公司经营情况 - 公司实现营业收入 4,389,523.36 万元，同比增长 12.43%[3] - 归属于上市公司股东净利润 8,397.26 万元，同比下降 29.41%[3] - 经营活动产生的现金流量净额 62,584.32 万元，加大应收账款清欠力度[3] 产业数据服务 - 入选国家数据局首批 20 个"数据要素×"典型案例、质量管理模式荣获"上海市质量金奖"[3] - "小钢"数字智能助手正式上线[3] - 收入 38,133.61 万元，同比下降 3.6%[3] - 数据订阅收入 23,084.07 万元，同比增长 4.76%[3] - 投资设立越南孙公司，实现境外收入 2,113.22 万元，同比增长 22.46%[3][4] 钢材交易服务 - 钢银电商平台结算量 3,217.76 万吨，同比增长 16.23%[3] - 钢材交易业务营收 4,351,213.24 万元，同比增长 12.60%[3] - 钢银电商股东净利润 10,358.20 万元，同比减少 35.79%[3] 未来发展 - 产业数据服务有序扩张，数据业务已涵盖八大行业[3][4] - 钢材交易服务稳步增长，提升客户服务能力与风控能力[3][4] - 关注数据资产管理和价值最大化[3][4] - 人员规模基本维持现状[4]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2024年上半年营业收入为438.95亿元，上年同期为390.41亿元，同比增长12.43%[12] - 归属于上市公司股东的净利润为8397.26万元，上年同期为1.19亿元，同比下降29.41%[12] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为7652.28万元，上年同期为8844.63万元，同比下降13.48%[12] - 经营活动产生的现金流量净额为6.26亿元，上年同期为 - 9038.35万元，同比增长792.43%[12] - 基本每股收益为0.2609元/股，上年同期为0.3696元/股，同比下降29.41%[12] - 稀释每股收益为0.2609元/股，上年同期为0.3696元/股，同比下降29.41%[12] - 加权平均净资产收益率为4.14%，上年同期为6.50%，同比下降2.36%[12] - 2024年上半年末总资产为229.24亿元，上年度末为177.20亿元，同比增长29.36%[12] - 归属于上市公司股东的净资产为19.61亿元，上年度末为19.87亿元，同比下降1.31%[12] - 2024年上半年公司实现营业收入4389523.36万元，同比增长12.43%；归属于上市公司股东净利润8397.26万元，同比下降29.41%[25] - 营业收入438.95亿元，上年同期390.41亿元，同比增长12.43%[45] - 营业成本432.98亿元，上年同期384.31亿元，同比增长12.66%[45] - 财务费用1547.71万元，上年同期 - 270.80万元，同比增长671.52%，因票据贴息手续费增加[45] - 经营活动现金流量净额6.26亿元，上年同期 - 9038.35万元，同比增长792.43%，因加大应收账款清欠，货款回笼增加[46] - 筹资活动现金流量净额 - 5.44亿元，上年同期2498.02万元，同比下降2276.88%，因子公司收购股权及借款金额减少[46] - 投资收益217.40万元，占利润总额比例1.25%，主要是交易性金融资产持有期间收益[48] - 货币资金期末余额82.44亿元，占总资产比例35.96%，较上年末增长4.61%，因使用银行承兑汇票支付货款，开票保证金增加[50] - 存货期末余额49.25亿元，占总资产比例21.48%，较上年末增长9.27%，因平台供应链业务规模增长[50] - 短期借款期末余额57.25亿元，占总资产比例24.98%，较上年末增长11.32%，因转移应收账款及票据未终止确认形成的负债增加[50] - 报告期投资额为5000万元，上年同期为4.89999亿元，变动幅度为 - 89.80%[53] - 2024年上半年营业总收入438.95亿元，2023年上半年为390.41亿元，同比增长12.43%[137][138] - 2024年上半年营业总成本437.24亿元，2023年上半年为388.16亿元，同比增长12.64%[138] - 2024年上半年营业利润1.74亿元，2023年上半年为2.63亿元，同比下降33.75%[138] - 2024年上半年利润总额1.73亿元，2023年上半年为2.63亿元，同比下降34.02%[138] - 2024年6月末资产总计17.83亿元，年初为17.26亿元，增长3.39%[135] - 2024年6月末负债合计4.92亿元，年初为5.26亿元，下降6.41%[136] - 2024年6月末所有者权益合计12.90亿元，年初为11.99亿元，增长7.54%[136] - 2024年6月末货币资金6190.34万元，年初为2996.65万元，增长106.57%[134] - 2024年6月末应收账款1209.70万元，年初为1200.32万元，增长0.77%[135] - 2024年6月末长期股权投资10.84亿元，年初为10.34亿元，增长4.84%[135] - 2024年上半年净利润为1.44亿元，2023年同期为2.09亿元[139] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润为8397.26万元，2023年同期为1.19亿元[139] - 2024年上半年基本每股收益为0.2609，2023年同期为0.3696[139] - 2024年上半年营业收入为2.91亿元，2023年同期为3.05亿元[141] - 2024年上半年营业成本为1.06亿元，2023年同期为1.12亿元[141] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为1306.33亿元，2023年同期为1136.17亿元[143] - 2024年上半年经营活动现金流入小计为1312.26亿元，2023年同期为1143.74亿元[143] - 2024年上半年经营活动现金流出小计为1305.99亿元，2023年同期为1144.65亿元[143] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为6.26亿元，2023年同期为 - 9038.35万元[143] - 2024年上半年收回投资收到的现金为7710万元，2023年同期为4.49亿元[143] - 2024年上半年投资活动现金流入小计8.34亿元，2023年同期为4.84亿元，同比增长72.46%[144] - 2024年上半年投资活动现金流出小计8.40亿元，2023年同期为5.41亿元，同比增长55.27%[144] - 2024年上半年筹资活动现金流入小计6.07亿元，2023年同期为16.27亿元，同比下降62.62%[144] - 2024年上半年筹资活动现金流出小计11.51亿元，2023年同期为16.02亿元，同比下降28.15%[144] - 2024年上半年经营活动现金流入小计3.20亿元，2023年同期为3.46亿元，同比下降7.57%[145] - 2024年上半年经营活动现金流出小计2.87亿元，2023年同期为2.85亿元，同比增长0.61%[145] - 2024年上半年母公司投资活动现金流入小计6.18亿元，2023年同期为13.24亿元，同比下降53.32%[146] - 2024年上半年母公司投资活动现金流出小计5.90亿元，2023年同期为13.71亿元，同比下降56.97%[146] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额7584.95万元，2023年同期为 - 1.21亿元[144] - 2024年上半年期末现金及现金等价物余额2.15亿元，2023年同期为1.94亿元[144] - 2024年期初所有者权益合计为42.86亿元，本期增减变动金额为 - 1.44亿元，期末余额为41.42亿元[148][149] - 2024年综合收益总额为1.45亿元[148] - 2024年所有者投入和减少资本为 - 1.62亿元，其中股份支付计入所有者权益的金额为1034.47万元[148] - 2024年利润分配金额为 - 1.27亿元[148] - 2024年期初股本为2.67亿元，本期增加5451.86万元[151] - 2024年期初资本公积为7.55亿元，本期减少1456.26万元[151] - 2024年期初库存股为 - 1.31亿元，本期增加36.64万元[151] - 2024年期初未分配利润为6.67亿元，本期增加9755.45万元[151] - 2024年归属于母公司所有者权益本期增加1.48亿元[151] - 2024年少数股东权益本期增加1057.80万元[151] 非经常性损益相关数据 - 非流动性资产处置损益为-8,097.42元，计入当期损益的政府补助为4,446,841.79元，非金融企业持有金融资产相关损益为2,338,350.44元[14] - 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回14,648,991.84元，其他营业外收支为-477,706.95元，所得税影响额为5,067,442.85元，少数股东权益影响额（税后）为8,431,155.20元，非经常性损益合计7,449,781.65元[15] - 与资产相关的政府补助614,345.22元、个人所得税代扣代缴手续费611,087.69元被界定为经常性损益[16] 行业市场规模数据 - 2024年上半年我国规模以上互联网和相关服务企业完成互联网业务收入8,676亿元，同比增长5.6%，利润总额743.7亿元，同比增长1.9%[18] - 2023年中国产业电商市场规模达33.89万亿元，同比增长7.92%，大宗电商市场规模达26.25万亿元，同比增长7.14%[18] - 2023年全国数据生产总量达32.85ZB，同比增长22.44%，截至2023年底全国数据存储总量为1.73ZB[19] 公司业务线划分及产品情况 - 公司主营业务分为产业数据服务和钢材交易服务[17] - 产业数据服务产品包括数据订阅、商务推广、会务培训、研究咨询服务[21] - 钢材交易服务构建了综合服务生态体系，产品包括寄售交易服务和供应链服务业务[21] 公司业务荣誉及项目进展 - 公司“钢联宗师”大模型项目入围上海市大模型等新技术赋能生产性互联网服务平台揭榜挂帅项目名单[18] - 2024年5月17日“大宗商品数据服务八步工作法质量管理模式”获“上海市质量金奖——先进质量管理模式”[26] - 2024年7月公司获评上期所“强源助企”产融服务基地[28] - 2024年7月31日“小钢”数字智能助手1.6版本正式上线[27] - 2024年8月5日“上海钢联大宗商品价格智能预测算法”通过备案[27] - 2024年3月“钢银电商钢铁全产业链智慧服务平台”获“2023年上海市产业互联网示范平台”，4月获2023年度“全国商品交易市场最具影响力品牌市场”[29] 产业数据服务业务线关键指标变化 - 2024年上半年产业数据服务板块收入38133.61万元，同比下降3.6%；其中数据订阅收入23084.07万元，同比增长4.76%[26] - 产业数据库覆盖8大领域100多个产业链，已建设大类数据库22个，二类数据库66个，涉及细分品种8000多个，多维度数据超10TB；2024年上半年新增超75个数据源、近26万个指标、超1亿条指标数据量，新增数据量236.7GB[27] - 2024年上半年境外收入2113.22万元，同比增长22.46%[28] - 截止报告期末，公司人员总数4312人，较上年末减少32人；产业数据服务板块人员3212人，较上年末减少46人[33] - 产业数据服务覆盖超100条产业链，每日跟踪900多商品价格，超29万家付费用户，从业人员超3000人[35] - 2024年上半年产业数据服务总金额（含税）为2.45亿元，较2023年上半年的2.34亿元同比增长4.76%[40] 钢材交易服务业务线关键指标变化 - 2024年上半年钢银电商平台结算量3217.76万吨，同比增长16.23%[29] - 报告期钢材交易业务营收4351213.24万元，同比增长12.60%；归属于钢银电商股东净利润10358.20万元，同比减少35.79%[36] - 2024年上半年钢材交易服务总订单数为49.42万，较2023年上半年的45.18万同比增长9.38%[40] - 2024年上半年平均订单金额（含税）为29.51万元，较2023年上半年的25.11万元同比增长17.52%[41] - 2024年上半年平均买家消费频次为25.44次，较2023年上半年的23.12次同比增长10.02%[41] - 供应链服务业务营业收入426.49亿元，营业成本424.22亿元，毛利率0.53%，营业收入同比增长13.16%，营业成本同比增长13.30%[47] 公司用户相关数据变化 - 报告期公司旗下网站页面浏览量1.39亿次，独立访问数2924.28万次[38] - 网页端注册用户数同比增长11.54%，活跃用户数同比减少20.85%，付费用户数同比增长4.07%[38] - 移动端付费用户数同比增长2.60%，ARPU同比增长34.91%[38] - 数据终端新增注册用户数同比增长43.42%，活跃用户数同比增长18.69%，付费用户数同比增长34.40%[38] - 2024年上半年注册用户数达18.83万个，较2023年上半年的17.62万个同比增长6.86%[39] - 2024年上半年平台商家数量为1.10万个，较2023年上半年的1.00万个同比增长10.39%[39] - 2024年上半年活跃用户数（MAU）为1.94万个，较2023年上半年的1.95万个同比下降0.58%[39]

汉钟精机 - [政策推动制冷设备更新替换增量超2021年高点全年销量2463万台，公司有望受益][2][8] - [公司半年度营收18.35亿元，同比增长3.72%，净利润4.53亿元，同比增长24.02%][5] - [真空泵营收占比从2016年的5.07%提升至2023年的42.63%，本土替代空间广阔][12] - [预计2024 - 26年归母净利润分别为9.64/11.48/13.26亿元，同比增长11.42%/19.06%/15.51%][2][15] 上海钢联 - [7月入选国家数据局首批20个“数据要素X”典型案例，领军大宗商品行业数据应用][3][18][25] - [2024年数据入表加速，公司作为全国领军有望参与落地][3][19][24][26] - [预计2024 - 26年归母净利润为2.86/3.59/4.52亿元，同比增长18.82%/25.68%/25.83%][3][21] - [2023年12月发布“钢联宗师”，开发“小钢”助手，预计7月底开放并持续迭代][27][29]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 公司数据服务业务 - 公司是全球领先的大宗商品及相关产业数据服务商之一,深耕行业20余年,2023年数据服务业务收入8亿元,同比增长16%,毛利率57%,近三年收入复合增速18.9% [2] - 截止2023年底,公司的钢联数据库已建设行业大类数据库22个,细分应用数据库超过150个,涉及大宗商品品种超过8000个 [2] - 中长期来看,公司资讯业务中长期发展依旧充满信心 [2] 数据资源入表 - 2024年1月,财政部发布的《企业数据资源相关会计处理暂行规定》正式开始施行,数据开始正式作为一项资产可以被计入企业财务报表之内 [3] - 截止2024年一季报,A股共有18家上市公司落地了数据资源入表,数据资源入表加速 [3] - 公司作为商业贸易行业的领军企业,凭借过去多年的业务发展积累了大量的数据资源,预期公司后续将推进数据入表,增厚利润 [3] AI产品创新 - 2023年12月,公司发布了"钢联宗师"大宗商品行业垂直大语言模型1.0版,并开发了大宗商品行业首个垂类大语言模型的应用"小钢"数字智能助手 [4] - "小钢"助手具备价格和数据查询、行业百科问答、资讯整理和内容汇总、知识内容生成、报告解读和分析预测等多种能力 [4] - "小钢"数字智能助手预计将在2024年7月底正式面向钢联用户开放,并计划在8-10月份持续迭代 [4] 财务预测 - 我们预测公司2024-2026年归母净利润为2.86、3.59、4.52亿元(考虑宏观环境影响,2024-2025年预测相应下调18~19%) [5] - 对应当前市值PE分别为20、16、13倍 [5]

上海钢联电子商务股份有限公司 2024 年第一季度报告 证券代码：300226 证券简称：上海钢联 公告编号：2024-035 上海钢联电子商务股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经过审计 □是 否 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 口是 ☑否 | | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | (%) | | | 营业收入(元) | 17.541.791.066.96 | 17,510,118,786.83 | | 0. 18% | | 归属于上市公司股东的净利 | 49.155.080.18 | 54.638. ...

财务数据 - 上海钢联2023年度营业收入为863.1亿元，同比增长12.73%[1] - 归母净利润为2.4亿元，同比增长18.30%[1] - 产业数据服务营业收入为8.02亿元，同比增长15.99%[3] - 钢材交易服务营业收入为854.32亿元，同比增长12.71%[3] - 公司预测2024年净利润为2.81亿元，2025-2026年收入预测为1118.82、1230.72亿元，净利润预测为3.42、4.01亿元[9] - 公司2024年的净利润预测下调为2.81亿元，2025-2026年的收入预测分别为1118.82亿元和1230.72亿元[17] - 上海钢联作为行业领军应有行业平均估值，给予2024年32倍PE，对应43%上涨空间[18] - 公司2026年的净利润预测为700万元，每股收益为1.24元[20] 用户数据 - 公司在报告期内的活跃用户数增长了20.66%[16] - 付费用户数增长了13.24%[16] - 公司的ARPU（含税）在网页端下降了19.50%，在移动端上升了6.64%[16] 市场扩张和并购 - 公司在海外业务持续开拓，实现了境外收入同比增长9.63%[17] 其他新策略 - 公司承诺以勤勉的职业态度、专业审慎的研究方法，独立、客观地出具报告，并对内容和观点负责[21] - 公司提醒投资者应该综合考虑整篇报告，而不仅仅依赖于投资评级[25] - 公司不保证报告中信息的准确性和完整性，仅供客户参考[28] - 客户应自主作出投资决策并承担风险，不应将本报告作为唯一因素[29] - 本报告的版权归公司所有，未经授权不得复制或再分发[30]

业绩总结 - 公司发布2023年年报，实现营业收入863.14亿元，同比增长12.7%[1] - 公司产业数据服务板块收入增长16.0%，订阅收入占比54.8%，线下数据业务恢复较快，毛利率略受影响[1] - 钢材交易规模持续增长，钢银电商平台结算量达到6364.07万吨，收入855.08亿元，归属于公司股东净利润3.20亿元[2] 新产品和新技术研发 - 公司积极投入AI技术能力研发，推出“钢联宗师”大宗商品行业垂直大语言模型，有望实现商业落地，政策落地将增厚公司资产和利润[3] 未来展望 - 公司根据年报下调营业收入、毛利率及费用预测，调整24-25年每股收益预测，维持增持评级，目标价为24.92元[3] 公司财务展望 - 上海钢联的货币资金在2023年预计将增长至5,555百万元，2026年预计将达到3,463百万元[6] - 公司的营业收入预计将在2026年达到115,443百万元，增长率逐年递减[6] - ROE预计将在2026年达到14.4%，呈现逐年增长的趋势[6] - 公司的资产负债率在2026年预计将降至68.1%，呈现逐年下降的趋势[6] - 每股收益预计将在2026年达到1.24元，逐年增长[6]

业绩总结 - 上海钢联2023年实现营收863.14亿元，同比增长12.73%[1] - 公司产业数据服务板块实现收入8.02亿元，同比增长15.99%，三年CAGR为18.90%[1] - 公司拟收购隆众资讯少数股东股权，隆众资讯2023年实现营收1.56亿元，同比增长38.02%[2] - 公司预计2024-2026年营业收入分别为958.36/1055.08/1162.21亿元，同比增速分别为11.03%/10.09%/10.15%[4] - 公司2026年预计营业收入将达到1162.21亿元，较2022年增长51.7%[6] - 2026年预计净利润为73.4亿元，较2022年增长113.3%[6] - 公司2026年预计ROE为15.75%，较2022年提升4.13个百分点[6] 并购与投资 - 公司此次收购加大对能化版块的投资，有利于巩固和提升综合竞争力[3] 其他 - 报告特别声明了国联证券可能持有报告中提及公司的证券并提供金融服务，投资者需注意潜在利益冲突[14] - 报告强调未经国联证券许可，任何机构或个人不得擅自复制、转载、引用报告内容，否则将承担法律责任[15]

业绩总结 - 公司2023年实现营收863.14亿元，同比增长12.73%[1] - 公司2023年实现归母净利润2.40亿元，同比增长18.30%[1] - 公司2023年销售毛利率为1.47%[1] - 公司2023年实现扣非归母净利润1.91亿元，同比增长12.57%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到122,537.66百万元，较2023年增长约42.1%[6] - 预计2026年净利润为710.96百万元，较2023年增长约69.2%[6] - 2026年ROE预计为13.33%，较2023年有所增长[6] - 资产负债率预计在2026年降至65.89%[6] - 每股收益预计在2026年达到1.25元[6] 未来展望 - 公司2024-2026年预计实现营收984.23/1102.92/1225.38亿元，同比增长14.0%/12.1%/11.1%[3] - 公司2024-2026年预计实现归母净利润2.89/3.41/4.03亿元，同比增长20.2%/18.0%/18.2%[3] 评级标准 - 评级标准根据相对基准指数涨幅分为推荐、中性和回避三个等级[10] - 推荐级别要求相对基准指数涨幅在10%以上[10] - 中性级别要求相对基准指数涨幅在-5%至10%之间[10] - 回避级别要求相对基准指数跌幅在5%以上[10]

财务业绩 - 公司2023年营业收入为865.14亿元，同比增长12.73%[11] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为240.34亿元，同比增长18.30%[11] - 公司2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为191.29亿元[12] - 公司2023年经营活动产生的净现金流为112.42亿元[13] - 公司现金流量净额同比下降90.26%[14] - 公司基本每股收益同比增长19.05%[14] - 公司资产总额同比增长27.96%[14] - 公司2022年末合并资产负债表的递延所得税资产增加39,910.98元[15] - 公司2022年合并利润表的所得税费用减少57,764.26元[15] - 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值[16] - 公司营业收入第三季度同比增长25.38%[16] - 公司经营活动产生的现金流量净额第三季度同比增长140.67%[16] - 公司2023年非流动性资产处置损益为-193,802.57元[18] 主营业务 - 公司主营业务包括产业数据服务和钢材交易服务[25] - 公司产业数据服务包括数据订阅服务、商务推广服务、会务培训服务、研究咨询服务[25] - 公司钢材交易服务包括寄售交易服务和供应链服务业务[29] 公司发展战略 - 公司构建贯穿上下游全产业链的数据体系，各环节有效地相互校验[36] - 公司积极承担国家级标准化试点示范项目，推动钢铁行业高质量发展[38] - 公司与多家单位共同承担国家重点研发计划，推动产学研深度合作[37] - 公司通过新技术应用构建良好的营商环境，助力金融机构与实体经济深度融合[38] 用户数据 - 公司网页端注册用户数截至报告期末累计达776.96万，同比增长16.68%[46] - 公司2023年活跃用户数为73.32万，较去年增长20.66%[47] - 公司2023年付费用户数为11.85万，较去年增长13.24%[47] - 公司2023年ARPU为2,380.50元，较去年下降19.50%[47] - 公司2023年移动端ARPU为268.99元，较去年增长6.64%[47] 技术创新 - 公司完成了智能化编辑器升级、规模化构建钢联AI智能采编平台，提高资讯生产效率和管理水平[77] - 公司基于传统大宗商品数据，利用GIS可视化手段打造钢联地理信息系统，提供客观公正的大宗商品产业链数据采集[78] - 公司建设钢联航运大数据系统，推动产业上下游业务拓展[79] - 公司推出钢联低代码平台，提升业务需求响应速度和产品智能化水平[81] 风险管理 - 公司面临市场竞争风险，需持续保持竞争优势[124] - 公司通过加强互联网平台安全措施和技术升级，防范网络攻击和数据丢失风险[125] - 公司需调整管理模式以适应快速扩张，建立内部管理流程和完善绩效考核机制[126] 公司治理 - 公司独立于控股股东，在业务、人员、资产、机构、财务等方面具有自主经营能力[136] - 公司董事、监事和高级管理人员的基本情况和持股变动情况详细披露[138] - 公司董事会下设了薪酬与考核委员会、审计委员会、战略与ESG委员会和提名委员会[158]