分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括上海承川投资、博鸿投资等多家机构 [2] - 活动时间为2014年9月24日 [2] - 活动地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事长兼总经理朱军红、董事会秘书胡晓纯 [2] 分组2：钢铁电商兴起背景与平台业务 - 因钢材价格低迷、钢贸商退出市场，公司钢银平台承担钢材组织流通销售任务 [2] - 公司通过构建卖家池和买家池，组织700人交易团队促成交易 [3] 分组3：平台业务举措与优势 - 针对钢材交易复杂特点做生态链，建立钢联云仓储把控出入库行为和数据 [3] - 为解决大宗商品交易无闭环问题，动态跟踪整个交易 [3] - “我的钢铁”网用15年做资讯，将资讯入口转成交易入口 [4] - 公司在交易、仓储、供应链金融有人才积累，链条建设完整 [4] 分组4：业务成果与市场前景 - 钢银平台交易量不断上升，公司对业务模型有信心 [3] - 工业品、中间品、原材料阶段市场目前还是处女地 [3]

证券代码：300226 证券简称：上海钢联 上海钢联电子商务股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2014-008 | --- | --- | --- | |-----------------------------|------------------------|------------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活动 | □ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | 类别 | □ 媒体采访 | □ 业绩说明会 | | | √ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | □ 现场参观 | | | | □ | 其他 （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及 人员姓名 | 新闻发布会的与会人员 | | | 时间 | 2014 年 | | | 地点 上海亚太新发展万豪酒店 | | | | 上市公司接待人 | | 董事长兼总经理朱军红、副总经理兼财务总监俞大海、上海钢 | | 员姓名 | | 银电子商务有限公司总经理白睿、上海钢联物联网有限公司总 | | | 秘书胡晓纯 | 经理陈健、上海钢联宝网络科技 ...

公司基本信息 - 证券代码为 300226，证券简称为上海钢联，编号为 2015 - 003 [1] - 2015 年 7 月 7 日在公司会议室进行特定对象调研，参与单位有上海磐通投资管理中心等，上市公司接待人员有董事会秘书游绍诚和财务总监俞大海 [2] 钢铁电商生态体系 - 公司构建以在线交易为核心，融合支付结算、仓储物流、融资服务、数据等服务的钢铁电商生态体系，在线交易由钢银平台负责 [2] 行业现状与公司发展空间 - 钢铁流通领域中，随着钢价走低、信贷收紧，钢贸商退出市场，下游需求基本稳定，为公司带来发展空间 [2][3] 寄售服务与发展考量 - 公司发展寄售服务，重点考量货物安全和卖货速度，更关心稳健发展、匹配资金和管理能力以实现寄售量稳步上升 [3] 寄售量上升动力 - 江浙沪地区寄售规模较大验证模式可行性，华东地区寄售量有信心继续上升，公司还会在全国主要集散地复制模式，利用已积累的全国会员，投入资金和人力开发当地会员，服务供应商和买家 [3] 买家结构 - 钢银平台上买家需求小而分散，为次终端用户及终端用户 [3][4] 融资服务情况 - 钢银买家现款现货，次终端用户为终端用户提供账期，次终端用户付现款到钢银采购 [4] 第三方支付牌照情况 - 公司目前仍在等待有关部门对第三方支付牌照申请的答复，拿到牌照后交易效率会更高，支付场景会更方便 [4]

证券代码：300226 证券简称：上海钢联 上海钢联电子商务股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2015-006 | --- | --- | --- | |----------------|-----------------------------|------------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活动 | √ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | 类别 | □ 媒体采访 | □ 业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | □ 现场参观 | | | | □ | 其他 （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及 | | 泰康人寿、泰信基金、兴业证券、易方达基金、交银施罗德基 | | 人员姓名 | | 金、大成基金、中欧基金、光大证券、国海基金、韩通投资、睿星 | | | | 投资、上海爱建信托投资、同仁投资、源乘投资、华宸未来基 | | | | 金、华夏基金、上海鼎锋资产管理有限公司、云门投资、长安信 | | | | 托投资、浙商证券、中信产业基金、中银基金等共计 3 ...

会议基本信息 - 活动类别为业绩说明会，参与单位有国海证券等130位机构投资者，时间为2015年7月13日，地点在公司会议室和电话会议 [2] - 上市公司接待人员有董事长朱军红、总经理高波、董秘游绍诚、钢银电商总经理白睿 [2] 上半年业绩情况 - 预计营业收入82.5亿到91.7亿，增长因钢银电商钢材现货交易服务业务规模扩大 [2] - 净利润为负，一是因全品类扩充形成库存，大宗商品行业低迷致钢材价格下跌，亏损扩大，但用户增长快形成比较优势；二是适度利用财务杠杆加大预付寄售业务规模，资金成本同比大幅增加；三是加大对钢银电商平台投入，引进高端IT人才，人力成本上升、三项费用同比增加 [3] 下半年推进方向 - 关注平台交易量和用户数量，完善寄售业务规模、扩充全品类，提升销售、议价和风险控制能力 [4] - 将库存作为固定资产经营，通过调仓控制量和价格 [4] - 开展多渠道低成本融资，优化资金结构 [4] - 优化人员结构，明确岗位职责，完善绩效考核机制，提高管理效率 [4] - 创新业务推进，供应链金融从单个模型测试转为批量推介；钢银电商拟出资5000万与宁波杉杉物产、自然人江浩设参股公司，探索套期保值降低库存跌价风险，完善库存管理；参股公司广州复星云通小额贷款公司通过初审；推进与华冶集团合作 [4][5] 其他问答情况 - 公司控股股东将根据市场情况择机增持股票，董事长朱军红、总经理高波拟增持不超5000万元，3月大股东和高管减持资金约十几亿借给钢联 [5] - 6月起交易量稳步提升，战略是将重心转向给钢厂做寄售 [5] - 寄售模式是未来方向，要提高平台卖货能力，做到货物品种规格齐全、服务好、信用有保障 [6] - 快速卖货需有客户且被市场认可 [6] - 电商公平性在于价格公开透明，订单百分百执行，目前无违约情况，缺买家和优质卖家用户 [6] - 建仓库可让卖家放货、定价、售卖，传统贸易中贸易商可承担价格下跌时钢厂的价格风险 [7]

证券代码：300226 证券简称：上海钢联 上海钢联电子商务股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2015-008 | --- | --- | --- | |-----------------------------|------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

证券代码：300226 证券简称：上海钢联 编号：2014-011 上海钢联电子商务股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|--------------------------|--------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活动 | √ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | 类别 | □ 媒体采访 | □ 业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | □ 现场参观 | | | | □ | 其他 （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及 | | 国海证券、广发基金、交银施罗德基金 | | 人员姓名 | | | | 时间 | 2014 年 10 月 28 | 日 | | 地点 | 公司会议室 | | | 上市公司接待人 | | 董事长兼总经理朱军红、董事兼副总经理毛杰、董事会秘书胡 | | 员姓名 | 晓纯 | | | 投资者关系活动 | | 钢联发展电商的思路清晰，就是下控渠道，上控资源， | | 主要内容 ...

业务运营 - 1月业务量下滑因临近春节，有季节性因素，理论上3月业务量会多于12月，当前日寄售量近2万吨 [2] - 管理层关注重点从撮合量转向寄售量，再到新增用户数，目的是关注生态链建设和闭环进展，短期不关注盈利能力 [2][3] 业务风险 - 后结算模式中不同钢厂合约时间不同，一般15天卖完，量大时波动会放大，看风险主要关注货物周转天数 [3] - 风险防范措施包括不与长期亏损钢厂合作、做预付时必须有货、监控所有数据 [6] 核心竞争力 - 核心竞争力是长期积累的数据、超强配货和卖货能力，大宗商品交易用指数平均价结算，部分钢厂如日照自行定价，公司代结算、发货、控货 [3] 市场竞争 - 宝钢产品特殊，短期与公司交集少，长期有竞争，公司在华东地区市场份额高 [4] - 行业最终第一名市场份额在10 - 20%（去掉直销后），约1亿吨左右，行业约有10亿吨钢材（50%直销），粗钢约8亿吨 [7] 业务模式 - 闭环模式涵盖仓库、物流配送、支付，强调用户至上和效率，需控制好发票开具 [4] - 寄售模式是应收账款融资，拿到第三方支付牌照后效率更高，支付场景更方便，寄售量融资结构会改变 [5] 钢厂相关 - 钢厂态度复杂，贸易商退出后公司面向终端或次终端用户，钢厂用户80 - 90%重叠 [4] 盈利方式 - 盈利方式包括金融服务、在库融资等 [4] 市场份额 - 钢铁日均产量220万吨左右，平均50%流通，公司目前市场份额约1 - 2%，到10%时将面临竞争 [4] - 宝钢线上交易去年450万吨，今年1000多万吨，公司单笔交易平均30 + 吨，宝钢单笔交易5 - 10吨 [5] 用户获取 - 通过地推获取用户粘性，次终端用户较多，今年重点地推区域为华北、广东、武汉、沈阳、西安、重庆 [5] 投资计划 - IT有200人，现有资金存量加6亿增发可维持一段时间 [5] 子公司业务 - 自贸区子公司主要做仓单国际业务，新成立的国际大宗商品交易所做进出口、国际仓单业务 [5] 融资租赁 - 融资租赁公司为钢铁供应链提供金融服务 [6] 合作情况 - 与俊安在华北地区合作，俊安是全国铁矿、煤资源最大的公司之一 [6] 铁矿石电商 - 铁矿石撮合交易量每天10万吨左右，接近成熟将剥离，只做外矿，不做内矿，目前只做撮合，筹划结算服务，无赢利点，后续可与钢厂谈融资 [6]