文章核心观点 - 公司作为BIM平台软件及行业数字化应用服务商，在电力、交通、水利等基础设施领域提供自主可控的BIM核心技术平台及行业数字化解决方案，报告期内营业收入实现78.31%增长，但净利润受成本增加及非经常性损益影响略有下滑 [7][11][12][22][30] - 公司通过深化国产化改造、AI技术研发及产品迭代升级，巩固在电力行业三维设计软件市场的领先地位，其中三维输电线路设计软件市占率超50% [13][14][21][22][23] - 政策驱动下行业数字化转型加速，国家在智能建造、新型电力系统、智慧交通等领域推出多项支持政策，为公司业务提供持续市场机遇 [7][8][9][10][11] 财务表现 - 营业收入3.73亿元，同比增长78.31%，主要因大型系统集成项目竣工验收确认收入增加 [6][30] - 归属于上市公司股东的净利润606.24万元，同比下滑3.98%，扣非净利润59.94万元同比下滑82.44% [6] - 经营活动现金流量净额-2.21亿元，同比改善8.13%，因项目回款及支出管理优化 [6][30] - 研发投入3,250.55万元，占营业收入8.72%，新增授权专利7件（含发明专利6件）及软件著作权9件 [6][29] 业务体系与产品 - BIM平台及软件业务：包括自主三维建模引擎（DH3D）、数字地球平台（DHGlobe）、GIM引擎及AI平台，并完成40余个底层模块国产化适配 [13][22][25] - 智能设计咨询业务：应用三维设计软件开展电网及新能源设计，主网与配网设计稳健发展，新能源业务向风电、储能转型 [15][23] - 行业数字孪生应用：覆盖能源、交通、水利资产数字化管理，推出智能微电网管控平台及数字孪生流域系统 [16][17][18][24] - 数字教育业务：在卢旺达建设光伏示范基地，融合"源网荷储充换"技术，为非洲地区提供新能源人才培养及解决方案 [19][25] 市场与行业环境 - 电力行业：国家推动新型电力系统建设及电力现货市场全覆盖政策，要求电网数字化调度与资源配置能力提升 [9][24] - 交通行业：政策要求高速公路全面应用BIM技术，推动数字孪生公路及智慧港口建设 [10] - 水利行业：数字孪生流域建设加速，雅鲁藏布江水电工程（总投资1.2万亿元）提供重大应用场景 [11][12] - 国产替代：国家鼓励自主可控BIM技术研发，推动国产软件应用生态构建 [7][8] 技术与研发进展 - 国产化适配：核心软件产品已兼容麒麟、方德、统信等国产操作系统 [22] - AI技术应用：研发电力AI视觉模型用于运维巡检故障诊断，推出AI设计助手"道亨智询"提升设计效率 [22][23] - 标准制定：参与编制《配电网工程三维设计建模规范》等电力行业标准，强化行业影响力 [29] 经营风险与应对 - 应收账款规模10.02亿元，占总资产40.97%，但主要客户为电网公司，回款保障较高 [30][35][39] - 营业收入季节性波动风险因客户投资周期存在，公司通过预算管理及商业模式转型应对 [38] - 行业竞争加剧可能导致价格战，公司通过技术创新及品牌建设维持竞争力 [39][40]

核心财务表现 - 营业收入为3.727亿元人民币，同比增长78.31% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为606.24万元人民币，同比下降3.98% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为59.94万元人民币，同比下降82.44% [1] - 经营活动产生的现金流量净额为-2.206亿元人民币，同比改善8.13% [1] - 基本每股收益为0.0101元/股，同比下降3.81% [1] - 稀释每股收益为0.0101元/股，同比下降3.81% [1] - 加权平均净资产收益率为0.33%，同比增加0.01个百分点 [3] 资产与股东权益 - 总资产为24.47亿元人民币，较上年度末增长5.64% [3] - 归属于上市公司股东的净资产为18.87亿元人民币，较上年度末增长1.59% [3] - 报告期末普通股股东总数为10名 [3] 股东结构 - 控股股东江春华持股5952.71万股，持股比例9.92%，其中有限售条件股份4464.54万股 [3] - 一致行动人罗新伟持股5760.94万股，持股比例9.60%，其中有限售条件股份4320.71万股 [3] - 股东方文持股2925.17万股，持股比例4.88% [3] - 新余高新区泽润投资管理有限公司持股2420.27万股，持股比例4.03% [3] - BARCLAYS BANK PLC持股316.80万股，持股比例0.53% [3] - 股东杨其清实际合计持股219.57万股，其中通过信用账户持有113.02万股 [3][4] - 股东丁伟实际合计持股187.45万股，其中通过信用账户持有159.26万股 [4] - 股东沈琼实际合计持股178.63万股，全部通过信用账户持有 [4] - 股东殷项琴实际合计持股177.41万股，全部通过信用账户持有 [4] - 控股股东及实际控制人为江春华、罗新伟，报告期内未发生变更 [3][5] 战略与业务聚焦 - 公司定位为"BIM平台软件及行业数字化应用服务商"，聚焦电力行业 [5] - 核心主业包括BIM平台及软件、设计咨询、行业数字孪生应用 [5] - 持续投入自主可控底层平台和软件产品研发，加强人工智能技术与业务场景融合 [5]

非经营性资金占用情况 - 2025年半年度控股股东、实际控制人及其附属企业无非经营性资金占用 [2] - 2025年半年度前控股股东、实际控制人及其附属企业无非经营性资金占用 [2] - 2025年半年度其他关联方及其附属企业无非经营性资金占用 [2] 经营性资金往来情况 - 与参股公司北京优易惠技术有限公司存在应收账款166.50万元 系软件销售形成的经营性往来 [3] - 与合营企业珠海政采软件技术有限公司存在合同资产75.00万元 系软件销售形成的经营性往来 [3] - 2025年半年度经营性资金往来总计发生金额241.50万元 [3] 关联方关系说明 - 北京优易惠技术有限公司系公司参股企业 持股比例为37.30% [3] - 珠海政采软件技术有限公司系公司合营企业 [3] - 关联交易均属于正常经营性业务往来 [3]

公司董事会会议 - 第六届第四次董事会会议于2025年8月19日以现场及通讯方式召开 [2] - 会议审议《关于2025年半年度报告及其摘要的议案》等文件 [2] 营业收入构成 - 2024年全年电力行业收入占比98.6% [2] - 水利行业收入占比0.81% [2] - 交通行业收入占比0.58% [2]

财务表现 - 2025年上半年营业收入约3.73亿元 同比大幅增长78.31% [2] - 归属于上市公司股东的净利润约606万元 同比小幅下降3.98% [2] - 基本每股收益0.0101元 同比下降3.81% [2] 市场信息 - 公司证券代码为SZ 300365 收盘价7.24元 [2] - 业绩报告于8月19日晚间发布 [2]

财务表现 - 上半年公司实现营业收入3.73亿元 同比增长78.31% [1] - 归属于上市公司股东的净利润606.24万元 同比下降3.98% [1] - 扣除非经常性损益的净利润59.94万元 同比下降82.44% [1] - 基本每股收益0.0101元 [1]

关联资金与资产 - 公司2025年初和半年度末其他关联资金往来余额均为241.50万元[3] - 参股37.30%的北京优易惠技术有限公司2025年初和期末应收账款余额均为166.50万元[3] - 其他关联方的合同资产2025年初和期末余额均为75.00万元[3]

会议信息 - 公司第六届监事会第四次会议于2025年8月19日召开[1] - 会议通知于2025年8月8日送达监事[1] - 应出席3人，实际出席3人，由林雪娇主持[1] 报告审议 - 审议通过《关于2025年半年度报告及其摘要的议案》[2] - 报告于2025年8月20日在巨潮资讯网发布[2] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票[3]

会议信息 - 公司第六届董事会第四次会议于2025年8月19日召开[1] - 会议通知于2025年8月8日送达相关人员[1] - 应出席董事5人，实际出席5人[1] 议案情况 - 会议审议通过《关于2025年半年度报告及其摘要的议案》[2] - 报告及摘要于2025年8月20日在巨潮资讯网发布[2] - 议案表决结果：同意5票，反对0票，弃权0票[3]

财务数据关键指标变化 - 营业收入为3.727亿元，同比增长78.31%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为606.24万元，同比下降3.98%[21] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为59.94万元，同比下降82.44%[21] - 经营活动产生的现金流量净额为-2.206亿元，同比改善8.13%[21] - 加权平均净资产收益率为0.33%，同比上升0.01个百分点[21] - 基本每股收益为0.0101元/股，同比下降3.81%[21] - 2025年半年度营业总收入为372,748,777.85元，同比增长78.3%[159] - 2025年半年度营业成本为289,480,743.22元，同比增长83.9%[159] - 2025年半年度研发费用为32,505,536.88元，同比下降14.8%[159] - 2025年半年度净利润为5,898,644.73元，同比增长30.2%[160] - 2025年半年度归属于母公司股东的净利润为6,062,434.91元，同比下降4%[160] - 2025年半年度其他综合收益税后净额为23,429,479.07元，同比增长60.7%[160] - 母公司2025年半年度营业收入为333,462,915.94元，同比增长98.2%[162] - 母公司2025年半年度净利润为12,031,448.80元，同比下降18.7%[162] - 母公司2025年半年度其他综合收益税后净额为23,486,321.98元，同比增长61.1%[162] - 2025年半年度基本每股收益为0.0101元，同比下降3.8%[161] 成本和费用 - 营业成本同比增长83.92%，达到289,480,743.22元，与收入增长同步[71] - 信用减值损失达-11,447,669.43元，主要来自应收账款减值[78] - 研发投入共3250.55万元，占营业收入的8.72%[66] - 软件服务毛利率提升14.75个百分点至35.16%，而营业成本占比下降至37.45%[74][75] 各条业务线表现 - 公司业务涉及智能电网资产全生命周期管理、BIM、CIM、GIM等技术领域[12] - 公司参与新型电力系统建设，聚焦碳达峰与碳中和目标[12] - 公司布局虚拟电厂技术，通过河北虚拟电厂能源科技有限公司开展相关业务[12] - 公司BIM平台及软件业务涵盖自主可控的底层BIM平台、GIS平台及物联网平台[37] - 公司BIM设计系列软件设计精度达施工图级别，广泛应用于输变电及新能源工程[40] - 公司BIM基建平台已服务百余项特高压、超高压智慧工地建设项目[41] - 公司BIM智慧运维平台集成AI及物联网技术，实现电网巡检路径规划及缺陷智能识别[42] - 公司三维输电线路设计软件市场占有率超过50%，占据领先市场地位[54] - 公司已完成40余个底层模块的国产化适配，包括数据库、图形绘制库、数据计算库等[56] - 公司能源大数据分析与增值服务包括电力大数据征信系统、电力大数据分析平台等产品[46] - 公司数字教育业务围绕非洲地区能源、电力、交通等行业需求开展专业课程[47] - 公司BIM平台及软件业务聚焦电力行业，产品覆盖输变电工程三维设计全专业[53] - 公司自主研发的基于源网荷储一体化的智能微电网管控平台，深度融合能源大数据分析与人工智能算法[59] - 公司紧抓电力现货交易市场机遇，持续迭代电量电价预测产品[59] - 公司在卢旺达建设的"光伏示范基地"正式落成，融合"源网荷储充换"一体化及微电网创新技术[60] - 公司构建了互为支撑的五大业务体系，包括BIM平台及软件研发、设计咨询业务、行业数字孪生应用、能源大数据智能化发展、教育培训[64] - 技术服务收入同比增长145.36%，达到27,608,951.86元[74] - 硬件销售收入同比增长398.48%，达到2,978,195.58元[74] 各地区表现 - 公司全资子公司恒华数元科技（天津）有限公司和恒华职业技术学院（卢旺达）持续运营[12] - 公司在卢旺达建设的"光伏示范基地"正式落成，融合"源网荷储充换"一体化及微电网创新技术[60] - 公司数字教育业务围绕非洲地区能源、电力、交通等行业需求开展专业课程[47] 管理层讨论和指引 - 公司面临技术创新风险、营业收入季节性波动风险、应收账款坏账风险等经营风险[4] - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[105] - 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况[106] - 公司未制定市值管理制度[101] - 公司未披露估值提升计划[102] 其他重要内容 - 公司2025年半年度报告由法定代表人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证财务报告的真实、准确、完整[3] - 报告期内公司注销了两家子公司：恒华售电（上海）有限公司（2025年4月注销）和河南道亨软件有限公司（2025年8月注销）[12] - 公司参股企业包括摩氢科技、四川能投发展、万峰电力等[12] - 公司产品主要面向电力行业，受益于国家政策推动数字化转型[30] - 国家能源局目标到2025年实现配电网数字化转型全面推进，支撑多元创新发展[31] - 国家发展改革委要求2025年底前基本实现电力现货市场全覆盖，推动电网数字化调度[31] - 交通运输部计划2025年加快公路基础设施数字化转型，全面应用BIM技术[32] - 水利部推动2025年在新建大型和重点中型水利工程中普遍应用数字孪生技术[33] - 雅鲁藏布江下游水电工程总投资约1.2万亿元，将深度融合数字化技术[33] - 公司研发模式采用IPD（集成产品开发）模式，构建了以"技术平台"和"产品平台"为核心的研发架构[50] - 公司采购模式遵循至少三家供应商竞争性谈判原则，大额采购进行公开招标[51] - 公司营销模式通过分支机构覆盖全国及部分境外市场，采用投标或商务谈判获取订单[52] - 新增授权专利7件，其中发明专利6件，新增专利申请3件，其中发明专利3件，新增计算机软件著作权9件[66] - 截至报告期末，公司共拥有授权专利145件，其中授权发明专利109件，在审核专利44件，其中在审核发明专利41件，计算机软件著作权600件[66] - 公司是国内少数基于自主底层技术平台进行BIM应用构建的企业，核心技术平台具有自主可控、贴合行业需求等特点[61] - 公司具备电网设计、基建、运维、营销全产业链一体化服务能力，深度参与了国家电网GIM标准制定[62] - 公司已取得国家级高新技术企业认证、CMMI 5认证、ITSS 3认证等多项资质和认证[65] - 公司应收账款规模较大，主要客户为电网公司，历史回收良好但仍存在坏账风险[96] - 营业收入呈现季节性波动，Q3-Q4为电网行业采购高峰期[95] - 研发投入聚焦BIM平台及AI技术，核心技术自主可控[93][94] - 行业竞争加剧，软件国产化推动新进入者增多[97] - 公司报告期内已结案的非重大诉讼涉案金额为238.05万元，未形成预计负债[115] - 截至报告期末尚未完结的非重大诉讼涉案金额为986.49万元，案件尚在审理中[115] - 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易[117] - 公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易[118] - 公司报告期不存在关联债权债务往来[120] - 公司报告期不存在重大担保情况[127] - 蔚县源网荷储一体化示范项目（750MW光伏）储能工程设备材料采购及施工合同金额为33,639.78万元，正在执行中[130] - 世纪互联三河110kV输变电工程EPC工程总承包合同金额为24,230.00万元，正在执行中[130] - 公司持有工程设计电力行业甲级资质、测绘甲级资质等多项专业资质[183] - 公司主要业务收入来源包括软件服务、技术服务、软件销售等[183] - 公司财务报表批准报出日期为2025年8月19日[184] - 公司记账本位币为人民币，境外子公司使用卢旺达币[191] - 公司重要应收账款核销标准为大于资产总额的2%[192] - 公司重要非全资子公司定义为持股比例超过30%且投资额超200万元的子公司[192]