营收与利润情况 - 本报告期营业收入1.87亿元，同比增长13.43%；年初至报告期末营业收入6.40亿元，同比增长21.93%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润3520.18万元，同比增长23.65%；年初至报告期末为1.24亿元，同比增长30.54%[4] - 年初至报告期末营业利润14168.26万元，同比增加34.49%，因营业收入、理财产品收益增加及产品毛利率提高[14] - 年初至报告期末净利润12568.95万元，同比增加34.48%，因利润总额增加[15] - 2023年前三季度营业总收入6.40亿元，较上期5.25亿元增长21.93%[35] - 2023年前三季度净利润1.26亿元，较上期9346.13万元增长34.48%[36] - 2023年前三季度基本每股收益0.53元，上期为0.4元[37] 资产项目变动 - 报告期末交易性金融资产49571.01万元，较期初增加131.03%，因购买理财产品及计提公允价值变动收益增加[7] - 报告期末应收账款10551.33万元，较期初增加102.90%，因销售增加[7] - 报告期末在建工程22260.77万元，较期初增加44.00%，因新型药辅生产基地一期项目持续建造[7] - 2023年9月30日交易性金融资产为495710060.98元，较1月1日的214564641.02元增加[33] - 2023年9月30日应收账款为105513283.33元，较1月1日的52003481.65元增加[33] - 2023年第三季度末资产总计14.82亿元，较年初11.81亿元增长25.57%[34] - 2023年第三季度末存货7364.20万元，较年初9119.77万元下降19.25%[34] - 2023年第三季度末在建工程2.23亿元，较年初1.55亿元增长43.99%[34] 费用与收益变动 - 年初至报告期末财务费用129.71万元，同比增加138.20%，因汇兑损益减少及可转债利息增加[12] - 年初至报告期末投资收益386.22万元，同比减少35.02%，因到期理财收益减少[12] - 年初至报告期末公允价值变动收益715.54万元，同比增加4563.84%，因未到期理财产品计提预计收益增加[13] - 2023年前三季度研发费用3067.48万元，较上期2407.68万元增长27.39%[36] 现金流量情况 - 投资活动现金流量净额年初至报告期末为 -31718.69 万元，同比减少 654.64%[18] - 筹资活动现金流量净额年初至报告期末为 23694.16 万元，同比增加 510.81%[19] - 汇率变动对现金的影响年初至报告期末为 2.22 万元，同比减少 98.88%[20] - 经营活动现金流入小计本期为552,910,610.23元，上期为456,030,355.09元[38] - 经营活动现金流出小计本期为505,691,785.81元，上期为398,932,527.91元[39] - 经营活动产生的现金流量净额本期为47,218,824.42元，上期为57,097,827.18元[39] - 投资活动现金流入小计本期为408,207,860.50元，上期为305,391,926.00元[39] - 投资活动现金流出小计本期为725,394,753.80元，上期为347,423,650.76元[39] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 317,186,893.30元，上期为 - 42,031,724.76元[39] - 筹资活动现金流入小计本期为336,877,358.49元，上期为35,000,000.00元[39] - 筹资活动现金流出小计本期为99,935,783.22元，上期为92,676,991.49元[39] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为236,941,575.27元，上期为 - 57,676,991.49元[39] - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 33,004,266.12元，上期为 - 40,618,237.16元[39] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为 16855 户[21] - 尹正龙持股比例为 26.89%，持股数量为 63057454 股[21] 公司项目进展 - 2023 年第三季度公司新增 3 个新产品的 CDE 登记[31] - “纤维素及其衍生物药用辅料安徽省重点实验室”于 2023 年 7 月通过安徽省科技厅认定[31] - “新型药用辅料生产基地一期项目”于 9 月通过专家组评审，进入试生产阶段[32] 负债与权益情况 - 2023年第三季度末负债合计5.82亿元，较年初3.92亿元增长48.53%[35] - 2023年第三季度末所有者权益合计9.00亿元，较年初7.89亿元增长12.79%[35] - 2023年第三季度末应付债券2.76亿元[35]

证券代码：300452 证券简称：山河药辅 公告编号：2023-064 债券代码：123199 债券简称：山河转债 安徽山河药用辅料股份有限公司 关于使用部分暂时闲置募集资金购买的理财产品到期赎回 及继续购买理财产品的进展公告 本公司及董事会全体成员保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 安徽山河药用辅料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年7 月4 日召开了第五届董事会第十五次会议和第五届监事会第十五 次会议，审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理 的议案》，公司拟使用公司向不特定对象发行可转换债券募集资金不 超过12,000 万元的暂时闲置募集资金进行现金管理。在上述额度内， 资金可以滚动使用，期限为使用期限自公司第五届第十五次董事会审 议通过之日起 12 个月内有效。 近日，公司前次使用暂时闲置募集资金购买的理财产品已有部分 到期赎回，公司继续使用暂时闲置募集资金购买理财产品，具体情况 如下： 一、到期赎回的理财产品情况 2023 年 7 月 12 日，公司使用闲置募集资金 2500 万元购买了 交通银行"蕴通财富"定期型结构性存款产品，具体内容详见公司刊 ...

证券代码：300452 证券简称：山河药辅 公告编号：2023-062 债券代码：123199 债券简称：山河转债 安徽山河药用辅料股份有限公司 关于变更持续督导保荐代表人的公告 本公司及董事会全体成员保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 安徽山河药用辅料股份有限公司（以下简称 "公司"）于 202 3 年 9 月 25 日收到公司保荐机构国元证券股份有限公司（以下简 称"国元证券"）《关于变更安徽山河药用辅料股份有限公司持续督 导工作保荐代表人的函》。国元证券作为公司 2023 年向不特定对象 发行可转换公司债券的保荐机构和持续督导机构，指定朱焱武先生、 杨凯强先生担任公司持续督导保荐代表人，现因朱焱武先生工作调整， 为保证公司持续督导工作的有序进行，国元证券决定刘民昊先生接替 朱焱武先生的持续督导工作，继续履行保荐职责。 2023 年 9 月 25 日 附件： 公司董事会对朱焱武先生在公司 2023 年向不特定对象发行可转 换公司债券以及持续督导期间所做出的贡献表示衷心的感谢。 刘民昊先生的简历详见附件。 特此公告。 安徽山河药用辅料股份有限公司 董事会 本次变更后，负责公司持续督 ...

证券代码：300452 证券简称：山河药辅 公告编号：2023-061 债券代码：123199 债券简称：山河转债 安徽山河药用辅料股份有限公司 关于公司新型药用辅料系列生产基地一期项目试生产 的公告 本项目建成后将显著提升公司核心品种的生产能力，进一步提升 公司产品的规模优势，有助于巩固并扩大公司在新型药用辅料领域的 市场份额和市场地位，符合公司的中长期发展规划。 鉴于目前该项目仅进入试生产阶段，从试生产到规模化生产、释 放产能尚需一定时间。未来可能存在市场环境变化、竞争加剧、产品 销售价格波动、原材料价格波动等潜在风险。敬请广大投资者注意投 资风险。 一、项目基本情况 "新型药用辅料系列生产基地一期项目"为公司 2023 年度向不 特定性对象发行可转换公司债券募投项目，本项目建设主体为山河药 辅，项目总投资33,500.00 万元，计划使用募集资金21,000.00 万元。 本项目拟扩建年产5,000吨微晶纤维素和年产2,800 吨羟丙甲纤维素 生产线，新建年产 500 吨交联聚维酮和年产 500 吨交联羧甲纤维素钠 和年产 200 吨硬脂富马酸钠生产线。 二、项目进展情况 上述项目现已完成工程主体建设及 ...

公司基本信息 - 证券代码 300452，证券简称山河药辅 [1] - 投资者关系活动类别为新闻发布会、路演活动、现场参观等，时间为 2023 年 9 月 12 日 15：30 - 17：30，地点在“全景•路演天下” [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书、财务总监刘琦，证券事务代表姜之舟 [2] 项目进展 - 新区项目建设接近尾声，正进行试生产前准备工作 [2] - 新项目建成后拟新增年产 9000 吨高端药用辅料生产能力，评价期（10 年）内年均销售收入 38400 万元、年均净利润 9360 万元 [3] - 合肥项目土地指标预计年底取得，具体进展关注后续信息披露 [4] 行业与公司地位 - 随着医药市场聚集提升，药辅行业准入门槛逐步提高，有市场准入、研发和技术、营销渠道及品牌、资金、安全环保等壁垒 [5] - 公司是国内药用辅料行业龙头企业，产品品种和主要产品产能处于行业前列 [2] - 公司护城河是多年积累的客户和品牌信誉优势、主要品种市场占有率较高和规模优势 [5] 产品相关 - 三款注射用辅料受药品制剂客户关注，部分客户在做前期研发和关联审评，注射 CMC 可用于医美行业 [3] - 公司相关注射剂辅料与客户做前期研发和关联审评工作，进展关注国家药品监督管理局 CDE 平台 [5] - 公司目前订单正常，主要品种部分型号供不应求 [5] 业绩与股价 - 2023 年上半年利润创新高，但股价自发行可转债后下跌，公司暂未有回购计划 [3] - 近三个月公司基本面向好，但二级市场股价下跌，机构投资者抛售，公司重视市值管理，通过攻主业、加强与资本市场沟通、分红等方式维护 [4] - 去年四季度和今年一季度业绩增长，部分源于整体普药市场需求增加，内在驱动力是抢抓进口替代机遇、大客户业务增长、外贸出口形势良好 [5] 研发安排 - 未来研发聚焦现有产品做优做强进行进口替代、开发新型辅料产品、推进注射用辅料研发、开展食品添加剂复配辅料研发 [3] - 公司注重科研开发，获批工信部“专精特新”小巨人企业等多项荣誉 [3][4] 其他影响 - 医疗反腐对公司业务影响较小，长期看有利于推动医药行业规范化、高质量发展，对公司有积极影响 [4] 股东互动 - 公司欢迎股东参观、调研，避免定期报告前三十日窗口期，提前联系证券部 [6]

活动基本信息 - 活动名称为 2023 年安徽辖区上市公司投资者网上集体接待日 [1] - 活动主办方为安徽证监局、安徽省上市公司协会与深圳市全景网络有限公司 [1] 公司参与情况 - 安徽山河药用辅料股份有限公司将参加此次活动 [1] 活动参与方式 - 采用网络远程方式，投资者可登录“全景路演”网站（https://rs.p5w.net），或关注微信公众号“全景财经”，或下载全景路演 APP 参与 [1] 活动时间 - 2023 年 9 月 12 日（周二）15:30 - 17:30 [1] 交流内容 - 公司高管将在线就 2023 年半年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、新项目建设进展等投资者关心的问题与投资者沟通交流 [1]

投资者关系活动记录表 证券代码：300452 证券简称：山河药辅 安徽山河药用辅料股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-004 | | □特定对象调研 □分析师会议 | | --- | --- | | | □媒体采访 □业绩说明会 | | 投资者关系活动类别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 | | | √其他（电话交流会） | | | 【中信证券】：陈竹、唐寅灏、韩世通；【西南证券】：杨 | | | 天笑、王彦迪；【光大证券】：曹聪聪；【国金证券】王大 | | | 伟；【东方证券】韩冰；【信达证券】：唐爱金；【民生证 | | | 券】：杜鹏程；【长信基金】：胡梦承；【华夏基金】：袁 | | | 绮蔓；【国华兴益】：范佳锴；【惠升基金】：张政；【广 | | | 发证券】：杨正；【永安国富】：李勇；【中国人保】：田 | | | 垒；【深圳量子基金】：孙哮江；【招商证券】：邱捷铭； | | | 【汇安基金】：周冲；【长盛基金】：张伟光；【北京金百 | | | 镕投资】：马学进；【南银理财】：高梁宇；【国元证券】： | | 参与单位名称及人员姓名 | 马云涛；【中金资管】：柳天慧；【 ...

国元证券股份有限公司 关于安徽山河药用辅料股份有限公司 2023 年半年度持续督导跟踪报告 | 保荐人名称：国元证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：山河药辅 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：朱焱武 | 联系电话：0551-62207977 | | 保荐代表人姓名：杨凯强 | 联系电话：0551-62207014 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 无 | | 2．督导公司建立健全并有效执行规章制度 | | | 的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包 | | | 括但不限于防止关联方占用公司资源的制 | 是 | | 度、募集资金管理制度、内控制度、内部 | | | 审计制度、关联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 1 次，每月查询公司募集资金专户情况 | | （2）公司募集资金项目进展 ...

财务业绩 - 本报告期营业收入452,943,330.41元，较上年同期增长25.83%[11] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润88,329,256.21元，较上年同期增长33.51%[11] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润81,829,665.85元，较上年同期增长38.00%[11] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额51,322,468.22元，较上年同期减少23.67%[11] - 本报告期基本每股收益0.38元/股，较上年同期增长35.71%[11] - 本报告期末总资产1,481,763,200.08元，较上年度末增长25.51%[11] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产796,737,083.75元，较上年度末增长10.27%[11] - 2023年上半年公司营业总收入45,294.33万元，同比增长25.83%；归属上市公司股东净利润8,832.93万元，同比增长33.51%；扣非后净利润8,182.97万元，同比增长38%[33] - 本报告期营业收入452,943,330.41元，同比增长25.83%[41] - 本报告期营业成本308,516,726.23元，同比增长22.55%[41] - 本报告期销售费用13,443,034.58元，同比增长31.11%[41] - 本报告期研发投入22,230,727.10元，同比增长30.08%[44] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额51,322,468.22元，同比下降23.67%[45] - 本报告期筹资活动产生的现金流量净额247,666,840.51元，同比增长550.39%[46] - 筹资活动产生的现金流量净额增加280,262,789.77元，增幅97,731.06%[47] - 纤维素及衍生物类营业收入204,925,182.42元，同比增15.00%；淀粉及衍生物类营业收入111,912,947.13元，同比增29.74%；其他营业收入95,524,976.04元，同比增60.05%[50] - 货币资金期末余额431,955,369.86元，占总资产29.15%，较上年末比重增加16.43%；存货期末余额82,184,687.07元，占总资产5.55%，较上年末比重减少2.18%[50][51] - 投资收益2,715,527.74元，占利润总额2.64%；公允价值变动损益3,288,440.90元，占利润总额3.20%；营业外收入313,994.86元，占利润总额0.31%；营业外支出58,807.70元，占利润总额0.06%；其他收益3,861,004.38元，占利润总额3.76%[50] - 报告期投资额54,765,943.24元，上年同期25,277,909.17元，变动幅度116.66%[55] - 2023年半年度扣除非经常性损益后净利润为8,182.97万元，较上年同期增长38.00%[157] - 2023年6月30日流动比率为3.06，较上年末增长67.21%；速动比率为2.78，较上年末增长78.21%[157] - 2023年6月30日资产负债率为41.60%，较上年末增长8.40%[157] - 2023年半年度EBITDA全部债务比为29.30%，较上年同期下降36.28%[158] - 2023年半年度利息保障倍数为69.27，较上年同期下降47.72%[158] - 2023年6月30日货币资金为431,955,369.86元，较2023年1月1日增加[160] - 2023年6月30日应收账款为75,581,979.20元，较2023年1月1日增加[160] - 2023年6月30日在建工程为202,965,908.62元，较2023年1月1日增加[161] - 2023年上半年营业总收入4.53亿元，较2022年上半年的3.60亿元增长25.82%[164] - 2023年上半年营业总成本3.60亿元，较2022年上半年的2.94亿元增长22.42%[164] - 2023年上半年营业利润1.03亿元，较2022年上半年的7385.43万元增长38.80%[165] - 2023年上半年净利润9088.28万元，较2022年上半年的6559.21万元增长38.56%[165] - 2023年6月30日资产总计13.62亿元，较2023年1月1日的10.53亿元增长29.32%[163] - 2023年6月30日负债合计5.91亿元，较2023年1月1日的3.54亿元增长66.97%[164] - 2023年6月30日所有者权益合计7.71亿元，较2023年1月1日的6.99亿元增长10.30%[164] - 2023年上半年研发费用2223.07万元，较2022年上半年的1708.96万元增长29.96%[165] - 2023年6月30日货币资金4.26亿元，较2023年1月1日的1.38亿元增长208.28%[163] - 2023年6月30日在建工程2.03亿元，较2023年1月1日的1.54亿元增长31.33%[163] - 2023年上半年归属于母公司股东的净利润为8832.93万元，2022年同期为6615.90万元[166] - 2023年上半年少数股东损益为255.35万元，2022年同期亏损56.69万元[166] - 2023年上半年基本每股收益和稀释每股收益均为0.38元，2022年同期均为0.28元[166] - 2023年上半年母公司营业收入为3.90亿元，2022年同期为3.07亿元[167] - 2023年上半年母公司营业利润为9777.53万元，2022年同期为7496.49万元[168] - 2023年上半年母公司净利润为8610.93万元，2022年同期为6583.41万元[168] - 2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为5132.25万元，2022年同期为6723.82万元[169] - 2023年上半年投资活动现金流入小计为2.47亿元，2022年同期为1.74亿元[169] - 2023年上半年购建长期资产支付的现金为3552.82万元，2022年同期为1682.01万元[169] - 2023年上半年投资支付的现金为2.30亿元，2022年同期为1.70亿元[169] - 2023年上半年经营活动现金流入小计32.16亿元，2022年同期为27.72亿元；经营活动现金流出小计28.20亿元，2022年同期为21.26亿元；经营活动产生的现金流量净额3.96亿元，2022年同期为6.46亿元[170] - 2023年上半年投资活动现金流入小计23.97亿元，2022年同期为16.43亿元；投资活动现金流出小计25.05亿元，2022年同期为17.62亿元；投资活动产生的现金流量净额-1.08亿元，2022年同期为-1.19亿元[171] - 2023年上半年筹资活动现金流入小计31.79亿元，2022年同期为1.04亿元；筹资活动现金流出小计5.97亿元，2022年同期为5.48亿元；筹资活动产生的现金流量净额25.81亿元，2022年同期为-5.48亿元[171] - 2023年上半年汇率变动对现金及现金等价物的影响为6.72万元，2022年同期为58.43万元[171] - 2023年上半年现金及现金等价物净增加额28.70亿元，2022年同期为-0.15亿元；期初现金及现金等价物余额11.02亿元，2022年同期为10.58亿元；期末现金及现金等价物余额39.73亿元，2022年同期为10.43亿元[171] - 2023年上半年吸收投资收到的现金为31.79亿元[170][171] - 2023年上半年取得借款收到的现金为900万元，2022年同期为1040万元[170] - 2023年上半年偿还债务支付的现金为1900万元，2022年同期为1000万元[170] - 2023年上半年分配股利、利润或偿付利息支付的现金为5874.27万元，2022年同期为5392.55万元[171] - 2023年上半年支付其他与筹资活动有关的现金为100.35万元，2022年同期为86.55万元[171] - 2023年上半年公司所有者权益本期增减变动金额为5405562元[174] - 2023年上半年综合收益总额为87910元[174] - 2023年上半年所有者投入和减少资本金额为6500096元[174] - 2023年上半年利润分配中对所有者（或股东）的分配为5412062元[174] - 2023年上半年专项储备本期提取4117212元，本期使用4035230元[175] - 2023年母公司所有者权益本期增减变动金额为 - 6240000元[176] - 2023年母公司综合收益总额为929978元[176] - 2023年母公司所有者投入和减少资本金额为44080430元[176] - 2023年母公司利润分配中对所有者（或股东）的分配为58615072元[176] - 2023年母公司其他权益工具持有者投入资本为43931246元[176] - 2023年上半年专项储备本期提取447,002.75元，本期使用4,657,898.81元[182][183] - 2023年上半年所有者权益本期增加变动金额为174,568,356.296元，减少变动金额为6,406,374.45元[178][179] - 2023年上半年股份支付计入所有者权益的金额为903,868.35元[180] - 2023年上半年提取盈余公积12,841,420.62元，对所有者（或股东）的分配为54,120,621元[181] - 2023年半年度末股本为234,460,298.52元，资本公积为65,810,996.21元，专项储备为447,002.75元，盈余公积为73,444,882.92元，未分配利润为330,764,291.74元，所有者权益合计为698,729,102.29元[183] - 2022年半年度末股本为180,464,651.27元，资本公积为65,636,427.86元，专项储备为12,128,214.20元，盈余公积为60,603,462.30元，未分配利润为323,406,348.21元，所有者权益合计为618,449,745.44元[178] 非经常性损益 - 非流动资产处置损益为 -20,627.71元[13] - 计入当期损益的政府补助（特定除外）为1,861,811.39元[13] - 委托他人投资或管理资产的损益为2,715,527.74元[13] - 公司2023年上半年其他营业外收入和支出为232,034.86元，所得税影响额为1,483,706.22元，少数股东权益影响额（税后）为93,890.60元，合计6,499,590.36元[14] 行业与公司定位 - 公司属于医药制造业，细分产品为药用辅料领域，在医药产业链处于上游[16] - 中国是仅次于美国的全球第二大药品消费市场，预计未来医药行业将保持相对平稳增长[16] - 药用辅料能占药品90%以上比例，未来我国药用辅料行业发展空间和市场容量巨大[16] - 公司是专业药用辅料生产企业，是国内排名前列的口服固体制剂药用辅料生产供应商[16] - 公司主要产品涵盖多种常用口服固体制剂类药用辅料和注射级药用辅料等[16] - 公司已有41种产品获得CDE的药用辅料登记号，多个产品获得《食品生产许可证》[16] - 公司处于国内固体制剂药用辅料行业领先地位，多个产品产销量国内领先[32] - 公司药用辅料有41个品种、80余个规格，部分产品取得欧盟EXCiPACT认证10项、美国DMF备案15项、欧洲CEP证书2项[37][38] 产品特性 - 微晶纤维素使用量一般为5%-20%，直接压片使用量一般为10%-30%[16][17] - 羧甲淀粉钠一般用量为2 - 8%[22] - 聚丙烯酸树脂Ⅱ、Ⅲ分别于PH6.0和PH7.0开始溶解，聚丙烯酸树脂Ⅳ遇PH5.0以下消化液能快速

安徽山河药用辅料股份有限公司 2023 年度跟踪评级报告 编号：信评委函字[2023]跟踪 3671 号 安徽山河药用辅料股份有限公司 2023 年度跟踪评级报告 声 明 中诚信国际信用评级有限责任公司 2023 年 8 月 10 日 2 本次评级为发行人委托评级。除因本次评级事项使中诚信国际与发行人构成委托关系外，中诚信国际及其评估人员 与发行人不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联关系。 本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，以及其他根据监管规定收集的信息，中诚信国际按照相关 性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但中诚信国际对于相关信息的合法性、真实性、完整性、准 确性不作任何保证。 中诚信国际及项目人员履行了尽职调查和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法、评级程序做出的独立判断，未受发行人和 其他第三方的干预和影响。本评级报告所依据的评级方法在公司网站（www.ccxi.com.cn）公开披露。 本评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用，并不意味着中诚 ...