证券代码：300452 证券简称：山河药辅 公告编号：2025-030 债券代码：123199 债券简称：山河转债 安徽山河药用辅料股份有限公司 2024年年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完 整性承担个别及连带责任。 7、除权除息日：2025年6月23日。 一、股东大会审议通过权益分派方案情况 公司2024年年度权益分派方案已获2025年5月13日召开的2024年 度股东大会审议通过，具体内容为：以实施 2024 年度利润分配方案 时股权登记日的总股本为基数（扣除回购账户中股份），向股权登记 日登记在册的全体股东每10股派发现金股息3.00元人民币（含税）， 本年度不送红股，也不以资本公积金转增股本。 二、本次实施的权益分派方案 特别提示 1、安徽山河药用辅料股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年 度权益分派方案已获 2025 年 5 月 13 日召开的 2024 年度股东大 会审议通过，本次实施分配方案距离股东大会审议通过的时间未超过 两个月。 2、因公司发行的可转换公司债券（债券简称：山河转债，债券 ...

可转债发行 - 2023年6月发行320万张可转换公司债券，总额3.2亿元，净额3.1606556604亿元[7] - 2023年7月7日“山河转债”在深交所挂牌交易，代码“123199”[8] - 可转债期限2023年6月12日至2029年6月11日，每年付息一次[12][15] - 初始转股价格18.25元/股，转股期限2023年12月16日至2029年6月11日[17][18] - 原股东最多可优先认购3,199,914张，约占发行总额99.9973%[28] 业绩情况 - 2024年度营业收入88,257.33万元，同比增长5.16%[42] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润11,942.47万元，同比下降26.07%[42] - 2024年外贸出口首次突破2亿元，内贸业务保持增长[43] - 2024年计提商誉减值准备3,912.69万元[43] 资金使用 - 将合肥研发中心及生产基地项目2000万元资金调至新型药用辅料系列生产基地一期项目[35] - 补充流动资金拟投入募集资金2606.56万元[35] - 新型药用辅料系列生产基地一期项目拟投入23000万元，合肥研发中心及生产基地项目拟投入6000万元[39] 其他事项 - 2024年召开1次债券持有人会议，通过变更部分募集资金用途及募投项目延期议案[52] - 2025年6月12日支付第二年利息，票面利率0.5%[54] - 2025年5月30日评级机构维持公司主体和“山河转债”信用等级为A+，展望稳定[55] - 2023 - 2024年回购注销6名激励对象限制性股票[58] - 2024年5月29日完成权益分派，每10股派发现金股息2.5元[60] - 2024年8月完成董事会、监事会及高级管理人员换届[61] - “山河转债”初始转股价格18.25元/股，最新13.60元/股[65] - 截至2024年12月31日，累计159,700元“山河转债”转股，未转股金额319,829,300元[67]

证券代码：300452 证券简称：山河药辅 公告编号：2025-029 债券代码：123199 债券简称：山河转债 转股起止时间：2023 年 12 月 18 日至 2029 年 6 月 11 日 暂停转股时间：2025 年 6 月 13 日至 2024 年度权益分派股权 登记日 恢复转股时间：2024 年度权益分派股权登记日后的第一个交易 日 安徽山河药用辅料股份有限公司（以下简称"公司")于 2025 年 5 月 13 日召开的 2024 年度股东大会审议通过了《公司 2024 年度 利润分配预案》，公司将根据相关规定实施 2024 年度权益分派。根 据《安徽山河药用辅料股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说 明书》第二节中"转股价格的调整方式及计算公式"相关条款的规定， 自 2025 年 6 月 13 日至 2024 年度权益分派股权登记日止，公司 可转换公司债券"山河转债"将暂停转股。本次权益分派股权登记日 后的第一个交易日起恢复转股。 安徽山河药用辅料股份有限公司 关于实施权益分派期间"山河转债"暂停转股的公告 本公司及董事会全体成员保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 特 ...

山河转债付息公告 债券基本情况 - 山河转债票面利率采用阶梯式设计：第一年0.5%、第二年1.0%、第三年1.5%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年3.0% [1] - 付息方式为每年付息一次，到期归还本金及最后一年利息，计息起始日为发行首日 [1] - 利息计算公式为I=B×i，其中B为票面总金额，i为当年票面利率 [1] 本次付息方案 - 本次为第二年付息，计息期间为2024年6月12日至2025年6月11日，票面利率1.0% [2] - 每张面值1,000元债券派发利息5.00元（含税） [2] - 付息债权登记日为2025年6月11日，付息日顺延至下一个工作日 [2][3] 税务处理细则 - 个人投资者及证券投资基金按20%税率代扣所得税，实际每10张派息40元 [3] - QFII/RQFII享受税收优惠暂免所得税，每10张派息50元 [3] - 其他机构投资者需自行申报纳税，公司不代扣代缴 [3][4] 付息执行流程 - 付息对象为2025年6月11日深交所收市后登记在册的持有人 [3] - 委托中国结算深圳分公司完成利息划付，资金通过券商营业部等网点分发 [4] - 境外机构免税政策有效期至2025年12月31日，境内关联机构利息不适用免税 [5]

证券代码：300452 证券简称：山河药辅 公告编号：2025-028 债券代码：123199 债券简称：山河转债 安徽山河药用辅料股份有限公司 可转换公司债券付息公告 本公司及董事会全体成员保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 1."山河转债"将于 2025 年 6 月 12 日按面值支付第二年利息，每 10 张"山 河转债"（面值 1,000.00 元）利息为 5.00 元（含税）。 2. 债权登记日：2025 年 6 月 11 日。 3. 除息日：2025 年 6 月 12 日。 4. 付息日：2025 年 6 月 12 日。 5."山河转债"票面利率：第一年 0.2%、第二年 0.5%、第三年 1.0%、第四 年 1.5%、第五年 2.0%、第六年 3.0%。 6."山河转债"本次付息的债权登记日为 2025 年 6 月 11 日，凡在 2025 年 6 月 11 日（含）前买入并持有本期债券的投资者享有本次派发的利息；2025 年 6 月 11 日卖出本期债券的投资者不享有本次派发的利息。 7.下一付息期起息日：2025 年 6 月 12 日，下一年度利率：1.0 ...

安徽山河药用辅料股份有限公司 2025 年度跟踪评级报告 编号：信评委函字[2025]跟踪 0336 号 安徽山河药用辅料股份有限公司 2025 年度跟踪评级报告 声 明 中诚信国际信用评级有限责任公司 2025 年 5 月 30 日 2 本次评级为委托评级，中诚信国际及其评估人员与评级委托方、评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、 客观、公正的关联关系。 本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，以及其他根据监管规定收集的信息，中诚信国际按照相关 性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但中诚信国际对于相关信息的合法性、真实性、完整性、准 确性不作任何保证。 中诚信国际及项目人员履行了尽职调查和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法、评级程序做出的独立判断，未受评级委托 方、评级对象和其他第三方的干预和影响。 本评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用，并不意味着中诚信国际实质性建议任 何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能作为任何人购买、出售或持有相关金融产品的依 ...

证券代码：300452 证券简称：山河药辅 公告编号：2025-026 安徽山河药用辅料股份有限公司 2024 年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完 整性承担个别及连带责任。 2．网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票 的具体时间为：2025年5月13日上午9:15—9：25，9：30—11:30 和 下午13:00—15:00； 通过互联网投票系统投票的具体时间为：2025 年5月13日上午 9:15至2025年5月13日下午 15:00期间的任意时间。 3．股权登记日：2025年5月6日。 4．现场会议召开地点：安徽省淮南市经济技术开发区河滨路2 号公司三楼会议室 5．会议召集人：公司董事会 6．会议主持人：董事长尹正龙先生 一、重要提示 1、本次会议召开期间没有增加、否决或变更提案； 2、本次股东大会以现场投票结合网络投票方式进行。 二、会议召开和出席情况 1．现场会议召开时间：2025年5月13日（星期二）下午2:30 2、审议通过《公司2024年度监事会工作报告》。 7．出席本次股东大会的 ...

天禾律师事务所 法律意见书 安徽天禾律师事务所 关于安徽山河药用辅料股份有限公司 2024年年度股东大会的法律意见书 天律意2025第1094号 致：安徽山河药用辅料股份有限公司 券交易所交易系统进行网络投票的时间为：2025 年 5 月 13 日 9:15－9:25，9:30 －11:30，13:00－15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的时间为 2025 年 5 月 13 日 9:15 至 15:00 期间的任意时间。 根据《中华人民共和国公司法》（下称"《公司法》"）、《中华人民共和国 证券法》（下称"《证券法》"）、中国证券监督管理委员会《上市公司股东会规 则》（下称"《股东会规则》"）以及《安徽山河药用辅料股份有限公司章程》（下 称"《公司章程》"）的有关规定，安徽天禾律师事务所接受安徽山河药用辅料股 份有限公司（下称"公司"）的委托，指派王小东、杨帆律师（下称"天禾律师"） 出席公司 2024 年年度股东大会（下称"本次股东大会"），并对本次股东大会相 关事项进行见证，出具法律意见。 本法律意见书是天禾律师根据对本次股东大会事实的了解及对我国现行法 律、法规和规范性文件的理解而出具的。 ...

山河药辅调研核心观点 - 2024年纤维素类产品销售收入增长22%，整体价格小幅下降，2025年价格稳定，需求旺盛 [1] - 去年毛利率略降，海外市场增量大于国内市场，但毛利率略低，今年毛利率有提升空间 [1] - 募投项目4个主要品种产能利用率达60%-70%，硬质富马酸钠有较大提升空间 [1] - 硬脂富马酸钠2024年可批量销售，已有100家以上国内客户使用，预计1-2年内销量快速增长 [1] - 新药品生产质量管理规范2026年1月1日实施，将加速行业洗牌，利好龙头企业 [1] - 植物胶囊市场需求旺盛，预计未来半年订单良好，国内市场明胶胶囊有替换可能性 [1] - 美国增加关税暂未影响出口，美国市场出口量较小，部分产品在关税豁免范围内 [1] - 海外业务预计维持高速增长，毛利率略低因国内差异化产品毛利率高，海外销售品类较少 [1] 辅料行业分析 - 辅料行业空间广阔，品类众多，进口替代空间大，中美贸易战加速进口替代 [1] - 新药品生产质量管理规范实施将加速行业洗牌，利好龙头企业 [1] 相聚资本简介 - 相聚资本成立于2015年1月，是中国基金业协会颁布的"中国私募基金年鉴"入选会员 [2] - 公司核心团队深耕投资二十余载，善于以时间为友，擅长用GARP组合策略把握市场先机 [2] - 与具备长期增长潜力的优秀企业相伴而行、共同成长 [2] - 已经成为四大国有银行、股份制银行、大型保险公司、头部券商等金融机构的重点合作伙伴 [2]

产品销售与价格 - 2024年纤维素类产品销售收入4.74亿元，同比增长22%，整体价格小幅下降，部分规格上升，2025年价格相对稳定，需求旺盛 [2] - 硬脂富马酸钠2024年转A可国内批量销售，国内超100家客户使用，未来1 - 2年销售量预计快速增长 [2] - 注射用羧甲基纤维素钠超50家客户使用，预计未来2年转A，可用于医美器械，前景好 [2] - 羟丙甲纤维素2个生产车间供不应求，植物胶囊市场需求旺盛，未来半年订单预期好，国内明胶胶囊有替换可能，需求有望提升 [5][6] 产能与利用率 - 募投项目5个品种，4个主要品种产能利用率达60% - 70%，硬质富马酸钠仍有提升空间 [2] 毛利率与利润 - 去年毛利率略降，降幅不大，与市场结构调整有关，海外市场增量大于国内但毛利率略低，今年有提升空间 [2] - 海外毛利率略低因国内有差异化定制化产品、中高端进口辅料国内定价高、海外销售品类少，出口和客户结构调整后有提升空间 [8] 行业空间与格局 - 辅料行业空间广阔，国际常用辅料超1000种，国内超500种，公司仅做40多个，单个品种药用市场和其他行业有增长空间，进口替代空间大，中美贸易战加速进程 [3] 新规影响 - 新药品生产质量管理规范2026年1月1日实施，《2025版药典》2025年10月1日实施，公司自查和检测认证均合格，新规加速行业洗牌，利好龙头企业 [4] 海外业务 - 美国增加关税对出口美国业务暂时无影响，出口量不超1000万元，部分产品关税豁免，极端环境影响小 [7] - 海外业务预计维持高速增长，销售渠道和客户增加，品牌知名度高，质量体系完善，产品质量性能提升，2025年扩大海外团队，是未来5 - 10年重点战略 [8]