] 结构化收入 - 电子数据取证产品营业收入约 7.11 亿元，占比 40.21% - 公共安全大数据产品营业收入约 6.72 亿元，占比 38.00% - 数字政务与企业数字化产品收入 2.78 亿，占比 15.74% - 新网络空间安全产品收入约 1.07 亿，占比 6.04% [2] 新板块业务布局 - 数字政务方面，以大数据智能化构筑城市大脑基座能力为核心，深耕应急行业 - 企业数字化方面，打造产业数字化产品，与多家企业、高校合作 - 新网络空间安全领域，构筑“一中心、两体系”产品解决方案，推出“星盾”平台 [3] 关键技术发展 - 研发投入强度 13.87% - 新增授权专利 80 项，其中发明专利 75 项 - 荣获 6 项省部级科技进步奖，发表 3 篇 EI/SCI 论文 - 参与国家科技攻关，提出“All in AI”战略 - “天擎”公共安全大模型通过国家网信办备案，发布多款人工智能产品，构建超 150 个智能体 - 获评“国投集团 AI 万链实验室”等称号，在人工智能大赛获三项最高 A 级证书 [4][5] 问答交流环节 战略应对与商机捕捉 - 2024 年提出“All in AI”战略，聚焦三大方向，通过应用 AI 技术赋能产品，夯实安全技术优势实现落地变现 [6] 电子数据取证业务应对 - AI 赋能产品线升级，构建“端 - 云 - 脑”三级智能化体系 - 推进产品及服务模式创新，加强与取证云联动等 - 跨行业复制与下沉市场推广，形成多元行业解决方案 - 持续实施出海战略，打造海外取证品牌 [6][7] 修复毛利率举措 - 技术降本，打造大数据组件产品，运用 AI 提高研发和项目管理效率 - 管理降本，实施业财融合等降低管理成本 - 采购降本，加强项目前端参与，优化供应商评审及管理机制 [8][9][10] AI 赋能产品升级影响 - 提升产品核心竞争力和市场份额，带来设备更新换代商机，丰富产品线，未来客户付费意愿将强化 [11] 2025 年下游客户需求展望 - 需求结构化升级，包括智能化、取证 SaaS 化、大数据平台建设、数据安全保护需求增长 - 增长动能源于政策支持、技术跃迁、行业复制及区域下沉 [12] AI 安全布局进展 - 承担国家级任务，参与标准体系构建和办法起草 - 推出美亚内容鉴真系列产品，“慧眼”工作站面向客户销售，“美亚内容鉴真”小程序入驻近 70 个省市政务平台 [13] 研发投入下降情况 - 研发投入同比下降是结构性优化与效率提升的主动调整，投入聚焦明确，注重有效性和技术复用率，撬动外部资源降低内部支出 [13] 应对客户预算紧缩风险 - 公司具备抗周期性，通过“开源 + 节流”策略提质增效，依托技术创新和政策导向拓展新市场 [14]

报告公司投资评级 - 给予国投智能“买入”评级 [4] 报告的核心观点 - 国投智能2024年年报显示营收下降、净利润下滑，但数字政务与企业数字化板块发展迅速，AI赋能基石业务稳健发展，预计未来业绩将复苏 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年实现营业收入17.69亿元，同比下降10.82%；归母净利润 -4.15亿元；扣非归母净利润 -5.75亿元；毛利率40.58%，同比下降5.44pct；销售费用/管理费用/研发费用分别为3.34/3.04/2.75亿元，占营业收入比重达18.86%/17.16%/15.52% [1] - 调整2025/2026/2027年归母净利润预测至0.02/0.53/0.92亿元 [4] 业务分析 - 收入端，公安大数据/电子数据取证/数字政务与企业数字化/新网络空间安全分别实现营业收入6.72/7.11/2.78/1.07亿元，分别同比 -23.30%/-6.49%/+31.07%/-20.15%，数字政务与企业数字化板块预计后续增速将维持高增 [2] - 利润端，净利润下滑主要受客户预算影响，部分商机订单延后，在手订单实施和项目交付验收延缓，且销售费用增长 [2] - AI赋能基石业务，借助“天擎”大模型重构取证软件能力，发布多款新产品，深化QKOS研发和多行业落地 [3] - 数字政务与企业数字化业务运用大数据技术构建城市大脑中枢，服务央国企数字化转型；新网络空间安全业务为多个项目和机构服务 [3] 市场表现 - 2025年4月1日收盘价14.13元，12个月股价区间10.00 - 17.49元，总市值121.44亿元，总股本8.59亿股，日均成交量1000万股 [6] - 1个月/3个月/12个月绝对收益分别为 -6%/2%/1%，相对收益分别为 -6%/4%/-9% [9] 财务预测 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|1769|2109|2480|2877| |营业收入增长率| -10.8%|19.2%|17.6%|16.0%| |归属母公司净利润（百万元）| -415|2|53|92| |净利润增长率| -101.8%|—|2114.1%|74.4%| |每股收益（元）| -0.48|0.00|0.06|0.11| |市盈率| -28.73|5086.14|229.72|131.75| |市净率|3.38|3.29|3.24|3.08| |净资产收益率(%)| -11.16%|0.06%|1.41%|2.34%| |股息收益率(%)|0.00%|0.00%|0.00%|0.00%| [5][12]

文章核心观点 国投智能发布2024年年度报告，介绍机构投资者持股情况及公募基金、险资持股变动[1][2] 机构投资者持股情况 - 截至2025年3月30日，53个机构投资者持有国投智能A股股份，合计持股2.15亿股，占总股本24.97% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例达24.41%，较上一季度下跌0.77个百分点 [1] 公募基金持股变动 - 本期较上一季度持股减少的公募基金有2个，持股减少占比达0.20% [2] - 本期较上一季度新披露的公募基金有46个 [2] - 本期较上一季度未再披露的公募基金有4个 [2] 险资持股变动 - 本期较上一期持股增加的险资有1个，持股增加占比小幅上涨 [2]

文章核心观点 国投智能发布2024年年度报告摘要及相关公告，涵盖公司基本情况、业务发展、财务指标、重要事项及股东会通知等内容，展示公司在电子数据取证、公共安全大数据等领域的业务布局与发展成果，以及投资和股权变动情况[5][9][14] 公司基本情况 - 公司是国内电子数据取证行业龙头、公共安全大数据领先企业，以国投集团战略为指引，服务国家战略，力争成为全球领先的数据智能与安全服务公司 [5] - 发展战略围绕“产品装备化，大数据智能化”，形成四大业务航道，覆盖6大产品类目、40个产品体系、130多个产品系列，服务对象包括公检法司等，业务覆盖全国及部分“一带一路”沿线国家 [5] 业务发展 - 电子数据取证业务：将多种能力融入产品研发，提升对新型设备的取证支持率，突破核心技术，发布取证云SaaS化服务平台，实现业务有效增长 [6] - 公共安全大数据业务：依托技术优势，以大数据操作系统为基座，结合大模型技术，深化战略布局，参与标准编制和平台建设，助力社会治理现代化 [6] - 数字政务与企业数字化业务：将公共安全大数据能力延伸至现实社会数字化治理，拓展该板块业务，支撑数字政务平台建设，推动乡村振兴和央国企数字化转型 [7] - 新网络空间安全业务：将大数据和人工智能技术应用于“网络空间社会治理”，以“数据安全”为核心，拓展全赛道业务，开展“长城计划”和“狼烟计划” [7] 财务相关 - 容诚会计师事务所对本年度公司财务报告出具标准无保留意见，本年度会计师事务所由天职国际变更为容诚 [3] - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本 [4] 重要事项 收购股权 - 2024年10月，公司以2475万元自有资金收购南京金鼎嘉崎信息科技有限公司55%股权，已完成工商变更登记并纳入合并报表范围 [9] - 南京金鼎业绩承诺年度为2024 - 2026年，2024年度经审计扣非前归母净利润1640.93万元，扣非后归母净利润1507.94万元，达成当年业绩承诺目标 [9] 产业投资基金进展 - 美桐产业并购基金：截至2024年12月31日，已投项目7个，累计投资20330万元，已全部出款；部分项目已退出，共进行5次分配，已分配金额10050万元 [11] - 美桐贰期产业投资基金：截至2024年12月31日，已投资15个项目，累计投资30574万元；厦门亿芯源项目已退出，共进行1次分配，已分配金额2600万元 [13] 股东会通知 - 公司第六届董事会第七次会议决定于2025年4月25日下午15:00在厦门召开2024年年度股东会，采用现场投票和网络投票相结合的方式 [14][15] - 股权登记日为2025年4月22日，出席对象包括股东、董监高、见证律师等 [18][19] - 会议审议事项部分提案已通过董事会或监事会审议，提案8、9、10为关联交易事项，关联股东需回避表决 [21][22] - 登记时间为2025年4月23日，登记地点在公司董事会办公室，提供多种登记方式 [23]

文章核心观点 国投智能（厦门）信息股份有限公司第六届监事会第六次会议审议多项议案，认为各议案相关程序合法合规，内容真实准确完整，多数议案尚需提交公司2024年年度股东会审议 [1][2] 监事会会议召开情况 - 会议于2025年3月27日以现场与通讯会议相结合的方式召开，通知于3月17日以电子邮件和即时通讯方式送达 [1] - 应出席监事3人，实际出席3人，靳玉晨、董石以通讯方式参会，会议由监事会主席靳玉晨召集和主持，召集、召开符合规定 [1] 监事会会议审议情况 《2024年年度报告全文及摘要》 - 董事会编制和审议程序符合规定，内容真实准确完整反映2024年度经营情况，表决3票同意获通过，需提交年度股东会审议 [1][2] 《2024年度监事会工作报告》 - 监事会恪尽职守，对公司运作和人员履职监督，维护公司及股东权益，表决3票同意获通过，需提交年度股东会审议 [2] 《2024年度财务决算报告》 - 公司财务制度健全、管理规范，报告公允反映2024年财务状况和经营成果，表决3票同意获通过，需提交年度股东会审议 [2] 财务预算方案 - 根据中长期战略和要求制定，目的是合理配置财务资源，表决3票同意获通过，需提交年度股东会审议 [3] 2024年度利润分配预案 - 符合相关规定，不存在损害股东利益情形，表决3票同意获通过，需提交年度股东会审议 [3] 计提资产减值准备及资产核销事项 - 符合准则和政策，依据充分，体现谨慎性原则，能公允反映财务状况等，董事会决策程序合法合规，表决3票同意获通过 [3][4] 公司及子公司与关联人日常关联交易 - 属正常业务，遵循公允定价原则，审议程序合法合规，不存在损害股东权益情形，关联监事回避表决，1票同意获通过，需提交年度股东会审议 [5] 国投财务有限公司相关 - 经营资质、内控等状况良好，无重大风险缺陷，决策程序合法合规，不存在损害公司及股东利益情况，关联监事回避表决，1票同意获通过 [5] 募集资金管理使用 - 公司按要求管理使用，及时准确披露信息，不存在违规情形，容诚会计师事务所出具鉴证报告，表决3票同意获通过 [6] 公司及子公司申请综合授信 - 为日常经营需要，关联交易遵循公允定价原则，审议程序合法合规，不存在损害股东权益情形，关联监事回避表决，1票同意获通过，需提交年度股东会审议 [6] 风险处置预案修订 - 为防范化解金融业务风险，保障资金安全，决策程序合法合规，不存在损害股东利益情况，关联监事回避表决，1票同意获通过 [7] 续聘会计师事务所 - 容诚会计师事务所具备资格和能力，2024年尽责完成审计任务，续聘程序符合规定，不存在损害股东利益情形，表决3票同意获通过，需提交年度股东会审议 [7][8] 《2024年度内部控制自我评价报告》 - 公司已建立完善内控体系，符合法规和实际需要，能有效执行，报告期内无重大缺陷，报告全面真实客观反映内控情况，表决3票同意获通过 [8] 2025年度内部审计计划 - 能科学合理对公司及子公司业务领域和关键环节审计监督，表决3票同意获通过 [9] 2024年度公司监事薪酬 - 依据制度确定，符合公司和行业薪酬水平，关联监事回避表决，2票同意获通过，需提交年度股东会审议 [9]

文章核心观点 国投智能（厦门）信息股份有限公司第六届董事会第七次会议决定召开2024年年度股东会，介绍会议基本情况、审议事项、登记方法、网络投票操作流程及备查文件等相关事宜 [1] 召开会议的基本情况 - 会议由第六届董事会第七次会议审议通过召开议案，符合相关规定 [1] - 现场会议时间为2025年4月25日下午15:00 [1] - 网络投票通过深交所交易系统投票时间为2025年4月25日上午9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和下午13:00 - 15:00；通过深交所互联网投票系统投票时间为2025年4月25日上午9:15至下午15:00 [1][6] - 表决方式为现场投票和网络投票相结合，同一表决权只能选一种，重复投票以第一次结果为准 [2] - 参会人员包括截至股权登记日在册全体股东、公司董事监事和高级管理人员、续聘见证律师及其他相关人员 [2] - 会议地点在厦门市软件园二期观日路12号国投智能2109会议室 [1] 会议审议事项 - 提案3、12经公司第六届监事会第六次会议审议通过，其余提案经公司第六届董事会第七次会议审议通过，具体内容详见相关公告 [3] - 提案8、9、10为关联交易事项，关联股东需回避表决且不得接受其他股东委托投票 [3] 会议登记方法 - 自然人股东持本人身份证、股东证券账户卡、持股凭证等办理；委托代理人持代理人身份证、授权委托书、委托人股东证券账户卡、委托人持股凭证办理 [3] - 法人股东持股东证券账户卡、加盖公章的营业执照复印件、单位持股凭证、法定代表人证明书及身份证办理；法定代表人委托代理人持代理人身份证、法定代表人出具的授权委托书、法人股东证券账户卡、加盖公章的营业执照复印件、单位持股凭证、法定代表人证明书办理 [5] - 异地股东可信函或传真登记，需于2025年4月23日17:00前送达或传真至公司，不接受电话登记 [5] - 联系地址为厦门市软件园二期观日路12号国投智能董事会办公室，邮编361008，联系人高碧梅，联系电话0592 - 3698792，传真0592 - 2519335，电子邮箱tzzgx@300188.cn [5] 参加网络投票的具体操作流程 - 股东会向全体股东提供网络投票平台，可通过深交所交易系统和互联网投票系统参加投票，具体操作流程见附件1 [5] 备查文件 - 包括参加网络投票的具体操作流程、授权委托书、2024年年度股东会参会股东登记表等附件 [6]

文章核心观点 呈现公司2024年年报、2023年年报、2022年年报的财务指标对比，前10名无限售条件股东持股情况及变化，以及分红送配方案 [1][2][3] 财务指标对比 - 2024年基本每股收益为 -0.48元，较2023年的 -0.24元减少100%，2022年为0.18元 [1] - 2024年每股净资产为0元，较2023年的4.61元减少100%，2022年为4.89元 [1] - 2024年每股公积金为1.55元，与2023年持平，2022年为1.56元 [1] - 2024年每股未分配利润为1.25元，较2023年的1.73元减少27.75%，2022年为2.02元 [1] - 2024年营业收入为17.69亿元，较2023年的19.84亿元减少10.84%，2022年为22.8亿元 [1] - 2024年净利润为 -4.15亿元，较2023年的 -2.06亿元减少101.46%，2022年为1.48亿元 [1] - 2024年净资产收益率为 -11.16%，较2023年的 -5.04%减少121.43%，2022年为4.15% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有34560.86万股，占流通股比45.64%，较上期减少309.27万股 [1] - 国投智能（300188）科技有限公司持有18114.64万股，占总股本比例23.92%，持股不变 [2] - 郭永芳持有12566.83万股，占总股本比例16.59%，持股不变 [2] - 王建祥持有1200.89万股，占总股本比例1.59%，减少6.16万股 [2] - 基本养老保险基金一六零五二组合持有609.99万股，占总股本比例0.81%，持股不变 [2] - 韦玉荣持有500.00万股，占总股本比例0.66%，持股不变 [2] - 招商银行股份有限公司 - 南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金持有427.78万股，占总股本比例0.56%，为新进股东 [2] - 中国人寿（601628）保险股份有限公司 - 万能 - 国寿瑞安持有342.16万股，占总股本比例0.45%，增加53.61万股 [2] - 基本养老保险基金一六零五一组合持有297.14万股，占总股本比例0.39%，持股不变 [2] - 卢晓英持有270.00万股，占总股本比例0.36%，为新进股东 [2] - 黄燕持有231.43万股，占总股本比例0.31%，为新进股东 [2] - 南方中证1000ETF、中国对外经济贸易信托有限公司 - 外贸信托 - 仁桥泽源股票私募证券投资基金、华夏中证1000ETF退出前十大股东 [2] 分红送配方案 - 公司不分配不转增 [3]