公司核心业务与能力 - 公司以医药装备为核心业务，旗下拥有十多家全资或控股子公司，包括德国ROMACO、楚天微球、楚天思优特等，形成强大的业务矩阵 [2] - 公司为创新药提供从实验室研发到商业化生产的全流程解决方案，覆盖小试、中试到产业化的全流程耗材需求 [2][3] - 楚天思优特自主研发的一次性使用生物反应袋采用11层生物复合膜材，生物安全性和物理性能大幅超越进口同类产品 [2] - 楚天微球专注于层析填料技术，多款产品通过美国FDA的DMF备案认证，应用于生物大分子分离纯化 [3] 智能制造与技术创新 - 公司长沙总部生产基地内AGV无人搬运车以毫米级精度运行，预灌封系统生产速度达每分钟600支，体现"智造"能力 [1] - 无菌分装系统实现从清洗到包装全流程自动化，已获恒瑞医药、科伦药业等头部药企采购 [3] - 应用SCADA系统、MES系统及数字孪生技术，实现生产工艺数字化建模和全流程追踪监控 [4] 国际化战略与市场拓展 - 2017年并购德国ROMACO，完成向世界级制药装备解决方案提供商的战略升级 [6] - 国内本部产品出口40多个国家和地区，2024年本土出口新增订单突破12亿元，成功打入欧洲高端市场 [6] - 形成中国长沙总部与德国ROMACO双总部协同格局，双向赋能技术创新与市场拓展 [7] - 多家国际医药巨头启动对公司的供应商审计，计划将其纳入供应链体系 [7] 行业趋势与市场需求 - 制药装备成为创新药产业化的关键环节，行业向模块化、柔性化、智能化转型 [3] - 国家药监局推动无菌药品生产领域高质量发展，"多样小批量"趋势催生更高规格医药装备需求 [3] - 全球创新药时代开启，公司目标2030年成为全球领先的医药装备集团 [7]

产业工人与工匠精神 - 长沙拥有数百万产业工人，他们在精密加工等领域以"螺丝钉精神"诠释青春担当 [1] - 00后侗族青年黄忠覃通过辛勤练习成长为楚天科技技术骨干，体现新时代工匠精神 [1][4] - 特殊连杆应力变形难题被黄忠覃创新采用AB胶粘合固定法配合精修工艺攻克 [4] 技术传承与人才培养 - 车间形成"老带新、新助老"的雷锋式互助生态，黄忠覃既传授编程技术又学习老师傅经验 [4] - 工作四年即取得高级技术等级，打破常规十年资历要求，获评"最佳新人""最佳进步"双荣誉 [7] - 公司将"要么第一，要么唯一"的楚天精神融入人才培养，激励员工为制药行业智慧化贡献力量 [7] 长沙智能制造生态 - 长沙蓬勃的产业生态和温暖城市底色吸引技术人才扎根，提供工作与生活平衡 [7] - 精密加工领域对高精度要求严格，员工需全神贯注投入，体现行业技术门槛 [6] - 城市活力与包容性为智能制造提供沃土，促进工匠精神在新时代持续发展 [7]

可转债情况 - 2025年二季度0张“楚天转债”转股成0股“楚天科技”股票[3] - 截至2025年二季度末，剩余“楚天转债”9,999,810张，票面总金额99,998.10万元[3] - 2024年1月31日发行10,000,000张可转债，募资100,000.00万元，净额98,681.46万元[3] - 可转债初始转股价10.00元/股，当前8.00元/股[6] - 截至2025年二季度末，190张“楚天转债”转成2,362股“楚天科技”股票[10] 高管股份情况 - 原高管蔡大宇、田连族离任后半年内锁定股数各160,000股，共320,000股[11] - 截至2025年6月30日，高管锁定股共减少80,000股，无限售股增80,000股[11] 股份占比情况 - 2025年3月31日，限售股14,118,283股，占比2.39%[15] - 2025年6月30日，限售股14,038,283股，占比2.38%[15] - 2025年6月30日，无限售股576,266,453股，占比97.62%[15]

股本与注册资本 - 截至2025年3月31日，总股本由590,302,374股增至590,304,736股[2] - 变更登记后注册资本为590,304,736元[3] 审议与登记 - 2025年4月26日董事会审议通过变更注册资本等议案[2] - 2025年5月29日股东大会审议通过变更注册资本等议案[2] - 已完成工商变更登记等手续并取得新《营业执照》[2] 公司信息 - 统一社会信用代码为91430100743176293C[3] - 法定代表人为唐岳[3] - 住所为宁乡市玉潭镇新康路1号[3] - 成立日期为2002年11月08日[3] 公告日期 - 公告发布日期为2025年6月27日[6]

本次可转债基本情况 - 核准规模为不超过人民币10亿元可转换公司债券 注册批复为证监许可〔2023〕2921号 [2] - 债券期限6年 自2024年1月31日至2030年1月30日 票面利率逐年递增 首年0.3% 第六年2% [3][4] - 初始转股价格10元/股 转股期自发行结束满6个月后首个交易日起至到期日止 [4][8] 募集资金用途 - 募集资金总额10亿元 用于医药装备与材料技术研究中心项目及补充流动资金 [19] - 医药装备项目投资总额从2.53亿元调整至4.01亿元 使用募集资金金额保持不变 [20] 发行人经营状况 - 2024年营业收入58.3亿元 同比下降14.94% 其中国际收入21.39亿元 同比增长13.7% [25][26] - 扣非净利润亏损4.93亿元 同比下降259.33% 主因产品降价及计提商誉减值1.56亿元 [26][28] - 综合毛利率25.87% 同比下降5.57个百分点 检测包装业务毛利率降幅最大达14.64% [26][27] 财务指标 - 资产负债率67.56% 同比上升8.37个百分点 流动比率1.12 速动比率0.53 [28] - 经营性现金流净额1.22亿元 同比下降40.19% 投资活动现金流净流出11.7亿元 [28][29] - EBITDA全部债务比-17.52% 利息保障倍数-7.23 现金利息保障倍数0.19 [28] 重大事项 - 2024年9月高级管理人员雷雨涉嫌职务侵占被刑事拘留 暂由执行总裁曾凡云代履职 [33] - 联合资信维持主体及债券AA评级 展望稳定 未发生影响偿债能力的重大变化 [21][31]

信用评级 - 联合资信维持公司主体长期信用等级为AA，“楚天转债”信用等级为AA，评级展望稳定[5][97] 财务数据 - 2024年国际营业总收入21.39亿元，同比增长13.70%[13][16] - 2024年利润总额和净利润分别为 -5.75亿元和 -4.60亿元[16] - 2024年营业成本中原材料金额30.38亿元，占比70.36%[16] - 2022 - 2025年3月，公司现金类资产分别为13.99亿元、9.59亿元、20.90亿元、18.60亿元[17] - 2022 - 2025年3月，公司营业总收入分别为64.46亿元、68.53亿元、58.30亿元、10.83亿元[17] - 2022 - 2025年3月，公司利润总额分别为5.86亿元、3.05亿元、 - 5.75亿元、 - 0.25亿元[17] - 2022 - 2025年3月，公司营业利润率分别为35.40%、31.41%、25.11%、28.66%[17] - 2022 - 2025年3月，公司资产负债率分别为61.11%、59.19%、67.56%、67.06%[17] - 2024年公司研发投入6.65亿元，占营业总收入比重为11.41%；研发支出资本化金额0.40亿元，占研发投入比重为6.06%[40] - 2024年楚天华通营业收入10.92亿元，较上年同期下降11.92%，净利润720.96万元，较上年同期下降95.35%[38] - 2024年Romaco实现营业收入2.09亿欧元，同比增长1.26%；实现净利润37.53万欧元，同比下降91.08%[38] - 2024年楚天源创营业收入1.98亿元，较上年同期增长43.09%，净利润0.23万元，较上年同期增长3.13%[39] - 2024年公司营业总收入同比下降，无菌制剂等收入同比分别下降31.75%、22.34%、8.47%和11.45%[44] - 2024年公司综合毛利率下降6.18个百分点至25.94%[44] - 2025年1 - 3月公司营业总收入同比下降22.19%至10.83亿元[45] - 2024年公司原材料采购金额占营业成本比重为70.36%[49] - 2024年公司采购能源总额达6742.99万元[53] - 2024年公司向前五大供应商采购金额同比下降13.80%至3.56亿元，占比降至9.33%[55] - 2024年公司产能利用率下降8.13个百分点[56] - 2022 - 2024年国内销售收入占比从74.77%降至36.68%；国外销售收入占比从25.23%升至63.32%[60] - 2024年前五名客户销售金额同比下降13.52%至4.60亿元，占当年营业收入比重为7.90%[61] - 2022 - 2024年制药装备销售均价从136.28万元/台降至101.26万元/台[62] - 2024年公司合并范围内子公司共计20家[70] - 2024年底合并资产总额较上年底增长14.14%，达133.11亿元[1][73][74] - 2024年底货币资金较上年底增长70.29%，为12.78亿元，受限资金3.19亿元，受限比例24.94%[1] - 2024年底应收账款较上年底增长11.37%，为16.37亿元，累计计提坏账准备1.77亿元[1] - 2024年底存货较上年底增长11.22%，为34.81亿元，累计计提跌价准备2.66亿元[1] - 2024年底固定资产较上年底增长15.79%，为26.21亿元，累计折旧8.57亿元，成新率75.33%[1] - 2024年底商誉较上年底下降19.92%，为7.22亿元，对Romaco和楚天华通计提减值共1.56亿元[1] - 2024年底所有者权益43.19亿元，较上年底下降9.26%，结构稳定性一般[74] - 2024年底负债总额较上年底增长30.27%，为89.92亿元，非流动负债占比上升8.13个百分点[74][75] - 2024年底全部债务30.37亿元，较上年底大幅增长130.31%，资产负债率等指标提高[77] - 2024年营业成本同比下降7.18%，利润亏损5.75亿元，期间费用率提升4.06个百分点[79] - 2025年1 - 3月营业总收入同比下降22.19%至10.83亿元，营业利润率同比增长1.51个百分点至28.66%，利润总额亏损0.25亿元[80] - 2024年经营活动现金流量净流入同比下降40.19%，投资活动现金流量净流出同比下降78.03%，筹资活动现金流量净流入同比增长666.08%[83] - 2025年1 - 3月经营活动现金净流出规模缩减，投资活动现金流量净流出规模缩减，筹资活动现金流量净流入大幅缩小[83] - 2024年长短期偿债能力指标表现明显弱化，流动比率112.23%，速动比率64.86%，EBITDA为 - 2.38亿元[86][87] - 2024年公司新增光伏装机4兆瓦，员工人数较2023年末减少1821人，对外公益捐赠支出为1260万元[95] - 2024年，公司经营活动现金流入量、经营活动现金流净额和EBITDA对债券余额的保障倍数分别为7.34倍、0.12倍和 - 0.24倍[96] 股权结构 - 截至2025年3月底，控股股东楚天投资持股比例为38.07%，实际控制人唐岳合计控制公司38.68%的表决权[27] 研发情况 - 截至2024年底，公司及国内主要子公司拥有有效专利3320项、有效PCT国际专利30项和软件著作权378项[40] - 截至2024年底，公司研发人员1913人，占员工总人数的27.31%[40] 项目建设 - 截至2025年3月底，主要在建项目预算数合计5.54亿元，期末余额0.87亿元，未来需投资2.73亿元[67] - 截至2025年3月底，主要拟建项目投资总额8.84亿元，拟使用募集资金8.80亿元[68] 其他 - 2024年9月原高级管理人员雷雨被取保候审并辞去职务[42] - 截至2025年5月6日，公司本部无未结清与已结清不良信贷信息记录[41] - 截至报告出具日，联合资信未发现公司本部在主要信用信息平台中的异常记录[41] - 截至2025年3月底，对外担保金额0.60亿元，占净资产比重1.38%[89] - 截至2024年底，累计未达重大诉讼披露标准的诉讼事项，原告涉案金额3354.68万元，被告涉案金额1422.66万元[89] - 截至2025年3月底，银行授信总额33.69亿元和0.70亿欧元，未使用授信额度15.44亿元和0.06亿欧元[90]

可转债发行 - 公司获准发行不超100,000.00万元可转换公司债券，发行数量1,000.00万张，每张面值100元[7][9][10] - 可转债期限为2024年1月31日至2030年1月30日，票面利率逐年递增[11][12] - 转股期为2024年8月6日至2030年1月30日，初始转股价格10.00元/股[19][20] - 原股东优先配售日和网上申购日为2024年1月31日，发行方式为原股东优先配售，余额网上发行[35][39] - 原股东每股配售0.016940张可转债，可优先配售上限总额约9999722张，约占发行总额的99.9972%[40] - 网上申购最低单位为10张（1,000元），上限是1万张（100万元）[44] 资金使用 - 可转债募集资金总额100,000.00万元，分别用于生物工程一期建设、医药装备与材料技术研究中心、补充流动资金项目[52][53] 业绩情况 - 2024年公司营业收入为582,980.06万元，较上年同期下滑14.94%[66][70] - 2024年国际营业收入达到213,853.06万元，较上年同期增长13.70%[66] - 2024年归属于上市公司的扣除非经常性损益后净利润亏损49,309.19万元，较上年同期下降259.33%[67][70] - 2024年公司主营业务收入综合毛利率为25.87%，较上年同期下降5.57%[67] - 2024年公司经营性现金净流量为12,234.18万元，较上年同期下降40.19%[68][70] - 2024年末公司资产总额为1,331,098.50万元，较2023年末增长14.14%[70] - 2024年经营活动现金流入小计733,900.12万元，同比增加4.81%[71] - 2024年投资活动现金流入小计392,210.50万元，同比增加3,834.86%[71] - 2024年筹资活动现金流入小计246,592.18万元，同比增加282.06%[71] - 本报告期末资产负债率为67.56%，较上年末增加8.37%[73] 业务收入 - 无菌制剂解决方案及单机收入为110,909.03万元，同比下降31.69%[66] - 检测包装解决方案及单机收入为128,286.87万元，同比减少22.36%[66] - 制药用水装备及工程系统集成收入为99,015.42万元，同比下降11.44%[66] 其他事项 - 2024年9月6日高管雷雨因涉嫌职务侵占罪被刑事拘留，相关工作暂由曾凡云代为履行[84][86] - 公司采取措施保障正常生产经营，目前日常生产经营正常[85]

对外担保情况概述 - 公司于2016年3月3日通过董事会决议，为国开发展基金对子公司楚天机器人的6000万元增资提供回购承诺，并由宁乡经开实业集团提供第三方连带责任保证担保 [1] - 公司以自有土地和房产（位于宁乡县楚天科技工业园）向宁乡经开实业集团提供抵押反担保，担保金额6000万元，期限15年 [1] - 抵押资产包括2宗土地（总面积47,571.9㎡）和6宗房产（总面积36,857.69㎡），具体权证信息详见公告 [3] 担保进展情况 - 公司已提前完成对国开发展基金全部增资股权的回购义务，楚天机器人成为全资子公司 [4] - 公司对宁乡经开实业集团的反担保责任已完全解除，涉及的2宗土地和6宗房产抵押全部解除 [4] - 截至公告日，公司实际担保余额为92,774.11万元，均为对全资及控股子公司担保，占2024年度经审计总资产和净资产比例分别为6.97% [4] 资产抵押详情 - 抵押房产总面积36,857.69㎡，分布在宁乡县玉潭镇和城郊乡新康路，单宗面积从970.46㎡至10,861.02㎡不等 [3] - 抵押土地总面积47,571.9㎡，其中X(1)国用(2016)第071号面积17,510.5㎡，X(1)国用(2011)第047号面积30,061.4㎡ [3]

股权与担保变动 - 国开发展基金为楚天机器人增资6000万元，公司提供回购承诺并委托担保，以自有资产反担保[2] - 公司完成楚天机器人全部增资股权回购，其成全资子公司[4] - 公司对宁乡经开实业集团反担保责任解除，部分土地、房产解除抵押[4] 担保情况 - 截至公告日，公司实际担保余额92774.11万元，均为对子公司担保[5] - 实际担保余额占2024年度经审计总资产、净资产比例分别为6.97%、21.48%[5] - 公司无逾期、涉诉及败诉对外担保情况[5]

股价与市值表现 - 截至2025年6月13日收盘 楚天科技报收于7 37元 较上周的7 55元下跌2 38% [1] - 本周盘中最高价达7 79元（6月10日） 最低价7 34元（6月13日） [1] - 当前总市值43 51亿元 在医疗器械板块市值排名73/126 两市A股排名3298/5150 [1] 国际市场拓展 - 国际销售与服务体系已覆盖十多个重点国家和地区 设立本土化销售服务网点 [1][4] - 2024年将全球划分为五大区域部门（东亚东南亚 中东非洲独联体 欧洲 美洲 印度新澳）以强化本土化响应 [1] - 产品出口至40多个国家和地区 2024年本土出口新增订单突破12亿元 [1][4] - 部分国际医药巨头正对楚天进行供应商考察审计 计划纳入其供应链 [1] 订单与收入确认机制 - 主机产品制造周期为3-9个月 收入确认时点：国内订单以客户签字的安装调试验收单为准 国际订单以报关单和提单为准 [2] 美国关税影响 - 美国加征关税对销售端影响甚微 出口美国产品占整体营收极小部分 [2] - 供应链端直接从美国进口比重较低 通过核心部件自研及国内/其他进口品牌替代降低依赖 [2] 多肽领域发展 - 2023年8月成立控股子公司楚天派特生物技术 专注多肽合成设备 2024年营业收入达532 5万元 净利润亏损221 92万元 [3] 人工智能布局 - 推动智慧医药工厂研发与落地 打造智能医药装备生产整体解决方案 [3] - 实施"研发技术与制造技术双优先"战略 在高端机床和AI技术应用持续投入 [3] - 布局数字AI智能体赋能医药装备企业新质生产力 推动技术智能化与产品化 [3]