会议情况 - 上海钢联第六届监事会第七次会议于2024年9月30日召开[1] 议案表决 - 《关于变更回购股份用途并注销的的议案》全票同意，待提交2024年第一次临时股东大会审议[1][3] - 《关于公司及子公司使用短期闲置自有资金投资理财的议案》全票同意，待提交审议[4][6] - 《关于调整钢银电商及其下属公司套期保值业务的议案》全票同意，待提交审议[7][8] 业务数据 - 钢银电商及其下属公司套期保值业务可使用保证金不超7000万元[7]

套期保值业务调整 - 同意钢银电商及其子公司开展钢材套期保值，原保证金不超6000万元[1] - 增加铝板、不锈钢品种，保证金调至7000万元[2] - 最高持仓量从80000吨调至100000吨[2] - 实施主体调整为钢银电商及其三家子公司[2] 业务相关规定 - 交易品种为上期所上市的多种期货[4] - 持仓量不超100000吨且原则上不超自有库存量[4] - 保证金控制在7000万元内，资金为自有资金[4] - 套期保值期间自股东大会通过起一年[4] 议案进展 - 2024年9月30日董监事会通过调整议案，待股东大会审议[10] - 议案自股东大会通过之日起一年内有效[10]

股份与资本变更 - 公司拟将3100094股回购股份用途变更为注销，总股本减至318721422股，注册资本减至31872.1422万元[1] - 公司拟修订《公司章程》配合注册资本变更[5] 资金运用 - 公司及子公司使用短期闲置自有资金投资理财，额度不超19.8亿元[7] - 控股子公司钢银电商及其下属公司开展套期保值业务，保证金不超7000万元[9] 会议安排 - 2024年第一次临时股东大会计划于10月16日召开[11] - 第六届董事会第八次会议于9月30日召开，9名董事全出席[1] 议案表决 - 多项议案表决均为9票同意0票反对0票弃权，尚需股东大会审议[3][6][8][10]

投资者关系活动信息 - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议、媒体采访等多种形式 [1] - 参与方式为投资者网上提问，时间是2024年9月13日下午14:00 - 16:30，地点通过“2024过全景网”以网络远程方式召开业绩说明会 [1] - 上市公司接待人员有董事长朱军红、董事兼总经理高波、董事会秘书兼财务总监李勇胜 [1] 业务数据表现 - 钢材交易服务平台结算量3217.76万吨，较去年同期增长16.23% [1] - 2024年一季度营业收入增长0.18%，扣除非经常损益利润增长26.45%；二季度营业收入增长12.43%，非经常损益利润增长 - 13.48% [3] - 2024年上半年营业总收入438.95亿元，同比增长12.43%；产业数据服务板块收入38133.61万元，较上年同期下降3.6%，其中数据订阅收入23084.07万元，较上年同期增长4.76%；钢材交易业务营收4351213.24万元，较上年同期增长12.60% [4] - 海外业务主要为数据订阅服务及数据产品输出，上半年同比增长22.46% [5] 业务运营与发展 数据服务 - 形成包括市场调研等八个步骤的大宗商品数据服务质量管理模式和十一项管理方法，保障数据准确性、及时性和完整性 [1] - 数据资产符合入表标准，但因数据特点，成本计量待商榷，后续关注会计政策优化入表工作 [2] - 利用数据及技术优势，通过多种服务方式为客户提供产业数字化服务，提升“中国价格”影响力 [2] 钢材交易服务 - 钢银电商针对上中下游用户痛点和需求制定解决方案，打造信息化风控体系，促进产业降本增效 [2][4] - 近期因钢材市场价格下跌、风险增加，加大对商家寄售额度管控，交易量下降，将提升风控能力，优化业务结构 [5] 业务板块业绩 - 产业数据服务中黑色金属板块营收占比大，上半年建筑钢材服务和建筑材料板块收入下降幅度较大，其他产业板块持平或略增 [4] 研发与技术 - 钢联价格预测大模型理论基础由传统经济学理论和现代计量模型构成 [3] - 未来在AI方向重点投入行业垂直大模型及应用研发，提高相关业务领域AI技术投入 [4] 公司竞争力与战略 - 产业数据服务业务构建多维度数据体系，为大宗商品领域提供服务，为产业运行和调控决策提供支撑 [3] - 钢材交易服务业务构建综合服务生态体系 [3] - 践行“百链成纲·千帆竞发”战略，横向覆盖多产业打开增量空间，纵向深挖数字化决策应用场景 [4] 政策应对与布局 - 持续关注政策动态，结合自身情况寻找同行业标的进行整合和投融资并购，如有计划及时披露 [3][5] 数据安全保障 - 依据各项标准化工作流程和要求运营管理信息系统，已通过多项标准认证，内部制定约100多项相关流程管理制度 [4] 其他问题回应 - 公司会不定期举办促销活动，对收入有积极影响 [2] - 重大事项以公司公告为准，目前未收到实际控制人变更信息，关注控股股东股份质押变动并及时披露 [4][5] - 会结合业务和未来发展综合考虑公司名称变更，如有变更及时披露 [5]

活动信息 - 公司将参加2024年上海辖区上市公司投资者集体接待日暨中报业绩说明会[1] - 活动于2024年9月13日14:00 - 16:30网络远程直播[1] - 参与途径为登录“全景路演”网站等[1] 交流安排 - 董事长朱军红等将在线与投资者交流[2] - 交流内容含2024年度中报业绩等问题[2]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 产业数据服务增长收窄，研发费用同比下降 - 公司产业数据服务实现营收2.31亿元,同比增长4.76%;供应链服务业务实现营收426.49亿元,同比增长13.16% [1] - 研发费用同比下降,销售/管理/研发费用分别为2.13/0.75/0.59亿元,分别同比+0.57%/+5.29%/-6.76% [1] 算法产品百花齐放，大模型稳固数据优势 - 公司成功入围上海市大模型项目名单,研发"钢联宗师"大模型,结合公司大宗商品数据优势 [1] - 推出基于大语言模型及AIGC技术的"小钢"数字智能助手,并获得国内首个大宗商品价格智能预测算法备案 [1] 入选国家首批"数据要素×"典型案例，引领钢铁行业数字化转型 - 公司产业链数据融合应用入选国家首批"数据要素×"典型案例,成为上海唯一入选案例 [1] - 公司与上海人工智能实验室达成战略合作,共同探索大宗商品流通领域的新模式、新业态 [1] Mysteel价格指数影响力持续扩大，多渠道营销有效推进 - Mysteel价格指数在全球大宗商品衍生品市场定价体系中获得广泛应用,突破西方指数机构主导地位 [5] - 公司通过SEO优化、SEM营销等手段,实现用户基础和业务的稳步增长 [1] 财务预测 - 预计公司2024-2026年实现营收分别为975.69/1093.34/1214.76亿元,同比增长13.04%/12.06%/11.10% [5] - 预计2024-2026年归母净利润分别为2.37/3.10/3.57亿元,同比变化-1.39%/+30.95%/+14.95% [5] - 预计2024-2026年EPS分别为0.74/0.96/1.11元,当前股价对应PE为21.43/16.36/14.23倍 [5]

回购方案 - 回购资金总额3000 - 5000万元，价格不超25元/股[1] 回购情况 - 2024.7.22 - 2024.8.28回购3100094股，占总股本0.96%，金额49627954.12元[2][3] 影响与合规 - 回购不影响经营、财务、控制权和上市地位[5] - 回购各方面符合规定，相关主体无违规买卖[4][6][7] 股份变化 - 若全部注销，总股本从321821516股变为318721422股[8] 未来安排 - 12个月后择机出售，3年内完成，或调整用途，未用部分3年后注销[9]

投资评级 - 报告对上海钢联的投资评级为“买入”（维持）[5] 核心观点 - 上海钢联2024年上半年实现营收438.95亿元，同比增长12.43%；归母净利润0.84亿元，同比下降29.41%；扣非归母净利润0.77亿元，同比下降13.48%；毛利率为1.36%，同比下降0.20个百分点[2][7] - 2024年第二季度公司实现营收263.53亿元，同比增长22.40%；归母净利润0.35亿元，同比下降45.87%；扣非归母净利润0.30亿元，同比下降42.32%；毛利率为1.23%，同比下降0.36个百分点[2][7] - 数据订阅收入保持增长，2024年上半年产业数据服务板块实现收入3.81亿元，同比下降3.6%；其中数据订阅收入2.31亿元，同比增长4.76%[7] - 数据终端用户数同比增长34.40%，网页端和移动端付费用户数分别增长4.07%和2.60%[7] - 钢银电商平台2024年上半年结算量3217.76万吨，同比增长16.23%；营收435.12亿元，同比增长12.60%；归属于钢银电商股东净利润1.04亿元，同比下降35.79%[7] 财务预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为957.16亿元、1052.84亿元、1158.52亿元，同比增速分别为10.89%、10.00%、10.04%[7] - 预计2024-2026年归母净利润分别为2.18亿元、2.80亿元、3.45亿元，同比增速分别为-9.34%、28.30%、23.44%[7] - 预计2024-2026年EPS分别为0.68元、0.87元、1.07元/股，3年复合增长率为12.82%[7] 行业分析 - 钢铁行业延续2023年高产量、高库存，低需求、低价格、低效益的运营状态[7] - 上海钢联作为全球领先的大宗商品及相关产业数据服务商，有望受益于数据要素产业发展，并入选国家首批20个“数据要素×”典型案例[7]

公司经营情况 - 公司实现营业收入 4,389,523.36 万元，同比增长 12.43%[3] - 归属于上市公司股东净利润 8,397.26 万元，同比下降 29.41%[3] - 经营活动产生的现金流量净额 62,584.32 万元，加大应收账款清欠力度[3] 产业数据服务 - 入选国家数据局首批 20 个"数据要素×"典型案例、质量管理模式荣获"上海市质量金奖"[3] - "小钢"数字智能助手正式上线[3] - 收入 38,133.61 万元，同比下降 3.6%[3] - 数据订阅收入 23,084.07 万元，同比增长 4.76%[3] - 投资设立越南孙公司，实现境外收入 2,113.22 万元，同比增长 22.46%[3][4] 钢材交易服务 - 钢银电商平台结算量 3,217.76 万吨，同比增长 16.23%[3] - 钢材交易业务营收 4,351,213.24 万元，同比增长 12.60%[3] - 钢银电商股东净利润 10,358.20 万元，同比减少 35.79%[3] 未来发展 - 产业数据服务有序扩张，数据业务已涵盖八大行业[3][4] - 钢材交易服务稳步增长，提升客户服务能力与风控能力[3][4] - 关注数据资产管理和价值最大化[3][4] - 人员规模基本维持现状[4]

会计政策变更 - 公司根据《准则解释第17号》变更会计政策[2] - 变更前执行财政部《企业会计准则—基本准则》等规定[2] - 变更后执行《准则解释第17号》规定，未变更部分按前期规定执行[3] - 依规变更，未对当期财务等产生重大影响，无需审议[4] - 能更客观、公允反映财务状况和经营成果，不损害股东利益[5] 时间信息 - 2023年10月25日财政部发布《准则解释第17号》[2] - 公告发布时间为2024年8月27日[6]