保荐人情况 - 保荐人每月查询公司募集资金专户资金变动和大额资金支取使用情况[3] - 保荐人列席公司股东大会、董事会、监事会次数均为0次[4] - 保荐人现场检查次数为1次，检查报告按规定报送且无主要问题[4] - 保荐人发表专项意见次数为8次，无非同意意见[4] - 保荐人对上市公司培训1次，日期为2025年4月16日[4][5] 承诺事项 - 公司控股股东、实际控制人林武辉、朱秀梅履行不进行相同或类似业务投资的承诺[9] - 林武辉、朱秀梅承诺承担海顺新材及苏州海顺执行政策不当的补缴、处罚及损失赔偿责任[10] - 林武辉、朱秀梅承诺承担海顺新材与苏州海顺间关联交易带来的税务风险[10] - 林武辉、朱秀梅承诺不占用海顺新材资金或其他资产[10] - 霍尔果斯大甲股权投资管理合伙企业承诺锁定期届满后合理减持，减持价不低于公司首次公开发行股票价格[10] - 霍尔果斯大甲股权投资管理合伙企业承诺所投资企业与海顺新材不存在同业竞争[11] - 公司控股股东、实际控制人林武辉、朱秀梅承诺不越权干预公司经营，履行填补回报措施承诺[11] - 公司全体董事、高级管理人员承诺不损害公司利益，促使薪酬和股权激励与填补回报措施挂钩[11] 监管措施 - 2024年1月5日，中信证券因恒逸石化可转债项目被中国证监会采取警示函监管措施[12] - 2024年4月30日，中信证券因方大智源关联交易情况被深圳证券交易所出具监管函[12] - 2024年5月7日，中信证券及保荐代表人秦国安、李天智被中国证监会采取出具警示函措施[12] - 2024年5月8日，公司及保荐代表人因广东泉为科技首次公开发行股票持续督导履职违规被广东证监局出具警示函[13] - 2024年8月5日，公司及保荐代表人因安达科技上市当年亏损被贵州监管局出具警示函[13] - 2024年11月8日，公司因深圳市皓吉达电子科技首次公开发行股票保荐问题被深交所出具监管函[14] - 2024年11月22日，公司及子公司因业务开展中履行持续督导义务不足被深圳监管局责令改正等[14]

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入285,732,873.66元，较上年同期增长10.46%[6] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润17,265,695.26元，较上年同期减少24.99%[6] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9,126,200.33元，较上年同期减少58.47%[6] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额 - 57,241,372.47元，较上年同期减少111.02%[6] - 本报告期末总资产2,985,702,609.30元，较上年度末增长3.47%[6] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益1,760,796,913.65元，较上年度末增长1.14%[6] - 2025年3月31日，公司流动资产合计1,231,407,389.65元，较期初1,118,881,798.69元有所增加[15][16] - 非流动资产合计1,754,295,219.65元，较期初1,766,817,618.75元略有减少[16] - 资产总计2,985,702,609.30元，较期初2,885,699,417.44元增加[16] - 流动负债合计460,583,452.92元，较期初458,277,413.97元略有增加[16][17] - 非流动负债合计675,358,349.56元，较期初599,494,100.23元增加[17] - 负债合计1,135,941,802.48元，较期初1,057,771,514.20元增加[17] - 所有者权益合计1,849,760,806.82元，较期初1,827,927,903.24元增加[17] - 本期营业总收入285,732,873.66元，较上期258,678,766.77元增加[19] - 本期营业总成本275,200,682.71元，较上期230,231,738.40元增加[19] - 公司净利润为19129328.03元，较上期25038557.69元有所下降[20] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.09元，上期为0.12元[21] 资产类关键指标变化 - 交易性金融资产期末数218,987,200.87元，较上年年末增长44.45%，主要系本期用于购买理财所致[9] - 应收款项融资期末数117,351,912.32元，较上年年末增长48.78%，主要系本期末收到票据较期初增加所致[9] 收益类关键指标变化 - 投资收益本期金额8,973,582.63元，较上年同期增长1834.90%，主要系本期确认的联营企业上海久诚包装有限公司的投资收益增加所致[9] - 公允价值变动收益本期金额1,175,248.71元，主要系本期交易性金融资产公允价值变动影响所致[9] 营业外收支关键指标变化 - 营业外收入为389,300.26元，较上年同期70,812.81元增长449.76%，主要因收到理赔款增加[10] - 营业外支出为561,143.79元，较上年同期61,930.30元增长806.09%，主要因缴纳部分税费滞纳金[10] 现金相关关键指标变化 - 收到的税费返还为4,624,811.96元，较上年同期2,546,085.45元增长81.64%，主要因收到出口退税增加[10] - 收回投资收到的现金为150,247,487.44元，较上年同期94,200,000.00元增长59.50%，主要因收回理财金额增加[10] - 取得投资收益收到的现金为22,147,523.64元，较上年同期336,527.56元增长6481.19%，主要因收到联营企业久诚股利分配[10] - 投资支付的现金为216,456,897.50元，较上年同期42,505,839.00元增长409.24%，主要因购买理财增加[10] - 取得借款收到的现金为150,000,000.00元，较上年同期39,700,000.00元增长277.83%，主要因银行借款增加[10] - 经营活动现金流入小计225320442.51元，流出小计282561814.98元，净额为 - 57241372.47元[22][23] - 投资活动现金流入小计172458579.59元，流出小计249063154.02元，净额为 - 76604574.43元[23] - 筹资活动现金流入小计150179286.67元，流出小计43874563.87元，净额为106304722.80元[23] - 销售商品、提供劳务收到的现金为217021683.47元，较上期198222033.23元有所增加[22] - 收回投资收到的现金为150247487.44元，较上期94200000.00元有所增加[23] - 取得借款收到的现金为150000000.00元，较上期39700000.00元大幅增加[23] - 偿还债务支付的现金为38700000.00元，较上期66168300.00元有所减少[23] - 现金及现金等价物净增加额为 - 27551680.50元，期末余额为298116973.05元[23] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为13,216人，表决权恢复的优先股股东总数为0人[13] - 林武辉持股比例为29.98%，持股数量为58,019,499股，质押股份数量为13,000,000股[13] - 朱秀梅持股比例为16.65%，持股数量为32,230,408股，质押股份数量为16,110,000股[13] - 股东雷哲持有210,200股公司股份，回购账户持有8,457,275股，占总股本4.37%[14]

公司信息 - 公司证券代码为300501，简称为海顺新材，债券代码为123183，简称为海顺转债[1] 会议情况 - 2025年4月24日召开第五届董事会第三十七次和监事会第二十五次会议[2] 报告相关 - 上述会议审议通过《2025年第一季度报告》[2] - 《2025年第一季度报告》于2025年4月25日刊登在巨潮资讯网[2]

培训信息 - 中信证券对海顺新材进行2024年度持续督导培训[1] - 培训时间为2025年4月16日[4] - 培训地点在上海市松江区莘砖公路3456弄[4] 人员信息 - 培训对象为公司部分管理人员[2] - 培训人员为姚奔[4] - 保荐代表人为姚奔、齐玉祥[4] 其他信息 - 培训内容围绕信息披露、行为规范等事项[2] - 保荐机构为中信证券股份有限公司[4] - 协办人为邵寅翀[4] - 督导专员为支海星、魏志龙[4]

项目进展与业绩目标 - 高阻隔复合材料项目达产后预计年销售收入 7.66 亿、净利润 1.46 亿，目前产线运行半年未达目标，2024 年末营收七千余万元且未盈利，产能利用率有提升空间 [2][3][6] - 功能性聚烯烃膜材料项目达产后预计年销售收入 3.10 亿，一季度结项，产品拓展加速进行 [2][3] - 定增及可转债募集说明书预测公司 2025 年收入 20 亿以上、净利润 2 亿以上，员工持股计划解锁目标是在 2024 年基数上收入增长 20%或净利润增长 10% [2] 财务相关问题 - 2024 年存货跌价损失 1800 多万元，因发出商品和库存商品增加，按规定计提跌价准备 [4] - 2024 年四季度营业成本增幅大于营业收入，主要因固定资产折旧增加 [4] - 可转债摊销对业绩影响大，公司将降本增效、加快产能爬坡、加大研发与市场开拓，做好信息披露、落实回购和员工持股计划、关注外延式发展机会 [7][8] 公司战略与规划 - 2025 年在做好业绩增长同时推进市值管理，寻找对外投资并购机会，关注与战略吻合、能相互赋能的标的 [6] - 技术创新上加大研发投入，跟踪前沿技术，推动成果转化，深化与下游企业合作开发新材料，引进人才，推进产学研工作 [6] 市场与业务拓展 - 高阻隔复合材料和功能性聚烯烃膜材料产能利用率低，在建项目转固后折旧增加使利润承压，但市场开拓已初见成效 [5][7] - 固态电池商业化尚需时间，公司 2024 年铝塑膜销售同比大幅增长，2025 年聚焦技术升级、产能释放与市场攻坚 [7] - 铝塑膜研发在多层复合、胶水工艺、铝箔处理等方面加强自主研发，热法工艺部分产线已完成调试，处于小批量试制客户反馈阶段 [7] 回购情况 - 公司回购计划正在有序实施中 [3]

文章核心观点 - 2024年海顺新材营收增长但净利润下滑，反映成本控制和市场竞争挑战，公司多元化业务格局下新能源成新增长点，技术研发和全球化布局有进展，但需解决净利润下滑和成本压力问题以提升盈利能力 [1][4][6] 营收增长但净利润承压 - 2024年公司营业总收入11.43亿元，同比增长11.92%，归属净利润0.75亿元，同比下降12.70%，扣非净利润6961.53万元，同比增长1.71%，增速放缓，成本压力和市场竞争影响盈利能力 [1][4] - 医药包装是主要收入来源，占总营收91.78%，软包装产品收入7.87亿元，同比增长11.48%，硬包装产品收入3.34亿元，同比增长13.26%，原材料价格波动和行业竞争使成本控制压力大 [4] 新能源业务成新增长点 - 新能源领域铝塑膜产品通过部分锂电池厂商验证并批量供货，新增高阻隔复合材料产能1.8万吨/年，铝塑膜项目部分产线完成热法工艺送样认证 [5] - 积极拓展新消费市场，电子烟包装材料销售收入逐年提高，与东华大学合作开发软包装碳足迹可视化平台，推动行业绿色转型并提升技术创新实力 [5] 技术研发与全球化布局 - 2024年研发投入5232.22万元，同比增长3.91%，截至报告期末拥有21项发明专利、138项实用新型专利、7项外观设计专利，参与制定多个行业团体标准 [6] - 海外销售收入1.39亿元，同比增长24.38%，通过参加国际展会、设立海外办事处构建全球销售网络，为下游制药企业发出2853封授权信巩固医药包装市场份额 [6]

会议出席情况 - 2024年独立董事出席19次董事会和6次股东大会，出席率100%[4] - 2024年各委员会会议独立董事按时出席率100%[10][13][14][16] 会议审议事项 - 2024年审计委员会会议审议多份报告及预案议案[10][12] - 2024年薪酬与考核委员会会议审议薪酬方案议案[13] - 2024年审议通过提名郭珣为独立董事议案[21] 资金管理与方案 - 2024年使用不超2亿元闲置自有资金现金管理[23][24] - 2024年审议通过募集资金存放、股份回购等方案[24][26] - 2024年审议通过员工持股计划相关议案[28] 审计与报告披露 - 聘请天健为2024年度审计机构[29] - 按时编制并披露多份报告[30] 未来展望 - 2025年独立董事继续履职建言献策[31] - 2025年独立董事维护公司及中小股东权益[31]

会议出席情况 - 独立董事2024年出席12次董事会和1次股东大会，出席率100%[4] - 2024年审计、薪酬与考核、独立董事专门会议出席率均100%[10][11][12] 会议审议事项 - 2024年审计会审议半年报、三季报等议案[10] - 2024年薪酬会审议员工持股计划草案等议案[11] - 2024年独董会对募投项目结项等议案发表同意意见[12] 其他事项 - 2024年召开会议审议通过员工持股计划相关议案[16] - 公司按时披露2024年半年报和三季报[16] - 2025年独立董事将继续履职维护股东权益[18]

舆情管理策略 - 公司制定舆情管理制度保护权益[2] - 舆情分重大和一般两类[3] - 董事长任舆情工作组组长[4] 舆情处理分工 - 证券部负责媒体信息管理[7] - 各职能部门配合采集通报[8] 舆情处理原则与措施 - 处理原则含快速反应等[7] - 重大舆情需开会决策并监控[9] - 违规编造虚假信息将被追责[12]

股东大会安排 - 2025年5月9日召开2024年年度股东大会，现场与网络投票结合[2] - 现场会议下午14:30开始，网络投票当天进行[4] - 股权登记日为2025年4月30日[4] 议案相关 - 会议审议11项议案，第8项关联股东回避表决[6][7] - 议案6、7、8、9、11对中小投资者表决票单独计票[8] 登记信息 - 现场登记时间为2025年5月8日9:30 - 11:30、13:30 - 16:00[9] - 现场登记地点为上海市松江区洞泾镇莘砖公路3456弄[10] 投票信息 - 普通股投票代码350501，简称为海顺投票[19] - 深交所交易系统投票时间为2025年5月9日9:15 - 9:25等时段[20] - 互联网投票系统投票时间为2025年5月9日9:15 - 15:00[22] 其他 - 2025年年度股东大会授权委托有效期自签署日至大会结束[29][30] - 2024年年度股东大会参会股东登记表2025年5月8日16:00前送达证券部[31] - 股东大会审议《关于公司2024年年度报告及年度报告摘要的议案》等[26][27] - 对《关于公司2024年度财务决算报告的议案》等议案表示同意[27]