公司技术进展 - 公司"天擎"公共安全大模型支持FP8混合精度技术 [1]

股价表现 - 截至2025年8月26日15时16分股价报17.70元 较前一交易日下跌1.39% [1] - 当日开盘价17.85元 最高价18.16元 最低价17.51元 [1] - 成交量40.61万手 成交额达7.21亿元 [1] 经营业绩 - 2025年半年报显示新签订单金额同比增长42% [1] - 营业收入达5.58亿元 同比上升1.6% [1] 业务领域 - 主营业务为软件开发 涉及区块链与华为概念领域 [1] 投资者交流 - 8月26日接待华夏久盈及东北证券等多家机构调研 [1] - 管理层就经营情况进行交流 [1] 重大事项 - 公司通过互动平台回应曾被美国列入"实体清单" [1] - 未进一步披露算力相关细节 [1] 资金流向 - 8月26日主力资金净流出2511.86万元 [1] - 近五日主力资金累计净流出3.94亿元 [1]

公司业务与财务表现 * 公司为国投智能 专注于电子数据取证 公共安全大数据 数字政务 企业数字化及网络空间安全业务[1][2][3] * 2025年上半年订单金额接近7亿元 同比增长42%[3] * 营业收入达5.58亿元 同比增长1.63%[2][3] * 归属于上市公司股东的扣非净利润为负2.19亿元 同比减亏17.83%[3] * 经营活动现金净流出同比减少超亿元 报告期末现金储备超9亿元[7] * 上半年累计回款6.2亿元 同比增长3%[7] 收入构成与市场地位 * AI相关产品收入约1.67亿元 占总营收30% 较去年增长两到三倍[2][3][8] * 新发布的24款产品均搭载AI功能[2][3] * 电子数据取证收入2.06亿元 占总营收37.02% 毛利率保持在60%左右 市占率达61%[2][4] * 公共安全大数据营收2亿元 占总营收35.83% 市场占有率首次跃居首位[2][4] * 数字政务与企业数字化营收1.26亿元 占总营收22.66% 同比增长86.62%[2][4] * 网络空间安全营收2500万元 占总营收4.49% 同比下降[2][4] * 海外业务已覆盖33个国家[4] 区域市场表现 * 华东和华南地区收入3.02亿元 占总体营收54.21% 同比增长25.16%[3] * 西南和西北地区营收1.2亿元 占总体营收21.76% 同比增长18.77%[3] * 东北和华北地区营收1.09亿元 占总体营收19.47% 同比下降41.67%[3] * 华东及其他地区营收2500万元 占总体营收4.56% 同比增长34.78%[3][4] 技术创新与AI战略 * 公司全面推进Owen AI战略 将美亚天擎公共安全大模型 Q口智能体等核心能力融入产品线[3] * 天擎公共安全大模型已获网信办备案 构建超6000个不同场景下的智能体[8] * 成立深圳未来技术研究院 聚焦大模型 智能装备等前沿方向 与哈工大 厦大等高校合作构建产学研用一体化创新生态[2][17] * 在AI安全领域拥有15%相关专利 参与国家级深度伪造检测平台建设[23] * AI小程序用户数突破6万 每月增加1万 与全国20多个省 100多个地市级政务平台对接[23] * 40%在营产品获得AI赋能[26] 具体产品与应用 * 推出美亚取证伴侣 智能取证助手等新产品 开展星火平台与取证云平台建设[4] * 推出速采先锋产品 可在40分钟至1小时内快速提取目标手机数据并生成讯问报告[18] * 在数字货币领域推出加密币取证追踪分析产品 如区块链银恒大师及取证云平台 标记异常地址标签超40万个[10] * 推出首款面向加密币用户及企业执法机构的加密币安全产品Daughter Coins[11] * 旗下美亚国云生产信创服务器 开发新型大数据操作系统和数据库系统[20] 行业机会与风险应对 * 预计2025年将有约60亿元商机[2][20] * 截至2025年7月底 芯片订单同比增长35% 公安安全大数据业务上半年翻番增长 数字化业务同比增长700%[20] * 政策推动十四五期间建设需求增加 信创国产化替代硬件升级及5G建设带来新需求[20] * 通过项目预决算机制 风险前置评估 提高交付效率和策略性采购等措施应对毛利率下降和回款变慢的挑战[2][14][15] * 市场竞争激烈 整体毛利率呈下降趋势[13] 对外投资与产业整合 * 公司坚持先协同再业务投资的思路 围绕装备类 运营方向及行业内深耕的项目型公司开展投资并购[16] * 聚焦AI加安全 信创 新金融科技四大领域[16] * 吸收合并做智能笔录的软件团队 该软件已占据行业内较大市场份额[18] 信创与国产化 * 积极响应国家政策 目标到2027年实现国产替代[19] * 在取证行业专利占有量达45%[21] * 推出星光计划 升级已建设的1800个实验室及20多万套手机取证软件 上半年收入增量超30%[21] 海外市场与合作伙伴 * 国际版产品已覆盖33个国家 举办第十届国际电子数据取证专家论坛[4] * 江苏税软与蚂蚁集团 工商银行 中信银行等机构对接 计划为申请香港稳定币牌照的中资发行机构提供反洗钱和交易监测技术支持[11] * 推进海外市场 有望在第三季度签下东南亚订单[25]

财务表现 - 营业收入5.58亿元，同比增长1.63% [2] - 归属于上市公司股东的净利润-2.09亿元，同比下降63.72% [2] - 归属于上市公司股东的扣除非净利润-2.2亿元，同比减亏17.56%（减亏0.48亿元） [2] - 经营活动现金流量净额-3.09亿元，同比净流出减少1.15亿元 [3] - 货币资金9.43亿元，较去年同期增加3.34% [3] - 资产总额51.80亿元，归属于上市公司股东的所有者权益32.40亿元 [2] 区域收入结构 - 华东及华南区域收入3.02亿元，占比54.21%，同比增长25.16% [3] - 西南及西北区域收入1.21亿元，占比21.76%，同比增长18.77% [3] - 东北及华北区域收入1.09亿元，占比19.47%，同比下降41.67% [3] - 华中及其他区域收入0.25亿元，占比4.56%，同比增长34.78% [3] AI战略与产品 - AI相关产品收入约1.67亿元，占营业收入30% [3][6] - "天擎"公共安全大模型及QIKO智能体平台覆盖60多个城市，构建超300个智能体 [6] - AI技术应用于公共安全、海关、应急、市政、司法、医疗及企业数字化等领域 [6] 研发投入 - 2024年研发投入强度13.87%，同比下降8% [6] - 2025年上半年研发投入占营收比例达23.75% [7] - 研发资源聚焦人工智能与热销产品融合、大模型应用及研发效率优化 [6] 业务发展举措 - 新签订单金额同比增长42% [2] - 建立攻坚和化债专班专项处理历史应收项目 [4] - 整合国投集团资源支持区域业务 [4] - 通过季度目标分解和业绩跟踪实现签单收入增长 [5] 产业整合方向 - 聚焦"AI+安全+信创+新金融科技"四大领域 [9] - 通过"自主研发+生态合作+场景落地"模式构建技术壁垒 [9] - 在执法办案中心智能化改造、电子数据取证设备升级及数字货币追踪技术领域持续布局 [9] 合作伙伴与安全布局 - 与国投电力合作业务系统推广及安全生产管理体系建设 [10] - 与雅砻江水电合作关键基础设施反恐防范项目 [10][11] - 2019年起布局AI安全，参与国家级安全平台建设、标准制定及运营商实战部署 [11] - 推进与运营商、手机厂商、传媒单位合作，并拓展东南亚市场 [11]

公司运营情况 - 公司曾被美国列入"实体清单" [1] - 公司算力方面信息不便公开 [1]

财务表现 - 上半年营业收入5.58亿元 同比增长1.63% [1] - 上半年归母净利润-2.08亿元 同比下降63.16% [1] - 上半年扣非归母净利润-2.19亿元 同比增长17.83% [1] - 上半年经营性净现金流-3.09亿元 同比增长27.31% [1] - Q2单季度营业收入3.42亿元 环比增长 同比下降3.43% [1] - Q2单季度归母净利润-0.82亿元 环比增长 同比增长12.52% [1] - Q2单季度扣非归母净利润-0.91亿元 环比增长 同比增长13.88% [1] - Q2单季度经营性净现金流-0.51亿元 同比下降29.84% [1] 业务发展 - 上半年新签订单金额同比增长42% [1][2] - 数字政务与企业数字化业务收入1.26亿元 同比增长86.62% [2] - 电子数据取证业务收入2.06亿元 同比下降11.56% [2] - 公共安全大数据业务收入2.00亿元 同比下降2.15% [2] - 公共安全大数据业务新签订单同比增长超100% [2] - 企业数字化业务新签订单同比增长超100% [2] AI战略进展 - AI相关产品收入约1.67亿元 占总营收30% [3] - 上半年发布17款新产品全部具备AI功能 [3] - 推出千亿参数规模天擎公共安全大模型V5推理版 支持128K长上下文 [3] - 星火智能分析平台新增14项功能 覆盖全国31省超350家客户 [3] - 美亚智问系统辅助执法部门实战超1000起 笔录制作时间缩短30% 涉案人员打处率提升25% [3] - 天擎大模型及Qiko平台在全国38个主要省市落地应用 [3] - 推出首款加密货币安全产品DrCoins [3] 重点项目与市场拓展 - 成功落地雅砻江水电、贵州新能源等多个标杆项目 [2] - 美亚鉴真小程序接入全国13个省级、超百个地市级反诈及政务平台公众号 [3]

业务季节性特征 - 客户主要来自政府 公检法司及其他大中型企事业单位 [1] - 受客户预算管理和集中采购制度影响 业务呈现明显季节性分布 [1] - 业绩主要集中在下半年尤其是第四季度 [1] 业绩评估指引 - 仅以半年报业绩表现推测全年业绩情况不具合理性 [1] - 本年度经营及业绩情况需以公司披露的定期报告或相关公告为准 [1]

业务经营情况 - 公司主要服务公检法司等客户群体 [2] - 部分大金额订单的中标及合同信息未公开发布 [2] - 仅以公开"大订单"推测经营情况不具有合理性 [2] 财务表现 - 2025年上半年新签订单金额同比增长42% [2] - 业务经营呈现向好态势 [2] - 具体经营情况需关注公司定期报告及相关公告 [2]

公司人员规划 - 2025年人员情况将在定期报告中披露 [1] 公司经营理念 - 始终践行珍惜国有资产理念 [1] - 坚持杜绝浪费的经营原则 [1]

财务表现 - 上半年实现营收5.58亿元 同比增长1.63% [2] - 二季度单季度新签订单 收入 净利润 毛利率均实现同比增长 [2] - 新签订单同比增长42% [2] - 数字政务与企业数字化板块营业收入同比增近90% [3] - AI相关产品收入达1.67亿元 占营收30% [4] 业务发展 - 电子数据取证板块毛利率稳定在60%左右 市场占有率稳步提升 [2] - 公共安全大数据板块上半年市场占有率跃居首位 [3] - 公共安全大数据与企业数字化业务订单翻倍 [2] - 软件升级收入同比大涨 [2] - 新一代取证产品贡献营收 [2] 产品与技术 - 推出超级精灵v2 超级魔方v2等拳头产品在多地试点中获得好评 [2] - AI大模型深度赋能发布星睿取证分析大模型一体机 取证伴侣系列及智问系统等软硬件产品 [2] - 手机解锁技术取得突破 年内将对标西方厂商 [2] - 大数据操作系统落地20+省市 融合大模型与大数据能力 [3] - 完成慧视多模态大模型V2.0迭代 打造多个公共安全领域场景应用 [3] - 星火平台覆盖31省近350客户 [2] 战略布局 - 公司全面推进ALL IN AI战略 [2] - 深化ALL IN AI战略 加大AI安全 大数据治理及信创领域投入 [4] - 攻克AI安全核心技术 构建高质量数据治理体系 [4] - 推动国产化技术与AI深度融合 [4] - 建立开放共享的创新生态 推动AI技术在更多行业落地 [4] 行业应用 - 公共安全大数据在解决反诈 个人极端等多类业务领域发挥重要作用 [3] - 数字政务方面应急管理综合平台核心产品覆盖省市区三级 [3] - 低空经济领域中标某低空智能巡飞服务平台标杆性项目 [3] - 企业数字化承接国投集团36个集团级项目 联合共建120+数字人 [3] - 新网络空间安全板块发布防诈哨卫 反诈资金分析工具等新产品 [4] - 星盾平台拦截99%网络攻击 服务20+央国企 [4]