公司信息 - 证券代码为 300335，证券简称为迪森股份 [1] - 公司全称为广州迪森热能技术股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为安信证券、融捷投资 [2] - 活动时间为 2018 年 11 月 9 日，地点在公司二楼会议室 [2] - 上市公司接待人员为陈燕芳、罗楚欣 [2] - 活动主要内容为介绍公司日常经营及发展规划 [2]

前三季度业绩情况 - 公司前三季度营业收入 12.95 亿元，同比增长 1.83%；归母净利润 1.49 亿元，同比减少 8.79% [1] - 业绩下滑原因：B 端运营受宏观经济影响，客户用气量及价格波动；B 端装备业务加快华东生产研发基地建设及业务调整布局；C 端业务“煤改气”政策推进节奏放缓，订单回落 [1] 壁挂炉销售情况 - 2017 年公司壁挂炉销量增速超 200%，2018 年前三季度因“煤改气”推进更科学平稳，销量同比回落 [1][2] 公司竞争优势 - 家电厂商零售渠道和网点辐射范围广，但公司在壁挂炉暖通有专业、先入和品牌优势，售后服务经验突出 [2] 业务布局 B 端装备 - 2018 年收购常州锅炉 5 月并表，将其打造成 B 端装备制造研发基地 [2][3] - 实施可转债募投项目“年产 2 万蒸吨清洁能源锅炉改扩建项目”扩充产能，希望向年收入 20 亿以上的大型锅炉厂商看齐 [3] B 端运营 - 2018 年着力经营现有项目，成都世纪新能源（控股 51%）上半年净利润 5617 万元，同比增长 11%，未来争取优质项目 [3] C 端产品 - 优化市场营销和内部管理，巩固壁挂炉行业龙头地位，加大渠道建设、营销和广告投入 [3] - 将广州原有厂房升级改造成舒适家居研发生产基地，看好壁挂炉零售市场潜力 [3] 天然气市场机遇 - 我国天然气一次能源消费比 7%左右，十三五规划 2020 年提高到 10%，2030 年提高到 15%，公司定位清洁能源综合服务商分享红利 [4] 可转债进度 - 6 亿元可转债 9 月已通过中国证券会审核，等待核准文件 [4]

公司基本信息 - 证券代码 300335，证券简称迪森股份；债券代码 123023，债券简称迪森转债 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2021 年 9 月 28 日，地点在公司一楼会议室，接待人员有董事兼财务总监戴小鹏先生、董事会秘书余咏芳女士 [2] 清洁能源投资及运营（B 端运营） - 采用 BOT 或 BOO 合作模式，签订综合能源服务长期或无固定期限协议，利用生物质、清洁煤、天然气等清洁能源，为客户提供全方位能源解决方案 [2] 运营项目情况 - 截至 2021 年 6 月 30 日，投资及运营项目共 42 个，其中建设阶段 1 个，已投入运营 41 个 [3] - 主要运营项目包括世纪新能源天然气分布式能源项目、武穴瑞华迪森新能源科技有限公司运营项目、湘潭聚森清洁能源供热有限公司运营项目 [3] 天然气价格影响 - 天然气价格上涨对公司成本有一定影响，公司会按价格上下联动机制顺价调整以降低影响 [3] 清洁能源应用装备（B 端装备） - 专注研发制造，产品覆盖常州锅炉产品线，有多种类型锅炉，可提供多样化热能综合解决方案，拥有多项许可证资质 [3] - 未来锅炉以大型化、标准化为重点发展方向 [3] “30·60 目标”影响 - 节能减排、能源高效利用是公司长期优势，公司积极探索节能高效、余热利用，产品结构升级，冷凝锅炉系列产品应用广泛 [4] 智能舒适家居领域 - 围绕“冷、暖、风、水、智”五大元素，在三方面为终端客户提供全系统解决方案，拥有三大品牌，协同发展多种产品 [4] 智能家居领域渠道建设 - 销售网络全面覆盖国内外主要市场，形成多元化线上、线下销售网络，在全国各地布局 100 家专卖店、294 家形象店、6 家体验中心 [5] 已回购股份计划 - 2020 年 7 月 24 日股份回购方案实施完毕，将在回购完成后三年内将回购股份用于员工持股计划或股权激励、转换可转债等，后续结合经营情况制定用途并披露信息 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300335，证券简称迪森股份；债券代码 123023，债券简称迪森转债 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，参与单位为德邦证券，人员有孙亮、陈剑涛，时间为 2021 年 11 月 03 日，地点在公司二楼会议室，接待人员为董事会秘书余咏芳女士 [2] 三季度业绩情况 - 2021 年 1 - 9 月营业收入 966,313,624.74 元，同比增长 5.16%；归母净利润 24,623,082.82 元，同比下降 38.64% [2] - 业绩下降原因是大宗商品涨价，成本支出增加，毛利率摊薄 [2] - 应对措施为寻求产品协商重新定价，实现价格上下联动机制顺价调整，技术改造降低制造成本，优化产品结构提升盈利能力 [2] B 端运营模式及优势 - 采用 BOT 或 BOO 合作模式，签订综合能源服务长期或无固定期限协议，利用清洁能源为客户提供全方位能源解决方案 [3] - 运营项目点多面广，客户群体涉及多领域，运营经验丰富，系统集成能力强，未来结合国家能源结构特点推动稳定发展 [3] B 端装备情况 - 专注研发制造清洁能源应用装备，产品覆盖燃（油）气锅炉等多种类型，拥有多项许可证资质 [3] - 产品发展方向是加大节能高效、余热利用探索，产品结构向工业和商业锅炉并重、传统锅炉向余热和角管锅炉升级 [4] 智能舒适家居领域 - 围绕“冷、暖、风、水、智”五大元素，在三方面为终端客户提供全系统解决方案 [4] - 拥有“小松鼠”等三大品牌，通过小松鼠壁挂炉积累的经验和渠道协同发展其他产品 [4] 壁挂炉业务情况 - 公司是国内壁挂炉行业领军企业，是主要行标和国标制定者，小松鼠壁挂炉位居市场前列 [4] - 采用天然气供暖，符合清洁能源战略，分布式供暖低碳节能，适应绿色低碳趋势，有助于实现双碳目标 [5] - 随着居民需求提升，供暖市场南扩，壁挂炉将成日常生活需求 [5]

公司基本情况 - 战略定位为“清洁能源综合服务商”，围绕“少用能源，用绿色能源”路径发展，推动 B 端和 C 端业务并重 [2][3] - B 端业务生产清洁能源装备产品，以多种方式服务工业和大型商业用户 [3] - C 端业务围绕“冷、暖、风、水、智”为家庭用户提供家居系统解决方案，打造“六恒”森活家 [3] - 国家“双碳”战略为公司提供发展空间，公司在节能减排和使用绿色能源方面有优势，燃气锅炉热效率达 104.69%、壁挂炉热效率达 108% [3] 业绩下滑原因 - 2022 年第一季度业绩下滑，一是 C 端壁挂炉业务“后煤改气”时代政策红利褪去，煤改气业务收益下降；二是 2021 年 B 端淘汰落后产能及低效益项目，运营项目减少且存量项目业绩释放需过程 [4] 业务保障与定价 - B 端运营业务燃料通过采购获得，天然气项目与当地供应商签长期合同，生物质燃料就近选两家以上供应商签长期合同 [4][5] - 蒸汽价格根据原材料、客户需求、项目投资、运营成本、合理利润及当地物价局核定价确定 [5] B 端装备发展方向 - 响应国家政策，推动工业锅炉向绿色化、自动化和智能化的新能源锅炉发展 [5] - 推进产品结构优化，形成低碳节能设备新发展格局 [5] - 发展标准化生产，提高效率、降低成本、提升经营效益 [5] C 端业务情况 - 2021 年 C 端业绩以小松鼠壁挂炉和热泵为主，热泵销售增长成亮点，劳力特产品建成完整类别并推广 [5][6] - 应对 2021 年 C 端业务下滑，构建综合解决方案和“六恒系统”，加大热泵研发投入，开拓南方市场，形成零售市场总体战略布局 [6] 可转债计划 - 2022 年 4 月 28 日召开会议审议通过向下修正可转债转股价格议案，提交 5 月 17 日股东大会表决，加强与投资者交流促进转股 [7]

公司基本信息 - 证券代码 300335，证券简称迪森股份；债券代码 123023，债券简称迪森转债 [1] - 2022 年 6 月 13 日下午 15：30 - 16：30 进行电话会议，参与单位包括天风证券、东方财富等多家机构 [2] - 上市公司接待人员为财务总监戴小鹏先生和董事会秘书余咏芳女士 [3] 公司战略与业务 战略定位 - 定位为“清洁能源综合服务商”，围绕“少用能源，用绿色能源”发展，推动 B 端和 C 端业务并重 [3] B 端业务 - 生产电锅炉、燃气锅炉等清洁能源装备产品，以生物质能供热系统等方式服务工业和部分大型商业用户 [3] C 端业务 - 围绕“冷、暖、风、水、智”，为家庭用户提供家居系统解决方案，打造“六恒”森活家 [3] 双碳战略契合点 节能减排 - 获“国家工业和信息化部节能技术装备产品 - 能效之星”称号，燃气锅炉热效率达 104.69%，壁挂炉热效率达 108%，行业领先 [3][4] 绿色能源应用 - 提供生物质能源综合应用、消纳绿电的产品及多能互补、联供系统解决方案 [4] 问答环节 C 端业务毛利率提升原因 - 2021 年 C 端业务毛利率提升因产品销售结构改善，壁挂炉非煤改气订单收入占比提升，叠加产品工艺改进及其他舒适家居产品毛利率较高 [4] 煤改气订单下滑影响及对策 - 短时间影响 C 端业务收入规模，但市场有发展潜力，公司将加大研发投入、加强渠道建设、加大品牌投入、开拓海外市场、参与煤改气置换市场 [5] 品牌定位与渠道分布 - “小松鼠”品牌专注暖通 20 余年，建立多能互补产品体系；“劳力特”品牌有新风等系列产品，销售网络全方位多元化，推动两品牌市场推广 [5][6] 新风系统发展空间 - 作为室内空气品质“新刚需”产品，在双碳政策和后疫情时代有发展机遇，公司新风产品功能和形态完整，具备集成化解决方案能力，“劳力特”新风产品净化和除菌杀毒效率高，获“南山奖”，还助力方舱医院建设 [6][7] 疫情对公司经营影响 - 因 C 端业务销售旺季在下半年，疫情对公司生产经营总体影响有限 [7] B 端运营园区项目特点 - 为工业园区配套公共基础项目，为企业提供热能，客户多且集中，抗风险能力强，运营效益随园区发展稳定增长 [7] 成都世纪新能源项目运营情况 - 是国内最早的天然气冷热电三联供分布式能源项目之一，2021 年子公司实现营业收入 26,413.98 万元，同比增长 20.38% [8]

公司基本情况 - 公司战略定位为“清洁能源综合服务商”，围绕“少用能源，用绿色能源”路径发展，推动 B 端和 C 端业务并重 [2] - B 端业务生产清洁能源及新能源装备产品，以多种方式服务工业和部分大型商业用户 [2][3] - C 端业务围绕“冷、暖、风、水、智”为家庭用户提供家居系统解决方案，打造六恒“森”活家 [3] - 国家“双碳”战略为公司提供发展空间，公司在节能减排和使用绿色能源方面有优势，燃气锅炉热效率达 104.69%、壁挂炉热效率达 108% [3] 问答环节 热泵业务 - 为抓住热泵发展机遇，拆分热泵事业部成立子公司广州市迪森暖通科技公司，聚焦海内外市场发力热泵业务 [4] - 热泵应用领域覆盖户用和商用，可与其他系列产品形成合力提升系统集成能力和竞争力 [4] - 2021 年 C 端业绩以小松鼠壁挂炉和热泵为主，热泵销售突破性增长，后续将利用销售网络和区域影响力打牢新赛道 [4] - 热泵产品已实现供应链国产化，核心零部件可向国内采购，有稳定采购渠道 [5] B 端业务 - 2021 年 B 端业务整体毛利率下降主要受大宗商品价格上涨影响 [4][5] - B 端运营业务于 2021 年下半年启动价格联动机制降低燃料价格波动影响 [5] - B 端装备业务以市场为导向调整产品结构，发展契合“双碳”战略的产品 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300335，证券简称迪森股份；债券代码 123023，债券简称迪森转债 [1] - 投资者关系活动类别包括特定对象调研、现场参观、电话会议等，参与单位有兴业证券、长江证券等多家机构，活动时间为 2022 年 9 月 14 - 16 日，地点在迪森办公楼会议室，接待人员有公司董事会秘书余咏芳女士、常远征博士 [2] 公司战略定位与业务布局 - 战略定位为“清洁能源综合服务商”，围绕“少用能源，用绿色能源”路径发展，推动 B 端和 C 端业务并重 [2] - B 端业务针对工业和大型商业用户，提供清洁能源装备及综合能源运营服务；C 端业务针对住建领域用能客户，提供“冷、暖、风、水、智”综合解决方案 [3] B 端业务详情 装备制造 - 拥有 A 级锅炉制造许可证等国家特种设备设计与制造最高资质，以及美国 ASME 锅炉和压力容器设计制造许可证 [3] - 推动能源装备制造从清洁能源到新能源领域升级，新能源装备产品有晶体炉及蓝宝石炉的炉体结构件，清洁能源装备产品包括电锅炉等多种锅炉 [3] - 未来扩大晶体炉、宝石炉加工生产规模，在氢能产业储运装备生产制造领域提前布局 [3] 运营服务 - 2021 年对部分低效益及落后产能项目计提减值及处置，未来做优存量项目，甄选生物质及其他新能源优质增量项目，建设“工业互联网 + ”的热电联供、分布式能源站等项目 [3] C 端业务详情 - 实现“冷、暖、风、水、智”综合解决方案，打造六恒“森”活家 [4] - 未来聚焦燃气壁挂炉南方零售市场开拓，推动热泵和新风系统新赛道发展 [4] 问答环节要点 商用空气源热泵 - 应用领域包括社区、医院等，2022 年上半年热泵在商用领域营收同比大幅增长 [4] - 现有产能年产 7 万台，未来根据市场开拓情况提升产能 [4] - 海外销售优势：技术上有自主研发的电控软件，使产品运行效率高、能效比优，燃气锅炉热效率达 104.69%、壁挂锅炉热效率达 108%；产品品质上有丰富经验和高水平实验室；渠道上有近 300 万个国内外客户和覆盖近 40 个国家的海外销售网络 [4][5] 迪森装备新能源装备 - 竞争优势：资质上拥有国家特种设备设计与制造最高资质；技术上有能源装备生产制造“基因”，在压力和温度控制上经验丰富；产能上新建 2.1 万平方米新能源装备厂房已投入使用 [5][6] - 生产的炉体结构覆盖单晶炉、多晶炉和蓝宝石炉，单晶炉炉体结构可用于最大 12 英寸晶棒生产，可定制化生产 [6] - 晶体炉结构件现有产能 80 台/月，处于满产能生产状态，将根据市场拓展提升产能 [6]

公司基本信息 - 证券代码 300335，证券简称迪森股份；债券代码 123023，债券简称迪森转债 [1] - 投资者关系活动类别包括特定对象调研、现场参观、电话会议等，参与单位众多，活动时间为 2022 年 9 月 5 - 7 日，地点在迪森办公楼会议室，接待人员有公司董事长常厚春等 [2] 公司业务战略定位 - 战略定位为“清洁能源综合服务商”，围绕“少用能源，用绿色能源”路径，推动 B 端和 C 端业务并重发展 [3] 公司业务板块情况 B 端业务 装备制造 - 拥有国家特种设备设计与制造最高资质，积累多年能源装备制造经验，正推动从清洁能源到新能源领域产业升级 [3] - 新能源装备产品有晶体炉及蓝宝石炉的炉体结构件，清洁能源装备产品包括电锅炉等多种锅炉 [3] - 未来将扩大晶体炉、宝石炉加工生产规模，在氢能产业储运装备生产制造领域提前布局 [3] 运营服务 - 2021 年对部分低效益及落后产能项目计提减值及处置，未来重点做优存量项目，甄选优质增量项目，建设“工业互联网 + ”相关项目，实现能源高效利用，推动业务持续增长 [4][7] C 端业务 - 实现“冷、暖、风、水、智”综合解决方案，打造六恒“森”活家，为用户提供人性化家居环境 [4] - 未来聚焦燃气壁挂炉南方零售市场开拓，推动热泵和新风系统新赛道发展 [4] 问答环节要点 热泵市场相关 - 热泵是未来用热领域重要发展方向，具备用能成本低、能效比高等优势，市场有望随认知度和接受度提高持续上升 [4] - 通过 OEM 模式打开海外市场，依托壁挂炉海外渠道基础与品牌度，推动自主品牌深入发展海外市场 [5] - 技术优势：拥有电控团队，自主研发电控软件，使产品运行效率和能效比高，燃气锅炉热效率达 104.69%、壁挂锅炉热效率达 108% [5] - 产品品质优势：以事业部形式生产销售热泵多年，有丰富经验、自动化生产线和多个实验室 [5] - 渠道优势：迪森家居专注暖通 20 余载，积累近 300 万个国内外客户，建立全方位多元化销售网络，海外覆盖近 40 个国家 [5][6] 晶体炉相关 - 晶体炉炉体结构已实现销售，2022 年上半年单晶炉炉体结构销售收入 810.00 万元，与多家光伏产业龙头企业合作 [6] - 现有产能为 80 台/月，新建 2.1 万平方米新能源装备厂房已投入使用，将根据市场拓展提升产能 [6] - 生产新能源装备与原业务协同性强，公司有相关资质和能源装备制造经验，具备生产晶体炉及蓝宝石炉炉体结构件能力 [6]

活动基本信息 - 活动类别为“2022年广东辖区上市公司投资者网上集体接待日”活动 [2] - 时间为2022年9月22日下午15:50 - 16:50 [2] - 地点采用网络远程方式，通过全景网“投资者关系互动平台”召开业绩说明会 [2] - 上市公司接待人员有董事长常厚春、总经理马革、财务总监戴小鹏、董秘余咏芳 [2] 投资者问题及公司回复 孵化园交付问题 - 投资者询问孵化园二期是否如期于今年9月1日交付，公司回复已完成竣工验收手续，正在交付验收中 [2] 成本压力问题 - 投资者询问天然气价格大涨对公司成本压力具体加大多少，公司回复已启动天然气价格上下联动机制进行顺价调整以降低影响 [3] 壁挂炉转化率问题 - 投资者询问公司存量壁挂炉年转化率，公司回复C端业务采取已销定产模式，2021年度C端产品总销量为162,764台 [3]