可转债情况 - 宝莱转债转股期限为2021年3月11日至2026年9月3日，最新转股价格23.80元/股[2] - 2026年第一季度6780张宝莱转债完成转股，票面金额678000元，转为28281股[2] - 截至2026年第一季度末，剩余可转债2180397张，票面总金额218039700元[2] - 2020年9月4日发行219万张可转换公司债券，总额2.19亿元[2] 转股价格调整 - 因2020年年度权益分派，转股价格由40.54元/股调为40.14元/股[4] - 2022年2月18日向特定对象发行股票后，转股价格由40.14元/股调为36.63元/股[5] - 2026年3月16日，转股价格由23.97元/股向下修正为23.80元/股[8] 股本变化 - 2025年12月31日总股本264577896股，2026年3月31日总股本264606177股[10] - 2026年第一季度，有限售条件流通股份减少16541股，无限售条件流通股份增加44822股[9][10]

融资情况 - 2020年9月4日发行可转换公司债券219万张，募集资金21,900万元，净额21,267.75万元[6] 债券信息 - 债券期限6年，各年利率分别为0.4%、0.7%、1.0%、1.8%、2.5%、3.5%[10] - 初始转股价格40.54元/股，向下修正前23.97元/股[22] 评级情况 - 2025年6月13日公司主体和“宝莱转债”评级为AA - ，展望“负面”，2026年2月10日维持[24] 转股价格修正 - 2026年触发转股价格向下修正条款，3月16日修正为23.80元/股，17日生效[25][27] - 3月16日至4月15日如再触及不再提修正方案，4月16日重新起算[27]

股东会信息 - 2026年第一次临时股东会由董事会召集，2月27日董事会开会，2月28日公告[3] - 网络投票时间：交易系统3月16日9:15 - 15:00，互联网投票系统9:15 - 15:00 [3][4] - 3月16日14:30现场及网络投票召开，董事长主持[4] 参会情况 - 出席股东或代理人106人，代表股份82,446,468股，占31.5121% [5] 议案情况 - 审议向下修正“宝莱转债”转股价格议案[6] - 同意77,978,018股，占94.5802％；反对4,457,450股，占5.4065％；弃权11,000股，占0.0133％[8] - 议案获出席会议股东有效表决权股份总数三分之二以上通过[8]

股东会信息 - 2026年第一次临时股东会于3月16日14:30召开，采用现场及网络投票[3] - 现场和网络投票股东106人，代表股份82,446,468股，占比31.5121%[4] - 截至股权登记日，公司总股本264,605,174股，有表决权股份261,634,574股[7] 议案投票情况 - 董事会提议向下修正“宝莱转债”转股价格议案，同意77,978,018股，占比94.5802%[8] - 该议案反对4,457,450股，占比5.4065%，弃权11,000股，占比0.0133%[8] - 中小股东对该议案同意658,684股，占比12.8470%[8]

转股价格调整 - “宝莱转债”转股价格向下修正为23.80元/股，2026年3月17日起生效[3] - 2026年3月16日至4月15日，再触及修正条款不再提方案[3] 授信申请 - 公司拟在浦发横琴分行申请8000万元授信额度[5] - 授信额度有效期至2027年6月30日[5] 会议信息 - 公司于2026年3月16日召开第九届董事会第七次会议[2]

债券发行 - 公司于2020年9月4日发行219万张可转换公司债券，发行总额为2.19亿元[2] 转股价格调整 - 2021年6月28日，转股价格由40.54元/股调整为40.14元/股[2] - 2022年2月18日，转股价格由40.14元/股调整为36.63元/股[4] - 2022年6月27日，转股价格由36.63元/股调整为36.52元/股[5] - 2022年7月11日，转股价格由36.52元/股调整为36.32元/股[6] - 2022年12月23日，转股价格由36.32元/股调整为36.31元/股[6] - 2023年5月25日，转股价格由36.31元/股调整为24.07元/股[7] - 2023年9月22日，转股价格由24.07元/股调整为24.02元/股[8] - 2025年11月26日，转股价格由24.02元/股调整为23.97元/股[9] - 修正前转股价格为23.97元/股，修正后为23.80元/股，2026年3月17日生效[2][14] 总股本变化 - 2022年2月18日，总股本由146,091,476股增加至174,814,880股[4] - 2022年6月27日，总股本由174,814,904股增加至175,680,734股[5] - 2022年12月23日，总股本由175,681,423股增加至175,788,934股[6] - 2023年9月22日，总股本由263,683,857股增加至264,573,574股[8] 转股价格修正规则 - “宝莱转债”向下修正后的转股价格不低于14.91元/股[14] - 2026年3月16日至4月15日，如触及转股价格向下修正条款，不再提出向下修正方案[14] - 2026年4月16日开始重新起算，若触发转股价格向下修正条款，董事会再决定是否修正[14]

股权结构 - 截至2026年3月3日公司股本总数264605174股[2] - 燕金元持股70705185股，比例26.72%，质押数为0[3] - 王石持股6497280股，比例2.46%，质押数为0[3] - 二者合计持股77202465股，比例29.18%，质押数为0[3] 股权质押 - 王石2026年3月3日解除质押2980000股，占所持45.87%，占总股本1.13%[3] - 王石质押始于2024年11月14日，质权人为兴业银行珠海分行[3] 限售股份 - 燕金元未质押限售股53028889股，占未质押75.00%[3] - 二者合计未质押限售股53028889股，占未质押68.69%[3] 公告信息 - 公告日期为2026年3月4日[7]

血液透析机行业市场规模与增长驱动力 - 2025年中国血液透析机行业市场规模达到41.31亿元，同比上涨6.4% [1][6] - 预计未来市场规模将持续上升，主要驱动力包括人口老龄化导致的慢性肾脏病患者规模扩大，以及当前治疗率较低带来的提升空间 [1][5][6] - 2024年中国血液透析在透患者数量增长至102.73万人，新增患者数量为22.03万人，男性患者占比较大 [5] 血液透析机行业发展背景 - 居民支付能力增强：2020-2025年中国居民人均可支配收入从32189元增长至43377元，提升了终末期肾病患者的治疗费用承担能力 [4] - 医保政策支持：自2012年终末期肾病进入大病医保后，相关政策持续落地并覆盖城乡居民，缓解了患者的支付压力 [4] - 人口老龄化加剧：2025年中国65岁及以上人口数量达到22365万人，同比上涨1.80%，老龄人口增加推高了高血压、糖尿病等慢性病发病率，进而导致慢性肾脏病及肾衰竭患者数量上涨 [5] 血液透析机行业竞争格局 - 市场份额主要由外资企业占据，如费森尤斯医疗、贝朗医疗、百特医疗、尼普洛等，国产替代空间广阔 [7] - 国内企业正加强自主研发，在技术、质量方面有明显提升，并受益于国产替代政策的推进 [7][8] - 国内主要相关上市企业包括威高血净、三鑫医疗、山外山、健帆生物、宝莱特、新华医疗、天益医疗、维力医疗等 [1][8] 重点公司经营情况 - 威高血净：2025年1-9月实现营业收入27.36亿元，同比上涨3.45%；归母净利润3.41亿元，同比上涨7.92% [8]。2024年血液透析机营业收入为6.20亿元，同比下降4.9%，主要受行业竞争加剧及带量采购政策导致产品均价下降影响 [8] - 山外山：2025年上半年血液净化设备实现营业收入2.36亿元，同比上涨22.63% [9] 血液透析机行业发展趋势 - 国产替代进程持续加速：在政策扶持与企业研发实力提升推动下，国内企业将加大核心技术与关键零部件研发，凭借性价比和本地化服务优势渗透市场，提升份额 [9][10] - 技术向智能化、精细化升级：未来将融合物联网、人工智能等技术，实现远程监控、智能预警，并朝高精度控制、模块化设计方向发展以提升安全性和便捷性 [11] - 应用场景不断拓展延伸：设备需求将从传统医院向基层医疗机构、独立血液透析中心及居家透析等多元化场景延伸，便携式、轻量化设备将拓宽市场空间 [12]

会议时间 - 2026年第一次临时股东会3月16日召开，现场会议14:30开始[3] - 股权登记日为2026年3月9日[5] - 会议登记时间为2026年3月10 - 13日9:30 - 17:00[8] - 深交所交易系统投票时间为3月16日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[24] - 深交所互联网投票系统投票时间为3月16日9:15 - 15:00[26] 会议信息 - 会议审议向下修正“宝莱转债”转股价格议案，需三分之二以上表决通过[7] - 会议地点为广东省珠海市高新区永和路9号公司会议室[6] - 普通股投票代码为“350246”，投票简称为“宝莱投票”[20] 联系方式 - 联系电话0756 - 3399909，传真号码0756 - 3399903，邮箱ir@blt.com.cn[13] - 邮编地址为519085[14]

转股价格调整 - 2026年1-2月15个交易日收盘低于转股价格90%，触发“宝莱转债”转股价格向下修正条款[3] - 调整前“宝莱转债”转股价格为23.97元/股[4] - 修正后价格有相关限制，若较高者高于23.97元/股则无需调整[4] 会议相关 - 2026年2月27日召开第九届董事会第六次会议[2] - “向下修正转股价格议案”需提交2026年第一次临时股东会审议[4] - 2026年3月16日召开2026年第一次临时股东会[6] 议案表决 - “向下修正转股价格议案”表决：同意9票，弃权0票，反对0票[6] - “召开临时股东会通知议案”表决：同意9票，弃权0票，反对0票[7]