项目情况 - 2022年12月16日联合体中标望谟县项目EPC招标[2] - 2022年12月26日签订EPC总承包工程合同，投资估算约51898万元[2] 合同解除 - 近日签署合同解除协议书，互不担责[3][4] - 原合同未执行，未确认收入，无重大影响[7]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，23家机构投资者参与，时间为2024年6月12日，地点在公司会议室，接待人员为董事会秘书丹和证券事务代表邓雅静 [2] 分组2：公司业务与技术发展 - AI技术发展给公司软件产品带来新机遇，推动从数字化到智能化转型，聚焦BIM和AI在电力垂直领域应用，体现在勘测设计、基建、运维三个阶段 [2][3] - 公司深耕电力能源领域二十余年，坚持“独立研发，自主可控”技术路线，形成多个核心技术平台，积累核心算法，推进电力BIM国产化替代，部分设计类软件已基本实现自主可控 [3] 分组3：市场与竞争格局 - 设计阶段，输电线路三维设计软件市占率超50%，变电三维产品国外竞品占主要市场，配网三维设计软件处于第一梯队；施工阶段，智慧工地产品服务百余项各类电压等级智慧工地建设；运维阶段，为电网公司提供无人机自动巡检系统 [3] 分组4：海外市场与业务模式 - 面向非洲、东南亚等区域，开展电力能源信息化产品和服务国际推广，服务中资企业“一带一路”业务，开展非洲属地化业务，拓展海外光储充一体化业务 [4] 分组5：虚拟电厂领域布局 - 面向高耗能企业、工业园区、配售电企业等，提供能耗监测、负荷预测等软件产品，有成熟软件产品和技术服务体系，具备虚拟电厂技术储备 [4] 分组6：经营目标与成本管控 - 2024年度经营目标是稳健发展、提质增效，聚焦电力行业，保持电网侧业务优势，拓展新能源及用户侧业务，关注项目质量和资金情况，提高核心主业毛利率 [4] - 采取合并整合事业中心、强化项目进度管控、加强费用管控、推进项目产品化等措施降低运营成本 [5] 分组7：应收账款与股权结构 - 软件产品应收账款回收较快，软件服务及技术服务应收账款回收较慢，客户多为国有性质，回收有保障，公司加大催款力度确保及时回收 [5] - 四位实际控制人合计持股比例超30%，控制权稳定，已建立完善管理体系和市场化激励机制 [5] 分组8：未来发展战略 - 近两年坚持内生发展为主、外延并购为辅，外延并购关注技术创新、软硬件融合创新且与业务有互补性的标的企业 [6]

公司业务概况 - 公司在发电侧、电网侧及用户侧均有成熟的软件产品和技术服务体系,对整个电力运行体系有深厚的理解 [2][3] - 公司BIM软件产品客户主要是电网公司及电力能源行业相关企业,其中三维输电线路设计软件市占率已超过50% [3] - 公司在智能化技术方面有较强的储备,可以在勘测设计、基建、运维等环节应用AI技术提升效率 [4] - 公司不参与无人机硬件生产,主要通过为客户提供相应的软件获取收入,目前相关业务在公司营收中占比尚小 [4] - 公司在用户侧主要面向高耗能企业、工业园区、配售电企业等,提供能耗监测、负荷预测、配售电等软件产品 [5] 公司竞争优势 - 深耕电力行业,对电力体系运行有深度理解,能够迅速推出深度契合客户需求的软件产品 [6] - 涵盖发电侧、电网侧及用户侧各领域的数智化技术和产品积累 [6] 业务发展情况 - 今年公司电网侧业务保持稳定发展,新能源业务相对增长较快,积极布局用户侧业务 [6] - 在业务承接上,着重关注项目的质量和资金情况,择优进行项目承接 [6] - 在成本管控上,通过提质增效逐步提高核心主业的毛利率水平 [6]

会议主要讨论的核心内容 - 公司是最早一批进入电网数字化领域的公司之一,在电力行业深耕20多年,主要提供BIM平台软件及行业数字化服务 [1][2] - 公司产品覆盖发电、电网、用户全生命周期,主要客户包括两大电网公司、五大发电集团及新能源发电主体、增量配电公司等 [2][3] - 公司顺应电力市场化改革趋势,在配网、新能源、用户侧等领域布局相关产品和解决方案 [3][4][5] - 公司在设计、施工、运维等环节提供数字化、智能化、柔性化的解决方案,支撑电力市场化交易的发展 [3][4] - 公司在用户侧布局了增量配电一体化解决方案、云受电平台等,助力用户参与电力市场交易 [5][6][16][17] - 公司积极布局碳中和、能耗监测等领域,支持客户实现节能减碳目标 [6][7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **主持人提问** 公司在电网和发电侧的BIM产品以及设计咨询服务的商业模式是否与电网和发电项目的增长相关? [10][11] **冯总回答** 公司的软件业务与电网和发电项目的投资规模确实存在一定相关性,但公司的主网和配网业务发展较为稳定,未来几年电网投资仍将保持较高水平,特别是配网投资占比较大,为公司带来持续的业务机会 [11][12][13] 问题2 **主持人提问** 公司在用户侧的业务布局和发展情况如何,未来的发展空间如何? [15][16] **冯总回答** 公司在用户侧布局了增量配电一体化解决方案、云受电平台等,可以为有配网资产的客户提供数字化管理,为纯粹参与电力交易的客户提供交易支撑平台。随着电力市场化改革的深入,公司在用户侧的业务有较大发展空间 [16][17][18] 问题3 **主持人提问** 公司近两年业绩承压的主要原因是什么,未来如何提升盈利能力? [29][30][31] **冯总回答** 公司近两年业绩承压主要是由于个别项目执行成本增加以及软件服务和技术服务毛利率下降所致。未来公司将聚焦提升核心业务的毛利率水平,同时加大新能源和用户侧业务的拓展力度,以期实现业绩的整体改善 [30][31]

公司业务概况 - 公司在配电网和微电网方面提供三维配网设计软件、配网智能巡检系统及相关技术服务 [3] - 公司可为客户提供"源-网-荷-储"一体化解决方案,包括新能源发电设计、电网管理、用户侧能耗监测等 [3] - 公司为具有电网资产的企业和纯售电公司提供配售电一体化管理平台和云售电平台,已服务多家区域性地方电网和增量配电网企业 [4] - 公司在虚拟电厂领域主要提供能耗监测、负荷预测、配售电等软件产品,未拓展虚拟电厂投资运营业务 [4] 技术创新 - 公司BIM和AI技术融合应用于勘测设计、基建施工和运维管理等环节,提升效率和安全性 [5] - 公司承接数据中心配套能源解决方案业务,为数据中心提供用能规划、新能源设计等服务 [6] 海外业务拓展 - 公司积极服务中资企业在"一带一路"沿线的业务,承接多个基建工程数字化项目 [6] - 公司依托在非洲的职业教育培训机构,开展当地电力能源信息化业务推广 [6] - 公司拓展海外光储充一体化业务,助力当地能源数字化运营中心建设 [6] 业绩展望 - 2024年公司将重点聚焦电力行业,保持电网端优势,发力拓展新能源及用户端业务 [6] - 公司将提质增效,逐步提升软件产品和技术服务毛利率水平 [6]

会议主要讨论的核心内容 - 公司在配电网建设方面的业务布局 [1][2][3][4][5] - 配电网高质量发展与电力市场改革的关系 [6][7][8] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **主持人提问** 想请公司介绍一下在微电网或者配网相关的发展的一个进展 [10][11] **方总回答** 公司在配电网和微电网方面有全流程的设计软件以及对配网的运行维护软件,同时在用户侧也有用能监测和参与电力交易的相关软件和服务 [10][11] 问题2 **主持人提问** 想了解一下公司产品的价值量 [12] **方总回答** 公司配电网软件产品的单价从几千到几万不等,配售电一体化平台从几百万到上千万不等,根据客户需求和规模有所差异 [12] 问题3 **主持人提问** 想了解一下公司今年整体的业务发展或业绩预期 [12][13] **方总回答** 公司今年将重点发力新能源端的业务,包括新能源设计软件、规划设计咨询、储能以及数据中心等相关业务,预计这些新业务会成为公司新的增长点 [12][13] 问题4 **主持人提问** 公司在数据中心管理方面有哪些产品和典型案例 [13][14][15] **方总回答** 公司有成熟的数据中心综合能源一体化服务解决方案,可以为数据中心提供从用能分析、电网建设到持续运维的全方位服务,已经在河北中汉园数据中心项目中提供了相关解决方案 [14][15] 公司数据中心相关业务收入占比约10%,利润率相对软件服务略有下降 [15] 总结 横华科技是一家电力行业的老牌企业,业务覆盖发电侧、电网侧和用户侧,产品和服务涵盖全生命周期,在配电网设计、智能运维等领域具有竞争优势 [16][17] 公司未来将重点发展新能源、数据中心等新兴业务,预计这些新业务将成为公司新的增长点 [12][13]

公司业务发展概况 - 公司紧跟电力行业数字化发展趋势，实现软件产品从二维到三维的转变，布局涵盖电力领域"发-输-变-配-用"各环节的三维设计软件产品，并逐步拓展至施工、运维领域[2][3] - 公司三维输电线路设计软件的市占率已超过50%，智慧工地产品累计服务了百余项的特高压、超高压等各类电压等级的智慧工地建设[2] - 公司三维设计产品的数据优势开始凸显，三维阶段的设计成果数据可以纵向贯穿至施工、运维阶段，为实现数字孪生电网积累底层数据[3] - 公司正在探索AI+BIM技术的融合，自主研发AI-Engine，通过AI技术的深度应用，将带来公司软件产品的新一轮重大研发升级[3] 电力行业投资机遇 - 根据公开数据，以国家电网和南方电网"十四五"时期配电网投资建设总投资规模预测，两网公司每年在配网端的投资预计可达到3,000亿元，预计占每年电网总投资规模的50%左右[4] - 随着新能源的大力发展，配电网将成为电力投资的重点，公司将重点布局配电网市场，大力推广三维配网设计产品、配网智能巡检系统、配网智能规划系统及相关技术服务[5] - 电力市场化改革进入落地实施阶段，将推动虚拟电厂加速发展，也将为公司的能耗监测软件、负荷预测软件、配售电软件、碳中和监测指挥平台等产品及虚拟电厂配套解决方案带来市场增量[5] 公司技术创新 - 公司BIM和AI技术融合主要体现在勘测设计、基建、运维等阶段，通过AI技术提升软件产品的智能化水平[7][8] - 公司已部署"无人机+AI"自动巡检系统，可以对采集的图像数据，通过自训练的高精度AI模型，自动检测和识别出缺陷类型，提高巡检效率[8] 公司业务布局 - 公司早在2015年电力体制改革时就开始布局用户侧配售电市场，拥有齐备的能耗监测软件、负荷预测软件、配售电软件、碳中和监测指挥平台等产品体系[8] - 公司于2023年末在张家口设立河北虚拟电厂能源科技有限公司，旨在深度挖掘新能源、数据中心市场，本地化拓展业务和服务客户[9] - 公司在充换电领域有丰富的技术积累，可以为用户提供智能充换电网络投资-建设-运营-运维全生命周期服务[10] 公司业绩展望 - 2023年度，公司营业收入同比增长36.46%，主要得益于国家宏观经济复苏、公司不断强化项目执行及验收、以清洁能源、新能源、储能及智能电网数智化作为业务发展重点等因素[9] - 2024年度，公司将聚焦电力行业，巩固提升BIM平台软件、设计咨询、行业数智化等核心主业的发展，同时提质增效，促进毛利率的稳步提升[10]

员工持股计划基本信息 - 2021年员工持股计划存续期2024年11月23日届满[1] - 2021年11月24日8283604股非交易过户，占总股本1.38%[2] - 存续期36个月，自最后一笔过户起算[2] 解锁与持有情况 - 锁定期12、24个月，每期解锁比例50%[4] - 已全部解锁，尚持有3885304股，占总股本0.65%[4] 变更与终止规则 - 存续期届满前1个月可延长，需相关同意及审议[6] - 变更需经提议、同意及审议[9] - 终止需经提议、同意及审议[12]

业绩总结 - 恒华科技2023年收入为8.29亿元，同比增长36.46%[1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为0.43/0.73/1.06亿元，对应PE分别为75X、44X、30X，维持“推荐”评级[4] 未来展望 - 公司在电力BIM设计领域具有优势，且向新能源、光储充一体化、AI等方向拓展，长期潜力可期[3] 其他新策略 - 投资建议评级标准包括推荐、谨慎推荐、中性和回避四个级别，根据相对基准指数涨幅进行评级[8] - 报告仅供本公司境内客户使用，不构成对客户的投资建议，客户应充分考虑自身特定状况[9]

整体财务业绩 - 本报告期营业收入1.12亿元，较上年同期增长1.36%；归属于上市公司股东的净利润224.86万元，较上年同期下降28.73%[4] - 2024年第一季度营业总收入1.12亿元，较上期1.11亿元增长1.36%[20] - 营业总成本1.10亿元，较上期1.11亿元减少1.33%[20] - 营业利润276.19万元，较上期120.11万元增长130%[22] - 利润总额254.38万元，较上期135.08万元增长88.32%[22] - 净利润259.72万元，较上期122.47万元增长112.07%[22] - 归属于母公司所有者的净利润224.86万元，较上期315.51万元减少28.73%[22] 资产负债情况 - 本报告期末总资产24.13亿元，较上年度末减少3.94%；归属于上市公司股东的所有者权益19.72亿元，较上年度末增长0.27%[4] - 报告期末货币资金较期初减少41.91%，主要因归还短期借款本息等[7] - 报告期末交易性金融资产较期初减少100%，系控股子公司理财产品到期收回[7] - 报告期末预付款项较期初增加550.10%，因相关采购项目预付款项增加[7] - 报告期末存货较期初增加93.97%，因部分项目未验收，成本支出列示在存货中[7] - 2024年3月31日，货币资金期末余额436,299,594.95元，期初余额751,475,399.85元[17] - 交易性金融资产期初余额100,555,873.00元，期末无余额[17] - 应收账款期末余额952,128,370.67元，期初余额956,116,344.18元[17] - 存货期末余额516,744,704.94元，期初余额266,404,586.04元[17] - 流动资产合计期末余额2,057,348,798.32元，期初余额2,153,370,828.07元[17] - 资产总计24.13亿元，较上期25.12亿元减少3.94%[18] - 负债合计3.38亿元，较上期4.43亿元减少23.72%[19] - 所有者权益合计20.75亿元，较上期20.69亿元增长0.32%[19] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额为 -3.43亿元，较上年同期减少125.89%[4] - 本报告期投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加4848.23%，因银行结构性存款到期收回等[10] - 本报告期筹资活动产生现金流量净额较上年同期减少179.47%，因归还相关银行短期借款本息[10] - 经营活动现金流入本期为1.28亿元，上期为1.63亿元；现金流出本期为4.71亿元，上期为3.14亿元；现金流量净额本期为 -3.43亿元，上期为 -1.52亿元[24] - 投资活动现金流入本期为1.01亿元，上期为16.27万元；现金流出本期为46.39万元，上期为228.91万元；现金流量净额本期为1.01亿元，上期为 -212.65万元[26] - 筹资活动现金流入本期为0，上期为9975.02万元；现金流出本期为7778.69万元，上期为186.69万元；现金流量净额本期为 -7778.69万元，上期为9788.33万元[26] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响本期为6.71万元，上期为 -5.70万元[26] - 现金及现金等价物净增加额本期为 -3.20亿元，上期为 -5613.95万元[26] - 期初现金及现金等价物余额本期为7.38亿元，上期为3.80亿元[26] - 期末现金及现金等价物余额本期为4.18亿元，上期为3.24亿元[26] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为1.24亿元，上期为1.50亿元[24] - 收到的税费返还本期为148.60万元，上期为139.63万元[24] - 支付给职工以及为职工支付的现金本期为6667.59万元，上期为6279.59万元[24] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为30,255，表决权恢复的优先股股东总数为0[12] - 前10名股东中，江春华持股比例9.92%，持股数量59,527,137股；罗新伟持股比例9.60%，持股数量57,609,416股等[12] - 前10名无限售条件股东中，新余高新区泽润投资管理有限公司持有无限售条件股份数量为35,569,000股等[12] - 江春华、罗新伟、陈显龙、方文为一致行动人，是公司控股股东、实际控制人[12] 限售股份情况 - 限售股份变动中，期初限售股数合计142,672,202股，本期解除限售股数26,471,100股，期末限售股数116,201,102股[15] 每股收益情况 - 基本每股收益0.0037元，较上期0.0053元减少29.43%[23] 税金情况 - 本报告期税金及附加较上年同期增加42.22%，因需缴纳的流转税增加[9]