财务数据 - 上海钢联2023年度营业收入为863.1亿元，同比增长12.73%[1] - 归母净利润为2.4亿元，同比增长18.30%[1] - 产业数据服务营业收入为8.02亿元，同比增长15.99%[3] - 钢材交易服务营业收入为854.32亿元，同比增长12.71%[3] - 公司预测2024年净利润为2.81亿元，2025-2026年收入预测为1118.82、1230.72亿元，净利润预测为3.42、4.01亿元[9] - 公司2024年的净利润预测下调为2.81亿元，2025-2026年的收入预测分别为1118.82亿元和1230.72亿元[17] - 上海钢联作为行业领军应有行业平均估值，给予2024年32倍PE，对应43%上涨空间[18] - 公司2026年的净利润预测为700万元，每股收益为1.24元[20] 用户数据 - 公司在报告期内的活跃用户数增长了20.66%[16] - 付费用户数增长了13.24%[16] - 公司的ARPU（含税）在网页端下降了19.50%，在移动端上升了6.64%[16] 市场扩张和并购 - 公司在海外业务持续开拓，实现了境外收入同比增长9.63%[17] 其他新策略 - 公司承诺以勤勉的职业态度、专业审慎的研究方法，独立、客观地出具报告，并对内容和观点负责[21] - 公司提醒投资者应该综合考虑整篇报告，而不仅仅依赖于投资评级[25] - 公司不保证报告中信息的准确性和完整性，仅供客户参考[28] - 客户应自主作出投资决策并承担风险，不应将本报告作为唯一因素[29] - 本报告的版权归公司所有，未经授权不得复制或再分发[30]

担保情况 - 公司为钢银电商向上海农商行自贸区分行提供7800万元连带责任保证[1] - 为宁波银行上海分行提供10000万元连带责任保证[1] - 2023年审议通过为钢银电商提供不超39.4亿元综合授信担保，收5‰费用[3] - 本次担保后对钢银电商担保余额72182.32万元，可用额度321817.68万元[5] - 公司及子公司对下属公司担保余额72182.32万元，对外无担保[10] - 对外担保总额占最近一期净资产36.33%[10] 钢银电商情况 - 钢银电商注册资本103840.8702万元，公司持股41.94%[4] - 2023年底资产总额1713544.89万元，负债1344410.43万元，净资产366373.82万元[7] - 2023年营收8550818.60万元，利润总额41300.23万元，净利润31970.33万元[7] 保证期限 - 与上海农商行自贸区分行保证期限为债务届满之日起三年[8] - 与宁波银行上海分行保证期限为债务届满之日起两年[9]

业绩总结 - 公司发布2023年年报，实现营业收入863.14亿元，同比增长12.7%[1] - 公司产业数据服务板块收入增长16.0%，订阅收入占比54.8%，线下数据业务恢复较快，毛利率略受影响[1] - 钢材交易规模持续增长，钢银电商平台结算量达到6364.07万吨，收入855.08亿元，归属于公司股东净利润3.20亿元[2] 新产品和新技术研发 - 公司积极投入AI技术能力研发，推出“钢联宗师”大宗商品行业垂直大语言模型，有望实现商业落地，政策落地将增厚公司资产和利润[3] 未来展望 - 公司根据年报下调营业收入、毛利率及费用预测，调整24-25年每股收益预测，维持增持评级，目标价为24.92元[3] 公司财务展望 - 上海钢联的货币资金在2023年预计将增长至5,555百万元，2026年预计将达到3,463百万元[6] - 公司的营业收入预计将在2026年达到115,443百万元，增长率逐年递减[6] - ROE预计将在2026年达到14.4%，呈现逐年增长的趋势[6] - 公司的资产负债率在2026年预计将降至68.1%，呈现逐年下降的趋势[6] - 每股收益预计将在2026年达到1.24元，逐年增长[6]

业绩总结 - 上海钢联2023年实现营收863.14亿元，同比增长12.73%[1] - 公司产业数据服务板块实现收入8.02亿元，同比增长15.99%，三年CAGR为18.90%[1] - 公司拟收购隆众资讯少数股东股权，隆众资讯2023年实现营收1.56亿元，同比增长38.02%[2] - 公司预计2024-2026年营业收入分别为958.36/1055.08/1162.21亿元，同比增速分别为11.03%/10.09%/10.15%[4] - 公司2026年预计营业收入将达到1162.21亿元，较2022年增长51.7%[6] - 2026年预计净利润为73.4亿元，较2022年增长113.3%[6] - 公司2026年预计ROE为15.75%，较2022年提升4.13个百分点[6] 并购与投资 - 公司此次收购加大对能化版块的投资，有利于巩固和提升综合竞争力[3] 其他 - 报告特别声明了国联证券可能持有报告中提及公司的证券并提供金融服务，投资者需注意潜在利益冲突[14] - 报告强调未经国联证券许可，任何机构或个人不得擅自复制、转载、引用报告内容，否则将承担法律责任[15]

业绩总结 - 公司发布2023年年报，实现收入863.1亿元，同比增长12.73%[2] - 公司2024-2026年净利润预测分别为2.92、3.53、4.26亿元，对应EPS分别为0.91、1.10、1.32元[1] - 公司整体毛利率为1.47%，同比下降0.15个百分点，其中产业数据服务毛利率为57.02%[3] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到130741百万元，较2022年增长70.4%[8] - 预计2026年净利润将达到744百万元，较2022年增长115.7%[8] - ROE预计2026年将达到12.2%，较2022年增长3.5个百分点[8] - 营业利润率预计2026年将达到20.6%，较2022年增长24.9个百分点[8] - 资产负债率2026年预计为69.0%，较2022年下降2.4个百分点[8]

财务业绩 - 公司2023年营业收入为865.14亿元，同比增长12.73%[11] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为240.34亿元，同比增长18.30%[11] - 公司2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为191.29亿元[12] - 公司2023年经营活动产生的净现金流为112.42亿元[13] - 公司现金流量净额同比下降90.26%[14] - 公司基本每股收益同比增长19.05%[14] - 公司资产总额同比增长27.96%[14] - 公司2022年末合并资产负债表的递延所得税资产增加39,910.98元[15] - 公司2022年合并利润表的所得税费用减少57,764.26元[15] - 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值[16] - 公司营业收入第三季度同比增长25.38%[16] - 公司经营活动产生的现金流量净额第三季度同比增长140.67%[16] - 公司2023年非流动性资产处置损益为-193,802.57元[18] 主营业务 - 公司主营业务包括产业数据服务和钢材交易服务[25] - 公司产业数据服务包括数据订阅服务、商务推广服务、会务培训服务、研究咨询服务[25] - 公司钢材交易服务包括寄售交易服务和供应链服务业务[29] 公司发展战略 - 公司构建贯穿上下游全产业链的数据体系，各环节有效地相互校验[36] - 公司积极承担国家级标准化试点示范项目，推动钢铁行业高质量发展[38] - 公司与多家单位共同承担国家重点研发计划，推动产学研深度合作[37] - 公司通过新技术应用构建良好的营商环境，助力金融机构与实体经济深度融合[38] 用户数据 - 公司网页端注册用户数截至报告期末累计达776.96万，同比增长16.68%[46] - 公司2023年活跃用户数为73.32万，较去年增长20.66%[47] - 公司2023年付费用户数为11.85万，较去年增长13.24%[47] - 公司2023年ARPU为2,380.50元，较去年下降19.50%[47] - 公司2023年移动端ARPU为268.99元，较去年增长6.64%[47] 技术创新 - 公司完成了智能化编辑器升级、规模化构建钢联AI智能采编平台，提高资讯生产效率和管理水平[77] - 公司基于传统大宗商品数据，利用GIS可视化手段打造钢联地理信息系统，提供客观公正的大宗商品产业链数据采集[78] - 公司建设钢联航运大数据系统，推动产业上下游业务拓展[79] - 公司推出钢联低代码平台，提升业务需求响应速度和产品智能化水平[81] 风险管理 - 公司面临市场竞争风险，需持续保持竞争优势[124] - 公司通过加强互联网平台安全措施和技术升级，防范网络攻击和数据丢失风险[125] - 公司需调整管理模式以适应快速扩张，建立内部管理流程和完善绩效考核机制[126] 公司治理 - 公司独立于控股股东，在业务、人员、资产、机构、财务等方面具有自主经营能力[136] - 公司董事、监事和高级管理人员的基本情况和持股变动情况详细披露[138] - 公司董事会下设了薪酬与考核委员会、审计委员会、战略与ESG委员会和提名委员会[158]

业绩总结 - 公司2023年实现营收863.14亿元，同比增长12.73%[1] - 公司2023年实现归母净利润2.40亿元，同比增长18.30%[1] - 公司2023年销售毛利率为1.47%[1] - 公司2023年实现扣非归母净利润1.91亿元，同比增长12.57%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到122,537.66百万元，较2023年增长约42.1%[6] - 预计2026年净利润为710.96百万元，较2023年增长约69.2%[6] - 2026年ROE预计为13.33%，较2023年有所增长[6] - 资产负债率预计在2026年降至65.89%[6] - 每股收益预计在2026年达到1.25元[6] 未来展望 - 公司2024-2026年预计实现营收984.23/1102.92/1225.38亿元，同比增长14.0%/12.1%/11.1%[3] - 公司2024-2026年预计实现归母净利润2.89/3.41/4.03亿元，同比增长20.2%/18.0%/18.2%[3] 评级标准 - 评级标准根据相对基准指数涨幅分为推荐、中性和回避三个等级[10] - 推荐级别要求相对基准指数涨幅在10%以上[10] - 中性级别要求相对基准指数涨幅在-5%至10%之间[10] - 回避级别要求相对基准指数跌幅在5%以上[10]

会议情况 - 2023年召开1次股东大会，独立董事均列席参会[4] - 2023年召开5次董事会，独立董事全勤出席[4] 履职情况 - 2023年独立董事主持参与薪酬与考核委员会会议2次[5] - 2023年独立董事参与审计委员会会议3次[5] - 2023年独立董事参与提名委员会会议1次[6] 意见发表 - 2023年独立董事就多项事项发表意见[8][9][10] 人员变动 - 独立董事于2023年5月4日换届后离任[3] 报告时间 - 报告发布于2024年4月10日[13]

证券代码：300226 证券简称：上海钢联 公告编号：2024-014 上海钢联电子商务股份有限公司 关于向金融机构申请融资额度的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告所载资料真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 上海钢联电子商务股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 8 日召 开的第六届董事会第四次会议审议通过了《关于向金融机构申请融资额度的议 案》，根据公司生产经营和业务发展需要，公司拟向银行等金融机构申请总额不 超过人民币 3 亿元的综合授信额度（最终以实际审批的授信额度为准），并根据 金融机构要求，以公司合法拥有的财产作为上述综合授信的抵押物或质押物。本 次授权期限为自公司股东大会审议通过之日起一年。且 2025 年融资计划在未经 2024 年度股东大会批准之前，并且公司董事会没有作出新的议案或修改、批准 之前，本议案事项持续有效。该授信项下额度可循环使用。具体贷款期限及利率 以各方签署的合同（协议）为准。 以上授信额度不等于公司的融资金额，实际融资金额应以公司在授信额度 内与银行等金融机构实际发生的融资金额为准。 为提高工作效率，保证融资业务办理手续的及时性， ...

上海钢联电子商务股份有限公司 证券代码：300226 证券简称：上海钢联 公告编号：2024-018 关于公司及下属子公司相互借款暨关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告所载资料真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 例借款，根据《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等相关规定，本 事项构成关联交易，与该关联交易有利害关系的关联人将放弃行使在股东大会上 对该议案的投票权。 本次关联交易没有构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资 产重组，亦无须相关部门的审批。 二、关联交易概述 1、借款金额、来源、期限 为有效地运用各公司自有资金，提升资金使用效率，促进业务发展，公司及 下属子公司钢银电商、钢联资讯、钢联国际、中联钢、北京钢联、隆众资讯、木 联数据、领建网络拟以各自自有资金相互借款，余额不超过 8 亿元人民币，且上 述公司主体中钢银电商因属于新三板挂牌公司，钢银电商仅向其他主体借款，不 提供借款给其他上述主体；期限为自股东大会通过后一年（在有效期内可循环使 用），且在 2025 年度相互借款计划未经下一年度（2024 年度）股东大会批准之 前，本议案跨年度持续有效。 ...