公司发展战略 - 投资驱动与云服务模式结合，参与有价值售电公司业务支撑和落地，将原有业务体系云化，为售电公司提供全面解决方案，降低管理成本，提升盈利水平 [3] 参股售电公司标准 - 重点关注用电负荷大、带配电资产的售电公司 [3] 收入与利润情况 - 2015年度及2016年第一季度收入增长较快，配网业务对收入增长贡献大，因配网投资加大带来软件及服务市场需求和相关服务收益 [3][4] - 净利润增长低于收入增长，原因是云服务平台研发投入、线上业务推广、国际业务布局等费用增加，长远看研发和市场拓展投入是发展动力，未来业务布局先发优势将显现 [4] 配网投资相关 - 配网有2万亿投资政策，2015年投资3千亿，未来几年投资分配未确定，按以往经验五年规划投资前三年投入力度略大，电力体制改革推进使国家配网投入降低时民间投资加大，对公司业绩影响取决于政策环境和行业状态，目前较乐观 [4] 市场集中度问题 - 电网招标采购系统入围企业中，电网系统内企业和民营资本共存，市场集中度分散，电网设备厂家全国约2 - 3万家，信息化领域集中度相对略高，电力体制改革刺激售电公司成立，下游用户增多会增加业务需求 [4] 毛利率情况 - 目前定制化软件服务收入占比高，由当前客户群体决定，未来随着用户群体丰富，基于云服务平台产品将实现定制化、可复制的标准化服务，毛利率会逐步提升 [5] 服务对象 - 主要为带资产的园区内售电公司提供服务，原因是能打通全产业链服务模式、具备地域垄断性、可提供增值服务、保证稳定现金流 [5] 业务优势 - 在电网运行、检修业务环节，与二次设备厂家相比，优势体现在电网规划设计能力上，二次设备厂家主要负责设备运行状态监测和控制 [5] EPC业务定位 - 承接的EPC项目是电 + 平台的首次尝试，核心目的是通过一体化服务检测业务体系及商业运营服务模式，提升下游用户粘性 [5] 电 + 平台相关 - 电 + 平台暂时不收费，未来会收费但不会太高，核心利润来源于打通行业链条后提供增值服务 [5] - 全国新成立300多家售电公司，公司已走访100多家，民间资本成立的售电公司接受服务模式，公司平台和机房自有，可最大程度保证数据安全 [5] - 期望实现2B2B2C模式，公司起桥梁作用，当前垂直领域互联网 + 行业应用处于摸索阶段，进展较顺利，希望为其他行业起示范作用 [6] - 业主与设计师直接接触可能性小，涉及资质、信用等问题，对设计师有整套评价体系，通过在线教育系统审核资质、专业测试保证能力、小微ERP实时监控设计过程 [6] - 云平台的EPC、营销模块计划今年上线，研发投入大，希望新成立售电公司线上线下使用服务系统，囊括行业专业人员，为全行业提供互联网服务 [6] - 短期内对现有设计院业务无影响，长期可能有一定影响 [6] - 设计人员在电 + 平台需实名注册但不对外显示，业主方不用审核资质，公司对设计服务质量负责，有信用和能力评价体系用于设计任务分配 [7] - 希望通过电 + 平台培养行业作业习惯，从新成立售电公司切入，打通供应链和管理体系，未来5年服务100家售电公司 [7] 其他业务情况 - 去年收入增长主要来自配网，还有交通领域等其他行业收入 [6] - 已建成工业园区有配网设计需求，因配网运行周期8 - 10年需更新换代，园区内企业更换会提出调整需求 [7] - 目前电改对公司业绩影响不大，配网2万亿投资保障业绩增长，电改激活的民间资本将提供业绩增量 [7] - 公司成立了专门营销团队，将成立互联网运营中心作为独立事业中心负责互联网业务运营 [7] 市场占有率情况 - 公司软件业务市场占比相对较高，部分产品行业覆盖达80%以上，未来市场占有率提升更多是项目拓展 [6]

配售电公司牌照与试点情况 - 国家发改委拟确定100个左右增量配电业务试点项目，各省份上报规模已超100个，正式名单未公布 [2] - 公司两家配售电公司取得工商登记后开始办理配售电牌照申请，相关人员已着手申报准备工作 [2] 中山翠亨能源有限公司业务与资金情况 - 面向的中山火炬开发区（含翠亨新区）2015年工业用电超20亿千瓦时，配售电公司开拓购售电、配网工程建设及增值服务，后续可能拓展园区信息化解决方案 [3] - 该配售电公司初步规划投资10亿元，资金用于运营、技术研发和业务开拓，后续会按需融资 [3] 配网资产相关情况 - 新建配网资产过网费算入新成立配售电公司收入，园区原有配网资产提供运维服务，重点关注新增配电网业务 [3] - 年20亿度用电量规模的园区配网资产每年运维费用约3000万元 [3] 配售电公司增值服务情况 - 业务分为购售电业务（购电计划、协议签署等，售电客户服务、负荷预测等）、配电网建设及运维业务（规划、设计等）、增值业务（构建能源大数据平台，提供优化用电策略等服务，开展电力征信服务） [4] 公司业务与配网投资相关情况 - 公司主营业务围绕电网资产全生命周期，在配网信息化建设和建设项目管理有服务能力，配网投资与业务相关度因项目而异，如兴义项目参与度高 [4] - 新成立两家配售电公司响应电力体制改革政策，是混合所有制公司，可调动各方资源支持业务拓展 [4] 兴义售电运营一体化平台情况 - 一期已完成，正在进行二期研发，其他地方电力公司也在积极部署 [4] - 运营模式有两种，一是售电公司购买信息化产品本地部署，二是基于云服务平台售电模块提供在线服务 [4]

分组1：公司2016年第一季度经营情况 - 围绕年初经营计划，贯彻董事会战略部署，以“十三五”及电力体制改革为契机，致力于智能电网信息化领域技术创新和业务拓展，巩固领先地位 [1] - 继续“电 + ”平台、“协同设计平台”及“小微”推广运营，深入研发云服务产品，完善云服务平台综合服务功能 [1] - 把握电网市场机遇，拓展新能源业务，加大配网和农网规划设计业务市场覆盖，积极布局售电侧业务 [2] - 依托香港子公司推动产品与服务进入海外市场，进行海外项目合作、能源互联网建设与技术服务，拓展海外品牌影响力 [2] - 实现营业收入75,469,260.06元，较去年同期增长198.55%；实现归属于上市公司股东的净利润2,974,198.93元，较去年同期增加47.84% [2] 分组2：投资者问答环节 业绩增长相关 - 业绩增长原因：国家政策带动电力行业新商业模式和新兴业态发展，配网投资加快，电力体制改革推进使售电公司相关需求加大，云服务平台线上业务推广提升信息化服务水平和实力 [2] - 云服务平台线上业务收入约1800万元，传统业务收入约5700万元，传统业务收入未按主配网、新能源分类统计 [3] - 云服务平台业务收入一部分来自原有技术服务转移到线上，一部分为新的线上技术服务型业务需求增加 [3] - 预计全年业务继续保持增长趋势，未来三到五年排除不可抗力因素将保持稳定增速 [3] EPC项目及道亨时代相关 - EPC项目正在执行，推进速度受业主方项目准备进度和资金到位时间影响，公司会掌控线下供应商配套服务进度，控制项目执行风险 [3] - 2016年将把道亨时代市占率较高的设计软件免费提供给平台用户，可能影响当期营业收入，但长期会被平台线上收入弥补甚至带来更高提升 [3] 云服务平台相关 - 云服务平台目标是构建电力行业互联网生态圈，促进线上服务能力增强，用户量增加是后续服务基础，保障公司未来业绩增长，但用户量快速增长能否产生等量收入难以预计 [4] 存货相关 - 报告期内存货主要是软件项目存货和少量EPC项目存货 [4] 成本增加相关 - 一季报成本增加422%，因收入增长带动成本增加及项目线上线下转型，线上业务通过业务众包模式实现，成本相对较高 [4] 电力体制改革相关 - 电力体制改革推进速度加快，各省电力交易中心设立、输配电价确定，园区、开发区售电公司挂牌成立 [4] - 公司线上线下业务模式及对产业链的深度理解和配套服务获客户广泛认可 [5] - 竞争优势：线上线下结合服务降低售电公司运营成本，能提供节能监控、信息化支撑等配套服务提高用户满意度 [5]

会议基本信息 - 会议时间为2016年12月13日，地点在北京江苏大厦四层锦绣厅 [3] - 参与单位包括安信证券、太平洋证券、中信建投等众多证券、基金、资管、投资公司及相关人员 [2][3] - 上市公司接待人员为董事长和董事会秘书 [3] 电力体制改革影响 - 从2016年前三季度业绩看，电力体制改革对公司影响立竿见影，盈利质的飞跃取决于配售电企业推进速度，预计是电力体制改革黄金十年 [3] 市场与客户情况 - 全国现有2000多家园区，符合参股标准的预计有30 - 50家，均可作为潜在客户，面向售电公司纯软件服务参考兴义电力和山西地电为千万级别，其他服务取决于园区规模 [4] - 兴义电力和山西地电已成为稳定客户，售电一体化平台上线后，新成立配售电公司运营将带来新客户，具体时间取决于成立周期和营业许可取得时间 [6] 业务服务情况 - 参股售电公司收益空间和收入持续性比单纯服务的售电公司大，作为股东更有优势、可控性高、收益来源丰富 [4] - 为山西地电提供信息化服务及EPC服务，2016年10月中标一体化信息系统建设项目，合同金额1030万元，12月中标安泽县配网自动化改造工程EPC总承包项目，正在签订合同 [4] - 服务的地方电力企业规模约为3000 - 4000人，参股售电公司规模多为30 - 40人，具备为售电公司提供信息化服务的技术和人才积累，一体化服务模式可精简人员 [5] - 售电信息化产品销售模式有两种，一是业务人员查询拜访新成立配售电公司，二是借助培训公司通过培训实训营销 [5] - 对参股和未参股售电公司无差别对待，参股公司更多采用建议模式运营，兴义电力和山西地电是地方电力企业，独立运营有特定供电区域和客户 [5] - 在售电公司各项收入除软件服务标准化外，其他取决于售电公司规模，目前看重工业用电，未来不排除综合能源管理发展机会 [6] 公司发展相关 - 基于云服务平台打造电力行业生态圈，业务增长采用互联网模式整合资源，人员规模增长小，发展规模效应高于人员增长成本 [4] - 短期客户增长有兴义电力和山西地电带来效益，新成立配售电公司带来资源 [6] - 电力能源互联网商业模式目前未遇实质困难，未来可能面临与电网公司接入问题，随改革深入壁垒将减少 [6] 特定项目情况 - 中山翠亨能源有限公司立足翠亨新区、中山火炬开发区和中山市开展配售电业务，园区规划130平方公里，核心区20多平方公里，全部建成用电量70 - 100亿度电，中山火炬开发区2015年工业用电超20亿千瓦时 [6] - 承接EPC项目采用互联网模式，在造价和质量上更具竞争优势，如设计整合资源降成本、材料供应商竞争有价格优势、施工运维高效利用资源减成本 [7]

公司经营与财务情况 - 2016 年实现营业收入 60,330.27 万元，同比增长 53.99%；归属于公司普通股股东的净利润为 12,542.89 万元，同比增长 55.49%；扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润为 12,310.46 万元，同比增长 76.21% [4] - 2017 年第一季度扣非后的净利润同比下降，原因包括财务费用增加、2016 年度对外投资企业未开展业务形成投资损失、子公司增值税退税暂未完成；剔除影响因素后，扣非净利润同比增长约 70% [4] 售电侧市场分析 - 约 6400 多家售电公司，无论体量大小开展业务都需信息化系统支撑，售电侧信息化市场空间大 [3] - 约 6000 多家售电公司中，约一半企业想从事售电业务，另一半等待市场机会；国家鼓励放开工业和商业售电市场 [4] 业务布局与发展 - 电改前建立覆盖电网资产全生命周期的信息化管理系列软件，研发售电一体化平台，嵌入云服务模式，拓展国际市场，给电改示范区提供信息化服务形成示范效应 [3] - 参股设立贵阳高科大数据配售电有限公司、中山翠亨能源有限公司、咸阳经发能源有限公司三家配售电公司，积极申请售电牌照和“两证” [6] - 中山翠亨售电资质申报完成并审核通过，3 月底列入经信委第八批售电公司公示名单，预计 4 月底取得售电牌照；贵阳高科 4 月 6 日完成售电市场准入资格备案，4 月 14 日在贵州省电力交易中心公示，预计 5 月中旬取得售电牌照；咸阳经发已向北京主管部门申办售电资质，完成网审正在审批中 [6] EPC 项目情况 - 黔西南州兴义市城市配电网建设与改造 EPC 项目进展顺利，但未达到合同约定交付条件和收入确认条件，暂未确认收入 [5] - 河北宏创库尔勒 20 兆瓦光伏并网发电工程 EPC 项目因西北地区新能源发电过剩、电网输出能力有限，建设进展缓慢，根据业主资金拨付进度执行，未完成合同，未确认收入 [5] 平台与产业链情况 - 公司利用资质、技术、人才及品牌优势搭建云服务平台，作为中间担保方整合资源，打通行业供应链体系，定位构建电力行业互联网生态圈，提供增值服务获取利润 [5] - 整合产业链未遇实质障碍，云服务平台主要面向中小型民营企业，2016 年度流水约 1 个亿 [5][6] 销售网络布局 - 全国主要城市有办事处或分子公司，国网信息化从本部招标、网省公司实施；售电侧通过开展配售电业务培训班获取用户资源，已开展 7 次培训，培训人数近 300 人；结合线下销售网络进行客户拜访；海外在非洲、东南亚地区建立办事处 [6] 售电公司盈利与服务 - 预计市场将有上万家售电公司，部分缺少技术、人才、资金的公司会被淘汰，售电公司持续盈利核心是依靠多样化服务体系 [7] - 售电一体化平台收费模式：纯售电公司按功能模块收年费，简单营销模块约 5000 元，面向大客户私有云部署全套产品约一两千万元；未发现具备售电侧全产业链管理能力的平台供应商 [7] - 在售电侧可开展园区微电网建设、虚拟电厂调峰、用电负荷预测、用户数据增值服务、差异化套餐服务、余热余气使用等增值服务，公司具备信息化、输配电、新能源等方面资质 [7] 2016 年度业务增速 - 智能电网信息化业务稳定增长 [8] - 切入售电侧市场，为售电企业和地方电力企业提供信息化服务，业务逐步打开 [8] - 配网相关业务保持较好增长态势，是业务增长主要动力之一 [8] - 云服务平台协同效应开始凸显 [8] EPC 项目现金流 - 公司对现金流风险管控较好，业务靠自身积累现金流开展并进行对外投资；EPC 项目按业主资金支付进度执行；拟通过定增资金投资兴义 EPC 项目设备，用于后续 EPC 业务 [8]

公司基本情况 - 恒华科技是中国智能电网信息化领军企业，专注电力行业信息化服务十余年，是全国首家配售电全产业链服务供应商 [2] 2016年半年度经营情况 - 2016年5月为兴义电力建设的信息系统通过专家验收，服务于多项核心业务，保障业主方生产经营 [2][3] - 公司围绕年度经营目标，推进技术创新和业务拓展，切入售电侧市场，配网业务增长态势良好 [3] - 实现营业收入18,269.23万元，较上年同期增加7,679.80万元，同比增长72.52% [3] - 利润总额为3,687.48万元，较上年同期增加909.64万元，同比增长32.75% [3] - 归属于公司普通股股东的净利润为2,975.41万元，较上年同期增加1,014.76万元，同比增长51.76% [3] - 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润为2,962.45万元，较上年同期增加1,676.50万元，同比增长130.37% [3] 非公开发行股票预案情况 - 拟募集资金总额不超过85,000.00万元，用于黔西南州兴义市城市配电网建设与改造项目、贵州省云计算数据中心建设项目和补充流动资金 [3] - 黔西南州兴义市城市配电网建设与改造项目总投资额55,200.00万元，拟投入募集资金7,000.00万元 [3] - 贵州省云计算数据中心建设项目总投资额18,490.00万元，拟投入募集资金18,000.00万元 [3] - 补充流动资金60,000.00万元 [3] - 发行对象为公司控股股东、实际控制人江春华、方文、罗新伟和陈显龙 [3] - 发行数量不超过24,251,069股，最终以中国证监会核准文件要求为准 [3][4] - 定价基准日为公司第三届董事会第十一次会议决议公告日，发行价格为定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之九十，即35.05元/股 [4] 投资者交流问答要点 补充流动资金问题 - 拟用6亿元补充流动资金，是主营业务发展需要，有助于提升营运能力、满足资金需求、降低财务风险和提高盈利水平，金额经科学测算确定，方案以证监会审核批准为准 [4] EPC项目问题 - 咨询和设计一般占EPC项目造价的4% - 5%，软件无具体测算比例，采用“互联网 + EPC”模式，发挥云服务平台优势 [4][5] - 目前人员可满足EPC项目需要，会培养后备人才，未来承接项目增多时主要增加有经验的高级人员，大规模人员增加可能性较小 [5] 股东减持问题 - 公司持股5%以上股东新余高新区泽润投资管理有限公司于2016年6月29日披露股份减持计划，公司将督促大股东履行信息披露义务 [5] 定增价格问题 - 具体发行价格和方案以监管机构审核反馈要求为准 [5] 云平台问题 - 云服务平台以个人注册用户为主，单位注册用户占比小，上半年巩固用户黏度，计划9月13日介绍云平台情况，希望通过口碑推广 [6] 数据中心问题 - 贵州数据中心与唐山数据中心互为备份，提升云服务稳定性和可靠性，具备多种模块和服务功能，为售电公司全业务链信息化服务提供数据平台支撑 [6] - 建在贵州考虑政策及南北数据中心安全性、稳定性，服务面向全国客户群体 [6] 售电市场问题 - 售电业务团队考察全国主要售电改革试点区域，除兴义外，还与广州、重庆、河北、四川等地区积极沟通，进展将及时披露 [6]

公司基本信息 - 证券代码 300365，证券简称恒华科技 [1] - 2016 年 10 月 27 日在北京江苏大厦 A 座三层汉风厅进行特定对象调研，接待人员有董事长江春华、总经理方、董事会秘书陈显龙 [2][3] 2016 年业务情况 第三季度 - 实现营业收入 10,944.58 万元，同比增长 68.15% [3] - 归属于上市公司股东的净利润 1,461.26 万元，同比增长 78.72% [3] 前三季度 - 实现营业收入 29,213.81 万元，同比增长 70.86% [3] - 实现营业利润 5,058.10 万元，同比增长 69.66% [3] - 实现利润总额 5,612.73 万元，同比增长 34.39% [3] - 归属于上市公司股东的净利润 4,436.67 万元，同比增长 59.69% [3] - 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润为 4,387.38 万元，同比增长 128.77% [4] 投资者问答要点 售电业务 - 走访近 100 家园区、开发区，部分园区有合作意向，后续将实质推进 [4] - 计划成立培训中心解决人才短缺，技术储备可支撑业务并拓展，已成立产业基金解决资金问题 [4] 技术与市场对比 - 特变电工是特高压设备制造商，公司在配网自动化优势明显 [4] - 石墨烯储能技术发展对售电企业是利好，可用于负荷预测和调整峰谷电价 [4] 配网业务 - 配网 EPC 工程未确认收入，兴义 EPC 工程承担管理角色，用云服务平台供应链体系完成项目 [4][5] 云服务平台 - 用户总数 41353 个，其中企业用户 603 个，个人用户 40750 个，2016 年前三季度成交额 6350 万元，占前三季度总营业收入比例 21.74% [5] - 分为“电 +”平台层、SAAS 业务平台层、增值服务层，面向售电公司提供标准化产品和服务，第一款增值服务产品“信用大数据”预计年底发布 [5][6] - 以入住用户数为内部考核指标，今年目标 5 到 10 万个注册用户，收入来自发包项目管理费，收取 10 - 30% [6] - 针对不同用户采取不同推广方式，设计领域用设计软件吸引，施工领域基于用户积累推广，设备供应商引入国网和南网采购目录里的厂商 [6] 业绩增长原因 - 国家配网投资力度加大 [5] - 新能源发展促进配网自动化需求增大 [5] - 地方电力市场拓展进展良好 [5] - 互联网服务模式落地获客户认可 [5] 售电公司投资主体 - 各类社会资本参与度高，发电集团动作慢，民营资本活跃，纯售电公司竞争残酷 [5] 云计算数据中心 - 服务南部地区客户，满足云服务平台数据异地备份和运算能力要求 [5] - 保护电网数据安全，未来基于数据提供增值服务 [5] 配网 EPC 市场规模 - 电改增量配网部分要做 EPC，十三五期间配网投资 2 万亿元，核心是自动化改造，项目规模大且持续时间长 [6] 增量配网领域竞争优势 - 各方资本进入售电公司决定获取增量配网业务话语权高低 [7] - 设计企业承接 EPC 工程有竞争优势 [7] - 设备厂商竞争优势是设备运维，运维比重逐步降低 [7] - 电网公司主导的售电公司推动改革意愿不强，多作为小股东参股 [7]

2016年度业绩预告解读 - 预计归属于上市公司股东的净利润增长30.00% - 60.00%，盈利10,486.66万元 - 12,906.66万元，非经常性损益对净利润的影响金额为250.00万元 - 400.00万元 [2] - 加大平台及产品研发投入，配售电一体化云平台于2017年1月6日正式发布，利于开拓售电侧市场 [3] - 海外市场拓展投入加大，2016年11月15日成功中标卢旺达项目 [3] - 兴义EPC项目2016年度部分执行，但因业主方未验收未确认收入 [3] - 2016年度限制性股票股权激励费用摊销约490万元，影响净利润 [3] - 响应国家配售电改革，开展一系列举措为2017年业务打下基础 [3] 2017年业务布局 - 2016年成立的配售电公司2017年上半年完成售电牌照申请，下半年开展业务 [3] - 2016年12月成立的培训公司完成一期培训，为售电业务拓展打基础 [3] - 配售电一体化云平台上线受关注，预计2017年产品推广成绩不错 [3] - 继续做好兴义EPC项目实施工作，为后续配套项目开展提供可能 [3] 投资者问答 - 对2017年第一季度业绩有信心，具体以法定信息披露媒体定期报告为准 [4] - 非公开发行股票完成证监会反馈意见答复，进展顺利，后续及时披露进展 [4] - 2017年以内生发展为主，外延式发展审慎选择、全面考虑 [4] - 配售电一体化云平台1.0于2017年1月6日发布，核心功能上线，后续研发增值及配套模块并优化升级 [4]

非公开发行股票基本情况 - 2017年7月31日，公司非公开发行股票申请获中国证监会核准批文 [1] - 发行价格为34.98元/股，原定价为定价基准日前二十个交易日公司股票均价的90%即35.05元/股，2016年度权益分派实施后调整为34.98元/股 [1] - 发行数量不超过21,440,823股（含） [1] - 发行对象为公司实际控制人江春华、方文、罗新伟和陈显龙 [1] - 募集资金总额不超过75,000.00万元 [1][2] 募集资金投资项目 - 黔西南州兴义市城市配电网建设与改造项目，项目总投资额55,200.00万元，拟投入募集资金7,000.00万元 [3] - 贵州省云计算数据中心建设项目，项目总投资额18,490.00万元，拟投入募集资金8,000.00万元 [3] - 补充流动资金，项目总投资额60,000.00万元，拟投入募集资金60,000.00万元 [3] 问答环节要点 定增价格相关 - 公司控股股东、实际控制人全额认购，采用锁价发行，发行价格34.98元/股不调整 [3] 发行方案相关 - 本次非公开发行股票按2017年3月13日在巨潮资讯网发布的《2016年度非公开发行股票预案（修订稿）》执行，不作调整 [4] 参股配售电公司业务进展 - 中山翠亨能源、咸阳经发能源、贵阳高科大数据配售电有限公司均已取得售电资质，中山翠亨能源已开展售电业务，咸阳经发能源和贵阳高科大数据配售电有限公司正在筹划开展业务 [4][5] - 长沙振望配售电有限公司正在积极筹备工商注册，各项工作开展顺利 [5]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2017年8月18日，地点在北京江苏大厦二层昊韵厅 [1][3][4] - 参与单位包括中金公司、广发证券、平安证券等众多证券、基金、银行、投资机构等 [2][3] - 上市公司接待人员有董事长江春华、财务总监孟令军 [4] 2017年半年度经营情况 - 业绩增长迅速，实现营业收入29,378.18万元，同比增长60.81%；利润总额5,406.45万元，同比增长46.62%；归属于公司普通股股东的净利润4,759.65万元，同比增长59.97%；扣除非经常性损益后净利润4,269.28万元，同比增长44.11% [4] - 业务类型收入占比：传统业务收入12,036.07万元，占40.97%；“电 + ”产品收入10,324.45万元，占35.14%；EPC云服务收入2,513.30万元，占8.55%；配售电一体化云平台收入2,031.72万元，占6.92%；协同设计产品收入2,031.65万元，占6.92%；售电量大数据智能预测产品收入350.00万元，占1.19%；遥知产品收入91.00万元，占0.31% [4][5] 公司战略布局 - 定位为实现垂直行业的互联网 + B2B模式，以电网行业为主拓展到交通、水利等行业，核心要素为丰富项目端、完善管理体系及架构实施端 [5] - 市场规模预测约每年2,000亿元左右，包括EPC业务、运维市场、软件需求及储能等投入 [5] - 项目端来源：投资参股配售电公司获业务需求和投资收益；培训推广输出运营管理模式；成立研究院接触潜在客户与项目源并转化科技成果 [5][6] - 实施端积累了基建管理系统分包队伍、设计人员和设备供应商保障项目实施 [6] - 管理体系及架构采用互联网管理模式，依托云服务平台体系保障项目实施和体系运转，减少配售电公司运营成本和人员技术门槛 [6] 云服务平台业务运营情况 - 核心产品“电 + ”平台、遥知、协同设计平台、在线教育平台、配售电运营平台、EPC工程总承包管理平台、电子招投标平台均已上线运行 [6] - 注册用户54,502个，注册企业3,845家；“电 + ”平台注册用户2.3万个，注册企业3,300 + 个，收入10,325万元；遥知注册个人用户2万个，企业用户214家，月度活跃用户4,134家，收入91万元；协同设计平台注册企业304家，收入2,032万元；配售电一体化平台注册企业16家，覆盖省份7个，潜在用户730家，收入2,032万元；EPC工程总承包管理平台收入2,513万元 [6][7] 问答环节要点 财务相关 - 管理费用增速低于营业收入增速是因组织、市场和服务模式转变提升管理效率，互联网服务占比约60%使销售成本下降，培训业务带来收益；存货增速放缓与存货确认条件相关；坏账损失上升是因宏观经济流动性紧缩部分账期延迟按准则计提坏账准备，但主要客户实力雄厚信誉好，实质性坏账情形少 [7] - 上半年毛利率略有下降是“电 + ”分包模式让利分包商提升市场规模，未来随着项目端开发程度提高，平台话语权提升，毛利率会在合理范围内提升 [8] 政策与市场相关 - 电力体制改革政策推进速度较快，各地认知度高但项目推进有阻碍，公司抓紧做试点起示范作用，电改核心是为企业降费实现绿色发展，主要方向是分布式能源和微网，公司接触园区约700多家 [7][8] - 第一批106家电改增量配网试点区域偏僻，社会资本参与意愿和方式不确定，推进慢；第二批国家能源局在解决问题但处于博弈探索过程 [8] 业务相关 - 参与设立四家配售电公司，中山翠亨已开展售电业务，贵阳高科、咸阳经发取得售电牌照筹划开展业务，长沙振望完成工商登记准备申请牌照；公司负责搭建管理体系；“电 + ”平台EPC分包业务有齐备资质和人员管控质量，借鉴国网模式并遵守国家规定 [9] - “电 + ”平台是开放平台，交易规模暂不好预计，EPC、运维、软件三部分业务都会持续稳定增长，新组建配售电企业对运维和软件需求较高，三部分业务是整体 [9] 公司发展相关 - 7月31日收到中国证监会非公开发行批文，正在做发行筹备工作；控股股东、实际控制人全额认购基于对公司未来发展信心、对董事会战略部署认可及支持业务发展和战略目标实现 [10]