宏观预警 - 国务院常务会议提出构建房地产发展新模式，强调稳中求进、先立后破，要求加强政策支持并摸底全国土地和在建项目以稳定市场 [3] - 广州拟全面取消房地产限购、限售、限价政策，降低贷款首付比例和利率，计划2025年完成城中村改造固定资产投资1000亿元 [4] - 央行开展4000亿元6个月期逆回购操作以保持流动性充裕 [5] - 5月新增人民币存款超2万亿元，存贷款增长差异反映金融机构资产多元化和融资结构变化 [6] 中国债券预警 - 中证鹏元维持广东宝莱特医用科技AA-评级但展望下调至负面 [8] - 广西能源集团终止主体及债项信用评级，相关评级结果失效 [9][10] - 西湖城投新增借款93.3亿元，占2024年末净资产28.62% [11] - 皖投置业子公司抵押土地使用权，账面价值16.08亿元占净资产30.63% [13] - 弘阳地产延长重组支持协议费用期限至2025年7月11日 [14] 中国股票预警 - 腾讯否认考虑收购韩国游戏开发商Nexon的传闻 [16][17] - 知名牛散屠文斌因操纵股价被证监会罚没近7700万元 [17] - 老凤祥AI眼镜尚未取得销售许可证，预计9月后上市 [18] - 华阳新材澄清公司不涉及稀土永磁业务 [21] 海外预警 - 以色列关闭最大天然气田利维坦，可能影响埃及等地区供应 [24][25] - 美光确认DDR4将停产，未来2-3季逐步停止出货，DDR4/LPDDR4将优先供应车用及工业客户 [27] 金融同业预警 - 证监会发布《期货市场程序化交易管理规定》，明确高频交易监管标准 [29] - 全球黄金ETF 5月净流出18亿美元，为2024年11月以来首次月度净流出 [31] 行业预警 - 国务院研究优化药品和耗材集采，推动集采规范化制度化 [34] - 八部门拟要求汽车数据处理者向境外提供重要数据或超100万人个人信息时需申报安全评估 [36] - 哪吒汽车进入破产重整程序，法院已确认管理人机构 [38][39]

信用评级 - 主体信用等级由AA下调至AA-，评级展望由稳定调整为负面，宝莱转债维持AA-[7] 财务数据 - 2025年1 - 3月总资产23.83亿元，归母所有者权益12.34亿元，总债务6.34亿元，营业收入2.48亿元，净利润0.17亿元[9] - 2024年归母净利润亏损0.70亿元，总资产回报率为 - 1.74%，连续两年为负[9] - 2025年1 - 3月营收同比下滑7.17%，未来盈利水平存在不确定性[14] - 2024年末累计计提坏账准备0.35亿元[14] - 2024年公司经营活动净现金流转负，EBITDA对净债务及利息支付覆盖程度大幅弱化[14] - 2024年公司营业收入同比下滑11.18%[32] - 2024年研发投入8834.48万元，研发投入占营业收入的比例为8.33%[35] - 2024年经销、直销分别占销售渠道贡献比的79.71%、19.09%，前五大客户合计占比6.47%且同比略有下滑[39] - 2024年国内收入79974.69万元，占比76.33%，毛利率23.04%；国外收入24805.64万元，占比23.67%，毛利率38.97%[41] - 2024年公司净利润继续亏损，净资产规模继续下降，净资产下滑7.04%[49] - 2024年一年以上账龄应收账款余额占比增长7.72个百分点，当年计提商誉减值0.11亿元[52] - 2025年3月末货币资金6.17亿元，占比25.91%；应收账款2.49亿元，占比10.46%；存货2.27亿元，占比9.52%[53] - 2024年公司EBITDA利润率及总资产回报率指标大幅恶化，EBITDA利润率为 - 1.26%，总资产回报率为 - 1.74%[56] - 2025年3月短期借款1.29亿元，占比11.98%；应付票据0.37亿元，占比3.49%；应付账款1.48亿元，占比13.81%[60] - 2025年3月末流动负债合计5.38亿元，占比50.09%；非流动负债合计5.36亿元，占比49.91%；负债合计10.74亿元[62] - 2024年经营活动现金流净额为 - 0.21亿元，2023年为1.29亿元；2024年FFO为 - 0.29亿元，2023年为0.44亿元[63] - 2025年3月收现比为113.43%，2024年为104.32%，2023年为109.74%[63] - 2025年3月资产负债率为45.06%，2024年为48.33%，2023年为45.20%[63] - 截至2025年3月末，银行授信额度合计10.37亿元，未使用规模为6.39亿元[64] - 2025年3月营业收入2.48亿元，净利润0.17亿元[72] 业务数据 - 2024年监护仪板块收入同比大幅下降36.05%，血透产品销量有12 - 27%增长但收入基本持平[32] - 2025年1 - 3月监护仪产品收入0.58亿元，占比23.23%，毛利率46.90%[33] - 2025年1 - 3月血透产品收入1.87亿元，占比75.54%，毛利率21.17%[33] - 2024年透析器产品收入增长12.39%，仍不及预期[36] - 血液透析器集采降幅为40.01% - 62.11%，透析管路集采降幅为40% - 74%，血液滤过器集采降幅为41% - 57.61%[31] - 2024年监护仪产能540000台，产能利用率8.03%；血液透析液及透析粉产能59515200人份，产能利用率49.69%[43] - 2024年常规一体式监护仪单价3796.89元/台，插件式监护仪单价11906.81元/台，掌上监护仪单价279.62元/台[39] - 2024年血液透析干粉及透析液单价21.14元/人份，血液透析设备及配件单价103874.79元/台[39] - 血液净化板块产品平均价格维持全面下滑态势，透析器降幅仍较快[37] - 2024年前五大供应商采购金额占比为24.96%，采购内容主要为血液透析相关原材料及包装材料[45] 研发与产品 - 2024年公司及子公司新增专利50项（发明专利12项、实用新型25项、外观设计13项），新增商标10项，新增软件著作权5项，新增《医疗器械注册证》4项[34] - 血液净化板块2024年新增取得4项国家药监局颁发的《医疗器械注册证》[34] - 健康检测板块新推出体液平衡Biofluid解决方案、自研肌松和脑氧等监护参数模块、两款新产品亮相CMEF并获业内多项荣誉[34] 公司动态 - 2024年公司将持有三原富生2%的股权转让，原持股比例为51%，改组董事会后丧失控制权[19] - 2024年度合并期间，三原富生曾接受国家药监局飞行检查并被责令停产整改[19] - 2024年6月23省联盟血透耗材集采落地，采购周期为2024年6月1日 - 2025年6月30日[26] - 2024年公司新建设的血液净化产业基地及研发中心启用，珠海总部10月迁入新基地办公生产[41] - 2024年公司完成血液净化设备及耗材全领域布局，拥有八大血液透析粉液生产基地[41] - 2024年公司新增2项血液透析器和2项血液透析浓缩液注册证，带动血液净化板块产能小幅上升[42] - 截至2024年末，宝莱特血液净化产业基地厂房工程进度102.13%，苏州君康纺丝线进度107.90%，苏州君康封灌线进度100.80%，透析器自动化生产线进度99.11%[46] - 2024 - 2025年一季度末，公司合并范围减少1家子公司，会计政策变更调整营业成本和销售费用项目为206.02万元[47] - 2025年2月公司实施股份回购297.06万股，截至2025年5月25日，第二大股东王石298.00万股被质押，占其持股总数的45.87%，占总股本比例1.13%[19] - 截至2024年末，公司总股本增至2.65亿股，实际控制人燕金元与王石夫妇合计持股比例为29.18%[19] - 宝莱转债发行规模2.19亿元，债券余额2.1877亿元[17] - 截至2025年6月4日，宝莱转债收盘价为118.199元/股，转股价为24.02元/股，正股股价为7.66元/股[20] - 子公司苏州君康新增中长期银行借款投入透析器扩产项目，带动杠杆水平上升[59] - 本期债券将于2026年9月到期，若转股比例不高，可能面临集中偿付压力[59] 行业数据 - 中国透析患者人数2019 - 2023年年均增速在10%左右，预计未来仍保持10%左右增速[25] 其他 - 业务状况评估结果为5/7，财务状况评估结果为6/9[16] - 2024年公司及部分高管收到广东证监局警示函，子公司被责令停产整改[14] - 公司与深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司专利权权属纠纷案涉案0.42亿元，2024年达成和解等并冲回预计负债181.31万元[71] - 截至2024年末，公司涉及诉讼仲裁事项合计涉案金额565.68万元[71] - 广东宝莱特血液净化科技有限公司注册资本10000万元，持股比例100%[77] - 天津宝莱特医用科技有限公司注册资本9865.7万元，持股比例100%[77] - 南昌宝莱特医用科技有限公司注册资本7000万元，持股比例100%[77] - 辽宁恒信生物科技有限公司注册资本1300万元，持股比例100%[77] - 武汉柯瑞迪医疗用品有限公司注册资本1140万元，持股比例62.08%[77] - 常州华岳微创医疗器械有限公司注册资本1000万元，持股比例60%[77] - 珠海市申宝医疗器械有限公司注册资本1000万元，持股比例100%[77]

募集资金基本情况 - 公司向特定对象发行股票募集资金总额为539,999,99520元，募集资金净额为528,049,31353元 [1] - 资金到位情况已由大华会计师事务所出具验资报告验证 [1] 募集资金投资项目调整情况 - 公司调整了募集资金内部投资结构，其中"宝莱特血液净化产业基地及研发中心项目"由控股子公司苏州君康实施的部分使用募集资金金额从7,000万元调增至11,500万元 [1] - 增加部分通过公司向苏州君康提供借款的形式实施 [1] 公司本次提供借款的基本情况 - 公司向苏州君康提供借款用于募投项目生产线的建设，最高借款额度为4,500万元 [2] - 借款期限为1年，可自动续期，经公司管理层批准可滚动使用 [2] 借款人的基本情况 - 苏州君康医疗科技有限公司成立于2012年7月13日，注册资本29,1874074万元 [2] - 公司主营业务为体外循环及血液净化系列产品的研发、生产和销售 [2] - 公司股东结构为宝莱特出资9212%，苏州君健实业投资企业出资507%，苏州君安实业投资企业出资274% [2] 本次借款对公司的影响 - 本次借款有利于保障募投项目顺利实施，符合募集资金使用计划 [2] - 借款参考银行同期贷款利率收取利息，定价公允，不存在侵害上市公司利益的情形 [2] 本次提供借款后的募集资金管理 - 借款将由公司募集资金专户拨付到苏州君康开立的募集资金专户中 [3] - 公司、苏州君康与保荐机构、商业银行共同签署了《募集资金三方监管协议》 [4] 相关审核及批准程序 - 公司董事会审议通过使用部分募集资金向苏州君康提供借款的议案 [4] - 监事会认为本次借款有利于募投项目的开展和顺利实施，符合公司长远规划 [4] 保荐机构的核查意见 - 保荐机构认为公司已履行必要程序，本次借款符合相关法规规定 [4] - 保荐机构对本次借款事项无异议 [4]

募集资金使用 - 公司董事会审议通过使用部分募集资金向控股子公司苏州君康医疗科技有限公司提供借款用于实施募投项目 最高借款额度为4500万元 [1] - 公司董事会授权经营管理层全权办理上述借款事项的后续工作 [1] 子公司担保调整 - 公司董事会同意调整对子公司珠海市宝瑞医疗器械有限公司在金融机构申请授信额度提供连带责任担保的金额 [2] - 对珠海华润银行股份有限公司珠海分行的担保额度从不超过2000万元调整为不超过1000万元 [2] - 对交通银行股份有限公司珠海柠溪支行的担保额度从不超过500万元调整为不超过1000万元 [2] - 担保范围包括本金以及利息 罚息 复息 违约金 迟延履行金 保理费用等 [2] - 担保期限调整至2028年6月 额度内可循环使用 [2] - 董事会授权总裁代表公司处理相关担保手续和签署文件 [2]

融资情况 - 公司向特定对象发行28,723,404股，每股18.80元，募资539,999,995.20元，净额528,049,313.53元[2] 项目投资 - “宝莱特血液净化产业基地及研发中心项目”投资增至15,000万元，用募资增至11,500万元[4] 借款事项 - 公司向苏州君康提供最高4,500万元借款，期限1年可续期滚动[2][6] 股权结构 - 苏州君康注册资本29,187.4074万，公司持股92.12%[9]

会议决策 - 2025年6月11日召开第八届监事会第十九次会议[1] - 审议通过用部分募集资金向苏州君康借款实施募投项目议案[2] - 审议通过调整对子公司珠海宝瑞担保金额议案[3] 表决结果 - 两议案表决均为同意3票，弃权0票，反对0票[3][5] 公告信息 - 两议案公告分别登于巨潮资讯网和创业板信息披露网站[2][4]

融资情况 - 公司向特定对象发行28,723,404股股票，募资总额539,999,995.20元，净额528,049,313.53元[2] 资金调整 - “宝莱特血液净化产业基地及研发中心项目”中苏州君康使用募集资金由7,000万元调增至11,500万元[3] 借款安排 - 公司向苏州君康提供不超4,500万元借款，期限1年可续期滚动使用[4][5] - 借款利息参考银行同期贷款利率，从专户拨付，双方签监管协议[6][10] 各方意见 - 董事会同意借款，授权管理层办理，最高额度4,500万元[11] - 监事会认为借款利于募投项目，保荐机构无异议[12][13]

资金安排 - 同意使用部分募集资金向苏州君康提供最高4500万元借款用于实施募投项目[2] 担保调整 - 调整对珠海宝瑞在金融机构申请授信额度提供连带责任担保的金额及期限至2028年6月30日[3][4] - 珠海宝瑞在珠海华润银行担保额度从不超过2000万元调整为不超过1000万元[4] - 珠海宝瑞在交通银行担保额度从不超过500万元调整为不超过1000万元[4] 议案表决 - 《关于使用部分募集资金向控股子公司提供借款以实施募投项目的议案》全票通过[3] - 《关于调整对子公司担保金额的议案》全票通过[6]

债券代码：123065 债券简称：宝莱转债 证券代码：300246 证券简称：宝莱特 公告编号：2025-031 广东宝莱特医用科技股份有限公司 关于调整对子公司担保金额的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、担保概况 广东宝莱特医用科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年6月11日召 开了第八届董事会第二十三次会议，审议通过了《关于调整对子公司担保金额的 议案》，为保证公司子公司珠海市宝瑞医疗器械有限公司（以下简称"珠海宝瑞"） 经营的资金需求，降低成本，根据实际情况，公司董事会同意调整对珠海宝瑞在 以下金融机构申请授信额度提供连带责任担保的金额，具体担保范围包括但不限 于本金以及利息、罚息、复息、违约金、迟延履行金、保理费用、实现抵押权和 债权的费用和其他相关费用，在额度内可循环使用，担保期限调整至2028年6月 30日，申请的授信及担保额度最终以银行实际签署的协议为准，最终实际担保金 额将不超过本次董事会审批的担保额度，详情如下： | 单位名称 | 银行名称 | 担保额度（调整前） | 担保额度（调整后） | | | --- | ...

公司业绩情况 - 2024年度公司经营业绩亏损，原因是受竞争环境、业务模式调整、订单减少等影响，营业收入减少，管理和财务费用增加；公司有信心在2025年度扭亏为盈并恢复至2020年之前盈利水平 [1][2] - 2025年第一季度，公司营业收入247,732,813.14元，同比减少7.17%；归属上市公司股东净利润14,448,489.46元，同比增长298.35%；归属上市公司股东扣除非经常性损益净利润338,833.92元，同比增长105.49% [3] 公司新品情况 - 2024年研制聚丙烯（PP）壳体材料血液透析器、冰醋酸配方血液透析浓缩液、特殊配方（含糖）血液透析浓缩液获三类注册证 [4] - 2025年4月，BioView麻醉视频喉镜、S200智能肠内营养泵亮相CMEF；S200肠内营养泵已获二类注册证 [4] 产品研发方向 - 生命信息与支持板块聚焦临床需求，融合智能化到产品研发，推出智能化医疗设备和差异化解决方案矩阵 [5] - 肾病医疗板块持续研发血液透析差异化耗材，探索更多肾科医疗领域产品技术，推进有源产品研发进度，自主研发CRRT机型 [5][6] 政策影响 - 设备“以旧换新”政策对公司监护仪和血透业务有积极影响，可带来采购增量、替代需求，公司产品可进入采购清单，抢占市场，提升产品渗透率 [7] 市场需求与布局 - 截至2023年底我国血液透析患者约91.66万人，年均复合增长率超10%，公司关注血液透析设备和关键耗材替代机会 [8] - 公司血透产品已布局海外市场，但规模较小，未来将把握拓展机会 [9] - 公司布局腹透领域，PD600腹膜透析设备及配套管路获证推出，腹膜透析信息系统微信小程序上线；参股公司苏州仝康的一次性使用血液灌流器取得医疗器械注册证 [10][11] 2025年发展重心 - 专注两大主业，以“重症先锋、肾科龙头”为目标，抓住历史机遇，研发有源新产品，提升高毛利率产品渗透率 [12] - 在血液净化耗材方向，依托全产业链和生产基地优势，拥抱集采政策，推动产能落地，加强管理，提升效益和经营效率 [12]