资金募集 - 公司发行可转换公司债券633万张，总额63300万元，净额62727.29717万元[2] 项目资金 - 2025年4月“功能性聚烯烃膜材料项目”结项，节余5042.79万元补充流动资金[4] 项目调整 - “铝塑膜项目”可使用状态日期调整为2027年3月，投资总额调为32027.30万元[5][6] 项目投入 - “铝塑膜项目”累计投入6578.89万元，“功能性聚烯烃膜材料项目”累计投入14501.96万元，“补充流动资金”累计投入11000万元[6] 审议通过 - 2026年3月审计、战略委员会等审议通过部分募投项目延期议案[9][10][11][13]

业绩总结 - 2025年度公司营业收入为11.0483650232亿元，主要来自药品包装产品销售，同比下降3.30%[7][22] - 营业总成本本期为11.1473162502亿美元，同比上升6.71%[22] - 投资收益本期为4440.452375万美元，同比增长489.22%[22] - 营业利润本期亏损1437.78075万美元，上年同期盈利9739.62441万美元[22] - 净利润本期亏损1584.12261万美元，上年同期盈利8090.64147万美元[22] 财务状况 - 流动资产期末数为12.6927444533亿元，上年年末数为11.1888179869亿元[19] - 流动负债期末数为5.5948245758亿元，上年年末数为4.5827741397亿元[19] - 非流动负债期末数为6.9043846282亿元，上年年末数为5.9949410023亿元[19] - 负债合计期末数为12.4992092040亿元，上年年末数为10.5777151420亿元[19] - 所有者权益合计期末数为16.5376013475亿元，上年年末数为18.2792790324亿元[19] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额本期为0.9558650775亿美元，同比下降40.7%[24] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 0.0578913735亿美元，亏损大幅收窄[24] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 - 1.0171115198亿美元，亏损大幅收窄[24] - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 0.1331891167亿美元，亏损大幅收窄[24] 资产情况 - 存货期末账面余额为2.3955847844亿元，跌价准备为0.2966399947亿元，账面价值为2.0989447897亿元[8][9][160] - 固定资产期末合计16.62亿元，期末账面价值12.20亿元，期初账面价值11.10亿元[169] - 在建工程期末合计3085.16万元，期初合计1.00亿元，铝塑膜项目工程累计投入占预算比例25.72%，进度27.91%[170] - 无形资产期末合计1.69亿元，期初合计1.46亿元，本期增加2243.47万元[171] 负债情况 - 期末短期借款合计176,038,209.05，期初为137,810,018.05[181] - 期末应付票据为101,024,263.42，期初为126,880,893.11[182] - 期末应付账款合计121,203,379.01，期初为130,058,836.23[183] - 期末合同负债为11,499,766.17，期初为15,998,669.42[184] 所有者权益 - 股本期末数193,538,106股，较期初增加300股[193] - 资本公积期末数819,752,164.94元，较期初增加9,128,754.58元[196] - 库存股期末数151,872,165.10元，较期初增加80,537,970.15元[198] - 其他综合收益期末数为243,801.10元[200] 关键审计事项 - 因营业收入是关键业绩指标，可能存在管理层不恰当确认收入风险，将收入确认确定为关键审计事项[7] - 因存货金额重大且确定可变现净值涉及重大管理层判断，将存货可变现净值确定为关键审计事项[9] 税收政策 - 苏州海顺、石家庄中汇、浙江多凌、浙江海顺、广东正一包装2025年度企业所得税减按15%的优惠税率计缴[140,141,143,144] - 2023年1月1日至2027年12月31日，先进制造业企业可按当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额，苏州海顺、石家庄中汇、浙江多凌和广东正一包装享受该政策[144] - 2023年1月1日至2027年12月31日，小型微利企业减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税，上海法福德包装科技有限公司和上海莘砖企业管理有限公司享受该政策[144] - 2024年1月1日起，符合条件的纳税人可申请房产税、城镇土地使用税困难减免税，浙江海顺2025年度申请享受该政策[145]

募资情况 - 2021年向特定对象发行37,181,705股股票，发行价每股16.18元，募资601,599,986.90元，净额597,347,156.78元[1] - 2023年向不特定对象发行6,330,000张可转换公司债券，发行价每张100元，总额633,000,000.00元，净额627,272,971.70元[4] 募资使用及结余 - 截至2025年12月31日，2021年募资项目投入累计61,080.71万元，应结余267.07万元，实际结余267.07万元[4] - 截至2025年12月31日，2023年募资项目投入累计31,894.86万元，应结余32,097.47万元，实际结余8,834.45万元，差异23,263.02万元[5] 账户及协议 - 2021年向特定对象发行股票设2个募集资金专户，截至2025年12月31日余额合计2,670,692.23元[8][9] - 2023年向不特定对象发行可转换公司债券设2个募集资金专户和1个现金管理专用结算账户[12] - 2021年和2023年募资均与相关银行签《募集资金三方监管协议》和《募集资金四方监管协议》[6][7][9] - 2024年7月19日，浙江海顺新材料有限公司与宁波银行上海松江支行签《账户监管协议》及补充协议[10] 资金置换 - 2021年用5399.02万元募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金，其中高阻隔复合材料项目已投资5304.68万元，置换发行费用94.34万元[14][16] - 截至2025年12月31日，2021年募投项目使用银行承兑汇票等方式支付后以募集资金等额置换的资金为6839.12万元[16] - 2023年用6899.91万元募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金，其中置换发行费用68.93万元[21] - 截至2025年12月31日，2023年募投项目使用银行承兑汇票等方式支付后以募集资金等额置换的资金为0元[21] 资金补充与管理 - 2024 - 2025年两次延期归还闲置募集资金1亿元用于暂时补充流动资金，截至2025年12月31日，已归还5005万元，未归还4995万元[23] - 2024 - 2025年继续使用部分闲置募集资金进行现金管理，2024年不超25000万元，2025年不超22000万元[24] - 截至2025年12月31日，闲置募集资金现金管理赎回金额11030万元，实际收益270.13万元[25] - 2025年公司将功能性聚烯烃膜材料项目节余募集资金5042.79万元永久补充流动资金，767.55万元继续存放专户用于支付款项[29] 项目效益 - 高阻隔复合材料项目截至2025年末投资进度为102.25%，本年度实现效益 -2413.90万元，未达预计效益[36] - 铝塑膜项目截至2025年末投资进度为20.54%，预计2026年3月达到预定可使用状态，暂未产生效益[39][40] - 功能性聚烯烃膜材料项目截至2025年末投资进度为72.67%，本年度实现效益 -1784.54万元，未达预计效益[39] 其他情况 - 公司募集资金投资项目未出现异常情况，不存在无法单独核算效益的情况[17][18][26] - 会计师认为公司2025年度募集资金专项报告如实反映实际情况，保荐人认为公司募集资金使用合规[32][34] - 超募资金金额、用途及使用进展无变化，募集资金投资项目实施地点无变更，实施方式无调整，使用及披露中无问题或其他情况[40]

独立董事评估 - 公司董事会评估2025年度独立董事郭珣、马石泓、王琳琳独立性[1] - 独立董事符合法规对独立性要求[1] 专项意见 - 董事会出具专项意见日期为2026年3月26日[2]

独立董事履职情况 - 2025年独立董事出席13次董事会、2次股东大会，无缺席[4] - 2025年独立董事按时出席各委员会会议[10][12][13][15][16] - 2025年相关议案获独立董事同意，包括利润分配预案[17] 市场扩张和并购 - 2025年完成收购广东正一包装有限公司100%股权工商变更登记[18] 其他新策略 - 2026年独立董事将继续履行职责，维护公司及股东合法权益[23]

独立董事履职情况 - 2025年独立董事出席13次董事会、2次股东大会，无委托出席和缺席情况[4] - 2025年审计、薪酬与考核、独立董事专门会议独立董事均按时出席[10][13][14] 会议审议事项 - 2025年4 - 11月审计委员会会议审议年度、季度报告及财务负责人聘任等议案[10][11][12] 履职重点关注 - 2025年独立董事履职重点关注铝塑膜和功能性聚烯烃膜材料两大核心募投项目[17] 未来策略建议 - 缩短功能性聚烯烃膜材料项目调试周期，加大市场推广[18] - 聚焦高端药用包装等赛道，强化技术研发投入[19] - 推动收购广东正一包装产能与客户协同，拓展华南市场[19] - 加强与下游大型药企合作，降低客户集中度风险[19] - 关注子公司经营，优化生产流程，降低运营成本[20] - 评估全资子公司收购股权，做好收购后整合工作[20] 后续计划 - 2026年独立董事将继续履行职责[22]

薪酬制度适用对象 - 制度适用对象为公司董事和高级管理人员[2] 薪酬政策制定 - 董事会薪酬与考核委员会负责研究考核标准和薪酬政策并提建议[4] 薪酬结构与发放 - 非独立董事和高管薪酬含基本、绩效和中长期激励收入，绩效占比不低于50%[7] - 高管和任职董事按工资制度发放，独立董事津贴按月发放[10] 薪酬调整与追回 - 薪酬调整依据包括同行业薪资增幅、通胀水平、公司盈利等[14] - 财务造假等追溯重述时，追回超额发放绩效和中长期激励收入[12] 制度生效与修改 - 制度经股东会审议通过后生效实施，修改亦同[16]

独立董事履职情况 - 2025年独立董事出席13次董事会、2次股东大会，无缺席[4] - 2025年各委员会会议独立董事均按时出席[11][13][14][16] 会议审议事项 - 2025年审计委员会多次审议报告及议案[11][12] - 2025年11月2日独立董事同意募投项目调整等议案[17] 监督与建议 - 2025年监督2023年可转债募集资金使用[18] - 提示优化应收账款回款效率[20] - 核查权益分派方案并确认合规[20] - 建议优化资金配置，控制投资节奏[21] - 要求筛选低风险现金管理产品[21] 未来展望 - 2026年独立董事将继续履职[22]

关联资金情况 - 2025年期初其他关联资金往来余额734,731,546.90元[1] - 2025年关联资金往来累计发生额216,822,877.94元[1] - 2025年关联资金偿还累计发生额164,238,801.46元[1] - 2025年期末其他关联资金往来余额787,315,623.38元[1] 各公司往来资金情况 - 浙江海顺新材料2025年期初余额731,052,128.97元，期末774,479,770.91元[1] - 上海莘砖企业管理2025年期初期末余额均为8,100,000.00元[1] - 上海海顺医用新材料2025年期初67,100,000.00元，期末2,000,000.00元[1] - 浙江久诚复合新材料应收账款期初1,106,035.43元，期末7,474,687.51元[1] - 浙江久诚复合新材料其他应收款期初2,573,382.50元，期末2,709,305.47元[1] - 苏州踊顺电子科技2025年期初期末余额均为12,150.00元[1]

资金占用与往来 - 浙江海顺新材料有限公司期初占用资金731,052,128.97元，2025年累计发生100,807,889.52元，偿还57,380,247.58元，期末774,479,770.91元[10] - 2025年度资金占用及往来总计，期初734,731,546.90元，累计发生216,822,877.94元，偿还164,238,801.46元，期末787,315,623.38元[10] 其他资金情况 - 苏州庆谊医药包装有限公司应收股利10,000,000.00元[10] - 浙江久诚复合新材料有限公司应收账款期初1,106,035.43元，2025年累计发生6,383,049.08元，期末7,474,687.51元[10] 审计相关 - 审计报告对海顺新材2025年度非经营性资金占用及关联资金往来汇总表发表意见，认为符合规定[8] - 审计报告日期为2026年3月24日[9]