公司介绍 - 公司接待人向调研机构简要介绍公司发展历程及经营情况 [3] 行业现状与前景 - “十二五”规划锦纶产量目标从160万吨增加到350万吨，当前产量250万吨，锦纶产业产能过剩、投资放缓，主要受整体经济运行放缓影响，公司项目未夭折，表明客户认为锦纶行业有前景 [3] - 锦纶替代涤纶预计在两年后，标志是己内酰胺运营成本降低，以恒逸为代表的二期己内酰胺投产，锦纶性能优于涤纶，未来部分PET生产厂会转做锦纶 [4] - 己内酰胺产能释放对公司是契机，聚酰胺行业市场现状是己内酰胺产量大、聚合少、纺丝产量大，企业上聚合项目将为公司带来市场空间 [4] 项目相关 - 聚合项目工期约18个月，纺丝项目工期约12个月，具体需综合项目规模、难易程度、甲方土建建设周期等因素，公司不断优化设计，可节约人力、缩短周期 [5] - 公司承接项目中聚合和纺丝配套是趋势，市场缺口大，公司采用EPC模式 [5] 公司优势 - 国内有相似企业，但大多以设备或设计为主，无自有技术，不能提供完整聚酰胺工程服务，公司拥有世界先进水平的成套聚酰胺聚合及纺丝工艺技术及配套装备，可提供成套服务 [6] - 公司所有生产工艺专利技术达世界领先水平，很多技术诀窍未申请专利以保护知识产权 [6] 业务情况 - 公司承担的一条工程塑料生产线正在安装，最早明年投产，项目合同金额七千多万，聚酰胺工程塑料后续发展受关注 [6] 发展规划 - 公司工程服务模式可复制到任何行业，目前希望稳住在聚酰胺行业的发展，寻找机会进军高端、新兴行业 [7] - 发达国家一般不选中国工程服务公司承担整体工程技术服务，可能购买部分设备，印度、土耳其聚酰胺产业处于起始阶段，公司有锦纶出口到印度，未来可能开拓海外业务，技术出口或采取与国外工程公司合作模式 [7]

公司活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2015年5月25日下午13:30 - 16:30，地点在三联虹普公司会议室 [2] - 参与单位及人员包括天弘基金胡彧、汇添富基金赵鹏程、中银基金马蘅，上市公司接待人员为刘迪（董事长、总经理）、韩梅（董事会秘书、副总经理） [2] 北京众成产业基金情况 - 公司出资99%与环球众城资产管理（北京）有限公司联合发起设立，总规模50亿，存续期20年，主要投资互联网与各经济领域结合的领域，公司累计出资3亿元 [3] - 与金电联行共同出资设立“北京三联金电联行大数据技术有限公司”，注册资本4000万，北京众成产业基金出资60%，金电联行出资40%，从事纺织行业大数据征信及创新金融服务 [3] - 向金电联行增资2亿自有资金，取得增资后20%的股权 [4] 选择与金电联行合作原因 - 公司作为纺织行业轻资产上市技术服务公司，响应“互联网 +”“中国制造2025”号召，寻求传统产业与新经济领域结合点 [4] - 金电联行是首批获央行企业征信牌照的第三方征信机构，积累50多万家企业建模数据，有成熟算法模型和自主知识产权的大数据信用技术体系，是大数据金融领域领军企业 [4] - 双方都是有自主知识产权核心技术的服务型公司，在多方面契合，金电联行服务可解决纺织行业中小企业融资问题，合作能优化产业链结构 [5] 合作进展与方向 - 合资公司即将完成注册手续，正在搭建经营团队，着手纺织行业大数据梳理及征信服务业务 [5] - 公司发展战略以“资本”“技术”“信息”为驱动，从纺织行业出发向其他行业拓展，打造轻资产公司 [6] - 合作从纺织行业开始，挖掘创新技术并产业化输出，培育细分行业龙头企业，关注行业未来动向，推动前沿应用产品对接金融资源并打造高附加值品牌 [6][7] 合作盈利点 - 起步阶段盈利模式分四部分：协同行业龙头整合金融资源提供大数据技术支持；配合联合会和政府推动中小企业用征信系统，成立投融资平台对接企业与资本；发掘优质企业和技术进行股权投资及新三板上市运作；北京众成产业基金享受金电联行长期股权投资收益 [7][8] - 未来积累的数据可用于咨询、评级、建立产业链O2O平台等，为国家产业规划和地方政府治理提供数据支持 [8]

公司产业布局 - 产业链卡位优势明显，三联虹普是聚酰胺材料领域工程技术服务公司，以EPC模式横跨两大产业单元，提供交钥匙工程服务，拥有自主知识产权核心工艺技术，在我国聚酰胺行业占有率达80%，60%企业合作项目2次以上，服务包括聚合和纺丝，处于产业链核心环节，聚合切片将成产业链黄金投资环节 [5][6] - 产业链整合是传统产业优化升级的基础，国内聚酰胺产业链脱节，公司凭借技术优势及独特定位推动产业资源整合优化，促进产业结构升级，寻求向“产业组织者”飞跃 [7] 公司未来发展战略 - 建立项目信息化平台，实施全项目周期的F/EPC/OM模式，“F”拓展项目前期服务，依托公司能力介入前沿领域研究，“OM”延伸项目后服务领域业务，拟建立相关中心及开展研究，形成完整服务链体系 [8][9][10] - 建立产业互联网平台，结合产业资源和大数据科技，依托互联网和产业大数据建立平台，筛选优质企业对接资源，发挥公司特性收集数据，打造产业垂直服务体系，形成闭环一站式深度服务 [10][11] 金电联行业务开展情况 - 金融领域是根本，与合作银行累计放贷超68亿元，平均单笔贷款500万元，帮助银行贷后维管资金规模600亿元，4年无不良贷款，破解中小企业融资难题 [12] - 衍生政府应用业务，与多达23个国家部委建立战略合作关系，可精确查询企业信息，有多个社会信息整合应用案例，未来业务场景有衍生，2016年有望挖掘数据资产化价值 [12][13]

公司基本情况 - 公司为北京三联虹普新合纤技术服务股份有限公司，证券代码 300384，证券简称三联虹普 [1] - 2014 年 12 月，中信证券、泰康资产、天弘基金等机构对其进行特定对象调研，公司董事长、总经理等接待 [1] 业务模式 - 公司是产业性服务公司，主要业务为新材料工程技术服务，提供交钥匙工程服务 [1] - 采用“纵横向相结合”立体研发模式，产学研结合成效显著，获十余项殊荣，业务模式可复制到任何行业 [2] 行业现状与前景 - 化纤纺织是民生支柱行业，化学纤维国内年消耗量占纺织品近 80%，聚酰胺作为重要分支前景良好 [2] - 行业短期面临融资环境问题和账款拖欠问题，但非纺织行业独有 [2] - 2013 年以来国内 CPL 产业快速扩张，打破行业发展瓶颈，预计未来五年聚酰胺整体产业产量达 1000 万吨 [3] 业务拓展与战略 - 业务模式可复制到其他行业，将通过多种途径整合先进工艺技术及装备，募投项目工程开发中心建设项目挖掘新领域 [4] - 近期继续做好聚酰胺产业工程服务，掌握聚酰胺工程塑料及薄膜切片生产技术，未来考虑进军其他产业 [4] - 现阶段做 CPL 领域前期技术准备，寻找合适介入时机 [5] - 有可能采用子公司经营模式，遵循国外工程服务公司路线发展并注重自我总结和创新 [5]

公司基本情况 - 公司为北京三联虹普新合纤技术服务股份有限公司，属于产业性服务公司，是国内首家聚酰胺领域的科技服务上市公司 [2][3] - 2015年2月3日上午10:30 - 12:40，华泰证券赵森、中国人寿养老保险王晨宇对公司进行特定对象调研，公司接待人员有刘迪、韩梅、郑文秀 [2] 业务模式 - 主要业务是新材料工程技术服务，提供交钥匙工程服务，包括总图规划、工艺设计等 [3] - 研发采用“纵横向相结合”立体模式，产学研结合成效显著，获2012年国家科技进步二等奖等十余项殊荣，产业服务模式可复制到其他行业 [3] 利润增长原因 - 作为轻资产科技服务公司，通过服务升级、工艺技术优化及创新实现利润持续稳定增长 [4] 发展规划 - 考虑横向发展，扩大工程服务领域，将服务从石油基聚酰胺扩大至生物基聚酰胺等相关领域 [4] - 聚酰胺工程塑料级切片项目预计2015年6月左右投产，只做到切片；会考虑对切片下游薄膜产品生产工艺技术及装备的开发 [6] 行业前景 - 聚酰胺行业发展曾受CPL技术垄断瓶颈制约，2013年以来国内CPL产业快速扩张，打破瓶颈 [4] - CPL企业需降低成本，未来可能出现突破性技术革命，对聚酰胺行业产生颠覆性影响，会在高端和中端领域大量取代涤纶应用，行业前景良好 [5] 其他业务情况 - 为客户提供售后服务，更注重项目质量保证，避免售后问题 [5] - 与合成纤维领域的桐昆股份、华鼎锦纶等实业上市公司是合作关系 [6] - 开拓海外市场可能选择印度、土耳其等聚酰胺产业起始阶段的国家，技术出口会采取和国外工程公司合作的模式 [6]

公司基本情况 - 公司为产业性服务公司，属新兴行业，主要业务是新材料工程技术服务，提供交钥匙工程服务 [3] 聚酰胺行业情况 - 聚酰胺亲肤性好、吸湿性强、强度高，在民用纤维有强推广性，国外多用于服装，中国因价格高和技术限制产量未突破，未来有望成基础材料替代涤纶 [3] - 锦纶未替代涤纶主因价格差超一万元，差价低于8000元时锦纶将大量替代涤纶，需技术革新实现差价降低 [3] - 聚酰胺纤维差别化是未来市场方向，涤纶差别化品种完成大部分，聚酰胺差别化刚起步，前景良好 [4] 公司技术人员情况 - 公司技术人员数量不紧张，工程设计采用三维立体设计，节省人员，以前聚合项目需近20个技术人员现场指导，现在只需3 - 5个 [4] - 公司满足员工发展空间、成就感、经济提升、学习新事物四方面需求，大部分技术骨干伴随公司发展十余年 [4] 项目投资与成本回收情况 - 7万吨/年的生产线项目投资额1.5 - 1.6亿元，通常2 - 3年收回成本，技术进步使成本回收时间缩短 [5] 生产线更新调整情况 - 化纤生产企业生产线更新调整时间不确定，通常根据技术进步速度决定，技术进步对公司是利好 [5] 聚酰胺市场投资情况 - 预计未来1 - 2年聚酰胺市场出现投资高峰，依据是市场需求量上升且趋势扩大，2014年国内锦纶产能未大增但需求增加 [5][6] 公司产业规划情况 - 公司预计未来几年进入CPL领域，推进聚酰胺全产业链，现阶段做前期技术准备，寻找合适时机 [6] 公司技术创新情况 - 公司通过自有工业试验线试验探索、与高校科研机构产学研合作、与客户互动推广新产品实验三方面实现技术创新和更新 [6]

分组1：聚酰胺行业发展情况 - 聚酰胺性能亲肤亲水、高强柔软，是高档服装等首选面料，薄膜和工程塑料应用在中国未打开，未来发展空间大 [3] - 2014年国内聚酰胺产量占化学纤维总产量的5.9%，与世界11%的比例有差距 [3] - 国内己内酰胺产能达500万吨左右，聚酰胺产量不到300万吨，差距至少200万吨 [3] 分组2：公司业务领域及发展方向 - 公司服务以聚酰胺为主的新材料领域，关注生物基聚酰胺、碳纤维材料等，碳纤维是2016年外沿发展方向之一 [4] - 公司作为工程技术服务公司，优势在于工程组织能力，不存在跨行业问题 [4] 分组3：公司外沿式发展 - 目标选择标准为关注具有广泛应用领域的新材料及被国外垄断的产品或技术 [4] - 方式为投资、并购或技术合作，根据具体标的确定 [4] 分组4：三联金电业务进展 - 正在筹建平台，预计明年一、二季度推出，覆盖合成纤维行业龙头企业，以征信服务带动小微企业加入 [4][5]

公司接待与活动概况 - 2015年6月2日上午10:00 - 下午16:00，招商证券、工银瑞信等多家机构到三联虹普公司会议室进行特定对象调研 [2] - 上市公司接待人员有董事长刘迪、董事会秘书韩梅等 [2] - 公司接待人向调研机构简要介绍公司发展历程及经营情况 [2][3] 金电联行选择三联虹普的原因 - 金电联行是首批获央行企业征信牌照的第三方征信机构，是信用体系建设和中小微企业信用融资评价机构，有成熟大数据算法模型和自主知识产权的大数据信用技术体系 [3] - 2015年贵阳国际数博会上，金电联行与贵阳市共建的“大数据征信中心”和“大数据资产评估中心”成立，标志中国首个大数据征信及资产评估标准将诞生 [3] - 8年来金电联行积累60多万家企业建模数据，完成超50亿元企业非担保信用贷款，协同银行贷后管理资金超2000亿元，与多地政府及开发区合作协同规划产业布局，但缺乏对接产业获取纵向数据的渠道 [4] - 三联虹普是纺织行业唯一技术服务上市公司，以第三方身份为合成纤维行业提供工程技术解决方案，积累大量资源，有协同效应，能补充金电联行纵向企业数据需求，完善数据模型，解决纺织行业中小企业融资问题，整合行业，优化产业链结构 [4][5] 与金电联行的合作方向 - 公司发展战略以“资本”“技术”“信息”为驱动，从纺织行业出发向其他行业拓展，打造以大数据为基础、技术为核心、服务为输出、金融为推动的轻资产公司 [5] - 合作从纺织行业开始，挖掘行业内有市场前景的创新技术，将科研技术产业化工程放大，培育细分行业新龙头企业 [6] - 公司参与国家纺织行业2030计划编撰，在梳理企业过程中，发现体育健康及智能穿戴领域前沿应用产品，推动对接金融资源，融入品牌营销理念打造高附加值品牌 [6][7] 合资公司业务方向 - 合资公司三联金电以纺织行业供应链金融技术服务为主，从聚酰胺领域开始，公司与聚酰胺行业龙头企业合作密切，该行业资金拖欠严重，市场空间大，服务可产生收益并收集数据 [7] - 基于纺织行业大数据的咨询服务、评级服务、建立产业链O2O等也是合资公司服务范围 [8]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员包括易方达、安信证券、汇添富基金等多家机构人员 [2] - 时间为2015年6月12日，上午10:00 - 12:30，下午13:30 - 17:40 [2] - 地点在三联虹普公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有刘迪、韩梅、张敏喆、张碧华 [2] 分组2：公司情况介绍 - 公司接待人向调研机构简要介绍公司发展历程及经营情况 [3] 分组3：合作进展相关 - 北京众成产业基金与金电联行设立的合资公司已完成注册手续，正搭建经营团队，将开展纺织行业大数据梳理及征信服务业务 [3] 分组4：金电联行情况及合作原因 - 金电联行是首批获央行企业征信牌照的第三方征信机构，是信用体系建设和中小微企业信用融资评价机构，有成熟大数据算法模型和自主知识产权的大数据信用技术体系，是大数据金融领域领军企业 [3] - 2015年贵阳国际数博会上，金电联行与贵阳市共建的“大数据征信中心”和“大数据资产评估中心”正式成立，标志中国首个大数据征信及资产评估标准将诞生 [4] - 8年来，金电联行积累60多万家企业建模数据，完成超50亿元企业非担保信用贷款，协同银行贷后管理资金超2000亿元，还与多地政府及开发区合作 [4] - 金电联行缺乏对接产业获取纵向数据的渠道，三联虹普是纺织行业技术服务上市公司，了解行业深入，有大量资源和协同效应，双方合作可补充金电联行纵向数据需求，挖掘商业价值，完善数据模型，解决纺织行业中小企业融资问题，整合行业，优化产业链结构 [5] 分组5：合作方向 - 公司发展战略以“资本”“技术”“信息”为驱动，从纺织行业出发向其他行业拓展，打造轻资产公司 [6] - 与金电联行合作从纺织行业开始，挖掘创新技术，将科研技术产业化工程放大，培育细分行业龙头企业 [6][7] - 公司参与国家纺织行业2030计划编撰，发现体育健康及智能穿戴领域前沿应用产品，推动对接金融资源，融入品牌营销理念打造高附加值品牌 [7] 分组6：盈利点 - 合作起步阶段盈利模式分四部分：协同行业龙头整合金融资源提供大数据技术支持；配合联合会及政府推动中小企业用征信系统，成立产业投融资平台；发掘优质企业和技术，寻求股权投资机会，运作新三板上市；北京众成产业基金享受金电联行长期股权投资收益 [7][8] - 未来纵向梳理纺织行业企业积累的数据可用于咨询服务、评级服务、建立产业链O2O平台等，还可为国家产业规划及地方政府治理提供数据支持 [8]

公司调研基本信息 - 调研时间为2015年5月28日下午13:30 - 17:00 [1] - 调研地点在三联虹普公司会议室 [1] - 参与单位包括海通证券、工银瑞信、中银基金等多家机构 [1] - 上市公司接待人员有刘迪、韩梅、张敏喆、张碧华 [1] 金电联行相关情况 - 成立于2007年，最初数据源于汽车产业链，后经三年研发，引入多行业数据，通过1000个企业指标项及相关性研究形成大数据企业征信模型 [2] - 银行200人6个月票据研究结果与金电联行2周数据模型输出结果高度吻合，获银行风控部门认可，银行开放内部数据开展贷前贷后业务 [2] - 多地地方政府及开发区提供区域企业数据，部分数据来自企业主动提交 [2] - 8年来积累60多万家企业建模数据，是首批获中国人民银行企业征信牌照的第三方征信机构，是信用体系建设和中小微企业信用融资评价机构 [3] - 创造中国第一套自主知识产权的大数据信用技术体系，是中国大数据金融领域领军企业 [3] - 2015年在贵阳国际数博会上，与贵阳市共建中国第一家“大数据征信中心”和“大数据资产评估中心” [3] 三联虹普业务规划 - 短期（2 - 3年内）着眼于纺织行业大数据平台建设及数据应用价值挖掘 [3] - 2014年纺织行业总产值超7万亿，从业人员2000多万，带动相关行业间接从业人员近两亿 [4] - 中国纤维产量占全球纤维产量60%，亚洲纤维产量占全球纤维产量90% [4] - 公司与金电联行合作架起金融桥梁，放大行业协同及整合能力，以纺织行业产业升级模式为样板进入其他领域 [4] - 新三板基金关注投资互联网与各经济领域结合，加速外延式发展进程 [4] 三联虹普与金电联行合作盈利模式 - 协同行业龙头企业，为产业链金融等提供大数据技术支持 [5] - 配合联合会及政府，推动中小企业使用征信系统，成立产业投融资平台对接企业与资本 [5] - 提供征信服务时发掘优质企业和技术，利用基金平台进行新三板上市运作 [5] - 旗下基金享受金电联行长期股权投资收益 [5] 未来发展潜力 - 纵向梳理纺织行业企业积累的数据可用于咨询服务、评级服务、建立产业链O2O平台等，为国家产业规划和地方政府治理提供数据支持 [6]