调研基本信息 - 调研时间为2017年4月28日，接待地点在无锡市新吴区汉江路5号公司会议室，接待方式为预约前往 [2] - 接待人员有董事会秘书徐宏斌、证券助理徐喜喜 [2] - 调研机构为国联证券股份有限公司，调研人员有沈刚、顾玮玮、陈晓、吴金雅 [2] 各业务板块情况 和晶智造业务板块 - 物联网概念被全球认可，智能控制器为物联网提供终端感知、处理能力，成为信息重要物理接入口 [3] - 产业转移使跨国企业将前端研发设计和采购中心向中国一体化转移，为国内智能控制器行业带来发展空间 [3] - 公司智能控制器主要应用在家电领域，正积极拓展非家电领域业务，为“智慧生活”战略提供硬件支撑 [3][6] 江苏中科新瑞科技股份有限公司 - 系统集成行业应用领域广泛，全球软件与信息技术服务业处于恢复和发展阶段，系统集成未来将持续增长 [6] - 中科新瑞专注细分领域标准化产品，开拓地区市场，凭借经验和合作关系形成营销网络和市场拉力，成为江苏地区知名系统集成商 [6] 上海澳润信息科技有限公司 - 澳润科技是领先的广播电视综合通信技术解决方案提供商，把握广电网络双向改造和三网融合机遇，围绕“宽带广电”战略拓展合作 [6] - 公司积累了技术、客户资源和口碑，凝聚优秀团队，处于广电通信行业领先地位 [6] - 通过优化模式完善产业链布局，打通中下游环节，发展终端应用，把握互动数据运营机遇 [6][7] 北京环宇万维科技有限公司 - “智慧树”采用代理商模式推广，由一百多名营销人员管理近一千个代理商 [7] - 截至2017年3月，“智慧树”合作幼儿园76,000家，用户总量超1,500万，激活用户近900万，日均活跃用户超200万，是国内最大幼教互动平台 [7] - 环宇万维基于“智慧树”用户群体进行广告商业化尝试取得初步成果，将扩大市场占有率，巩固领先地位，向社区电商、幼儿保险等方面拓展业务 [7] 其他情况 - 采访人员签署了《承诺书》，公司未提供资料 [7] - 本次活动未涉及公司未披露重大信息泄露 [8]

公司优势 - 技术优势：家电从机械控制向电子控制转化存在技术壁垒 [2] - 供应链优势：可低价、短周期稳定获原材料 [2] - 生产优势：生产流程科学化、自动化，效率更高 [2] - 成本优势：规模效应使边际成本递减，能从上游获低成本原材料，对下游议价能力强 [2] 市场拓展与产能情况 - 原无锡新区坊新路生产基地满负荷三班倒产能 7 - 8 亿元，长江东路新工厂投产后产能逐步释放 [3] - 前些年因投资幼教和智慧家居业务，智能制造业务投入有限，但仍保持年均 20% 左右营收增速 [3] - 从客户公关到大规模量产需三至四年，现在业绩反映几年前投入 [3] - 近两年聚焦物联网和教育板块，增加智能制造业务投入，未来产能将不断释放 [3] - 目前产能完全利用可提高 50% 左右 [3] - 新建工厂周期约两年 [3] 行业市场情况 - 海外家电厂商控制器几乎全部外包，国内大家电企业外包比例 50% - 60% [3] - 海外客户毛利率高于国内客户，因海外产品售价高且倾向与供应商共享价值，国内客户占领中低端市场，竞争激烈会压低价格 [3] - 制造业电子化、信息化趋势不可逆转，发展空间大、现金流稳定，竞争形势逐步改善 [3] - 消费升级使下游客户倾向选择优质供应商，订单向头部厂商集中，头部厂商盈利能力增强 [3] IoT 技术影响 - 家电领域智能化、节能化、个性化趋势增加智能控制器需求 [4] - IoT 技术在家电领域应用使带 wifi 功能控制器价格比普通控制器贵一倍左右，提高需求和采购价格 [4] 客户相关情况 - 公司定位高端客户，与价值契合度高的企业合作，如西门子、海尔等，因下游行业集中度高，所以客户集中度高 [4] - 和晶智能在冰箱智能控制器领域全球领先，优先选择冰箱领域头部企业合作，近年国外客户比重提高 [4] 生产效率与业绩展望 - 生产效率有提升空间，可通过自动化应用、信息化和供应链改善 [4] - 因疫情影响，预测今年业绩困难，近两年清理非核心业务，聚焦主营业务后步入正轨，长期看好智能控制器制造行业前景 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为江苏省上市公司协会组织的“走进上市公司”活动 [1] - 活动时间为2017年8月29日，地点在无锡市新吴区汉江路5号公司会议室 [4] - 上市公司接待人员有董事长兼总经理陈柏林、董事会秘书陈瑶、财务总监王大鹏 [4] 参与单位及人员 现场参与单位及人员 - 江苏省上市公司协会旷野、徐柏杨；广发证券杨艾莉、张阳等共10家单位人员参与 [1] 其他参与单位及人员 - 九州证券股份有限公司张晶、国海证券股份有限公司凌琳等共23家单位人员参与 [3][4] 公司发展战略与业务板块 整体战略 - 公司原主营白色家电智能控制器制造与服务，后积极拓展“智慧生活”领域，基于“家居 - 楼宇 - 社区 - 城市”业务链，聚焦社区建设，通过并购、投资形成四个业务板块，构建“硬件 + 平台 + 内容 + 应用”智慧生活平台，整合智慧社区产业链上下游 [4] 各业务板块情况 和晶互动数据（澳润科技） - 是广电HFC网络系列产品和整体解决方案提供商，致力于“广电互联网 + ”及广电运营合作业务 [5] - 随着“三网融合”开展，广电运营商战略转移，推广DVB＋OTT家庭智能终端，增值业务迎来契机 [5] - 已与甘肃、陕西等多地合作运营商全方位合作，与陕西、山西广电就智能终端达成战略合作，在山西、陕西、江西广电完成游戏平台部署 [5] 和晶互联网教育（智慧树） - 服务幼儿园达12万家，用户2600万人，月活用户800万人，具备行业规模优势 [6] - 与阿里云、蚂蚁金服等企业战略合作，参与幼教行业生态建设，打造基于数据的开放平台，协同多领域资源 [6] - 下阶段专注平台价值提供，带动商业发展 [6] 家电控制器业务 - 新定位为智能硬件制造基地，为公司整体战略提供支持 [6] - 优化客户和产品结构，导入西门子、GE等客户，变频智能控制器增长快，提升毛利率 [6] - 上年度与EFORE OYJ签署供应主协议，供应工业电子智能控制器产品，后续将拓展通讯IT、汽车电子等领域 [6][7]

公司基本信息 - 证券代码为 300279，证券简称为和晶科技，档案编号为 2017 投 004 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间为 2017 年 9 月，地点在无锡市新吴区汉江路 5 号公司会议室，参与单位有日盛证券股份有限公司等 3 家，上市公司接待人员为董事会秘书陈瑶、证券助理张易 [2] 公司转型历程 - 2014 年，国内家电行业生态变化，公司从智慧城市切入，收购中科新瑞，提升物联网技术储备，扩展业务至智能建筑、智慧城市等领域；增资入股环宇万维，其旗下“智慧树”是国内最大幼儿互动教育平台 [2][3] - 2015 年，公司关注信息集成终端，收购澳润信息，布局“智能家居”家庭智能终端 [3] - 2016 年，公司确立整体战略转型，从单一白色家电智能控制器制造商转型为聚焦智慧生活领域的综合性互联网企业，构建“硬件 + 平台 + 内容 + 应用”智慧生活平台，整合智慧社区产业链上下游 [3] 公司业务经营情况 和晶智造板块 - 上半年实施客户优化和产品结构优化战略，大客户市场拓展有效果，部分新项目进入小批量实验阶段，利润和毛利率提升待正式量产后显现 [3] - 家电智能控制器业务方面，前年布局变频智能控制器，去年起变频产品比例增加，具备覆盖国内外主流整机厂和电机压缩机厂的市场配套能力；非家电智能控制器业务与 EFORE OYJ 签约，出货稳定，推动业务向工业智能控制器领域延展 [3] 战略合作情况 - 与腾讯云合作，合作切入点涵盖硬件、内容、人员、工程施工等多方面，公司四大板块均可开展合作 [4] - 阿里云和蚂蚁金服与环宇万维战略合作，围绕幼教领域，在学费缴纳、保险支付等方面合作，探索互联网 + 教育创新运营模式，与和晶互联网教育板块相关性更高 [4]

公司整体情况 - 公司以“智慧生活”为业务聚焦领域，通过四大板块联动发展构建“硬件 + 平台 + 内容 + 应用”的智慧生活平台，整合智慧社区产业链上下游，今年营业收入稳健增长 [2] 和晶智造板块 - 客户优化方面提升了毛利率较高的客户比例，部分新项目进入小批量实验阶段且进展顺利，利润和毛利率将逐步提升 [2] - 产品结构上，家电智能控制器方面变频产品比例持续增加，目前拥有覆盖国内外主流整机厂和电机压缩机厂的市场配套能力 [2] - 非家电智能控制器业务与 EFORE OYJ 供货合约出货稳定，为向工业智能控制器领域延展奠定业务基础 [3] 和晶智联板块 - 实施主体之一中科新瑞稳健发展并在新三板挂牌，可拓宽融资渠道，把握行业机会，提升行业地位 [3] - 公司投资控股无锡晶安智慧，深耕智能安防领域，丰富业务范围和运营能力，深化物联网产业布局 [3] 和晶互动数据板块 - 实施主体澳润科技今年加大智能终端运营投入，推进“智能终端 + 互动数据运营”战略，开展“DVB + OTT”业务合作 [3] - 因下游广电运营商改造进度放缓，前三季度整体利润较上年同期下降 [3] - 已与陕西广电、山西广电签订长期智能终端投资运营合作协议，为战略推进打下基础 [3] 和晶互联网教育板块 - “智慧树”是国内规模最大的幼教互动平台，应用于全国 12 万家幼儿园，用户总量超 2600 万人 [4] - 幼教互动平台进入资源整合阶段，“智慧树”作为领跑者参与生态建设，进行融合竞合发展 [3][4] “智慧树”战略合作情况 - “智慧树”与阿里云、蚂蚁金服围绕幼教领域，在学费缴纳、保险支付等方面合作，打造联合解决方案，扩大竞争力 [4] - 阿里云和蚂蚁金服为“智慧树”提供互联网服务和运营经验指导，助其更好服务用户，提供生活和金融服务 [4]

公司基本信息 - 证券代码 300279，证券简称和晶科技，档案编号 2019 投 002 [1] - 投资者关系活动类别为现场参观，时间是 2019 年 3 月 8 日，地点在无锡市新吴区汉江路 5 号公司会议室、无锡市长江东路 177 号，上市公司接待人员为董事会秘书陈瑶、监事吴凡 [1] 公司业务板块 - 围绕“智慧生活”形成和晶智造、和晶智联、和晶互动数据、和晶互联网教育四大业务板块，后整合为“物联网业务”和“教育业务”两大板块 [1] 智能制造业务 产品发展 - 成立之初到上市之初产品单一，主要是白色家电智能控制器产品，目前分为家电智能控制器和非家电智能控制器（工控电子、通讯电子、电源、汽车电子等） [1] 业务情况 - 家电智能控制器市场份额、与品牌家电客户合作关系良好，保持稳步发展 [1] - 2016 年与芬兰安伏公司签订的工控产品供货合约履行良好，积极拓展业务，争取提升非家电智能控制器业务在整体智能制造业务中的占比 [3] - 系统集成业务发展稳定，随物联网技术发展，会在细分领域拓展，如控股子公司晶安智慧以“智慧安全”为细分方向拓展业务 [3] 子公司情况 - 全资子公司澳润科技受广电行业发展缓慢、单一大客户经营恶化等因素影响，2018 年度整体经营情况较差，是公司 2018 年度亏损主要因素，公司会积极应对其经营困境 [3] 教育业务 - 主要布局为环宇万维旗下的“智慧树”幼教云平台，是国内最大的幼教互动云平台，在服务园所数量和覆盖率、用户数量、用户活跃度等指标方面处于行业头部地位，下阶段工作重点是以价值推动平台商业化进程 [3] 战略投资 - 2018 年度引入招商资本旗下的股权投资基金荆州慧和作为战略投资者，其认可公司业务布局价值，能在多方面为公司发展提供支持，助力两大业务板块发展 [3] - 公司作为“智慧树”第一大股东，会为其发展提供股东支持，推动其战略发展 [3][4] 现场参观 - 公司监事吴凡陪同投资者参观了公司位于无锡市长江东路 177 号的智能制造基地 [4]

公司基本信息 - 证券代码 300279，证券简称和晶科技，档案编号 2019 投 001 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2019 年 1 月 10 日，地点在无锡市新吴区汉江路 5 号公司会议室 [1] - 参与单位为民生证券股份有限公司，人员有钟奇、应瑛；上市公司接待人员有财务总监王大鹏、监事吴凡、证券专员徐喜喜 [1] 业务发展方向与板块 - 以“智慧生活”为业务聚焦领域，围绕教育产业、物联网产业布局，形成“教育业务”“物联网业务”两大板块，并持续加大“教育业务”投入 [1] - 自上市围绕“智慧生活”形成和晶智造、和晶智联、和晶互动数据、和晶互联网教育四大业务板块，后整合为“物联网业务”和“教育业务”两大板块 [1] 各业务板块发展情况 智能制造业务 - 产品分家电智能控制器和非家电智能控制器，家电智能控制器市场份额和合作关系良好，保持稳步发展；非家电产品积极拓展业务，提升其在整体智能制造业务中的占比 [3] 广电通信业务 - 全资子公司澳润科技是广播电视综合通信技术解决方案和终端设备供应商，2018 年前三季度业绩下滑，对公司净利润产生不利影响，存在商誉减值风险 [3] - 加强客户回款催收和管理，调整业务战略，加大智慧城市建设参与度，降低行业变革风险影响 [3] 系统集成业务 - 整体保持稳定，以“智慧安全”为细分方向拓展，控股子公司晶安智慧初步形成智慧安消一体化 + 行业 IoT 应用产品，市场处于拓展阶段，已建立样板企业，将加大推进力度 [3][4] 教育业务 - 主要布局为环宇万维旗下“智慧树”幼教云平台，是国内最大幼教互动云平台，在多指标方面处于行业头部地位 [4] - 2018 年引入荆州慧和作为战略投资者，其认可公司业务布局价值，能在多方面支持公司发展 [4] - 公司作为“智慧树”第一大股东，将为其发展提供助力，继续深化教育领域布局并投入 [4] 战略投资者相关情况 - 荆州慧和在报告书披露后 12 个月内无减少公司股份计划，不排除根据市场和战略安排继续增持，若权益变动公司将及时披露 [4]

活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [1] - 参与单位为通过“全景·路演天下”参加的投资者，参与人员有董事长冯红涛等4人 [1] - 时间为2021年5月6日下午15:00 - 17:00，地点为网络远程方式，通过“全景·路演天下”参与 [1] 公司业绩情况 - 2020年实现收入16.82亿元，同比增长15.31% [4] 公司业务应用情况 - 全资子公司和晶智能科技为爱立信、诺基亚提供5G无线基站的电源控制板，子公司晶安智慧在安监和消防一体化平台应用中应用了5G技术，5G智慧工厂在和晶智能科技的应用还在探讨中 [4] 公司相关问题回复 - 控股股东股权问题在解决中，有进展会及时公告；因劳动力和原材料成本上升及历史问题，净利润未同比增长，正采取措施控制成本，力争营收和利润同步增长 [5] - 副总经理兼财务总监王大鹏2020年9月披露减持计划是为偿还股权质押借款解除风险，在2020年10月16日至2021年4月15日最终未减持股份，属股东个人正常股份流动性管理 [5] - 陈柏林股份问题已进入司法程序，年内有望解决；荆州慧和能为公司未来发展带来助力，具体战略规划关注后续公告 [5] - 二级市场股价由综合因素形成，公司会把市值管理作为重点工作 [4] - 公司生产经营活动一直正常，战略是中长期事情，一直在推进 [4]

公司基本情况 - 公司以“智慧生活”为主题，业务围绕“物联网”和“教育”两大战略方向，产品包括智能控制器、智能信息化解决方案和“智慧树”幼教云平台等 [1] - 2021 年半年度营业收入 102,790.56 万元，同比增长 51.38%，归属于上市公司股东的净利润 1,760.78 万元，同比增长 187.20% [1] 各业务板块情况 智能控制器业务 - 上半年营业收入 96,461.97 万元，同比增长 56.52% [1][4] - 家电领域上半年营业收入 8.50 亿元，同比增长 54%，巩固与大客户合作，推动新品牌合作落地 [4] - 非家电领域上半年营业收入 1.15 亿元，同比增长 80%，剔除通讯业务后其他非家电业务营业收入 0.93 亿元，同比增长 121%，汽车电子业务表现突出，BMS 项目落地量产 [4] 智联业务 - 2021 年半年度营业收入 6,328.59 万元，同比增长 0.90%，运营主体为中科新瑞及其控股子公司晶安智慧 [4] 公司重大变化 - 扩张产能，淮北生产基地 9 月投产 [4] - 拓展招商系业务，与招商蛇口下属子公司签署战略框架协议，中科新瑞中标“招商局集团智慧安全物联网联合研发项目” [4] 问答环节要点 产能利用情况 - 无锡智能控制器制造基地接近满产，淮北制造基地本月投产，产能将逐步提升 [4] 毛利率情况 - 上半年国际供应链波动、原材料缺料涨价和劳动力成本上涨影响智能制造业毛利率，若影响持续，短期毛利率难改善 [5] 原材料短缺情况 - 上半年大部分原材料供货紧张、涨价，芯片最缺，公司凭借自身系统与供应商保持稳定关系，维持产能和交付能力 [5] 产品线布局重点 - 冰箱变频控制器业务有发展空间，公司将加大拓展相关业务 [5] - 非家电领域智能控制器业务占比不高，新能源汽车行业发展好，BMS 项目落地量产，公司将扩大汽车电子业务规模，丰富产品种类 [5] 控制权情况 - 九月初控股股东荆州慧和通过司法拍卖取得 6.57%股份，交割后直接持股比例变为 18.57%，合计拥有 28.56%表决权，控制权稳定 [5]

公司基本信息 - 成立于1998年，主营智能控制器相关产品，2011年在创业板上市，2018年荆州慧和投资，2020年成为控股股东 [1] - 2022年7月1日通过通讯会议线上交流，参与单位有北信瑞丰基金、申万菱信基金、东方财富证券，参与人员有董事会秘书白林 [1] 业务板块 智能控制器业务 - 包括家电类（以冰箱为主）、汽车电子类、其他类（通讯、工控、医疗、新兴消费等） [1] - 2021年家电类增长约20%、汽车电子类增长约64%、其他类增长约34% [1] 智能信息化业务 - 包括系统集成、物联网平台等相关软硬件产品及服务 [1] - 2021年增长约10% [1] 教育业务 - 布局包括环宇万维、福建智趣和有伴科技等 [1] - 2021年增长约10% [1] 近期重要事项 产能扩张与投资机构退出 - 去年在安徽淮北新设制造基地，引进三家有政府引导基金背景的专业投资机构，今年将通过发行股份购买资产方式实现其退出，已获交易所受理 [4] 对外投资项目进展 - 作为LP投资的项目，富吉瑞去年10月在科创板上市，成都裕鸳航空拟在创业板上市已获交易所受理，北京宏动和浙江昀丰尚在辅导期 [4] 未来发展战略 内生增长 - 聚焦主营业务，拓展多产品线和多客户类别，谋划跨区域生产基地布局并取得初步成效 [4] 外延并购 - 立足现有业务核心优势和协同发展目标，寻找符合“双循环”“双碳”战略的硬科技、解决卡脖子技术的并购标的，丰富产品种类、拓展客户、提升业绩 [4] 问答环节要点 汽车电子业务 - 业务模式以OEM偏多，未来希望拓展ODM高附加值产品提升毛利率 [4] - 通过下游客户间接供货宁德时代、特斯拉等国内外整车和配套企业 [4][5] - 目前产值受上游芯片等原材料约束，2022年下半年在手订单金额达2021年同期营收规模九成，上游缓解后有扩大产值能力 [5] 家电类产品 - 2021年营业收入同比增长20.81%，目前上游芯片等供应紧张情况有所缓解 [5] 新能源领域布局 - 少量涉及光伏逆变器等相关产品，业务体量不大，未来将积极拓展 [5][6] 主营业务与并购 - 目前主营业务聚焦在物联网应用范畴内，智能制造业务占整体80%以上 [6] - 未来外延并购考虑与现有主营业务尤其是汽车电子业务的协同效应 [6] 商誉与业务剥离 - 1.9亿商誉主要是收购中科新瑞形成，目前讨论剥离为时尚早，对其发展有信心，未来不排除分拆可能 [6][7] 汽车领域竞争 - 汽车电子业务份额占比小但增长快，行业竞争态势良好，未来将开拓新能源汽车相关业务 [7]